一、反轉(zhuǎn)(突破)形態(tài)簡(jiǎn)介

股價(jià)的移動(dòng)是由多空雙方力量大小決定的。股價(jià)移動(dòng)的規(guī)律是完全按照多空雙方力量對(duì)比大小和所占優(yōu)勢(shì)的大小而行動(dòng)的。形態(tài)理論就是通過研究?jī)r(jià)格所走過的軌跡，分析和挖掘出市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)時(shí)形成的各種價(jià)格形態(tài)的多空雙方力量對(duì)比結(jié)果，從而預(yù)測(cè)價(jià)格未來的波動(dòng)趨勢(shì)，進(jìn)行行動(dòng)。

站在不同的角度，對(duì)同一形態(tài)可能產(chǎn)生的不同的解釋。同一個(gè)形態(tài)，可以看做是頭肩型，也可以看做是三角形，都對(duì)。形態(tài)理論是一個(gè)很主觀的理論，沒有客觀的標(biāo)準(zhǔn)，因此在實(shí)際應(yīng)用中容易出錯(cuò)。

形態(tài)理論以趨勢(shì)及量能為主要關(guān)注點(diǎn)，根據(jù)價(jià)格移動(dòng)遵循的規(guī)律，價(jià)格運(yùn)動(dòng)的形態(tài)主要分為兩種：持續(xù)(整理)形態(tài)、反轉(zhuǎn)(突破)形態(tài)。

反轉(zhuǎn)形態(tài)是指市場(chǎng)價(jià)格改變?cè)械倪\(yùn)行趨勢(shì)所形成的運(yùn)動(dòng)軌跡。反轉(zhuǎn)形態(tài)存在的前提是市場(chǎng)原先確有趨勢(shì)出現(xiàn)，而經(jīng)過橫向運(yùn)動(dòng)后原有的方向改變。

反轉(zhuǎn)形態(tài)與持續(xù)形態(tài)，兩者都是多空平衡的過程，唯一不同的是結(jié)果。反轉(zhuǎn)形態(tài)在多空博弈過程中，原有趨勢(shì)一方力量戰(zhàn)敗，新的一方占優(yōu)，股價(jià)會(huì)朝著原有趨勢(shì)相反的方向去運(yùn)動(dòng)[3]。

反轉(zhuǎn)形態(tài)的規(guī)模，包括空間和時(shí)間跨度，決定隨之而來的市場(chǎng)動(dòng)作的規(guī)模，也就是說，形態(tài)的規(guī)模越大，新趨勢(shì)的市場(chǎng)動(dòng)作也越大。在形態(tài)理論中也有一個(gè)說法，橫有多長(zhǎng)，豎有多高，就是指的磨底階段時(shí)間越長(zhǎng)，里面的籌碼交換越充分，籌碼集中度越高，上漲幅度就越大，同樣的，地量見低價(jià)，天量見天價(jià)，差不多也是同樣的道理。

通常來說，頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)的形成時(shí)間較短，底部反轉(zhuǎn)形態(tài)形成的時(shí)間較長(zhǎng)。交易量是確認(rèn)反轉(zhuǎn)形態(tài)的重要指標(biāo)，而在向上突破時(shí)，交易量更具參考價(jià)值。

所有形態(tài)的意義，都在于支撐與壓力，但形態(tài)的一般意義不會(huì)一成不變，根據(jù)趨勢(shì)所處的階段周期不同，相同的形態(tài)也有不同的市場(chǎng)意義，也可能演變成不同的形態(tài)，從而演變成完全不同的市場(chǎng)行為。

常見的反轉(zhuǎn)圖突破形態(tài)包括：(1)頭肩底（頂）、(2)雙重底（頂，也稱為W底，M頂）、(3)三重底（頂）、(4)圓弧底（頂）、(5)V形反轉(zhuǎn)、(6)島形反轉(zhuǎn)、(7)潛伏頂和潛伏底等。此外，喇叭形和菱形也主要以頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)出現(xiàn)。

二、頭肩底（頂）

頭肩型，是K線在經(jīng)過一段時(shí)日聚集后，在某一價(jià)位區(qū)域內(nèi)，出現(xiàn)三個(gè)頂點(diǎn)或底點(diǎn)，其中第二個(gè)頂點(diǎn)或底點(diǎn)較其它兩個(gè)頂點(diǎn)或底點(diǎn)更高或更低的形態(tài)。

頭肩形由一個(gè)主勢(shì)（即頭部）隔開兩個(gè)不一定相同的弱勢(shì)（肩部）組成，將兩個(gè)肩部的底部連接起來，可以劃出一條“頸線”。

一般情況，頭肩式是一個(gè)轉(zhuǎn)向形態(tài)，分為頭肩頂和頭肩底兩種。頭肩頂型是一頂二肩，頭肩底型一底二肩。

有時(shí)也可能出現(xiàn)三個(gè)以上的頂點(diǎn)或底點(diǎn)，若出現(xiàn)一個(gè)或二個(gè)頭部(或底部)，兩個(gè)左肩與右肩，稱為復(fù)合型頭肩頂(或復(fù)合型頭肩底)。

頭肩頂是形態(tài)分析中最重要的分析形態(tài)之一，是一個(gè)趨勢(shì)轉(zhuǎn)向的形態(tài)，常出現(xiàn)在一段上漲的盡頭，通過連續(xù)的三次起落構(gòu)成該形態(tài)的一個(gè)頭部和兩個(gè)肩部。頭肩頂圖形以左肩、頭部、右肩及頸線構(gòu)成，一般把頭部?jī)蓚?cè)的低點(diǎn)連接而形成頸線。

在頭肩頂形成過程中，左肩的成交量最大，頭部的成交量略小些，右肩的成交量最小，成交量呈遞減現(xiàn)象，出現(xiàn)“梯級(jí)型”的下降。

在技術(shù)分析的各種方法中，頭肩頂是預(yù)判市場(chǎng)波段頭部形成的最常見K線形態(tài)之一。

典型的頭肩頂形態(tài)體現(xiàn)為在支撐線（頸線）上運(yùn)行三個(gè)波浪后的下跌性突破。左右兩個(gè)波峰的頂部大致等高，分別稱為左肩和右肩，中間的波峰頂部最高，即所謂頭，頭部與雙肩均在上方，而最終是向下突破。

頭肩頂形態(tài)

頭肩頂有時(shí)并不會(huì)以標(biāo)準(zhǔn)形態(tài)出現(xiàn)，可能會(huì)出現(xiàn)雙頭或雙左肩或雙右肩或三種組合的情況，這就是復(fù)合頭肩頂形態(tài)。

復(fù)合頭肩頂種形態(tài)

頭肩頂?shù)祁i線后有兩種走勢(shì)：一種是跌破后反抽，形成兩個(gè)明顯的賣點(diǎn)；一種是跌破后一路下跌，這時(shí)就只有一個(gè)賣點(diǎn)。

當(dāng)頭肩頂形態(tài)形成之后，股價(jià)下跌幅度為最高點(diǎn)與頸線之間的垂直高度。

頭肩頂形態(tài)突破頸線后的目標(biāo)價(jià)位

一般來說，頭肩頂形成的時(shí)間越長(zhǎng)，后市跌幅越大。尤其是周線、月線形成的頭肩頂形態(tài)，說明中長(zhǎng)期趨勢(shì)已走弱，后市會(huì)出現(xiàn)較長(zhǎng)時(shí)間的下跌。

頭肩底是與頭肩頂反方向的形態(tài)，其構(gòu)成跟頭肩頂相似，由左肩、頭部、右肩構(gòu)成。把頭部?jī)蓚?cè)的高點(diǎn)連接而成的直線成為頸線。

在技術(shù)分析的各種工具中，頭肩底是判斷市場(chǎng)重要底部形成的最常見K線形態(tài)之一。

頭肩底形態(tài)

同頭肩頂一樣，頭肩底也會(huì)變形成為復(fù)合頭肩底。

復(fù)合頭肩底形態(tài)

頭肩底有兩種突破形態(tài)：一種是突破頸線后有一個(gè)回抽；另一種是突破頸線后一路上揚(yáng)。

當(dāng)股價(jià)向上突破時(shí)，成交量能否有效放大，是形態(tài)成立的關(guān)鍵。若股價(jià)向上突破頸線時(shí)，成交量沒有明顯增加，很有可能是一個(gè)假突破。

三個(gè)波谷成交量逐步放大，有效突破頸線阻力后，形態(tài)形成，股價(jià)反轉(zhuǎn)高度一般都大于頸線與最低點(diǎn)之間的垂直高度。

頭肩頂形態(tài)突破頸線后的目標(biāo)價(jià)位

三、雙重頂和雙重底

雙重頂（底）一共出現(xiàn)兩個(gè)頂（底），也就是有兩個(gè)相同高度的高點(diǎn)（低點(diǎn)）[9]。雙重頂（底）也存在頸線，其頸線是通過雙頂（底）間之低點(diǎn)（高點(diǎn)）所作的一條水平線。

雙重頂，又稱“雙頂”或“M”頭，是K線圖中較為常見的反轉(zhuǎn)形態(tài)之一，由兩個(gè)較為相近的高點(diǎn)構(gòu)成，其形狀類似于英文字母“M”，因而得名。雙重頂?shù)?strong>頸線是通過雙頂間之低點(diǎn)所作的一條水平線。

雙重頂形態(tài)

雙頂形態(tài)是在股價(jià)上漲至一定階段之后形成，形態(tài)出現(xiàn)兩個(gè)頂峰，分別成為左鋒、右鋒。

理論上，雙頂兩個(gè)高點(diǎn)應(yīng)基本相同，但實(shí)際K線走勢(shì)中，左鋒一般比右鋒稍低一些，相差3%左右比較常見。另外，在第一個(gè)高峰（左鋒）形成回落的低點(diǎn)，在這個(gè)位置畫水平線，就形成通常說的頸線，當(dāng)股價(jià)再度沖高回落并跌破這根水平線（頸線）支撐，雙頂形態(tài)正式宣告形成。

在雙頂形成過程中，左鋒成交量較大，右鋒成交量次之。成交量呈現(xiàn)遞減現(xiàn)象，說明股價(jià)在第二次反彈過程中資金追漲力度越來越弱，股價(jià)有上漲到盡頭的意味。雙頂形態(tài)形成后，股價(jià)在下跌過程中往往會(huì)出現(xiàn)反抽走勢(shì)，但是反抽力度不強(qiáng)，一般情況下不會(huì)高于頸線，頸線位置構(gòu)成強(qiáng)阻力。

雙重頂形態(tài)

雙重頂形態(tài)最少跌幅的度量方法，是由頸線與雙頂最高點(diǎn)之間的垂直距離。后市股價(jià)跌幅至少是這個(gè)理論跌幅。一般來說，雙重頂?shù)牡驾^理論最少度量跌幅要大。

雙重頂目標(biāo)價(jià)位

雙重底也稱'W底'，是指股票的價(jià)格在連續(xù)二次下跌的低點(diǎn)大致相同時(shí)形成的股價(jià)走勢(shì)圖形。兩個(gè)跌至最低點(diǎn)的連線叫支撐線。雙重底的頸線是通過雙底間之高點(diǎn)所作的一條水平線。

突破頸線時(shí)出現(xiàn)大的多頭持倉(cāng)量，也就是雙重底從第二個(gè)底部上升時(shí)的多頭持倉(cāng)量會(huì)高于第一底部上升時(shí)的多頭持倉(cāng)量，雙重底得以確認(rèn)。

.股價(jià)突破雙重底頸線后，有時(shí)會(huì)出現(xiàn)短暫的反向運(yùn)動(dòng)，稱之為回踩，只要回踩不低于頸線位，形態(tài)依然有效。

測(cè)量雙重底形最小上漲距離，至少達(dá)到波谷與波峰之間垂直距離，也就是最低價(jià)與頸線間差距，漲勢(shì)才能稍止。

雙重底形態(tài)的操作

雙重底形態(tài)和目標(biāo)價(jià)位

四、三重頂和三重底

三重頂或三重底，是雙重頂或雙重底增加一頂或一底，因而完成形態(tài)所費(fèi)時(shí)間更長(zhǎng)。

從某種意義上來說，三重頂就是M形頂?shù)囊环N延伸，由一系列在頂部區(qū)域排列的有三個(gè)高點(diǎn)的K線組成。投資者通過在頂部回落的兩個(gè)低點(diǎn)畫一條直線，就是三重頂?shù)念i線，股價(jià)向下跌破頸線，是三重頂成立的標(biāo)志。

三重頂形態(tài)

三重頂形態(tài)

三重頂也是頭肩頂?shù)淖冃?/strong>，頭肩頂?shù)募绮可仙c頭并齊時(shí)，頭肩頂就成為三重頂。

頭肩頂形態(tài)

頭肩頂形態(tài)

因此，三重頂（底）的頸線畫法與頭肩頂（底）是一樣的，連接左右兩頂（底）的底點(diǎn)（高點(diǎn)）即得到三重頂（底）的頸線。

典型三重頂，通常出現(xiàn)在一個(gè)較短的時(shí)期內(nèi)穿破支持線而形成。另一種確認(rèn)三重頂訊號(hào)，可從整體的成交量中找到。當(dāng)圖形形成過程中，成交量隨即減少，直至價(jià)格再次上升到第三個(gè)高位時(shí)，成交量便開始增加，形成一個(gè)確認(rèn)三重頂訊號(hào)。最低點(diǎn)的形成，投資者通常以它作為主要支持線，當(dāng)價(jià)格出現(xiàn)雙頂后回落至接近頸線（支持位），然后再次反彈至原先雙頂?shù)奈恢茫⒃庥鲎枇蠡芈?。若價(jià)格跌破頸線，便會(huì)大幅滑落，三重頂圖形已被確認(rèn)。

三重底是三重頂形態(tài)的倒影。從某種意義上來說，三重底形態(tài)就是W形底形態(tài)的一種擴(kuò)展形態(tài)，由一系列在底部區(qū)域排列的有三個(gè)低點(diǎn)的K線組成。投資者通過在底部反彈的兩個(gè)高點(diǎn)畫一條直線，就是三重底的頸線。股價(jià)向上突破頸線，是三重底成立的標(biāo)志。

三重底形態(tài)中，頸線位對(duì)股價(jià)具有一定的阻力作用，而當(dāng)股價(jià)向 上突破頸線后，頸線的阻力作用就會(huì)演變?yōu)橹巫饔?。其后，若股價(jià)上攻遇 阻出現(xiàn)回調(diào)，那么，股價(jià)回調(diào)至頸線位時(shí)，可能會(huì)受到頸線的支撐而再度上攻。

三重底形態(tài)

三重底形態(tài)

從某種意義上來說，頭肩底也是三重底的一種特殊表現(xiàn)形式。與三重底相比，頭肩底三個(gè)底中，中間的底要明顯低于其他兩個(gè)，形成頭肩底形態(tài)的“頭部”，其他兩個(gè)底部分別為“左肩”和“右肩”。通過在底部反彈的兩個(gè)高點(diǎn)畫一條直線，就是頭肩底的頸線，股價(jià)向上突破頸線，是頭肩底形態(tài)成立的標(biāo)志。

頭肩底形態(tài)中，頸線位對(duì)股價(jià)具有一定的阻力作用，而當(dāng)股價(jià)向上突破頸線后，頸線的阻力作用就會(huì)演變?yōu)橹巫饔?。其后，若股價(jià)上攻遇 阻出現(xiàn)回調(diào)，那么，股價(jià)回調(diào)至頸線位時(shí)，可能會(huì)受到頸線的支撐而再度上攻。

頭肩底形態(tài)

頭肩底形態(tài)

三重底形態(tài)比W形底形態(tài)更加堅(jiān)實(shí)，股價(jià)進(jìn)入底部區(qū)域后， 經(jīng)過連續(xù)三次打壓、兩次反彈和三次拉升，才將空方實(shí)力耗盡，未來股價(jià)上攻的可能性更大。

三重底不是依據(jù)有三個(gè)低點(diǎn)就能形成的，三針探底的形態(tài)只能表示股價(jià)的走勢(shì)圖形具有三重底的雛形，未來發(fā)展極有可能向三重底演化，至于最終是否能構(gòu)筑成三重底，并形成一輪上升行情，還需要時(shí)間的配合和成交量的檢驗(yàn)。

從形態(tài)上看，三重頂（底）的頂與頂（底與底）之間的時(shí)間間隔不必相等，此外，三頂（底）點(diǎn)的股價(jià)不必相同，高低最大差距可以達(dá)3%，大體一致也就行了。

三重頂形態(tài)

三重底形態(tài)

三重頂（底）形態(tài)確立后，預(yù)估指數(shù)的最小跌幅，約為頭部至頸線的垂直距離。

三重頂?shù)母叨?/p>

三重底的高度

五、圓弧頂和圓弧底

圓弧形態(tài)，又稱蝶形、圓形、碗形等。K線在頂部形成的圓弧形態(tài)叫做圓弧頂，又稱圓頂或弧線頂；K線在底部形成的圓弧形態(tài)叫做圓弧底，又稱圓底或弧線底。

圓弧形圖示

圓弧頂指K線在頂部形成的圓弧形狀。股價(jià)在頂部波動(dòng)過程中，先是出現(xiàn)一波小幅度的上漲，且越接近頂 部，上升速度越慢。接著又出現(xiàn)一波小幅度的下跌，且越向下下跌速度越快，從而形成一個(gè)形似圓弧的頂部走勢(shì)形態(tài)。

圓弧頂形態(tài)

圓弧頂形態(tài)比較少見。圓弧頂形態(tài)代表著趨勢(shì)的很平緩的、逐漸的變化。在頂部交易量隨著市場(chǎng)的逐步轉(zhuǎn)向而收縮。最后，當(dāng)新的價(jià)格方向占據(jù)主動(dòng)時(shí)，又相應(yīng)地逐步增加。圓弧頂形態(tài)的股價(jià)走勢(shì)形成一個(gè)圓弧頂狀，同時(shí)在成交量方面也會(huì)成圓弧狀。

圓弧反轉(zhuǎn)在股價(jià)的頂部出現(xiàn)，等股價(jià)跌破前一次形成圓弧頂始點(diǎn)時(shí)形態(tài)才能確立。

圓弧頂?shù)淖钚〉话闶菆A弧的頸線到圓弧頂最高點(diǎn)之間的最小距離。

圓弧頂?shù)牡繕?biāo)位

圓弧頂形態(tài)與倒V形頂或頭肩頂形態(tài)不同，圓弧頂沒有一個(gè)明確的股價(jià)下跌啟動(dòng)點(diǎn)，投資者可在股價(jià)由升勢(shì)轉(zhuǎn)為跌勢(shì)時(shí)執(zhí)行賣出操作，亦可在股價(jià)向下跌破圓弧頂上升起始位時(shí)執(zhí)行賣出操作[24]。

圓弧底指K線在底部形成的宛如鍋底狀的圓弧形狀。圓弧底形態(tài)由位于底部區(qū)域的一系列呈圓弧形排列的K線組成。股價(jià)在底部振蕩過程中，先是經(jīng)歷由高到低的過程，此后又出現(xiàn)由低到高的走勢(shì)， 股價(jià)運(yùn)行的路徑近乎于一個(gè)弧形。當(dāng)股價(jià)運(yùn)行至弧形的上沿位置時(shí)，出現(xiàn)加速上漲跡象，是圓弧底正式確立的標(biāo)志。

圓弧底形態(tài)

成交量的變化趨勢(shì)與價(jià)格平行[26]。圓弧底形態(tài)中，若股價(jià)下跌階段成交量逐漸萎縮，而當(dāng)股價(jià)由跌 勢(shì)轉(zhuǎn)為升勢(shì)后，成交量逐漸上升，則意味著未來股價(jià)繼續(xù)上升的可能性更大[27]。

圓弧反轉(zhuǎn)在股價(jià)的底部出現(xiàn)，等股價(jià)突破前一次形成圓弧底始點(diǎn)時(shí)形態(tài)才能確立。

圓弧底的最小漲幅一般是圓弧的頸線到圓弧底最低點(diǎn)之間的最小距離。

圓弧底的漲幅目標(biāo)位

圓弧底形態(tài)與V形底或頭肩底形態(tài)不同，圓弧底沒有一個(gè)明確的股價(jià)上升啟動(dòng)點(diǎn)，投資者可在股價(jià)由跌勢(shì)轉(zhuǎn)為升勢(shì)時(shí)執(zhí)行買入操作，亦可在股價(jià)向上突破圓弧底下跌起始位時(shí)執(zhí)行買入操作。

當(dāng)股價(jià)突破頸線時(shí)有成交量的配合，放量突破頸線，可以果斷介入。當(dāng)頸線不明顯時(shí)，介入點(diǎn)可以選擇上漲速度加快或在圖形上已有明顯的圓弧狀時(shí)。

六、V形反轉(zhuǎn)

V形反轉(zhuǎn)是實(shí)戰(zhàn)中比較常見的、力度極強(qiáng)的反轉(zhuǎn)形態(tài)，往往出現(xiàn)在市場(chǎng)劇烈波動(dòng)之時(shí)，在價(jià)格底部或者頂部區(qū)域只出現(xiàn)一次低點(diǎn)或高點(diǎn)，隨后就改變?cè)瓉淼倪\(yùn)行趨勢(shì)，股價(jià)呈現(xiàn)出相反方向的劇烈變動(dòng)。

一般來講短期內(nèi)漲跌幅度越大、動(dòng)力越強(qiáng)，出現(xiàn)V形反轉(zhuǎn)的可能性也越強(qiáng)，超過5%以上的巨陽(yáng)或巨陰往往成為很好的配合證據(jù)。

V形反轉(zhuǎn)主要分為正V形和倒V形兩種。

V形底，又稱尖底，是一種非常經(jīng)典的底部形態(tài)。該形態(tài)是伴隨著主力 快速打壓和快速拉升岀現(xiàn)的，整個(gè)K線的走勢(shì)近似一個(gè)V形。

V形底形態(tài)

在V形底形成過程中，股價(jià)自底部反向上漲至下跌起始位后，由于多方動(dòng)能已經(jīng)釋放一部分，空方也會(huì)獲得一定的反攻機(jī)會(huì)，因而可能會(huì)遭到空方一定的打壓， 因此，在該位置附近可能會(huì)出現(xiàn)一定的爭(zhēng)斗，股價(jià)也會(huì)出現(xiàn)一定的波動(dòng)與盤 整，從而形成V形底的擴(kuò)展形態(tài)。

V形底擴(kuò)展形態(tài)

V形底形成過程中，股價(jià)下跌時(shí)，成交量大多會(huì)呈現(xiàn)萎縮態(tài)勢(shì)；當(dāng)股價(jià)反向上攻時(shí)，成交量會(huì)同步放大。上攻時(shí)成交量越大，未來股價(jià)上攻的幅度和可能性也越大。當(dāng)然，也不能出現(xiàn)天量，否則可能因?yàn)楹罄m(xù)成交量 無法持續(xù)放大，導(dǎo)致上升勢(shì)頭被打亂。

倒V形是指股價(jià)先一路上漲，隨后股價(jià)一路下跌，頭部為尖頂，在圖形上就像倒寫的英文字母V。

倒V形頂，又稱尖頂，是一種與V形底相對(duì)的形態(tài)，由一系列在頂部 區(qū)域排列似倒V形的K線組成。

倒V形形態(tài)

倒轉(zhuǎn) V形反轉(zhuǎn)對(duì)成交量沒有強(qiáng)制要求，不過其轉(zhuǎn)勢(shì)前成交量往往也會(huì)暴增，實(shí)際上意味著多頭力量已成強(qiáng)弩之末，買盤后繼無力。

股價(jià)自倒V形頂反向下跌至上升起始位后，可能會(huì)有承接資金入 場(chǎng)接盤，并在該位置持續(xù)振蕩整理一段時(shí)間后再度下跌，形成倒V形頂?shù)臄U(kuò)展形態(tài)。

倒V形擴(kuò)展形態(tài)

七、島形反轉(zhuǎn)

島形是指K線圖形被左右兩個(gè)缺口隔開，形成像被大海隔開的島嶼，從而被稱為K線圖形的島形。

島形反轉(zhuǎn)分為頂部島形反轉(zhuǎn)和底部島形反轉(zhuǎn)。頂部島形反轉(zhuǎn)圖形屬于賣點(diǎn)參考信號(hào)，以及底部島形反轉(zhuǎn)圖形屬于買點(diǎn)參考信號(hào)。

頂部島形反轉(zhuǎn)由若干根K線組成，第一根K線是中陰線，第二根K線是向下跳空低開低走的中小陰線，中間幾根K線是小陰小陽(yáng)線，最后一根K線是向上跳空高開高走的中陽(yáng)線。

頂部島形是由一組位于頂部區(qū)域的、通過向上跳空缺口和向下跳空缺口 與其他K線分割開來的K線構(gòu)成的形態(tài)。兩個(gè)缺口大致在同一價(jià)位區(qū)域， 這就使得這組位于頂部區(qū)域的K線形似一座“孤島”。

頂部島形反轉(zhuǎn)形態(tài)

頂部島形包括一個(gè)上升竭盡缺口和一個(gè)下跌突破性缺口，兩個(gè)缺口位置基本上處于同一區(qū)域。

頂部島形反轉(zhuǎn)以單日頂部島形反轉(zhuǎn)最為常見，即島嶼只由一個(gè)交易日構(gòu)成，而成交量在島嶼區(qū)域內(nèi)一直十分巨大，甚至是天量。

出現(xiàn)頂部島形后，向下跳空缺口將會(huì)成為股價(jià)下跌的一個(gè)重要阻力位。若股價(jià)出現(xiàn)反彈，遇缺口重新下跌時(shí)，投資者可考慮清倉(cāng)賣出；若股價(jià)完成對(duì)缺口的回補(bǔ)，則意味著缺口的阻力無效，未來股價(jià)有上升的可能。

頂部島形形成向下跳空缺口的過程中，并不需要成交量放大的支持。

頂部島形中，兩個(gè)缺口之間的K線若形成倒V形頂部，則未來股價(jià)下跌的概率更大。尤其是單日頂部島形反轉(zhuǎn)常會(huì)形成倒“V”形走勢(shì)，其殺傷力巨大。

底部島形反轉(zhuǎn)由若干根K線組成，第一根K線是中陰線，第二根K線是向下跳空低開低走的中小陰線，中間幾根K線是小陰小陽(yáng)線，最后一根K線是向上跳空高開高走的中陽(yáng)線。

底部島形反轉(zhuǎn)形態(tài)是由一組位于底部區(qū)域、通過向下跳空缺口和向上跳空缺口與其他K線分割開來的K線構(gòu)成的形態(tài)，而且兩個(gè)缺口大致在同一價(jià)位區(qū)域，這就使得這組位于底部區(qū)域的K線形似一座“孤島”。

底部島形反轉(zhuǎn)形態(tài)

底部島形包括一個(gè)下跌竭盡缺口和一個(gè)上漲突破性缺口，兩個(gè)缺口位置基本上處于同一區(qū)域。

底部島形的島形部分成交量一般比跳空前下跌時(shí)成交量還要小，表現(xiàn)出一種特有的萎縮整理特征，而在股價(jià)脫離島形盤整部分時(shí)，成交量顯著擴(kuò)大。

底部島形出現(xiàn)后，向上跳空缺口將會(huì)成為股價(jià)上升的一個(gè)重要支 撐位。若股價(jià)出現(xiàn)回調(diào)，遇缺口支撐重新上升時(shí)，投資者可考慮加倉(cāng)買入；若股價(jià)完成對(duì)缺口的回補(bǔ)，則意味著缺口的支撐無效，未來股價(jià)有下行風(fēng)險(xiǎn)。

底部島形中，形成向上跳空缺口時(shí)往往會(huì)伴隨有較大的成交量。若成交量較小，則反轉(zhuǎn)形態(tài)有失敗的風(fēng)險(xiǎn)。

底部島形中，兩個(gè)缺口之間的K線若形成V形底部，則未來股價(jià)上漲的概率更大。

島形反轉(zhuǎn)是股票形態(tài)學(xué)中的一個(gè)重要反轉(zhuǎn)形態(tài)。島形反轉(zhuǎn)形態(tài)有兩個(gè)缺口，左側(cè)為消耗性缺口，右側(cè)為突破性缺口，是以缺口填補(bǔ)缺口，這兩個(gè)缺口出現(xiàn)在很短的時(shí)間內(nèi)，說明市場(chǎng)情緒化特征明顯。

島形反轉(zhuǎn)K線圖形反轉(zhuǎn)信號(hào)是一種K線組合的參考買賣點(diǎn)信號(hào)。投資者要注意市場(chǎng)中是沒有完美的技術(shù)指標(biāo)和技術(shù)圖形，都會(huì)有部分的誤導(dǎo)信息。還需要結(jié)合其他指標(biāo)和市場(chǎng)環(huán)境以及個(gè)股情況進(jìn)行參考。

七、潛伏頂和潛伏底

在反轉(zhuǎn)形態(tài)中，潛伏底和潛伏頂是一種波動(dòng)幅度比較小而醞釀時(shí)間又較長(zhǎng)的反轉(zhuǎn)形態(tài)。潛伏反轉(zhuǎn)形態(tài)主要出現(xiàn)形式是潛伏底。

潛伏底是股價(jià)經(jīng)過一段跌勢(shì)后，長(zhǎng)期在一個(gè)狹窄的區(qū)間內(nèi)波動(dòng)，交易十分清淡，在圖形上，股價(jià)和成交量各自形成一條帶狀。

潛伏底形態(tài)由位于底部區(qū)域的一系列波動(dòng)幅度很小的K線組成。股價(jià)在底部波動(dòng)過程中，波動(dòng)的高點(diǎn)會(huì)形成一個(gè)壓力線，波動(dòng)的低點(diǎn)會(huì)形成一個(gè)支撐線，且整個(gè)底部的成交非常清淡。當(dāng)股價(jià)向上突破壓力線時(shí)，成交量往往會(huì)同步放大，意味著股價(jià)將會(huì)發(fā)動(dòng)一波上升行情。

潛伏底形態(tài)

潛伏底與其他底部形態(tài)不同的是，潛伏底一旦向上突破之后， 股價(jià)就一路上竄，很少出現(xiàn)回探現(xiàn)象。這是因?yàn)楣蓛r(jià)橫盤時(shí)間已 經(jīng)很長(zhǎng)，換手相當(dāng)徹底的緣故。

潛伏底持續(xù)的時(shí)間比較長(zhǎng)，且持續(xù)的時(shí)間越長(zhǎng)，未來股價(jià)的漲幅越大。股市諺語中有一種說法“橫過來有多長(zhǎng)，豎起來就有多高”，指的就是潛伏底形態(tài)。

潛伏底的壓力線是一條重要的參照線。當(dāng)股價(jià)向上突破壓力線時(shí)， 意味著股價(jià)的上漲行情將會(huì)到來，投資者宜于此時(shí)建倉(cāng)該股。

潛伏底形成過程中，若成交量呈萎縮狀態(tài)，當(dāng)股價(jià)向上突破壓力線時(shí)，成交量明顯放大，則可增加股價(jià)上漲的可能性。

潛伏頂，與潛伏底相對(duì)，是由位于頂部區(qū)域的一系列波動(dòng)幅度很小的K線組成[36]。股價(jià)在頂部波動(dòng)過程中，波動(dòng)的高點(diǎn)會(huì)形成一條壓力線，波動(dòng)的低點(diǎn)會(huì)形成一條支撐線，且整個(gè)頂部的成交非常清淡。當(dāng)股價(jià)向下跌破支撐線 時(shí)，意味著股價(jià)將會(huì)發(fā)動(dòng)一波下跌行情。

潛伏頂形態(tài)

通常情況下，潛伏頂持續(xù)的時(shí)間會(huì)特別長(zhǎng)，且持續(xù)時(shí)間越長(zhǎng)，未 來股價(jià)的跌幅越大。

潛伏頂?shù)?strong>支撐線是一條重要的參照線。當(dāng)股價(jià)向下跌破支撐線時(shí)， 意味著股價(jià)的下跌行情將會(huì)到來，投資者宜于此時(shí)賣出該股。

股價(jià)下跌并不需要成交量放大相配合。潛伏頂形成過程中，若成交量呈萎縮狀態(tài)，當(dāng)股價(jià)向下跌破支撐線時(shí)，成交量又明顯放大，那么股價(jià)下跌的幅度可能更大。

八、菱形反轉(zhuǎn)

菱形整理由于其形狀似“鉆石”，又被稱做鉆石形態(tài)。在形態(tài)上，菱形整理可以被看做是由擴(kuò)散三角形和收斂三角形兩種不同的三角形整理組合而成的。

菱形整理可以被看做是由擴(kuò)散三角形和收斂三角形兩種不同的三角形整理組合而成的，其市場(chǎng)含義也正好揭示兩種不同的狀態(tài)。市場(chǎng)在形成左半部擴(kuò)散三角形的時(shí)候，往往反映參與的投資者越來越情緒化操作，使得行情的震蕩逐漸加??；而當(dāng)行情處于右半部收斂三角形整理階段時(shí)，由于市場(chǎng)多空雙方都在等待未來方向的選擇，越來越多的投資者轉(zhuǎn)向觀望，市場(chǎng)由前期的活躍逐漸沉寂下來，行情震蕩變小趨向收斂。

特殊的頂部菱形形態(tài)

菱形反轉(zhuǎn)很少出現(xiàn)在底部，通常出現(xiàn)在中級(jí)下跌前的頂部或大量成交的頂點(diǎn)，是頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)。

菱形有時(shí)也作為持續(xù)形態(tài)，不出現(xiàn)在頂部，而出現(xiàn)在下降趨勢(shì)的中途。這時(shí)，菱形還是要保持原來的趨勢(shì)方向，換句話說這個(gè)菱形之后的走向仍是下降。

菱形形態(tài)最小跌幅的量度方法是從股價(jià)向下跌破菱形右下線開始，量度出形態(tài)內(nèi)最高點(diǎn)和最低點(diǎn)的垂直距離H，這距離就是未來股價(jià)將會(huì)下跌的最少幅度。

頂部菱形反轉(zhuǎn)最小跌幅的量度方法

十、總結(jié)

在理解形態(tài)理論的基本概念和原理的基礎(chǔ)上，本文主要對(duì)反轉(zhuǎn)突破形態(tài)做一個(gè)簡(jiǎn)單的闡述，對(duì)于具體的持續(xù)形態(tài)，投資者可以形態(tài)的結(jié)構(gòu)特征、研判識(shí)別、操作應(yīng)用要領(lǐng)等方面對(duì)具體的形態(tài)進(jìn)行分析。