一、引言??自從2010年我國超過日本成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體后，依靠要素驅(qū)動(dòng)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式實(shí)際上就已經(jīng)難以為繼，經(jīng)濟(jì)下行、產(chǎn)能過剩、環(huán)境污染等問題日漸突出，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展成為了新一屆政府的經(jīng)濟(jì)發(fā)展理念。在此背景下，有關(guān)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的研究也成為了學(xué)術(shù)界的一個(gè)熱點(diǎn)，GDP這一指標(biāo)只能反映經(jīng)濟(jì)發(fā)展的規(guī)模（量），并不能反映經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“質(zhì)”，加之GDP已經(jīng)被研究的太多太多了，所以在經(jīng)濟(jì)學(xué)研究領(lǐng)域GDP已經(jīng)是一個(gè)“不太香”的指標(biāo)了，而全要素生產(chǎn)率是要素（如資本和勞動(dòng)等）投入之外的技術(shù)進(jìn)步、資源配置效率改善、組織和制度創(chuàng)新、規(guī)模經(jīng)濟(jì)等所能解釋的產(chǎn)出增長，是經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的唯一要素和源泉和衡量一國經(jīng)濟(jì)質(zhì)量的重要標(biāo)準(zhǔn)，相比GDP，TFP更能反映經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“質(zhì)”。在微觀（企業(yè)）研究領(lǐng)域，中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫和國泰安上市公司數(shù)據(jù)庫的普及和使用，使得企業(yè)TFP的測算更加方便，企業(yè)TFP成為了論文中的“明星”指標(biāo)，深受學(xué)者的喜愛。??目前，網(wǎng)上有關(guān)企業(yè)TFP測算的論文和資料已經(jīng)很多了，但大部分都說的含含糊糊，有很多還是錯(cuò)誤的，甚至是《中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)》這樣的期刊都有很多錯(cuò)誤，想必給一些朋友造成了很大困惑，本期就希望能整理一下有關(guān)企業(yè)TFP測算的一些內(nèi)容。二、測算難點(diǎn)??在估計(jì)全要素生產(chǎn)率之前，我們首先需要對生產(chǎn)函數(shù)的形式進(jìn)行設(shè)定。在實(shí)際應(yīng)用中，柯布-道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)（C-D生產(chǎn)函數(shù)）因?yàn)槠浣Y(jié)構(gòu)簡約易用，而且對于規(guī)模經(jīng)濟(jì)的測度直觀且符合常理，是最為常用的生產(chǎn)函數(shù)形式：??其中，Y表示產(chǎn)出，L和K分別表示勞動(dòng)和資本的投入，A就是通常所說的全要素生產(chǎn)率（TFP），它能夠同時(shí)提高各種要素的邊際產(chǎn)出水平。通過對上式取對數(shù)，我們可以將其轉(zhuǎn)化為如下線性形式：??其中，殘差項(xiàng)就包含了企業(yè)全要素生產(chǎn)率對數(shù)形式的信息。但是，當(dāng)使用OLS方法估計(jì)企業(yè)TFP時(shí)，將會(huì)產(chǎn)生不可避免地產(chǎn)生以下兩個(gè)問題：- 同時(shí)性偏差：在實(shí)際生產(chǎn)過程中，企業(yè)的效率有一部分在當(dāng)期是可以被觀測到的，依據(jù)最大化生產(chǎn)原則，企業(yè)決策者根據(jù)這些信息即時(shí)調(diào)整生產(chǎn)要素的投入組合，在這種情況下，就會(huì)造成誤差項(xiàng)（TFP）與解釋變量（要素）相關(guān)，OLS的估計(jì)結(jié)果就會(huì)是有偏的。
- 樣本選擇性偏差：通常情況下生產(chǎn)率低的企業(yè)會(huì)被市場淘汰，如果僅僅運(yùn)用存活企業(yè)來估計(jì)TFP，會(huì)導(dǎo)致對TFP的高估。
??為了解決上述問題，學(xué)者們提出了不同的改進(jìn)方法，包括FE方法、OP法、LP法、GMM法、SFA方法等等。不過，當(dāng)前實(shí)證研究中最常采用還是OP法和LP法。三、測算方法（一）OP法??無論是同時(shí)性選擇偏差還是樣本選擇偏差問題，在OP方法中都得到了較好的解決。對于同時(shí)性選擇偏差問題，OP方法假定企業(yè)根據(jù)當(dāng)前生產(chǎn)率做出投資決策，因此可以用企業(yè)投資額代表不可觀測生產(chǎn)率的代理變量，以解決同時(shí)性偏差問題。對于樣本選擇偏差問題，OP方法通過構(gòu)造包含企業(yè)投資額和企業(yè)資本存量對數(shù)值的多項(xiàng)式，估計(jì)得到勞動(dòng)產(chǎn)出彈性的一致無偏估計(jì)，然后建立一個(gè)企業(yè)存續(xù)概率模型來估計(jì)企業(yè)的進(jìn)入和退出決策，從而有效解決了樣本選擇偏差問題，得到資本產(chǎn)出彈性的一致估計(jì)。??OP法對數(shù)據(jù)的要求較高，如果使用中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫計(jì)算企業(yè)TFP的話，那么一般是使用如下幾個(gè)指標(biāo)：| 變量 | 指標(biāo) |
|---|
| 產(chǎn)出Y | 工業(yè)增加值 | | 勞動(dòng)L | 從業(yè)人員規(guī)模/工資、雇員補(bǔ)貼和失業(yè)保險(xiǎn)的總額 | | 資本K | 固定資產(chǎn)凈值 | | 投資I | 固定資產(chǎn)投資 | | 退出變量Exit | 企業(yè)是否退出市場的虛擬變量，根據(jù)企業(yè)的生存經(jīng)營情況生成 |
備注： （1）想要使用OP法，以上5個(gè)變量是必須要有的，當(dāng)然，還可以加入一些其他變量，請參考魯曉東和連玉君（2012）。 （2）由于中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫中沒有固定資產(chǎn)投資這一指標(biāo)，一般做法就是采用永續(xù)盤存法進(jìn)行估算： ??其中，表示固定資產(chǎn)凈值，為固定資產(chǎn)折舊，表示折舊率。至于折舊率該取多少，最好的辦法就是參考之前學(xué)者的取值。 （3）由于中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)部分年份缺少工業(yè)增加值的數(shù)據(jù)，可以使用如下公式進(jìn)行估算： 工業(yè)增加值 = 工業(yè)總產(chǎn)值 - 工業(yè)中間投入 增值稅 工業(yè)增加值 = 產(chǎn)品銷售額 - 期初存貨 期末存貨－ 工業(yè)中間投入 增值稅 （4）對于企業(yè)退出變量Exit，若企業(yè)不出現(xiàn)在觀察期末年且企業(yè)時(shí)間序列不中斷，則在企業(yè)最后出現(xiàn)的年份賦值1。 ??如果使用上市公司數(shù)據(jù)計(jì)算企業(yè)TFP的話，那么一般是使用如下幾個(gè)指標(biāo)： | 變量 | 指標(biāo) |
|---|
| 產(chǎn)出Y | 上市公司主營業(yè)務(wù)收入/上市公司增加值 | | 勞動(dòng)L | 上市公司職工人數(shù) | | 資本K | 固定資產(chǎn)凈值 | | 投資I | 固定資產(chǎn)投資 | | 退出變量Exit | 企業(yè)是否退出市場的虛擬變量 |
備注：上市公司數(shù)據(jù)不像工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)那樣，它是很難定義企業(yè)退出Exit這個(gè)變量的，我看人大經(jīng)濟(jì)論壇上有壇友說的是如果上市公司退市、企業(yè)重組、證券簡稱和經(jīng)營范圍發(fā)生變化，那就相對于原企業(yè)退出。??OP法的Stata命令如下所示： opreg lnY, exit(Exit) state(lnK) proxy(lnI) free(lnL) vce(bootstrap, seed(1357) rep(5))
gen tfp_op=lnY-_b[lnL]*lnL-_b[lnK]*lnK
（二）LP法??Levinsohn和Petrin(2003)指出企業(yè)存在調(diào)整成本，因此很多企業(yè)投資為零，而使用OP方法測算企業(yè)TFP要求企業(yè)真實(shí)投資必須大于0，這一限制將導(dǎo)致在估計(jì)過程中損失很多企業(yè)樣本，魯曉東和連玉君（2012）所選用的工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫樣本中就僅有44%的企業(yè)有對應(yīng)的投資數(shù)據(jù)，從而造成了大量樣本的丟棄。LP法在OP法基礎(chǔ)上通過替換變量的方法解決了樣本損失的問題，LP法不是使用投資額作為代理變量，而是使用中間品投入作為TFP的代理變量，此時(shí)樣本量損失較少，并且能夠較好地解決內(nèi)生性問題，獲得投入要素的一致有效性估計(jì)。其次，由于OP方法計(jì)算投資用到的折舊率存在爭議，不同的折舊率計(jì)算出的投資也在一定程度上存在偏誤。??如果使用中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫計(jì)算企業(yè)TFP的話，那么一般是使用如下幾個(gè)指標(biāo)： | 變量 | 指標(biāo) |
|---|
| 產(chǎn)出Y | 工業(yè)增加值 | | 勞動(dòng)L | 從業(yè)人員規(guī)模/工資、雇員補(bǔ)貼和失業(yè)保險(xiǎn)的總額 | | 資本K | 固定資產(chǎn)凈值 | | 中間投入M | 中間投入合計(jì) |
??如果使用上市公司數(shù)據(jù)計(jì)算企業(yè)TFP的話，那么一般是使用如下幾個(gè)指標(biāo)： | 變量 | 指標(biāo) |
|---|
| 產(chǎn)出Y | 上市公司主營業(yè)務(wù)收入/上市公司增加值 | | 勞動(dòng)L | 上市公司職工人數(shù) | | 資本K | 固定資產(chǎn)凈值 | | 中間投入M | 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 |
備注：其中，由于主營業(yè)務(wù)收入中包括中間投入，并不能準(zhǔn)確衡量企業(yè)產(chǎn)出，因此很多學(xué)者使用企業(yè)增加值來衡量產(chǎn)出：??企業(yè)增加值=職工薪酬 固定資產(chǎn)折舊 營業(yè)利潤 稅費(fèi) ??至于LP法的Stata命令，也十分簡單： levpet lnY, free(lnL) proxy(lnM) capital(lnK) i(id) t(year)
predict tfp_lp,omega
gen tfp=ln(tfp_lp)
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