聲明：本公眾號(hào)涉及到的股票僅為個(gè)人研究和示例使用，不構(gòu)成對(duì)該股票的推薦，據(jù)此操作，后果自負(fù)。

光明 音樂(lè)： 汪峰 - 信仰在空中飄揚(yáng)

我深知，建立一套可行的交易模式好比一場(chǎng)艱苦的涅槃重生，必須經(jīng)歷自我革新的陣痛，務(wù)要投入長(zhǎng)期的時(shí)間和精力，定當(dāng)且行且珍惜。

大衛(wèi)·瑞恩（David Ryan）是連續(xù)三屆的美國(guó)投資冠軍大賽冠軍，在一次訪談中，他語(yǔ)重心長(zhǎng)地寄語(yǔ)投資者：你必須擁有一套方法，而這套方法能夠表述為具體的幾項(xiàng)原則。如果某一支股票符合所有你預(yù)先設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)，那就去吧；否則，你應(yīng)該按兵不動(dòng)。

一、正常性價(jià)格波動(dòng)

威廉·歐奈爾（William O'Neil）在他的《笑傲股市》著作里告訴我們，“真正懂得正常性價(jià)格波動(dòng)和非正常性價(jià)格波動(dòng)之間區(qū)別的投資者，很容易就能成為一個(gè)頂尖的投資者”?；\統(tǒng)地說(shuō)，在上漲趨勢(shì)中正常性價(jià)格波動(dòng)表現(xiàn)為“上漲放量，下跌縮量”。以價(jià)格波動(dòng)緊密，成交量萎縮為特征的走勢(shì)“停頓”區(qū)域即為階段性的底部形態(tài)或稱為基部。這個(gè)階段為期少則幾日，多則數(shù)周。不同周期的“停頓”區(qū)域的具有不同的表現(xiàn)形式，正確區(qū)分月線、周線、日線周期的上漲趨勢(shì)中的“停頓”（基部）狀態(tài)，可以幫助我們確定合適的進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)。就像我們要想登上開(kāi)往遠(yuǎn)方旅行的火車，需要先讓火車靠站停下來(lái)一點(diǎn)時(shí)間，我們才可以安全順利地上車。

二、RPS是把雙刃劍

《笑傲股市》是致力于證券投資的中小投資者們構(gòu)建交易系統(tǒng)模式的“葵花寶典”。陶博士自述，他已經(jīng)將包括不同版本的該書籍內(nèi)容精讀了三十遍以上，深得歐奈爾CAN SLIM交易系統(tǒng)精髓。他創(chuàng)造性地將歐奈爾相對(duì)股價(jià)強(qiáng)度指標(biāo)，在通達(dá)信交易軟件上中國(guó)化為RPS指標(biāo)。RPS指標(biāo)是其引以為傲的標(biāo)志性成就，更成為他在股票市場(chǎng)的縱橫馳騁的利器，被一眾追隨者奉為宗師。

最早提出相對(duì)強(qiáng)度理論的是美國(guó)人羅伯特·利維（Robert Levy)。1967年，他在美國(guó)《金融學(xué)刊》發(fā)表《以相對(duì)強(qiáng)度作為投資選擇的標(biāo)準(zhǔn) （Relative Strength as a Criterion for Investment Selection的論文，他在文章中得出結(jié)論：購(gòu)買歷史上高相對(duì)強(qiáng)度的股票所能獲得的利潤(rùn)高于購(gòu)買隨機(jī)選擇的股票，首次提出相對(duì)強(qiáng)度的動(dòng)量概念。他認(rèn)為，股票價(jià)格強(qiáng)度具有慣性，可以延續(xù)一定的時(shí)間，投資者可以利用這個(gè)現(xiàn)象在股票市場(chǎng)獲利。

RPS是一個(gè)價(jià)格動(dòng)量指標(biāo)，高的評(píng)級(jí)（RS Rating）代表該股票的價(jià)格在特定時(shí)間里的上漲幅度，相對(duì)于市場(chǎng)上全部股票價(jià)格上漲幅度的相對(duì)排名（占比排名）。RPS的缺陷是，如果僅僅關(guān)注評(píng)級(jí)的高數(shù)值排名，容易造成追高買入，而被套牢。為此，威廉·歐奈爾和馬克·米勒維尼（Mark Minervini）都告誡投資者要合理使用RS指標(biāo)，要將RS評(píng)級(jí)與RS線（將股票與一般市場(chǎng)進(jìn)行比較）組合使用，并結(jié)合股票其他技術(shù)特征綜合判斷。

你不應(yīng)該去買那些已經(jīng)登上熱門榜、相對(duì)股價(jià)最強(qiáng)的股票。你應(yīng)該買進(jìn)正要向上突破理想底部區(qū)，而且表現(xiàn)相對(duì)優(yōu)于大盤的股票。至于賣出的時(shí)機(jī)，則是當(dāng)股票快速上漲，已大幅遠(yuǎn)離底部區(qū)，相對(duì)價(jià)格強(qiáng)度也達(dá)到極端高水準(zhǔn)時(shí)。要分辨當(dāng)中的差異，你必須使用日線圖與周線圖。

我們目前使用的RPS指標(biāo)，主要應(yīng)用其RS評(píng)級(jí)（RS Rating）情況，其線條在對(duì)趨勢(shì)的量化上無(wú)法進(jìn)行直觀展示，或者說(shuō)，RPS不能很好地展示相對(duì)大盤動(dòng)量趨勢(shì)的情況。并且，好多投資者容易在RS評(píng)級(jí)和RSL線的使用上產(chǎn)生混淆。

三、RSL——?jiǎng)恿口厔?shì)量化利器

沃爾特·迪默（Walter Deemer）是具有相當(dāng)影響力的技術(shù)分析大師，他是美國(guó)市場(chǎng)技術(shù)分析師協(xié)會(huì)（Market Technicians Association，MAT）的創(chuàng)始人之一，并與約翰·伯格、彼得·林奇、和喬治·索羅斯一同成為迪恩·勒布朗投資智囊團(tuán)特邀成員。他在《股市奇才—華爾街50年市場(chǎng)智慧》一書中闡述了相對(duì)強(qiáng)度線（Relative-Strenght Line，RSL）的概念和使用方法。他說(shuō)，如果你正在關(guān)注一個(gè)局部市場(chǎng)，比如某只個(gè)股或某只板塊，在觀察它的價(jià)格走勢(shì)的同時(shí)，你也應(yīng)該關(guān)注這個(gè)局部市場(chǎng)相對(duì)于一個(gè)大的相關(guān)群體的表現(xiàn)，這就是所謂的相對(duì)強(qiáng)度。他用股票價(jià)格除以標(biāo)普500指數(shù)價(jià)格得到相應(yīng)股票的相對(duì)大盤的強(qiáng)度線指標(biāo)。相對(duì)強(qiáng)度線（RSL）的用法很簡(jiǎn)單，指標(biāo)線上升意味著股票表現(xiàn)優(yōu)于市場(chǎng)；指標(biāo)線下跌則意味著它的表現(xiàn)弱于市場(chǎng)。我們不用考慮相對(duì)強(qiáng)度線的數(shù)值意味著什么，讓我們唯一感興趣的是，指標(biāo)線處于上升狀態(tài)還是下降狀態(tài)（趨勢(shì)）。

在相對(duì)大盤趨勢(shì)強(qiáng)度方面，落后于大盤的股票，可能它的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)一樣高。因?yàn)槁浜笥诖蟊P的股票，常常會(huì)出現(xiàn)假動(dòng)作，諸如無(wú)緣無(wú)故地瞬間大幅下跌等現(xiàn)象，就像沒(méi)有了根基的大樹一樣突然就轟然倒下。另外，如果一只股票在大盤漲了很久之后才開(kāi)始上漲，通常也是有原因的。而且，一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)它開(kāi)始跟著市場(chǎng)上漲的時(shí)候，它的風(fēng)險(xiǎn)（不跟市場(chǎng)一起上漲的風(fēng)險(xiǎn)）要比先于市場(chǎng)見(jiàn)底的股票大得多。強(qiáng)于大盤的股票其實(shí)是在與大盤下跌趨勢(shì)在抗?fàn)?。?dāng)市場(chǎng)還在下跌的時(shí)候，它正試圖筑底。當(dāng)市場(chǎng)最終停止下跌的時(shí)候，像往常一樣，這只股票會(huì)處于一個(gè)非常有利的價(jià)位，可以引領(lǐng)下一輪上漲。所以，在同樣精確的圖表形態(tài)之外，我們可以看到一個(gè)非常有意思的、潛力巨大的圖表信息。股票市場(chǎng)上，龍頭遠(yuǎn)比鳳尾（相對(duì)大盤強(qiáng)度落后股）更有投資價(jià)值。為此，沃爾特·迪默在書中把RSL指標(biāo)列為重要的趨勢(shì)指標(biāo)之一。

客觀地說(shuō)，RSL雖然沒(méi)有RPS表面上那般高大上，但它也如金庸《笑傲江湖》中的掃地僧般存在。

戴維·凱勒是波士頓富達(dá)公司的研究總監(jiān)，技術(shù)分析團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人。在2010年波士頓證券分析師協(xié)會(huì)的一次演講中，他說(shuō)：“我從來(lái)不看沒(méi)有相對(duì)強(qiáng)度線的走勢(shì)圖?！?沃爾特·迪默說(shuō)，我也不看?？梢?jiàn)，相對(duì)強(qiáng)度線（RSL）就是這么重要！

上圖是美Market Smith交易軟件部分主圖界面，線圖上面那條灰色的持續(xù)向下的線條是大盤收盤線，線圖下面藍(lán)色的線條是RSL指標(biāo)，線條最右側(cè)標(biāo)注數(shù)字99的是RS Rating（相對(duì)價(jià)格強(qiáng)度排名），對(duì)應(yīng)我們的RPS指標(biāo)排序。圖中該股處于基部整理狀態(tài)，但RSL總體趨勢(shì)是一直向上發(fā)展的，代表股票總體走勢(shì)趨勢(shì)處于強(qiáng)于大盤指數(shù)的趨勢(shì)的狀態(tài)。

我們可以用個(gè)股與分別對(duì)應(yīng)的滬深大盤指數(shù)建立RSL指標(biāo)。為了方便使用RSL指標(biāo)，使用50日均線對(duì)它的趨勢(shì)進(jìn)行平滑處理，便得到一條可以測(cè)量的連續(xù)上升或下降的輔助線，用來(lái)對(duì)該指標(biāo)的上漲趨勢(shì)進(jìn)行量化。

馬克·米勒維尼說(shuō)，他選的股票，其RS線（RSL）連續(xù)上升必須超過(guò)6周。

四、移動(dòng)平均線、趨勢(shì)線

史丹·溫斯坦在其《稱傲牛熊市的秘密》書中將相對(duì)強(qiáng)度線（RSL）列為解讀圖表的五個(gè)重要指標(biāo)之一（股票價(jià)格、成交量、移動(dòng)平均線、股價(jià)長(zhǎng)期走勢(shì)、相對(duì)強(qiáng)度線）。他最重要的成就是提出了股票階段理論，該理論被威廉·歐奈爾和馬克·米勒維尼等投資大家引述、應(yīng)用。在階段理論中，第二階段才是趨勢(shì)跟蹤交易模式關(guān)注的階段。

趨勢(shì)線也是他的系統(tǒng)方法中重要的技術(shù)分析手段之一。他強(qiáng)調(diào)，一條有意義的趨勢(shì)線至少會(huì)碰到三個(gè)低（高）點(diǎn)。

至此，我探索的交易模式所需要素基本齊全。一圖勝千言，直接上示例圖：

603688石英股份：

該股2022年4月27日底部漲停，29日放量突破下降趨勢(shì)線開(kāi)啟一輪上漲，歷經(jīng)77個(gè)交易日，從49.99元漲至最高點(diǎn)167.76元，最大漲幅235%。此前，其RSL連續(xù)上漲46周，同時(shí)50日、120日、200日RPS均大于90，啟動(dòng)區(qū)域周成交量有規(guī)則地萎縮，尤其是周線圖縮量區(qū)域?qū)?yīng)周股價(jià)最小振幅小于10%。它的啟動(dòng)正值大盤階段見(jiàn)底時(shí)候。大盤稍有動(dòng)作，它的股價(jià)便噴薄而出了。這是一例基本面和技術(shù)面優(yōu)異的市場(chǎng)龍頭股范例，值得我時(shí)刻珍藏學(xué)習(xí)。

603908牧高迪：

該股2022年4月日突破趨勢(shì)線，當(dāng)周RSL連續(xù)上漲33周，突破時(shí)200天RPS數(shù)值為94，周線成交量極度萎縮，最小周振幅小于8%。該股突破趨勢(shì)線啟動(dòng)后，歷時(shí)28個(gè)交易日最大上漲185%。當(dāng)時(shí)大盤處于下跌后盤整期間。

002865鈞達(dá)股份：

該股票日線圖共有2022年5月份和7月份開(kāi)始的2段上漲趨勢(shì)行情，5月31日漲幅7.14%突破趨勢(shì)線2，周RSL連續(xù)上漲46周，120RPS和200日RPS超過(guò)90。7月12日漲停突破趨勢(shì)線開(kāi)啟第二段上漲行情，周RSL連續(xù)上漲52周，RPS兩線紅。14周最大上漲幅度169%。

總結(jié)：MY交易模式的十八般“工具”包括：量?jī)r(jià)關(guān)系，均線，趨勢(shì)線，RPS，RSL。要注意的是，被突破的停頓區(qū)域（基部）內(nèi)的下降趨勢(shì)線的角度盡量不要大于45度，太陡峭的趨勢(shì)線，一般會(huì)構(gòu)建雙底等形態(tài)，整理的時(shí)間可能會(huì)稍久一些；周RSL連續(xù)上漲時(shí)間最好在10周以上。

RPS、RSL雙劍合璧，舍我其誰(shuí)！

通過(guò)構(gòu)建量化篩選模型，我們可以再結(jié)合行業(yè)邏輯，公司基本面，市場(chǎng)炒作熱點(diǎn)主線等信息進(jìn)一步去粗取精，選擇出高質(zhì)量的侯選股。

總之，如大衛(wèi)·瑞恩（David Ryan）說(shuō)的，“我希望這檔股票過(guò)去曾經(jīng)具備發(fā)動(dòng)強(qiáng)勁走勢(shì)的能力。我往往不會(huì)在股票第一次上漲時(shí)買進(jìn)，而是買在第二波或第三波漲勢(shì)。我也期待看到一個(gè)非常狹窄的底部，價(jià)格在其中小幅波動(dòng)，而且成交量縮減。如果再配合優(yōu)秀的基本面條件，同時(shí)又是某個(gè)強(qiáng)大類股的成員，那就成了我的關(guān)注對(duì)象?！?/span>

如果找到適合自己的操作模式，就要時(shí)刻專注于它。它是我的“如來(lái)神掌”大法??，要持續(xù)進(jìn)行“刻意練習(xí)”了。

安德斯·埃里克森（ Anders Ericsson）是“刻意練習(xí)”(Deliberate Practice)法則研創(chuàng)者，他是該領(lǐng)域世界頂級(jí)研究者之一。《刻意練習(xí)：如何從新手到大師》是他與羅伯特·普爾博士合作撰寫的暢銷書，該書的觀點(diǎn)是：天才是訓(xùn)練的產(chǎn)物，人類大腦具有很強(qiáng)的適應(yīng)性，通過(guò)訓(xùn)練，甚至可以讓大腦的某些部分生長(zhǎng)出新的神經(jīng)元。我們能夠通過(guò)刻意練習(xí)自己的大腦，培養(yǎng)我們辨識(shí)圖表能力和市場(chǎng)感覺(jué)。

同時(shí)，成功的交易模式，還必須要具備自律和耐心，杰西·利弗莫爾（Jesse Livermore）浸淫華爾街多年，賺賺賠賠數(shù)百萬(wàn)美元之后感悟到：“讓我賺錢的并不是我的想法，而是我的耐心。持之以恒的耐心！這才是股市中的真理！”