專題：財(cái)務(wù)分析

在可行性研究報(bào)告編制中財(cái)務(wù)分析起到什么作用呢，為什么需要大篇幅做套表進(jìn)行財(cái)務(wù)分析？因?yàn)樨?cái)務(wù)分析是項(xiàng)目決策分析和評(píng)價(jià)的依據(jù)，通過財(cái)務(wù)分析，進(jìn)行項(xiàng)目和方案的必選。做一個(gè)項(xiàng)目，肯定要考慮其經(jīng)濟(jì)收益問題。具有財(cái)務(wù)分析的可行性研究報(bào)告，才更有說服力，對(duì)于后期的談判、融資、貸款等，都有著促進(jìn)作用。有了財(cái)務(wù)分析，才能清楚地看明白一個(gè)項(xiàng)目到底是可行還是不可行，所以說財(cái)務(wù)分析是可研報(bào)告必不可少的一部分，也是進(jìn)行投資咨詢工程咨詢的重要內(nèi)容之一。

對(duì)于馬上就要進(jìn)行咨詢工程師考試的同學(xué)來說，學(xué)好財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容，至關(guān)重要，這可是壓軸題。

財(cái)務(wù)分析的步驟如下：

具體從以下幾個(gè)方面來講解這一部分內(nèi)容：

一、財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量的估算：

現(xiàn)金流入：產(chǎn)品銷售收入、回收固定資產(chǎn)余值、回收流動(dòng)資金；現(xiàn)金流出：固定資產(chǎn)投資、流動(dòng)資金、經(jīng)營(yíng)成本及稅金等

二、財(cái)務(wù)盈利能力分析：

銷售凈利率、資本收益率、投資回收期、投資收益率、資本金利潤(rùn)率

三、償債能力分析及不確定分析

流動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、償債備付率、利息備付率

四、不確定性分析：

敏感性分析、盈虧平衡分析

一、財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量的估算

現(xiàn)金流入(CI)為：產(chǎn)品銷售收入、回收固定資產(chǎn)余值、回收流動(dòng)資金3項(xiàng)之和。

現(xiàn)金流出(CO)包含：固定資產(chǎn)投資、流動(dòng)資金、經(jīng)營(yíng)成本及稅金等。

項(xiàng)目計(jì)算期各年的凈現(xiàn)金流量為各年現(xiàn)金流入量減對(duì)應(yīng)年份的現(xiàn)金流出量

全部投資現(xiàn)金流量表 單位：萬元

一、財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量的估算：（一）營(yíng)業(yè)收入估算

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)+其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)-營(yíng)業(yè)費(fèi)用-管理費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用

主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-主營(yíng)業(yè)務(wù)成本-主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加

其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)=其他業(yè)務(wù)收入-其他業(yè)務(wù)支出

利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+投資收益+補(bǔ)貼收入+營(yíng)業(yè)外收入-營(yíng)業(yè)外支

凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額—所得稅

四、不確定性分析

不確定性分析方法：

（一） 敏感性分析

（二）盈虧平衡分析