一、交易中無新鮮事
1.威科夫在《盤口解讀》中寫道：
“在根據(jù)市場自身表現(xiàn)來判斷市場時，不管你是努力預(yù)測未來半小時還是未來兩三周的趨勢。短期波動或者長期趨勢都由價格、成交量、活躍度、支撐位以及阻力位所反映。海里的一滴水的成分可以推斷海的成分，反之亦然。
2.威科夫三大基本定律
1.供求定律
當(dāng)需求大于供給時，價格上升，供大于求，下跌，當(dāng)下跌到一定程度，超額的供給會被需求吸收
2.因果定律
凡事要有結(jié)果，首先應(yīng)當(dāng)有原因，并且因果之間呈正比例關(guān)系。
小規(guī)模的成交量變化將引起小范圍的價格波動
3.投入產(chǎn)出定律
任何一個行為都有力度相等方向相反的作用力。
圖表上價格的變動將反映下方成交量的變動，如果量價不成比例的波動，那值得注意。（個人補(bǔ)充：就是基于因果定律的異常現(xiàn)象）
3.成交量是無法隱藏的。成交量揭示交易行為。成交量反映價格變化背后的真實情況。成交量檢驗價格變動的真實性。理查德*奈伊寫道：
要理解專業(yè)人士們的做法，投資者應(yīng)當(dāng)學(xué)會從一個試圖以零售價格賣出手中股票存貨的商人的角度進(jìn)行思考。在他們清空貨架上的存貨的同時，出于盈利目的，他們將以批發(fā)價格買入更多的商品。抓住了這一點，我們就可以理解以下8條法則：
作為商人，專業(yè)人士期望以零售價格售出，以批發(fā)價格購入股票
專業(yè)人士干得越久，他們就會積累越多的資本進(jìn)行批發(fā)買入、零售賣出的生意
隨著傳播媒介的擴(kuò)張，越來越多人會進(jìn)入市場，這會進(jìn)一步改變供求因素，從而導(dǎo)致股票價格的波動性增強(qiáng)
為了買入和賣出更多股票，交易所成員會通過媒體尋找新的途徑以提升他們的賣出技巧
為了利用更多的金融資源，專業(yè)人士必須使股票價格下降的幅度進(jìn)一步擴(kuò)大，從而洗出投資者，獲得足夠多的籌碼
股價的上漲應(yīng)當(dāng)擁有足夠的吸引力來吸引公眾的注意，以便出手持續(xù)增多的存貨股票
最活躍的股票，需要更長時間的派籌
經(jīng)濟(jì)的發(fā)展將受制于越來越嚴(yán)重的金融危機(jī)，金融危機(jī)將造成包括通貨膨脹、失業(yè)率高升、高利率以及原來料匱乏等問題
二、為何成交量如此重要
1.成交量三個方面：
1.成交量的大小是相對的。
2.離開價格談成交量是毫無意義的
3.時間也是關(guān)鍵因素之一：同樣的水量經(jīng)過一個不同口徑的水孔，水的速度是不同的（個人補(bǔ)充：其實就是誰發(fā)力更猛，類似持倉，跟價格正向變化，說明買盤積極，如果不溫不火，說明水孔沒有變化）
三、合理的價格
1.在被操縱的市場中，成交量可以解釋價格變動背后的真相。而在未被操縱的市場中，成交量真實反映市場情緒以及交易指令流
2.開盤價和收盤價間的低實體預(yù)示著較弱的市場情緒。沒有哪一方情緒特別強(qiáng)烈。實體上部和下部的影線代表變化，在一個階段內(nèi)情緒的變化。如果市場情緒從始至終都十分強(qiáng)烈，那么我們將得到一根沒有影響的K線圖。
四、量價分析的首要原則
1.藝術(shù)而非科學(xué)
軟件之所以不能勝任量價分析，因為大多數(shù)的分析都是主觀的。我們要做的，通常是對比分析價格行為和相應(yīng)的成交量，尋找相互確認(rèn)或異常，與此同時，對比歷史成交量判斷當(dāng)前成交量的大小。
2.耐心
金融市場猶如一艘巨大的郵輪，它不會噶然停止又迅速啟動。市場常常擁有動量，當(dāng)K線圖形態(tài)預(yù)示潛在的反轉(zhuǎn)或異常時，市場趨勢常常會仍然繼續(xù)一段時間。
不要看到信號發(fā)出，馬上就建立頭寸，市場要出現(xiàn)信后且運行一段時間來確認(rèn)改變開始的路線
量價分析的真諦在于不是一旦出現(xiàn)信號就立即行動。大多數(shù)信號不是形勢立刻反轉(zhuǎn)的警告，應(yīng)當(dāng)保持耐心。
3.相對性
略，主要受制于作者最早入行時，成交量數(shù)據(jù)的不準(zhǔn)確
4.熟能生巧
任何技能都需要花時間練習(xí)以達(dá)到熟練的程度，但是一旦學(xué)會你講永遠(yuǎn)不會忘記。數(shù)周或數(shù)月之后，你將驚奇的發(fā)現(xiàn)自己擁有預(yù)測市場每次反轉(zhuǎn)的能力
5.技術(shù)分析
量價分析只是技術(shù)分析的一部分。我們經(jīng)常使用其他的工具來確認(rèn)情況，同時也是用其他的方式來進(jìn)行確認(rèn)。其中最重要的就是支撐位和阻力位。
6.確認(rèn)還是異常
價格是被成交量所確認(rèn)，還是價格中存在異?，F(xiàn)象。如果價格得到確認(rèn)，那么價格行為的連續(xù)性也將被確認(rèn)。相比之下，如果存在異常，那么這就是存在潛在變化的一個信號。
確認(rèn)的例子：高實體、高于平均成交量；低實體、低于平均成交量
舉例：
價格大漲但成交量卻很低。這種可能就是潛在的陷阱。這種價格的上漲并非真實上漲而是虛假的，這是為了引誘交易者進(jìn)入一個不利的位置，在經(jīng)歷短暫暫停后，市場將迅速反轉(zhuǎn)，沿著相反方向運動。
價格小幅上漲卻明顯放量。說明牛市中的獲利了結(jié)盤很多，限制了上漲幅度，這也是牛市中的早期轉(zhuǎn)弱信號，除非后續(xù)繼續(xù)看到明顯的放量上漲。
7.K線圖在趨勢中所處的位置不同具有的意義也不同，當(dāng)出現(xiàn)異常時，首先要找到我們在一個趨勢中所處的位置，這一位置取決于時間跨度。例如小時圖、日線圖、周線圖，可能在中期的上漲趨勢，而小時線的下跌趨勢可能只是中期趨勢的短暫回調(diào)。
8.要判斷我們在趨勢中的位置，以及潛在的反轉(zhuǎn)點，我們往往使用支撐位和阻力位、K線圖、單根K線圖，以及趨勢線進(jìn)行分析，可以幫助我們確認(rèn)價格變動中所處的位置?；蛘?，這些工具是我們量價分析中的視角和框架。
9.投入與產(chǎn)出，不僅適用于先前看到的單根K線圖的情況，也適用于多跟K線圖結(jié)合所形成的趨勢。兩個層次：
第一層次：K線圖本身的量價關(guān)系
第二層次：從一組K線圖共同的量價關(guān)系，隨后將他們定義一段趨勢。第二個層次可用威科夫的第二定律“因果定律”解釋。此處結(jié)果的程度（趨勢中價格的變動）和原因的規(guī)模（成交量以及成交量對應(yīng)的時間——即時間因素）相關(guān)
頂部下跌也是一樣，需要不斷放大的成交量來確認(rèn)供應(yīng)的增加。但頂部不一定，它有“重力原則”，一點量的下跌也說明市場需求的疲弱，買盤無力再向上推動價格
10.分析過程
第一步：微觀
每根K線圖形成后立即進(jìn)行分析，通過成交量分析時確認(rèn)還是異常。很快你將對成交量是低、平均、高還是非常高有概念，只需在同一時間跨度下將檔期的柱狀圖同先前的柱狀圖進(jìn)行對比即可。
第二步：宏觀
每根K線圖形成后，與先前的K線圖進(jìn)行對比分析，尋找小級別趨勢或潛在的小級別反轉(zhuǎn)的確認(rèn)。
第三步：全局
分析整個圖表，了解價格行為在任何一個長期趨勢中的位置。是處于一段長期趨勢的頂部還是底部或是中間，此時支撐位和阻力位、趨勢線、K線圖形態(tài)將發(fā)揮作用，很快我將進(jìn)行詳細(xì)的介紹。也是需要引入時間維度，即從15分鐘引發(fā)到30分鐘，逐步擴(kuò)大到更高一級別的趨勢中，是否形成了反轉(zhuǎn)。
五、量價分析的全局視角
1.從量價分析中五個居于核心地位的概念：
吸籌、派籌、測試、拋售高峰、買入高峰
2.吸籌階段
原文寫的比較亂，個人總結(jié)，就是震倉，用少量空單逼出止損多單，并在低價區(qū)間吸籌買入。等到確認(rèn)浮動供應(yīng)基本吸收完畢，再將價格拉出底部區(qū)間，拉出的過程中受到的阻力很小，因為浮動供應(yīng)在前幾波洗盤全部被吸收，剩下的都是比較堅定的多頭。
3.派籌階段
首先，市場脫離了吸籌階段，平穩(wěn)上漲，成交量平均。脫離吸籌階段的過程一般伴隨利好。市場持續(xù)上漲，剛開始比較緩慢，伴隨著小幅回落，但波瀾不驚。隨后市場逐漸加速，牛市勢頭開始積聚，價格達(dá)到目標(biāo)價位區(qū)間。派籌正式開始。
頂部區(qū)域沖高時賣出存貨并放量，而到區(qū)間底部將停止賣貨，并以小倉位穩(wěn)住價格，重復(fù)這個過程直到派籌完畢，隨后開始?xì)⒌?。因為買盤在派籌中逐步耗盡，而區(qū)間底部已沒有主力托舉，順勢跌破。
3.1供給測試
在吸籌階段后，是否所有賣盤都被吸收了，最糟糕的情況莫過于當(dāng)他們開始推高價格，卻受到新一輪賣盤的沖擊，使得市場下落至更低點位，那么先前的震倉就前功盡棄。所以一定會進(jìn)行測試。
以下是測試較好的情況，下跌時沒有量，表明沒有多少供應(yīng)拋盤
在途中震倉以使更多的“頑固果實”掉落，隨后緩慢上漲的趨勢將被開啟，最終發(fā)展為一段上漲趨勢頂部的派籌階段。
下面這張是震倉測試不好的現(xiàn)象，存在供應(yīng)
如果測試失敗，出現(xiàn)的不是低成交量而是高成交量，那么這將成為一個問題。在推高市場價格使其脫離吸籌階段，同時通過調(diào)低定價進(jìn)行第一階段測試時，賣方卷土重來，迫使價格運行至更低價位。
3.1需求測試
在派籌階段的尾聲，主力會想將價格一蹴而就的打到低價再開始吸籌，但最怕的就是中間還有需求買盤來吸收供應(yīng)，導(dǎo)致價格不好下去，撿不到便宜籌碼。
主力會測試在上漲時的成交量表現(xiàn)，如果成交量較低，則買盤較少，可以順勢繼續(xù)往下打，不斷測試，以達(dá)到想要吸籌的低點區(qū)域，重新展開吸籌操作。
上圖是測試失敗，表明還有強(qiáng)力的買盤，那么還需要付出更多的努力來打壓，繼續(xù)測試
其他一些問題：
為什么上漲總是比下跌需要更長的時間？填滿倉庫和清空倉庫的過程一般持續(xù)多久？
第一個問題：吸籌完以后不能拉的過快，否則會有不斷的買盤兌現(xiàn)利潤，要逐步的引導(dǎo)群眾出現(xiàn)牛市的錯覺，這樣才能拉的更高，并且能夠保證在頂部派籌時，有足夠的買盤來做對手盤清倉。而下跌則是另一個吸籌過程的前奏，需要快速打壓，造成恐慌，這樣才能更有效率的在底部建立頭寸
第二個問題：不知道
4.無論你是交易什么策略，作為一個成功的投機(jī)交易者或投資者的訣竅在于，將量價分析與不同的時間跨度相結(jié)合。單個圖表中使用量價分析已經(jīng)異常強(qiáng)大，但當(dāng)您結(jié)合了更慢的時間跨度進(jìn)行“三角定位”后，你講獲得觀察市場的三維視角。
5.拋售高峰
拋售高峰標(biāo)志著派籌階段進(jìn)入尾聲，我們可以把它想象成煙火——派籌結(jié)束的煙火。
我們可以看到伴有高成交量的擁有長上影線低實體的K線圖，這也是我們能在圖表中看到的最有效的量價組合之一。K線圖實體的顏色并不重要。重要的是上影線的長度、價格行為反復(fù)的本質(zhì)以及相應(yīng)的高成交量。這種信號預(yù)示著市場已經(jīng)準(zhǔn)備好加速運行，由于倉庫已清空，這種反映將會相當(dāng)迅速。
底部吸籌與頂部派籌的不同點在于，底部吸籌的長下影線 放量，代表低價后主力吸貨，高價就不吸，自動回落。而頂部派籌就是放量不漲，上影線長，主力派籌。（這是個人總結(jié)）
周而復(fù)始：
6.買入高峰
極高的成交量，相較于其他的指標(biāo)，清楚的表明市場已經(jīng)做好了反轉(zhuǎn)的準(zhǔn)備。高成交對應(yīng)的價格表現(xiàn)是非常值得細(xì)品的。
六、結(jié)合K線圖的量價分析
1.看K線的基本原則
1.影線的長度
2.如果沒有影線，那就表明收盤價方向的市場情緒是強(qiáng)的
3.低實體預(yù)示著市場情緒較弱。高實體意味著情緒強(qiáng)
4.同一類型的K線圖，可能有著完全不同的意義。取決于它在一段價格趨勢中的位置。我們需要常常在更長的趨勢里考慮某根K線圖的位置，或者是在一個盤整階段里考慮某根K線圖
5.成交量驗證價格。先看K線圖，然后根據(jù)成交量，看是否確認(rèn)了價格變動還是異常。舉例：
射擊十字星（土）：
出現(xiàn)并不意味馬上反轉(zhuǎn)，預(yù)示著潛在弱勢，且要結(jié)合成交量才有意義。上漲趨勢中，射擊十字星配合低于平均水平的成交量都預(yù)示著上漲趨勢可能暫時停止，或短期回調(diào)，出現(xiàn)信號后，我們將通過結(jié)合先前以及以后的價格行為來確認(rèn)趨勢的持續(xù)型。
連續(xù)三根K線最高價在同一價位，但沒能保持在最高價上，因此市場處于弱勢。其次出現(xiàn)了三個射擊十字星，成交量逐漸放大，表明是最后的拋售高峰。此外，如果這些信號出現(xiàn)在一段盤整后，結(jié)合支撐/阻力位，那這些信號就更有力。
單憑一根K線是判斷不出來的，只有出現(xiàn)了盤整區(qū)間并連續(xù)出現(xiàn) 支撐阻力 成交量，我們才能判斷
多重時間跨度給于我們更長趨勢的視角，也決定了我們頭寸的持有期限。多重時間跨度同樣有助于我們確認(rèn)這究竟是趨勢的反轉(zhuǎn)，還是只是一個小停滯或小回落。
錘頭線（T）：
強(qiáng)勢的圖形。如果是市場快速下跌出現(xiàn)錘頭線，那么反轉(zhuǎn)不太可能立即出現(xiàn)。更有可能是暫時止跌反彈，然后再一次下跌到更低的位置。和射擊十字星一樣，單根線判斷難度大，但連續(xù)幾根配合成交量 支撐阻力，那準(zhǔn)確率會大幅提升。
一個伴隨低成交量的錘頭線表明市場略微強(qiáng)勢，而極高成交量表明主力在大力買入，可以作為買入高峰的一個部分。
一般下跌趨勢中出現(xiàn)T稱為錘頭線，而上漲趨勢中出現(xiàn)T稱為吊人線，一個意味著可能的底，一個意味著可能的頂。
長腿十字線（十;和寬幅震蕩日很像）：
十字線很多，但是長腿十字線意義很大。長腿十字線特點在于，上影線與下影線相對于實體而言都很長。這種圖線作用在于趨勢反轉(zhuǎn)潛在信號的預(yù)測能力。一定要結(jié)合量來看這種圖形。
低成交量對應(yīng)的長腿十字線是比較異常的，主力沒參與進(jìn)來，而極高的成交量則有明顯的反轉(zhuǎn)意味，當(dāng)然跟前幾個圖形一樣，同樣需要觀察幾天后續(xù)走勢以及量、支撐阻力。
注意新聞利多利空對于當(dāng)日價格表現(xiàn)的推動作用，如果價格反映新聞，那是正?，F(xiàn)象，主力還在里面，如果價格不反應(yīng)新聞，那要引起注意。
高實體K線圖：
高實體但低成交量，是一個警示信號。價格上漲或下跌，但投入?yún)s有限。警鐘長鳴。
低實體K線圖：
同樣的，如果低實體價格變動但對應(yīng)了極高的成交量，那就是異常，如果后續(xù)再出現(xiàn)射擊十字星 高量，那基本就是確認(rèn)沖不動
吊人線（T，區(qū)別于錘頭線）：
上漲趨勢中，出現(xiàn)吊人線仍然是一個潛在的變盤早期信號。如果后續(xù)出現(xiàn)了射擊十字星，那么吊人線將被確認(rèn)，尤其是帶高量的。
放量止跌信號：
放量而價格卻跌幅縮小，且伴有長下影線，表明買盤在逐步積累力量。表明主力在進(jìn)入市場，組織進(jìn)一步的下跌。這一信號預(yù)示著后續(xù)市場的強(qiáng)勁，同時也預(yù)示著買入高峰的到來，市場最后的賣壓被吸收，這就是買入高峰倉庫被裝滿，主力已經(jīng)準(zhǔn)備行動。
放量止?jié)q信號：
道理同放量止跌信號，也是反轉(zhuǎn)信號，不贅述
七、支撐位和阻力位
1.支撐/阻力概念和量價分析本身有鮮明的不同。量價分析關(guān)注價格走勢的“前瞻性”，希望分析市場未來運動方向。支撐/阻力概念則是完全不同的邏輯，它關(guān)注的是已經(jīng)發(fā)生的情況——價格變動的歷史走勢。
2.行情分震蕩、上漲、下跌，但震蕩一般占比70%，所以要有耐心。橫盤震蕩多的原因：
A.市場等宏觀信息公布
B.橫盤震蕩發(fā)生在拋售高峰或者買入高峰，即當(dāng)那些主力清倉或者填倉的時候
C.橫盤震蕩發(fā)生在價格運動到過去運動過的價格區(qū)間時，交易者再這些區(qū)域被套牢，因此上下邊界很容易出現(xiàn)平倉盤，形成限制價格再區(qū)間內(nèi)波動的力量。
3.支撐和阻力
幾個原則：
1.在圖形上畫出的定義價格上限和下限的線并不是死板僵硬的，應(yīng)該把它們當(dāng)做是橡皮筋似的、有彈性的區(qū)間。有時i會看到可能價格突破了一點，但是接著又再次回到價格通道運行。最好把它們看成是有一些“例外”的“有彈性”的線。（個人補(bǔ)充：意味有下影線或者跌出趨勢線的K線不一定要全部包進(jìn)來）
2.牢記因果定律，如果前因的級別很大，那么后果的級別也會很大，這一點在支撐位和阻力位上同樣適用。市場在區(qū)間震蕩越久，接下來市場走勢離開區(qū)間后運行的程度就越劇烈。
3.怎么判斷市場是否進(jìn)入了窄幅震蕩整理區(qū)間？看“孤點”
個人感覺也不是很有用，略
4.市場在盤整很久的突破時，交易量應(yīng)該跟強(qiáng)勢價格表現(xiàn)同樣放量。當(dāng)看到一個低量突破，那需要小心
關(guān)于盤整突破的操作：
A.如果我們手里有湊屯，且看到了一個明顯得到確認(rèn)的突破，且突破方向與持倉相同，可以放心持有
B.如果沒有頭寸，但看到了放量突破，這是建倉的好時機(jī)
C.如果手中有頭寸，看到放量突破但方向相反，那要及時離場
D.突破后，原先的盤整區(qū)間就會變成后期的支撐/阻力位
分割線————————后面幾章都比較水
八、動態(tài)趨勢及趨勢線（略）
九、價量分布分析（VAP）
注：博易大師的量價指標(biāo)SLLO
1.為了明確每個價位上的買入量和賣出量，對某個價格的交易量進(jìn)行加總，得到價格分布的成交量總覽，可以輔助你在哪個區(qū)間/價位有較多的沉淀盤（個人補(bǔ)充：其實就是盤整震蕩區(qū)間，因為時間久，成交量自然就高），變相可以認(rèn)為——支撐/阻力位
2.依然要記住，VAP只是輔助價量分析的手段
十、價量分析實例
1.在最初使用錘頭線放量止跌時，我都會立即進(jìn)入一筆頭寸，然而，它需要時間慢慢停下來。
2.一旦你在市場中有一個頭寸，那你一定要不斷進(jìn)行量價分析，因為折回增強(qiáng)你在趨勢中持有頭寸的信心。如果你是空頭，市場反向運動，但是價格上漲伴隨著交易量下降，那么你就會知道這只是一個暫時的反彈而不是趨勢的反轉(zhuǎn)。同樣的，如果反彈之前沒有放量止跌的信號，那就說明買方在這個位置并沒有進(jìn)入市場，任何的反彈不會持續(xù)很久，所以你可以放心的持有空頭頭寸。
3.任何對阻力區(qū)域的突破都必須要被堅實上漲的成交量支持。他不需要“爆炸性”放大的成交量，而且的情況下不出現(xiàn)這種情況會更好——交易量只需要穩(wěn)定增長放大即可。如果市場直接跳空突破阻力位，那我們應(yīng)該期望交易量在平均水平之上，甚至當(dāng)價格劇烈上漲時我們要求看到一個極高的成交量。但是對于一般情況下的突破來說，只要交易量超過平均水平即可。
4.有時，交易量被單獨兩個交易日放大得過于極端，以至于扭曲了我們判斷其他交易量大小的標(biāo)準(zhǔn)。所以，一定要對交易量的大小有明確的認(rèn)識。極端交易量出現(xiàn)時，不應(yīng)迷惑我們的判斷。
最后兩章節(jié)略
