內(nèi)容來源：2022年9月21日，京東科技主辦的2022京東供應(yīng)鏈金融科技峰會“鏈接·進化，向?qū)嵍薄?/section>

分享嘉賓：李波，京東集團副總裁、京東科技金融科技群總裁。

注：筆記俠作為合作方，經(jīng)主辦方審閱授權(quán)發(fā)布。

輪值主編&責編 | 智勇  值班編輯 | 金木研

第 6972 篇深度好文：4943字 | 10分鐘閱讀

相信大家都能體會到，近幾年來，反復(fù)的新冠疫情疊加復(fù)雜動蕩的國際局勢，使我國經(jīng)濟發(fā)展受到很大挑戰(zhàn)。

今年以來，黨中央國務(wù)院加大力度部署一系列的政策措施推動經(jīng)濟回歸正常軌道，如今已經(jīng)出現(xiàn)比較積極的變化。

然而，從長期發(fā)展結(jié)構(gòu)角度看，在整個實體經(jīng)濟邁向高質(zhì)量發(fā)展的過程中，依然還存在著一些結(jié)構(gòu)性的梗阻，特別是金融服務(wù)的供給尚不能滿足產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級及大量中小微企業(yè)抗擊疫情和生存發(fā)展的需求，影響著增長動能的恢復(fù)。

因而，如何全面支持產(chǎn)業(yè)鏈且精準充分的滴灌中小微企業(yè)，也成了當下金融、產(chǎn)業(yè)以及科技界上下求索、共同努力的目標。

1.供應(yīng)鏈金融，是產(chǎn)業(yè)和金融的連接樞紐

供應(yīng)鏈金融既可以作為產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈和金融服務(wù)的連接樞紐，打通產(chǎn)業(yè)鏈梗阻降低交易成本，又可以作為大型企業(yè)和中小微企業(yè)的連接樞紐，成為金融扶持中小微企業(yè)的核心通道，因而成為近些年來政策層面鼓勵和推動的重點，以及金融機構(gòu)、產(chǎn)業(yè)平臺以及科技公司不斷創(chuàng)新實踐的主戰(zhàn)場，新的模式、新的方法在不斷涌現(xiàn)。

然而，從供應(yīng)鏈金融自身發(fā)展所需的必要條件來看，當前的供應(yīng)鏈金融體系依然面對著較多的限制性因素，面對著較為明顯的瓶頸。

2.供應(yīng)鏈金融面臨的4點瓶頸

我們從點、線、面、體四個維度來看：

首先，從點的維度來看，主流的供應(yīng)鏈金融模式過于依賴核心企業(yè)作為“鏈主”去服務(wù)上下游，而很多核心企業(yè)對供應(yīng)鏈金融的價值認識還不夠，沒有足夠動力或具備平臺條件去分享其交易鏈上的數(shù)據(jù)，導(dǎo)致金融機構(gòu)難以對其鏈屬上下游企業(yè)的進行客戶身份識別、貿(mào)易背景核查、交易確權(quán)以及管理抵質(zhì)押物等等，這些問題使得圍繞著核心企業(yè)展開的業(yè)務(wù)范圍受到較大限制。

然后，從線的維度來看，由于供應(yīng)鏈金融對核心企業(yè)的信用確權(quán)和信用評價的能力過于依賴，導(dǎo)致金融機構(gòu)更愿意做核心企業(yè)上游的保理融資或信用流轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)，而對于下游經(jīng)銷商的采購融資，由于沒有核心企業(yè)的擔保增信，會將其等同為信用融資，缺乏推廣的意愿和能力。

此外，大部分與核心企業(yè)的直接關(guān)聯(lián)度比較低的中小企業(yè)，信息不對稱和數(shù)據(jù)孤島的問題仍比較突出，金融機構(gòu)識別核心企業(yè)信用大多僅能涉及一級供應(yīng)商或一級經(jīng)銷商，難以對供應(yīng)鏈上的第二層乃至第三層企業(yè)形成有效覆蓋；

第三，從面的維度來看，存在著供應(yīng)鏈商流、物流、信息流和資金流“四流”數(shù)據(jù)處于不同的主體而難以統(tǒng)一歸集等問題，比如說訂單信息可能在核心企業(yè)，物流信息在物流方，資金流又在銀行那邊，沒有一個平臺能夠把“四流”數(shù)據(jù)真正整合起來。

即便是在特定情形下，單條供應(yīng)鏈的“四流”信息可以形成聚集，但是不同產(chǎn)業(yè)鏈之間還不能“跨鏈”，更多維的產(chǎn)業(yè)和企業(yè)經(jīng)營相關(guān)的數(shù)據(jù)。

例如，行業(yè)整體銷售及價格指數(shù)、產(chǎn)業(yè)園區(qū)數(shù)據(jù)、財稅數(shù)據(jù)等等，也沒有形成連通共融，使得金融機構(gòu)基于信用的風控模型難以真正向多維大數(shù)據(jù)模型進行進階，所以授信仍會非常謹慎。

第四，從體的維度來看，也就是供應(yīng)鏈金融所涉及到的生態(tài)各方，相互之間良性的協(xié)同機制還沒有建立。

核心企業(yè)、鏈屬企業(yè)、金融機構(gòu)、科技公司以及行業(yè)組織之間，大多是在采用獨立作戰(zhàn)，或者兩兩合作的模式，更多還是點狀的突破，很少能將點連成線，將線連成網(wǎng)。

綜上所述，我們可以看到，供應(yīng)鏈金融本身是一項系統(tǒng)工程，其本身不能脫離于產(chǎn)業(yè)數(shù)字化而實現(xiàn)，即使實現(xiàn)了，也是瘸腿的實現(xiàn)。

由此我們認為，要想真正做大做強供應(yīng)鏈金融，就需要換個思路和打法。要跳出金融思維做金融，先基于對產(chǎn)業(yè)的理解服務(wù)于企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)結(jié)，再去疊加金融科技去改善供應(yīng)鏈金融，才是根本解決之道。

而這種方法，我們稱之為——供應(yīng)鏈金融科技。

1.供應(yīng)鏈金融科技的本質(zhì)是什么？

供應(yīng)鏈金融科技，在我們看來，其核心手段是：基于對產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈行業(yè)know-how（專門知識）的充分掌握，利用新型的供應(yīng)鏈數(shù)智化技術(shù)去打通研、采、產(chǎn)、銷、服等各節(jié)點，進而實現(xiàn)整個供應(yīng)鏈商流、物流、資金流和信息流四流數(shù)據(jù)的閉環(huán)并實現(xiàn)平臺化歸集，使各個環(huán)節(jié)的數(shù)據(jù)可留存、可監(jiān)控、可利用；

其結(jié)果是，基于一條或多條供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)及行業(yè)綜合數(shù)據(jù)的交叉驗證，金融機構(gòu)能夠有效實時掌握供應(yīng)鏈上下游不同融資客戶的真實經(jīng)營情況和資金動向，從而有效降低獲客、風控、運營等系列成本，繼而通過新型的供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)為供應(yīng)鏈上各個環(huán)節(jié)的企業(yè)提供更高效率和更低利率的金融服務(wù)；將不可貸變?yōu)榭少J，將線下貸變成線上貸，將低額貸變?yōu)楦哳~貸，將高利率變?yōu)榈屠省?/p>

總結(jié)來說，供應(yīng)鏈金融科技兼具科技性、產(chǎn)業(yè)性和金融性三重屬性，其本質(zhì)是：科技、產(chǎn)業(yè)和金融高水平循環(huán)的結(jié)合點。

2.供應(yīng)鏈金融科技的價值

① 產(chǎn)業(yè)價值：通鏈+組網(wǎng)

從相對宏觀的產(chǎn)業(yè)數(shù)字化推進與升級的維度來看，供應(yīng)鏈金融科技的發(fā)展不僅會讓產(chǎn)業(yè)鏈本身實現(xiàn)全鏈貫通，且能夠讓不同的產(chǎn)業(yè)鏈之間數(shù)據(jù)能夠互通且形成一張彼此交織網(wǎng)絡(luò)。

從鏈到網(wǎng)，逐步編織成真正的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。也就是說，供應(yīng)鏈金融科技能夠發(fā)揮真正的“連接者”角色，助力實體產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)通鏈+組網(wǎng)的數(shù)字化大目標。

② 企業(yè)價值：縱橫延伸的新物種

從相對微觀的企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的維度看，當企業(yè)引入并應(yīng)用了供應(yīng)鏈金融科技，也就是引入了數(shù)據(jù)作為新的生產(chǎn)要素，本身的發(fā)展模式也就發(fā)生了根本的改變——其在縱向上推動以數(shù)智供應(yīng)鏈為核心的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，將供應(yīng)鏈變成供應(yīng)網(wǎng)，可以提升供應(yīng)鏈效率和韌性；其在橫向上擴展面向生態(tài)的金融服務(wù)和技術(shù)服務(wù)能力，可以打開新的增長空間。

這種縱橫一體延伸的數(shù)字進化，不僅會直接帶來降本增效的經(jīng)營價值，也會因為聯(lián)結(jié)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)而實現(xiàn)模式的升級，從“鏈主”進化成“平臺”，這本質(zhì)上是進化成了新的物種。

1.從京東供應(yīng)鏈中來，到產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中去

正是基于對供應(yīng)鏈金融科技多方面價值的認可，我們京東科技從2022年開始，正式將供應(yīng)鏈金融科技的輸出列為必贏之戰(zhàn)，同時也成為京東的重要戰(zhàn)略方向之一，將我們多年沉淀的技術(shù)、模型、算法、工具產(chǎn)品化、標準化，面向我們的合作伙伴進行輸出。

京東集團定位是一家以供應(yīng)鏈為基礎(chǔ)的新型實體企業(yè)，一端連接著消費互聯(lián)網(wǎng)，一端連接著產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。

在數(shù)智供應(yīng)鏈的打造方面，截至目前，在整個京東自營商品超過一千萬SKU、服務(wù)超過5.8億用戶的基礎(chǔ)上，京東采購自動化率達到85%，庫存周轉(zhuǎn)天降至近30天，達到世界級領(lǐng)先水平。

京東物流運營超過1400個倉庫，倉儲總管理面積約2600萬平方米，在全國94%的區(qū)縣和84%的鄉(xiāng)鎮(zhèn)實現(xiàn)當日達或次日達；在工業(yè)品流通層面，京東工業(yè)深入行業(yè)一線，在工業(yè)企業(yè)的園區(qū)、廠區(qū)、產(chǎn)線旁，建設(shè)了企配中心、京工柜、智能移動倉等一系列面向工業(yè)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈管理的新一代基礎(chǔ)設(shè)施，來構(gòu)建滿足B端工業(yè)品履約需求的“最后一公里”交付保障中心。

京東供應(yīng)鏈金融科技脫胎于整個京東數(shù)智供應(yīng)鏈實踐，在此基礎(chǔ)上深耕金融科技近10年，懂供應(yīng)鏈也懂金融，這是我們?nèi)嫱渡碛谶@份事業(yè)的基礎(chǔ)條件。

京東科技早在2013年推出第一款基于互聯(lián)網(wǎng)的供應(yīng)鏈保理融資產(chǎn)品京保貝，去服務(wù)京東自營的廣大供應(yīng)商。

此后攜手銀行等合作伙伴，陸續(xù)推出了服務(wù)于鏈屬中小微企業(yè)的采購融資、動產(chǎn)融資、倉單融資、信用融資、融資租賃、企業(yè)支付、票據(jù)平臺等多種供應(yīng)鏈金融科技產(chǎn)品和服務(wù)。

基于這些業(yè)務(wù)的實戰(zhàn)化錘煉，京東供應(yīng)鏈金融科技所沉淀的是，基于云計算、機器學習、隱私計算、產(chǎn)業(yè)知識圖譜等技術(shù)所建立起來的，包含產(chǎn)品設(shè)計、系統(tǒng)建設(shè)、智能信用評估、多頭貸款識別、智能反欺詐、貸中風險監(jiān)控、貸后風險管理等全鏈路的產(chǎn)品設(shè)計能力、全流程風控能力和智能運營能力。

單從風控能力看，截至目前，我們在用的風控策略已超過5000條，可實現(xiàn)1周內(nèi)完成項目評審及系統(tǒng)數(shù)據(jù)對接，單筆業(yè)務(wù)秒級審批，自動化率達95%以上，相關(guān)業(yè)務(wù)資產(chǎn)不良率處于行業(yè)最低水平。

① 價值：以雙鏈驅(qū)動供應(yīng)鏈

如今，京東科技致力于從京東供應(yīng)鏈走向產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈，全面開啟走出去的戰(zhàn)略。

京東科技集成京東集團全部技術(shù)服務(wù)能力和產(chǎn)業(yè)服務(wù)能力，以“數(shù)智供應(yīng)鏈+供應(yīng)鏈金融”雙鏈聯(lián)動集合成為供應(yīng)鏈金融科技平臺的模式，助力地方政府和大型產(chǎn)業(yè)集團打造供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺，通過平臺化方式連接金融機構(gòu)化解不同產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)融資難融資貴的難題，推動實現(xiàn)“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”的高水平循環(huán)，助力政府和行業(yè)各方構(gòu)建國內(nèi)更加強大的統(tǒng)一大市場，助力經(jīng)濟增長動力的恢復(fù)。

② 定位：高效對接的生態(tài)平臺

也就是說，京東輸出的是供應(yīng)鏈金融科技平臺，而實際去跑供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的，是產(chǎn)業(yè)方和金融機構(gòu)。

京東供應(yīng)鏈金融科技平臺的核心定位是，通過服務(wù)核心企業(yè)、產(chǎn)業(yè)服務(wù)平臺、政府平臺以及產(chǎn)業(yè)園區(qū)等供應(yīng)鏈上的主體企業(yè)和組織，形成基于供應(yīng)鏈交易或企業(yè)真實經(jīng)營數(shù)據(jù)的金融資產(chǎn)，并通過科技手段將非標資產(chǎn)標準化，依據(jù)資金方的風險偏好及價格匹配資金，輸出資產(chǎn)，促進平臺的流量交易規(guī)模化，最終成為資產(chǎn)、資金的高效對接的生態(tài)服務(wù)平臺。

2.產(chǎn)業(yè)案例故事

下面我們向大家分享下我們已經(jīng)落地的一些行業(yè)實踐：

在大宗貿(mào)易產(chǎn)業(yè)鏈，我們助力廈門國貿(mào)打造供應(yīng)鏈管理協(xié)同平臺+供應(yīng)鏈金融平臺，通過雙平臺整合商流、物流、資金流和信息流，增強內(nèi)外部業(yè)務(wù)協(xié)同能力和供應(yīng)鏈流轉(zhuǎn)效率，整合外部倉儲物流、加工、金融機構(gòu)等產(chǎn)業(yè)資源；依托業(yè)務(wù)場景提供反向保理、應(yīng)收融資、未來貨權(quán)、采購融資、訂單融資等供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品外，還結(jié)合風險評估，優(yōu)化風險策略。

在大消費產(chǎn)業(yè)鏈，我們助力古井集團打造供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺，平臺包括了上游供應(yīng)商融資管理系統(tǒng)、下游經(jīng)銷商業(yè)務(wù)系統(tǒng)、二批終端業(yè)務(wù)系統(tǒng)、票據(jù)服務(wù)系統(tǒng)等場景的金融服務(wù)，并可助力古井集團接入外部和內(nèi)部系統(tǒng)數(shù)據(jù)，實現(xiàn)現(xiàn)有業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)的集成，并建立風險決策中心，實現(xiàn)相關(guān)準入、反欺詐、量化定價。

在能源產(chǎn)業(yè)鏈，我們助力中國海油旗下中海信托打造供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺，重點圍繞中國海油旗下自建電商平臺“海油商城”部署研發(fā)中海信托-貿(mào)易融資系統(tǒng)模塊，更高效便捷助力能源產(chǎn)業(yè)鏈下游經(jīng)銷商緩解資金周轉(zhuǎn)壓力。

在新能源產(chǎn)業(yè)鏈，我們助力天奇股份打造支持接入多個金融機構(gòu)的“鋰電池循環(huán)利用一體化平臺”，著力解決當前鋰電池回收利用企業(yè)規(guī)模小、融資難的問題，并建立鋰電池循環(huán)再利用的產(chǎn)業(yè)閉環(huán)。

京東科技愿與各地方政府、大型產(chǎn)業(yè)集團、中小企業(yè)以及金融機構(gòu)等行業(yè)主體攜手精誠合作，愿意做充分開放的擔當和標桿，激發(fā)出行業(yè)各方的協(xié)同效應(yīng)。

讓供應(yīng)鏈金融科技廣泛惠及每一個核心企業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈的中小微企業(yè)，助力實體產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，是我們不變的追求，希望能夠與行業(yè)各方向?qū)嵍?，與產(chǎn)業(yè)共進。

*文章為作者獨立觀點，不代表筆記俠立場。