期貨交易理論是投資者構(gòu)建自己的投資思想和投資戰(zhàn)略的基礎(chǔ)。艾略特的波浪理論，查爾斯的道氏理論，威廉·江恩的江恩理論是期貨市場(chǎng)的主流理論。

這些理論在國(guó)內(nèi)都是很有名的，小編在前面的一篇文章里也做了詳細(xì)的介紹。今天小編將為您介紹一種與三大理論并駕齊驅(qū)的市場(chǎng)分析理論：威科夫方法。

理查德 D · 威科夫

威科夫方法論的開(kāi)創(chuàng)者理查德 D.威科夫是20世紀(jì)早期技術(shù)分析的先鋒，也是技術(shù)分析界的領(lǐng)軍人物，威科夫?qū)α績(jī)r(jià)關(guān)系的研究具有獨(dú)特而深刻的洞察力，查爾斯.道，威廉江恩，艾略特等等。

讓我們來(lái)看看這位華爾街巨擘在95年前就已經(jīng)在市場(chǎng)上取得了巨大成功的秘訣，威科夫操作，讓我們來(lái)看看對(duì)沖基金不愿意透露的一些交易戰(zhàn)略。

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威科夫方法論的基本原理

因?yàn)槭袌?chǎng)行為具有很多種表現(xiàn)形式，所以在市場(chǎng)交易中使用威科夫方法會(huì)比較麻煩，但是它的基本原理是很簡(jiǎn)單的。

威科夫的方法論包含了兩個(gè)目標(biāo)、兩個(gè)規(guī)則和三個(gè)主要的規(guī)則，這些規(guī)則都可以用簡(jiǎn)短的句子加以說(shuō)明。

只要交易員以這種方式了解維可夫的方法，不管市場(chǎng)如何曲折，他都能不斷地取得成功。

兩個(gè)目標(biāo)

1.保證本金

2.根據(jù)連貫性，從市場(chǎng)中獲得的利益遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了有保障的投資產(chǎn)品。

兩條法則

威科夫分析法是以市場(chǎng)的價(jià)格行為和不同的周期周期為基礎(chǔ)的。他說(shuō)過(guò)兩個(gè)重要的原則。

1、市場(chǎng)無(wú)時(shí)無(wú)刻不在變動(dòng)，而價(jià)格的變動(dòng)也是無(wú)時(shí)無(wú)刻不在發(fā)生的。

2、對(duì)價(jià)格行為進(jìn)行分析尤為重要。

三條定律

1、供求定律

如果供應(yīng)超過(guò)了需求，那么價(jià)格就會(huì)下降；如果需求超過(guò)了供應(yīng)，那么價(jià)格就會(huì)上升。

2、努力與因果律

威科夫表示，所有的努力都應(yīng)該基于金融市場(chǎng)的成果。

一個(gè)例子就是“工作和成果”之間的聯(lián)系。如果成交量過(guò)高，就會(huì)導(dǎo)致股價(jià)的劇烈波動(dòng)。

一般而言，大宗交易是市場(chǎng)主體爭(zhēng)取市場(chǎng)主導(dǎo)權(quán)的一種手段，而市場(chǎng)的波動(dòng)性是其努力的結(jié)果。

3、因果律

威科夫說(shuō)，市場(chǎng)中的每個(gè)要素都會(huì)產(chǎn)生“比例效應(yīng)”。就拿吸籌和分配階段來(lái)說(shuō)，吸籌引起股價(jià)上升，而分配引起下降，這當(dāng)中的誘因是吸籌，而上升則是結(jié)果。

02

威科夫的市場(chǎng)循環(huán)理論

威科夫發(fā)展了現(xiàn)在仍占支配地位的價(jià)格行為市場(chǎng)學(xué)說(shuō)。威科夫方法論認(rèn)為，期貨價(jià)格周期分為四個(gè)階段：吸籌，上漲，派發(fā)，下降。

吸籌期

吸籌是威科夫價(jià)格循環(huán)中的首個(gè)環(huán)節(jié).吸籌階段主要是由于市場(chǎng)需求的增長(zhǎng)。在這個(gè)階段，買(mǎi)家逐漸增強(qiáng)了自己的實(shí)力，并逐漸提高了房?jī)r(jià)。

盡管吸籌階段與買(mǎi)者的實(shí)力相關(guān)，但是圖中的價(jià)格表現(xiàn)不變，即在圖中的價(jià)格區(qū)間中反映出了吸籌的進(jìn)程。

而在這個(gè)范圍內(nèi)，更高的底部往往被視為當(dāng)前的行情表現(xiàn)的一個(gè)信號(hào)。

上升期

第二步是上升。買(mǎi)者會(huì)吸取足夠多的籌碼，把價(jià)格推向這個(gè)范圍的頂點(diǎn)，這也是一個(gè)行情上升到第二個(gè)階段的跡象。

分配期

派送是第三個(gè)階段的價(jià)格周期。這一時(shí)期的主要特征是賣(mài)家想要再次占據(jù)市場(chǎng)。

在這個(gè)階段，和吸籌過(guò)程相同，在這個(gè)階段的價(jià)格表現(xiàn)是不變的。在行情發(fā)展的過(guò)程中，一個(gè)信號(hào)就是價(jià)格沒(méi)有在圖中創(chuàng)造更高的基點(diǎn)。

金價(jià)已形成較低的最高點(diǎn)，顯示當(dāng)前市場(chǎng)處于空頭狀態(tài)。

下降期

下降期是威可夫周期的最后一步，在派發(fā)期之后，其走勢(shì)就是下降的趨勢(shì)。在這個(gè)階段，賣(mài)家有足夠的實(shí)力來(lái)讓市場(chǎng)進(jìn)入一個(gè)看多的走勢(shì)。

當(dāng)價(jià)格表現(xiàn)越過(guò)了橫向平面的低端，就可以確定價(jià)格周期已經(jīng)進(jìn)入了下降的階段。然后，這個(gè)過(guò)程就從第一個(gè)環(huán)節(jié)開(kāi)始了。

以下是威科夫價(jià)格循環(huán)的草圖：

藍(lán)色的線條代表了一個(gè)吸籌期。在這個(gè)階段，頭兩個(gè)底部都在持續(xù)上漲，證明了市場(chǎng)可能在吸引資金。然后，價(jià)格行為越過(guò)了吸籌區(qū)域的上限，標(biāo)志著吸籌的結(jié)束，進(jìn)入了上升階段（綠色）。

之后，在上升區(qū)間出現(xiàn)的最低點(diǎn)表明市場(chǎng)可能已經(jīng)進(jìn)入了派發(fā)階段（紫色）。最后，在一個(gè)較小的區(qū)間上，突破了一個(gè)下降的階段（紅色）。

吸盤(pán)/分派的股價(jià)跳板

在上述價(jià)格循環(huán)草圖中，另一點(diǎn)是非常重要的。這是在真正的突破形成前，價(jià)格的行動(dòng)已經(jīng)跌破了一個(gè)吸力通道，并且在這個(gè)通道之上。這就是所謂的威科夫跳板，實(shí)際上是一次錯(cuò)誤的突破。

證實(shí)了價(jià)格行為是根據(jù)威科夫市場(chǎng)循環(huán)變化的。

上面的紅色圓圈表示跳板，即最初的突破，與預(yù)計(jì)的價(jià)格趨勢(shì)背道而馳，這可能預(yù)示著一個(gè)確定周期的開(kāi)端。

跳板一般指的是平倉(cāng)，在這個(gè)時(shí)候，機(jī)構(gòu)投資者為了獲得必要的流動(dòng)性，將價(jià)格推至一個(gè)顯著的止損區(qū)。

03

威科夫量?jī)r(jià)法

交易量對(duì)交易員來(lái)說(shuō)很重要，因?yàn)樗転檎鎸?shí)的“幕后”環(huán)境提供寶貴的資訊。

威科夫的量?jī)r(jià)分析不僅驗(yàn)證了威科夫的價(jià)格周期，而且也有助于交易員判斷價(jià)格周期的變化趨勢(shì)。

當(dāng)價(jià)格穿過(guò)威科夫價(jià)格循環(huán)的重要水平之時(shí)

若成交量在突破過(guò)程中相對(duì)高位，就表示出現(xiàn)了一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)；

如果成交量下降，很有可能僅僅是一個(gè)跳板。

下面的圖片顯示了這個(gè)現(xiàn)象：

這就是威科夫價(jià)格周期中的吸籌階段。

從上面的數(shù)據(jù)可以看出：

頭兩次（以收盤(pán)價(jià)格為基礎(chǔ)）小幅上漲，暗示著市場(chǎng)將會(huì)進(jìn)入一個(gè)“吸”的階段。

隨后，在藍(lán)色區(qū)域的低位有一個(gè)看空的走勢(shì)，但是現(xiàn)在成交量在減少，所以這很有可能是在真正的突破之前的一個(gè)錯(cuò)誤的突破。

在價(jià)格突破之后，立刻發(fā)生了逆轉(zhuǎn)，形成了一些大的牛市。同時(shí)，成交量也在不斷增長(zhǎng)。

這意味著，物價(jià)周期將會(huì)進(jìn)入到第二個(gè)階段，即上升。之后，金價(jià)突破了這個(gè)范圍的上限，并迅速上升。

在熊市中，牛市的趨勢(shì)稍有減緩，這意味著股價(jià)將會(huì)出現(xiàn)一個(gè)修正。當(dāng)成交量上升時(shí)，價(jià)格將重拾牛市趨勢(shì)。

04

怎樣利用威科夫方法進(jìn)行交易來(lái)賺錢(qián)？

在介紹了威科夫方法之后，您將會(huì)對(duì)目前的市場(chǎng)周期有一個(gè)基本的認(rèn)識(shí)。所以，要想從目前的市場(chǎng)周期中獲益，我們就能制訂出一套可實(shí)施的交易方案。

接下來(lái)，我們將會(huì)看到一些關(guān)于 Wikov交易戰(zhàn)略的規(guī)則。

入場(chǎng)

在把吸籌變成上升，把分配變成下降的時(shí)候，你就可以進(jìn)場(chǎng)了。

首先，您必須確定您正在交易的貨幣對(duì)處在什么階段，例如，是否有一個(gè)底部的吸盤(pán)，或者是在向下的派送。

另外，你也可以通過(guò)對(duì)之前的行情進(jìn)行分析來(lái)獲取更多的信息。

也有一種方法可以決定一個(gè)周期周期，即確認(rèn)跳板效果。另外，圖表的形式還可以幫助我們辨別出吸籌和分配?；镜膬r(jià)格走勢(shì)可以幫你判斷是上升還是下降。

你可以進(jìn)入真正的交易，因?yàn)閮r(jià)格的波動(dòng)超出了預(yù)期的趨勢(shì)。

舉例來(lái)說(shuō)，如果價(jià)格越過(guò)了平衡點(diǎn)，開(kāi)始上升，那么你就可以做空，反之，如果價(jià)格突破了派發(fā)期的低點(diǎn)，你就可以做空。

同時(shí)，你也要密切注意成交量，看看有沒(méi)有跳板的影響。

止損

眾所周知，期貨交易中充滿了不確定性，所以必須設(shè)定止損。

假如你在上漲時(shí)做空，則你的止損指令應(yīng)該低于吸籌階段的最低水平。

假如你在下跌時(shí)做空，則您的止損指令應(yīng)該高于派發(fā)期的最高值。

止盈

您可以利用行情分析設(shè)定止盈。

一種方式是：從上升到分配的標(biāo)志就是從圖表的頂端開(kāi)始下跌。這一現(xiàn)象還暗示著有賣(mài)空的可能性。

另外一個(gè)信號(hào)是：當(dāng)價(jià)格已經(jīng)到了最后的派發(fā)階段時(shí)，會(huì)有一個(gè)看跌的跳板。

第三個(gè)設(shè)定止盈的方法是：密切觀察圖表形態(tài)和燭線的走勢(shì)，如果有反轉(zhuǎn)的跡象，就說(shuō)明了價(jià)格的修正或轉(zhuǎn)換。

威科夫價(jià)格周期分析與價(jià)格行為分析是期貨交易中不可或缺的一部分。即，在威科夫價(jià)格周期中，價(jià)格行為分析是一個(gè)很好的助手，可以幫助投資者開(kāi)始并管理它們。

您應(yīng)當(dāng)靈活地處理價(jià)格分析，并為市場(chǎng)的變動(dòng)做好準(zhǔn)備。