乘新能源市場蓬勃向上之風，電池鋁箔市場方興未艾。

（本文來源：微信公眾號”高工鋰電“ID:weixin-gg-lb）

近日，多家鋁箔上市公司發(fā)布2022年一季度業(yè)績報告。整體來看，其凈利潤均實現(xiàn)同比增長。

其中，東陽光、萬順新材、鼎勝新材、神火股份凈利潤實現(xiàn)2-12倍的增長。觀其年報，電池鋁箔產銷大幅提升對公司整體利潤有著重要的拉動作用。

例如，鼎勝新材表示，報告期內動力電池鋁箔下游需求持續(xù)旺盛，公司持續(xù)加快低附加值產線轉產生產動力電池鋁箔，產銷均較去年同期大幅提升，從而帶動公司整體利潤增長。

鼎勝新材子公司五星鋁業(yè)總經(jīng)理陳魏新也表示，公司凈利潤同比增長近4倍，主要受電池鋁箔帶動。

萬順新材季度報中指出，由于鋁箔下游市場需求旺盛，加上安徽中基一期年產4萬噸高精度電子鋁箔生產項目產能逐步釋放，帶動公司鋁加工業(yè)務盈利能力明顯提升。

鋁箔企業(yè)無疑搭上了新能源市場蓬勃向上之風。同時，該行業(yè)呈以下幾個特點：

1、市場需求量攀升，鋁箔企業(yè)投擴產加速。

進入2022年，新能源市場依舊保持強勁的發(fā)展態(tài)勢，帶動電池鋁箔市場需求量進一步增長。

GGII數(shù)據(jù)顯示，2022年Q1我國動力電池裝機量約46.87GWh，同比增長140%。按照1GWh動力電池需要450噸鋁箔測算，46.87GWh拉動了約2.1萬噸鋁箔市場需求。

GGII預測，到2025年全球動力電池出貨量將超1550GWh，儲能電池出貨量將達416GWh。若疊加輕型車、低速車、重卡、船舶等場景需求，2025年全球鋰電池需求合計有望超過2TWh。這將帶動鋁箔市場需求達100-140萬噸。

另外，鈉離子電池正負極集流體均為鋁箔，其產業(yè)化不斷提速也給電池鋁箔行業(yè)帶來又一增長動力。

基于此，不少鋁箔企業(yè)開始加碼擴產。例如今年1月，東陽光擬投資27.1億元在湖北宜都市建設年產10萬噸低碳高端電池鋁箔項目。2月8日，該項目正式開工，一期5萬噸產能預計2023年投產。

萬順新材公開表示，其二期3.2萬噸項目原計劃今年8月投產，目前正在加速建設進度，爭取提前竣工。

天山鋁業(yè)今年開始實施江陰新仁鋁業(yè)一期10萬噸動力電池鋁箔的產線改造升級，同時在新疆石河子開工建設10萬噸動力電池箔冷軋生產線，以快速切入新能源動力電池箔賽道。

陳魏新表示，鼎勝新材今年原本規(guī)劃12萬噸產能，但基于對市場需求的判斷，最后調整為15萬噸；2025年產能規(guī)劃達35萬噸左右。

2、投擴產速度不及市場需求，供需呈緊平衡狀態(tài)。

新能源市場迎來新周期，動力電池企業(yè)投擴產熱情不減，單個基地擴產幾乎都在數(shù)十GWh級別，而頭部企業(yè)的產能規(guī)劃更是上升至百GWh。

從電池企業(yè)公布的產能部署來看，寧德時代2025年產能將達600-700GWh；中創(chuàng)新航規(guī)劃十四五期間產能超過500GWh；蜂巢能源規(guī)劃2025年達到600GWh；國軒高科2025年產能規(guī)劃目標為300GWh。

據(jù)高工鋰電不完全統(tǒng)計，2021年動力電池投擴產項目涉及63個（含募投項目），投資總額超6218億元，規(guī)劃新增產能超2.5TWh。

然而，“目前電池鋁箔擴產規(guī)模與速度無法匹配動力電池的擴張規(guī)模與速度，整體供需吃緊；預計今年或明年，電池鋁箔供需仍將繼續(xù)維持緊平衡狀態(tài)?！比f順新材董事長助理李求約講道，“電池鋁箔價格目前維持高位，也從側面說明了鋁箔供應偏緊?！?/p>

同時，李求約還提到，至2024年或2025年，隨著新的電池鋁箔產能釋放，有可能會出現(xiàn)產能過?，F(xiàn)象。

3、市場集中度偏高，未來或將加劇。

從行業(yè)競爭格局來看，目前電池鋁箔市場集中度較高，鼎勝新材、華北鋁業(yè)、萬順新材占據(jù)了大部分市場，其中以鼎勝新材最為突出，市占率達50%左右。

陳魏新表示，由于鋁箔項目建設周期長、認證時間長、行業(yè)間技術差距較大，未來3-5年，電池鋁箔市場仍將延續(xù)這一局面。

李求約則講到，在未來，部分電池企業(yè)或會精簡鋁箔供應商以降低維護成本，這在一定程度上加速了較小規(guī)模企業(yè)的市場淘汰速度，隨之行業(yè)頭部效應愈加凸顯，市場集中度越來越高。

此外，電池鋁箔行業(yè)技術人員稀缺、新品迭代快、核心生產設備依賴進口且到貨周期長，也在一定程度上加大了該行業(yè)的競爭壁壘，助推市場集中度的升高。

4、電池企業(yè)“深綁”鋁箔企業(yè)，維穩(wěn)供應鏈。

在下游市場需求持續(xù)增長和上游原材料、加工費漲價以及新增產能釋放緩慢等多重作用下，電池企業(yè)鋁箔保供穩(wěn)價壓力凸顯。

在此情況之下，動力電池企業(yè)開始強化鋁箔供應保障，而頭部電池企業(yè)對保障鋁箔供應穩(wěn)定的需求更為急迫。

例如，去年12月，寧德時代與鼎勝新材簽署長單協(xié)議，擬在2021年11月1日至2025年12月31日期間向鼎勝新材采購合計51.2萬噸的動力電池鋁箔。

華北鋁業(yè)子公司華北鋁業(yè)新材料科技有限公司，獲得了寧德時代（通過旗下產業(yè)基金宜賓晨道）、合肥國軒、億緯鋰能、比亞迪四家電池企業(yè)的戰(zhàn)略投資，分別持股10%、10%、7%、2.9%。

可以預見，隨著鋁箔新建產能逐步釋放、動力電池出貨量進一步增長以及鈉離子電池產業(yè)化放量，未來鋁箔市場競爭將更加激烈。