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地緣沖突，對俄羅斯的能源產(chǎn)業(yè)究竟會產(chǎn)生多大的影響？2022年俄羅斯能源出口收入將達3380億美元，比上年增長三分之一，目前俄羅斯的能源出口都在減少，2023年初石油出口可能將大幅度下降。 本文來自微信公眾號：全說能源 （ID：wang_20180707），作者：王能全，原文標題：《沖突對俄羅斯的能源產(chǎn)業(yè)究竟會產(chǎn)生多大的影響？》， 自2022年2月24日以來，俄羅斯與烏克蘭之間的沖突即將進入第8個月。沖突爆發(fā)以后，美國、歐盟等對俄羅斯實施了經(jīng)濟、金融和能源等全方位的制裁，俄羅斯相應地也進行了反制。 俄羅斯是世界性的能源生產(chǎn)和出口大國，作為當事方之一，俄烏沖突對俄羅斯的能源產(chǎn)業(yè)究竟會產(chǎn)生多大的影響，是各方都關注的熱點話題之一。依據(jù)眾多機構、俄羅斯官方等多方面的資料和數(shù)據(jù)，本文將從能源出口收入、石油天然氣煤炭生產(chǎn)以及未來俄羅斯石油天然氣出口所面臨形勢的三個方面，分析俄烏沖突對俄羅斯能源產(chǎn)業(yè)的影響。 雖然2022年俄羅斯的能源出口收入將出現(xiàn)較大的增長，但這些增長主要來源于能源價格的大漲，當前俄羅斯能源生產(chǎn)和出口以及俄羅斯的經(jīng)濟都正面臨著日益嚴峻的形勢，國際能源市場已經(jīng)并仍將發(fā)生重大的結構性流向調(diào)整。 一、2022年俄羅斯能源出口收入將大約增長三分之一 俄羅斯是世界性的能源生產(chǎn)大國，是世界第一大石油、天然氣出口國，是世界第三大煤炭出口國，能源出口收入是俄羅斯財政和外匯收入的主要來源。從多方面的數(shù)據(jù)看，無論是俄羅斯的能源出口總收入，還是俄羅斯石油和天然氣公司的收入，都比2021年有較大幅度的增長。 1. 俄羅斯6個月里從能源出口中賺取了1580億歐元 2022年9月6日，芬蘭的獨立能源智庫“能源和清潔空氣研究中心（Centre for Research on Energy and Clean Air，CREA）”發(fā)布的《烏克蘭沖突六個月里俄羅斯化石燃料出口收入》報告顯示，在截止8月24日的過去六個月里，俄羅斯獲得了1580億歐元（約合1576億美元）的能源出口收入，其中，原油的出口收入為760億歐元，管輸天然氣350億歐元，石油產(chǎn)品260億歐元，煤炭130億歐元，LNG90億歐元。
該智庫的數(shù)據(jù)顯示，自沖突爆發(fā)以來，歐盟是俄羅斯化石燃料的最大出口目的地，這一期間歐盟的進口額超過850億歐元，占比54%。此外，該智庫還估計，幾個最大的進口國包括：
能源和清潔空氣研究中心估計，自沖突爆發(fā)以來，化石燃料出口為俄羅斯預算貢獻了約430億歐元，俄羅斯的軍事支出約為1000億歐元。 作為獨立的能源智庫，能源和清潔空氣研究中心一直在對歐盟為俄羅斯能源進口支付的資金進行實時的統(tǒng)計，在其官網(wǎng)上有一個網(wǎng)頁，顯示著不斷增加的歐盟從俄羅斯進口化石燃料的費用數(shù)據(jù)，并有石油、天然氣和煤炭進口額的分類。這家智庫認為，俄羅斯“盡管今年能源出口量有所減少，但目前的收入仍遠遠高于前幾年的水平”。 能源和清潔空氣研究中心表示，截至8月24日，盡管俄羅斯的能源出口與2月和3月的創(chuàng)紀錄水平相比，下降了18%，管道天然氣、石油產(chǎn)品和煤炭出口都在下降，只有原油出口增加，俄羅斯能源出口收入大增的主要原因，是能源價格的上漲，截至目前俄羅斯能源的出口價格是2021年的兩倍以上。 該智庫指出，目前歐盟對俄羅斯石油禁令的影響，只有一小部分已經(jīng)實現(xiàn)，但阻止俄羅斯煤炭進入歐洲市場的舉措已經(jīng)奏效，俄羅斯沒有其他的買家可以完全彌補損失。 能源和清潔空氣研究中心認為，對俄羅斯石油逐步開展的制裁，只是讓莫斯科利用了飆升的原油價格；俄羅斯的天然氣沒有受到任何限制，相反在高度依賴歐洲的情況下，莫斯科掌握著所有的牌。目前，歐洲正在努力應對克里姆林宮最近采取的舉措，即關閉流向德國的北溪1號天然氣管道。 2022年8月17日，俄羅斯經(jīng)濟部預計，2022年俄羅斯的能源出口收入將達到3380億美元，比2021年的2440億美元，增長逾三分之一。 2. 2022年上半年俄羅斯石油公司的凈利潤增長了13% 2022年9月15日，俄羅斯最大的石油生產(chǎn)商，國有的俄羅斯石油公司（Rosneft）宣布，盡管受到西方的制裁，但因為該公司效率有所提高，其上半年的凈利潤較去年同期增長了13%。 2022年上半年，俄羅斯石油公司的凈利潤增長至72億美元（約合4320億盧布）。 與去年持有的相同資產(chǎn)相比，不包括2021年處置的資產(chǎn)，俄羅斯石油公司的油氣產(chǎn)量增長了1.5%，達到485萬桶油當量/天。 俄羅斯石油公司管理委員會主席兼首席執(zhí)行官謝欣表示：“2022年上半年，俄羅斯石油公司面臨著前所未有的外部不利因素和非法制裁的壓力。然而，由于高運營效率和適當?shù)墓芾頉Q策，我們能夠確保業(yè)務連續(xù)性和展示穩(wěn)定的結果。”“2022年上半年的財務業(yè)績，為中期股息支付和2022年支付總額的進一步增長，奠定了堅實的基礎。” 自今年2月俄烏沖突爆發(fā)以來，雖然受到制裁，但俄羅斯的石油生產(chǎn)和出口，都表現(xiàn)出極大的韌性。2022年9月15日，咨詢機構能源信息集團估計，2022年俄羅斯的石油出口收入約為2520億美元。 3. 2022年俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司收入將激增85% 據(jù)英國《金融時報》2022年9月9日報道，2022年，俄羅斯天然氣巨頭俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司（Gazprom）的收入將增加85%，達到約1000億美元，原因是俄羅斯與烏克蘭沖突爆發(fā)以來，俄羅斯對歐洲的管道天然氣出口大幅度削減，天然氣的價格飆升。 通過控制對歐洲的供應，與2021年相比，俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司將天然氣價格推高了三倍，這大大抵消了俄羅斯向歐洲輸送天然氣數(shù)量減少的影響。 2022年整個夏天，俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司以燃氣渦輪維修問題為借口，逐漸切斷了通往德國的關鍵天然氣管道北溪1號。2022年9月初，該公司表示，北溪1號天然氣管道將無限期關閉。 獨立商品信息服務公司（ICIS）天然氣市場分析師托馬斯·羅杰斯表示：“當北溪1號于8月31日關閉時，其3.2億立方米/天的流量約占歐洲天然氣總供應量的3%。雖然數(shù)量很小，但這些供應將需要用更昂貴的方法來補充，要么從全球市場獲取更多的液化天然氣，要么破壞歐洲的需求。”當天，俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司表示，北溪1號將無限期停止供應。 ICIS指出，截至9月2日，俄羅斯向歐洲供應的剩余天然氣數(shù)量約占歐洲總供應量的7%，其中包括液化天然氣，而去年這個時候，俄羅斯對歐洲的天然氣供應數(shù)量超過三分之一。 據(jù)估計，俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司雖然向歐洲輸送的天然氣減少了43%，但其出口收入?yún)s翻了一番。而根據(jù)俄羅斯經(jīng)濟部2022年8月17日的數(shù)據(jù)，預計2022年俄羅斯天然氣的出口價格將翻一番，每千立方米將達到730美元。 二、俄羅斯的能源生產(chǎn)和出口均已出現(xiàn)下降 沖突爆發(fā)以來，雖然美國于2022年3月8日宣布禁止進口俄羅斯的石油等能源產(chǎn)品，歐盟于4月8日宣布禁止進口俄羅斯的煤炭，但截至目前為止，作為俄羅斯能源的主要出口目的地，歐盟并沒有禁止進口俄羅斯的石油和天然氣。 作為反制手段，俄羅斯主動逐漸減少了對歐盟的天然氣供應。從各方面的數(shù)據(jù)看，目前無論是石油、天然氣還是煤炭，俄羅斯的產(chǎn)量和出口量都在下降。 1. 俄羅斯的石油生產(chǎn)和出口出現(xiàn)下降 （1）2022年7月，俄羅斯石油出口出現(xiàn)下降 2022年2月24日沖突爆發(fā)后，雖然包括國際能源署在內(nèi)的眾多機構和專家們都警告說，隨著西方對俄羅斯的制裁開始奏效，俄羅斯將越來越難以維持正常的石油生產(chǎn)，但從統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，俄羅斯與烏克蘭沖突爆發(fā)六個月后，俄羅斯的石油產(chǎn)量繼續(xù)超出預期。 根據(jù)國際能源署的報告，2022年7月份，俄羅斯石油出口量每天下降不到60萬桶，從年初的約800萬桶/天降至740萬桶/天，這一降幅與一些專家預測的每日200萬至300萬桶的降幅相去甚遠。自沖突爆發(fā)以來，俄羅斯流向美國、英國、歐盟、日本和韓國的原油和成品油，下降了近220萬桶/天，但其中三分之二已轉移到其他市場。 與此同時，俄羅斯的石油出口收入，從6月份的210億美元降至7月份的190億美元，原因是交易量減少和油價的下跌。 對印度的出口，在很大程度上彌補了俄羅斯對西方國家石油出口的減少。國際能源署的報告顯示，2022年第二季度，印度從美國進口的原油減少了100萬噸，同時大幅增加了從俄羅斯進口的打折原油。 2021年，俄羅斯石油在印度原油籃子中的比重僅為微不足道的2.2%，而美國為9.2%。目前，俄羅斯占印度原油進口的近12.9%，而美國的份額已跌至僅5.4%。 盡管80%的原油需要進口，但印度從來都不是俄羅斯原油的大買家。在典型年份里，印度從俄羅斯進口的原油僅占其原油總量的2%～5%，與美國宣布100%禁止俄羅斯能源產(chǎn)品之前的比例大致相同。 事實上，2021年，印度只進口了1200萬桶俄羅斯原油，其余的大部分石油，來自伊拉克、沙特阿拉伯、阿拉伯聯(lián)合酋長國和尼日利亞。 （2）2022年8月俄羅斯石油產(chǎn)量首次下降 根據(jù)媒體援引的俄羅斯能源部的數(shù)據(jù)，2022年8月，俄羅斯原油和凝析油產(chǎn)量較7月下降1.9%，如果這一趨勢持續(xù)下去，8月將是俄羅斯四個月來石油產(chǎn)量較上月下降的第一個月。 據(jù)彭博社的報道，8月1日至23日，俄羅斯原油和凝析油的平均產(chǎn)量為1056萬桶/日，這可能是天然氣巨頭俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司凝析油產(chǎn)量下降的結果，該公司一直在削減對歐洲的管道天然氣供應，從而降低了天然氣和凝析油的產(chǎn)量。 目前，俄羅斯正設法將其石油和凝析油產(chǎn)量恢復到2022年2月，即俄羅斯與烏克蘭沖突爆發(fā)時的水平。盡管如此，俄羅斯仍遠遠落后于其歐佩克+的配額，該配額要求每月增加10萬桶/日或更多。 國際能源署指出，截至2022年7月，俄羅斯的石油產(chǎn)量比戰(zhàn)前水平低31萬桶/天，而石油總出口量僅下降58萬桶/天。 （3）2022年9月中旬俄羅斯石油出口每天暴跌90萬桶 據(jù)2022年9月20日彭博社估計，與8月份的最后一周相比，9月份過去的兩周里，俄羅斯出口的海上原油每天減少了90萬桶。 太平洋的一場風暴和來自波羅的海的貨運量出現(xiàn)原因不明的下降，是9月上半月俄羅斯海上原油出口大幅度下降的兩個關鍵原因。 據(jù)彭博社估計，截至9月16日當周，俄羅斯海上原油出口量平均為254萬桶/天，與截至9月2日當周預計的342萬桶/天相比，減少了近90萬桶/天。 據(jù)彭博社報道，四周移動平均值表明，5個多月來，俄羅斯原油出口量首次跌破300萬桶/天的大關。 總出貨量減少，意味著俄羅斯石油收入的減少。由于原油出口稅率降低了15%，到2022年10月份，俄羅斯的石油收入將進一步下降。彭博社指出，如果出口減少的趨勢持續(xù)下去，俄羅斯每桶的石油收入，將出現(xiàn)2021年2月份以來的最低水平。 2. 俄羅斯天然氣生產(chǎn)和出口持續(xù)下降 （1）2022年1至8月中旬俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司天然氣出口下降了36.2% 2022年8 月17日，國際能源論壇援引數(shù)據(jù)倡議聯(lián)合組織（JODI）發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2022年6月份，俄羅斯天然氣產(chǎn)量較5月下降18%。 數(shù)據(jù)倡議聯(lián)合組織的數(shù)據(jù)顯示，俄羅斯與烏克蘭沖突爆發(fā)之后，俄羅斯6月份的天然氣產(chǎn)量比3月份的水平低30%。 2022年以來，俄羅斯天然氣出口一直在下降。2022年8月16日，俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司表示，1月至8月中旬天然氣出口下降了36.2%，至785億立方米，原因是向歐洲的天然氣交付量大幅度下降。 2022年1月1日至8月15日，與2021同期相比，俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司的天然氣產(chǎn)量也下降了13.2%，下降至2748億立方米。 沖突爆發(fā)以來，俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司削減了對歐盟的天然氣供應，包括切斷對波蘭、保加利亞和芬蘭的供應。兩個月前，俄羅斯大幅削減了通往德國的關鍵管道北溪1號的天然氣供應，輸送量僅為其能力的40%。經(jīng)過10天的定期維護期后，2022年7月底，俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司將北溪1號的輸送量，進一步削減至管道能力的20%。 數(shù)據(jù)倡議聯(lián)合組織的數(shù)據(jù)顯示，在價格飆升的情況下，2022年6月份，歐盟和英國天然氣消費總量降至五年來的季節(jié)性低點。與2021同期相比，歐盟6月份液化天然氣進口激增近50%，因為歐洲爭相采購俄羅斯管道天然氣供應的替代品。 2022年8月初，歐盟外交事務和安全政策高級代表博雷利在博客中稱，就歐盟而言，對俄羅斯天然氣供應依賴已經(jīng)減少了50%，俄羅斯天然氣進口份額從年初的40%下降到目前的20%左右，主要是通過購買更多的液化天然氣，液化天然氣份額從19%增加到37%，翻了約一番。 根據(jù)歐洲天然氣基礎設施的數(shù)據(jù)，截至2022年8月16日，歐盟天然氣庫存已達到75%，德國的天然氣庫存已達到77%。 （2）2022年俄羅斯對歐盟的天然氣出口將下降33% 2022年9月15日，俄羅斯副總理亞歷山大·諾瓦克表示，根據(jù)俄羅斯能源部的估計，預計2022年，俄羅斯對歐盟的天然氣出口量將減少500億立方米，即去年的三分之一。 據(jù)路透社估計，2021年，俄羅斯對歐盟的天然氣出口總量約為1500億立方米。 沖突爆發(fā)以來，俄羅斯大幅削減了對歐洲的天然氣供應，到目前為止，天然氣供應的削減以通往德國的北溪1號管道的關閉達到頂峰。2022年9月初，俄羅斯宣布，在西方國家不解除對燃氣輪機維修的制裁之前，不會重新開放通往德國的關鍵天然氣出口管道。 就歐洲而言，它正在尋求從俄羅斯以外的天然氣進口多樣化，并已設法在實質(zhì)上減少對俄羅斯的天然氣依賴。2022年9月14日，歐盟委員會主席馮德萊恩在2022年國情咨文中表示：“去年，俄羅斯天然氣占我們天然氣進口量的40%。如今，管道天然氣的進口量已降至9%?！?o:p> 2022年9月初，俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司表示，自今年年初以來，歐盟已將俄羅斯天然氣進口量減少了48%，而歐盟加上英國已將俄羅斯的天然氣進口減少了49%。 與2021年相比，2022年俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司對獨聯(lián)體以外國家的天然氣出口，已縮水35%以上。 3. 俄羅斯煤炭出口自8月開始下降 俄羅斯是世界第三大煤炭出口國，擁有全球17%的煤炭貿(mào)易量，煤炭產(chǎn)業(yè)約占俄羅斯經(jīng)濟總量的1%。2021年，俄羅斯的煤炭出口量約為2.38億噸，其中的三分之一出到歐洲地區(qū)，約四分之一出口到我國。 2022年4月8日，歐盟宣布禁止進口俄羅斯的煤炭，8月10日禁令正式生效，歐盟成員國不再進口俄羅斯的煤炭。在禁令生效前，歐盟進口了俄羅斯煤炭出口的約20%，從2022年6月初開始歐盟進口的俄羅斯煤炭就下降到10%～15%。 能源和清潔空氣研究中心的報告顯示，隨著歐盟禁令的生效，俄羅斯主要煤炭產(chǎn)區(qū)凱梅羅沃地區(qū)的煤礦開始關閉。 2022年5月，俄羅斯煤炭的海運出口量為1656萬噸，6月份為1645萬噸，分別比2021年同期增長3.8%和3.5%，亞洲地區(qū)的我國和印度等，成為俄羅斯替代歐盟的主要煤炭出口地區(qū)。 但是，根據(jù)2022年9月12日路透社的消息，從8月份開始，俄羅斯出口亞洲地區(qū)的海運煤炭數(shù)量也開始下降，從6月份的1242萬噸和7月份的1216萬噸，下降到1015萬噸，其中除印度略有增長外，我國、韓國和日本進口俄羅斯煤炭的數(shù)量都出現(xiàn)了下降。 三、2023年俄羅斯的石油出口可能將大幅度下降 從不同的機構發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，俄羅斯與烏克蘭沖突爆發(fā)近7個月來，俄羅斯的石油出口一直保持著很大的彈性，平均來看每天僅比戰(zhàn)前水平低40萬桶上下。 2022年6月3日，在歐盟宣布的第六輪對俄羅斯制裁中，包括了對俄羅斯的原油和成品油的制裁措施，這樣到2022年12月，市場人士認為，在歐盟對俄羅斯海上石油進口的禁運生效后，俄羅斯的石油日供應量可能會驟降逾100萬桶；到明年2月份，由于歐盟的燃料禁運，又有100萬桶/天的石油供應可能會中斷。 眾多的機構、媒體和行業(yè)人士都認為，2022年到目前為止，俄羅斯非常成功地將大量原本運往歐洲的石油轉移給了亞洲的買家。2022年9月中旬，國際能源署機構在其《石油市場報告》中表示，到2022年12月，即兩個月后歐盟石油禁運生效開始，如果俄羅斯想將石油出口保持在目前的水平，就必須為其240萬桶/天的石油找到新的買家。
國際能源署認為，當歐盟禁運開始時，全球石油市場將不得不為240萬桶/日的供應損失做好準備，其中包括每天100萬桶的產(chǎn)品和140萬桶的原油。國際能源署表示，這可能導致俄羅斯石油出口和產(chǎn)量進一步下降，預計到2023年2月，俄羅斯的石油產(chǎn)量將降至每天950萬桶，與2022年2月相比，每天將下降190萬桶。 據(jù)彭博社援引能源數(shù)據(jù)公司Kpler的研究，2022年冬天，俄羅斯必須尋找新的石油買家中，大約一半可能會轉到亞洲和中東。據(jù)Kpler的估計，大約100萬桶/日的俄羅斯原油可能流向一些中東國家，亞洲的印度尼西亞、巴基斯坦和斯里蘭卡，以及巴西和南非等等。如果這種情況發(fā)生，全球石油貿(mào)易流動將再次發(fā)生重大的轉變。 這家能源研究公司認為，印尼可能會取代目前從歐佩克成員國尼日利亞進口的部分石油，而巴基斯坦可能會減少進口阿拉伯輕質(zhì)原油。阿拉伯輕質(zhì)原油，是歐佩克最大產(chǎn)油國、全球最大原油出口國沙特阿拉伯的旗艦級別的原油。 Kpler指出，在中東，“誘惑可能是把俄羅斯的烏拉爾原油輸送到煉油廠，讓阿拉伯輕油這樣的石油，在亞洲地區(qū)流動”。Kpler稱，2022年冬天，中東地區(qū)每天可能需要多達50萬桶的俄羅斯原油，該地區(qū)可能會將以前在國內(nèi)使用的石油，轉向出口市場。目前，在歐盟對俄羅斯海上石油進口的禁運生效之前，歐洲每天進口超過100萬桶俄羅斯原油。 2022年9月2日，七國集團財長會議決定，通過實施石油出口價格上限政策，在減少俄羅斯出口收入的同時，來保持俄羅斯石油的流動，如果俄羅斯的石油以一定價格或低于一定價格出售，就可以提供海上運輸服務。 分析師們認為，盡管價格上限計劃在理論上很高明，但它可能導致油價的大幅度上漲，因為貿(mào)易流向將再次逆轉，油輪供應將出現(xiàn)不足，俄羅斯石油出口雖然仍將極具彈性但出口量將大幅度下降。 此外，俄羅斯可能會采取相應的反制措施，停止向簽署限制俄羅斯石油價格協(xié)議的國家供應所有能源，包括原油、成品油、天然氣和煤炭等，這將收緊市場供應，推動油價的飆升。 2022年8月，能源咨詢公司睿咨得能源在研究報告中表示，尚不清楚風暴將如何以及在何處登陸，但它正在逼近。該能源咨詢公司表示，到2022年12月，歐盟對俄羅斯原油的進口量預計將減少至每天60萬桶，較俄烏沖突前的300萬桶下降近250萬桶，預計俄羅斯必須將相當大一部分原油（最低約為75%）轉向亞洲和其他市場。 睿咨得能源認為，不管2022年晚些時候，俄羅斯向非歐盟買家投放多少原油和石油產(chǎn)品，全球石油流動的下一次中斷，現(xiàn)在已經(jīng)迫在眉睫。 2022年9月21日，俄羅斯總統(tǒng)普京發(fā)表全國講話，宣布進行“部分軍事動員”，這是二戰(zhàn)結束以來前蘇聯(lián)及俄羅斯首次進行全國性的軍事動員，表明俄烏沖突進一步升級。截至目前為止，雖然俄羅斯的能源出口收入取得了較大幅度的增長，但日益嚴峻的石油天然氣和煤炭生產(chǎn)及出口形勢，給俄羅斯經(jīng)濟造成的困難正在不斷加重。 2022年9月21日俄新社報道，俄羅斯經(jīng)濟發(fā)展部長列舍特尼科夫在俄聯(lián)邦政府會議中表示，2022年8月，俄羅斯預算出現(xiàn)了赤字，預計2022年的GDP將下降2.9%，2022年底俄羅斯的失業(yè)率將升至4.5%。 而據(jù)2022年9月10日塔斯社莫斯科報道，俄羅斯財政部長西盧安諾夫，在“俄羅斯24”電視頻道播出的俄財政部成立220周年專題片中說，未來三年的俄羅斯預算將是他職業(yè)生涯中最難編制的，因為“在包括石油供應受限的制裁條件下，重要的不僅是考慮能源價格，可能還要考慮供應量?！?o:p> 本文來自微信公眾號：全說能源 （ID：wang_20180707），作者：王能全 |
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