《報告》涵蓋土壤修復(fù)行業(yè)政策環(huán)境、市場需求、競爭格局、全國重點省市發(fā)展情況、龍頭企業(yè)經(jīng)營狀況以及在各個細分領(lǐng)域的布局與進展、行業(yè)發(fā)展趨勢與前景預(yù)測、投資機會挖掘等深度內(nèi)容和全面數(shù)據(jù)。
《報告》對預(yù)知土壤修復(fù)行業(yè)需求前景、國家政策走向、競爭對手的業(yè)務(wù)布局、緊緊抓住相關(guān)領(lǐng)域的投資機會、制定公司應(yīng)對戰(zhàn)略與實施方案等都有很高的參考價值。
一、土壤污染治理刻不容緩，修復(fù)需求和潛力巨大
首次全國土壤污染狀況調(diào)查結(jié)果顯示：全國土壤的總體超標(biāo)率為16.1%，其中輕微、輕度、中度和重度污染點位比例分別為11.2%、2.3%、1.5%和1.1%。部分地區(qū)土壤污染比較嚴重，包括耕地和工業(yè)場地廢棄土壤環(huán)境問題突出，城市化快速發(fā)展帶來的城市污染場地修復(fù)和治理刻不容緩。
圖表1：全國土壤總體及不同程度超標(biāo)率分布
資料來源：生態(tài)環(huán)境部、國土資源部、韋伯咨詢
從典型地塊及其周邊土壤污染狀況來看：重污染企業(yè)用地、工業(yè)廢棄地、采礦區(qū)三個類別的地塊超標(biāo)點位占比最高，略多于1/3。工業(yè)園區(qū)土壤點位超標(biāo)率近30%，污水灌溉區(qū)和采油區(qū)在25%左右，固廢集中處置場所和干線公路兩側(cè)超標(biāo)點位在20%左右。主要涉及金屬冶煉、皮革制品、造紙、石油煤炭、化工醫(yī)藥、化纖橡塑、礦物及金屬制品制造、電力、礦業(yè)及冶金等重工業(yè)。
圖表2：典型地塊及其周邊土壤污超標(biāo)點位占比情況（%）
資料來源：生態(tài)環(huán)境部、國土資源部、韋伯咨詢
2022年初，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于開展第三次全國土壤普查的通知》，決定自2022年起開展第三次全國土壤普查，利用四年時間全面查清農(nóng)用地土壤質(zhì)量家底，這項工作的開展將有利于政府對土壤修復(fù)行業(yè)的全面規(guī)劃和長遠發(fā)展。
根據(jù)各省市公布的污染地塊修復(fù)名錄，截止2022年初，全國需要開展修復(fù)或者風(fēng)險管控的污染地塊總數(shù)達到770塊，各省市根據(jù)各地土壤污染調(diào)查結(jié)果將持續(xù)更新該名錄，考慮到土壤修復(fù)項目需要一定周期，隨著污染地塊總量增加，土壤修復(fù)項目持續(xù)放量，“十四五”期間仍有較大發(fā)展?jié)摿Α?/p>
圖表3：截止2022年初各省污染地塊總量及比重（塊，%）
資料來源：招標(biāo)網(wǎng)、韋伯咨詢
二、近五年全國土壤修復(fù)市場穩(wěn)步增長，2021年突破150億元大關(guān)
2017-2021年，全國土壤修復(fù)行業(yè)公開招投標(biāo)項目數(shù)量和金額穩(wěn)步增長。近五年間，全國土壤修復(fù)項目（含修復(fù)工程和咨詢服務(wù)）數(shù)量從800個猛增至3600多個，增加了三倍多；全國土壤修復(fù)項目金額從87億元增長至近160億元，增長了80%。尤其是2020年，全國土壤修復(fù)項目數(shù)量翻了一番；2021年，全國土壤修復(fù)項目金額再創(chuàng)新高，首次突破150億元大關(guān)。
圖表4：2017-2021年全國土壤修復(fù)項目金額、數(shù)量及增長率（億元，個，%）
資料來源：生態(tài)環(huán)境部、韋伯咨詢
從項目結(jié)構(gòu)來看：土壤修復(fù)工程項目數(shù)量少，單個項目金額較大；咨詢服務(wù)項目數(shù)量眾多，單個項目金額較小。近五年來，土壤修復(fù)工程項目數(shù)量占全部項目的比重平均約20%，其余80%為咨詢服務(wù)項目；土壤修復(fù)工程項目金額占全部項目的比重約80%，咨詢服務(wù)金額比重僅約20%左右。
圖表5：2017-2021年全國土壤修復(fù)項目金額占比變化趨勢（%）
資料來源：生態(tài)環(huán)境部、韋伯咨詢
三、全國土壤修復(fù)項目區(qū)域集中度高，排名前十省份合計占比超70%
分區(qū)域來看：全國土壤修復(fù)項目集中在東部及少數(shù)工業(yè)發(fā)達省份，項目金額排名前十的省份合計占全國市場總額的比重高達70%。2021年，重慶市以25億元的土壤修復(fù)項目金額排名全國第一，廣東省以509個的土壤修復(fù)項目數(shù)量位列榜首。從項目金額來看，江蘇、浙江、廣東、山東四個省份位列第二至五位，均超過10億元。安徽、湖南、天津、湖北、云南五個省份土壤修復(fù)項目金額均超5億元，位列全國第六至十位。
圖表6：2021年全國土壤修復(fù)項目金額及數(shù)量排名前十省份情況（億元，個）
資料來源：生態(tài)環(huán)境部、韋伯咨詢
四、鋼鐵行業(yè)場地項目超30億，單個土壤修復(fù)工程項目超2400萬
2021年，全國31個省市土壤修復(fù)工程公開招標(biāo)項目總數(shù)超500個，合同金額超120億元。2021年全國鋼鐵行業(yè)遺留場地修復(fù)工程項目數(shù)量達15個，主要分布在重慶、浙江、安徽等省份，項目金額合計超過30億元，占全國市場總額的1/4。包括重鋼焦化廠原址場地污染土壤治理修復(fù)項目（8.38億元）、重鋼漁鰍浩原址場地污染土壤治理修復(fù)項目（3.34億元）、杭鋼單元相關(guān)修復(fù)項目（4.91億元）、原馬鋼(合肥)地塊項目（2.25億元），以及重鋼煉鐵廠修復(fù)項目（2.18億元）、重鋼燒結(jié)廠項目（4.1億元）。
圖表7：2021年全國土壤修復(fù)工程重大項目金額分布情況（億元）
資料來源：生態(tài)環(huán)境部、韋伯咨詢
從單個項目來看：2017-2019年，土壤污染修復(fù)工程項目平均合同金額約為2600萬元/個；2020年，由于項目數(shù)量大幅增長至668個，單個項目金額大幅下降至1500萬元/個；2021年，由于出現(xiàn)重鋼、合鋼、杭鋼等幾個大型鋼鐵遺留地塊修復(fù)工程項目，單個項目金額回升至2400萬元/個，若扣除大型污染地塊修復(fù)工程項目的影響，總體平均單個修復(fù)工程項目單價在1600萬元左右。
圖表8：2017-2021年全國土壤修復(fù)工程項目數(shù)量及單個項目金額（個，萬元/個）
資料來源：生態(tài)環(huán)境部、韋伯咨詢
五、建設(shè)用地修復(fù)項目比重超70%，TOP10省份市場份額達75%
2021年，全國土壤修復(fù)工程項目中，建設(shè)用地修復(fù)項目數(shù)量高達255個，占全部項目的比重超過一半；農(nóng)用地修復(fù)項目數(shù)量占了近18%，礦山土壤修復(fù)項目數(shù)量占比近10%；其余近20%的項目包括填埋場、地下水等修復(fù)項目。建設(shè)用地項目金額合計達86億元，占全部項目金額的比重超過70%；礦山土壤修復(fù)和填埋場項目金額分別在10億元出頭，合計占全部項目金額的比重在16%左右。
圖表9：2021年全國土壤修復(fù)工程項目類型及占比（按合同金額）
資料來源：生態(tài)環(huán)境部、韋伯咨詢
從單個項目金額來看，建設(shè)用地修復(fù)單個項目金額平均在3400萬元左右，填埋場修復(fù)單個項目金額平均在3000萬元左右，礦山修復(fù)單個項目金額平均在2000萬元左右，農(nóng)用地修復(fù)單個項目平均金額最小，僅為400萬元。
圖表10：2021年全國土壤修復(fù)工程項目數(shù)量及單個項目金額（個，萬元/個）
資料來源：生態(tài)環(huán)境部、韋伯咨詢
分省份來看：重慶市以近24億元的合同金額位列2021年各省土壤修復(fù)市場榜首，約占全國市場的20%；江蘇和浙江分別以13和12億元位列第二三位；排名前十的省份合計金額占全國市場的比重高達3/4。
圖表11：2021年全國土壤修復(fù)工程項目金額Top10省份市場份額（%）
資料來源：生態(tài)環(huán)境部、韋伯咨詢
2021年，湖南省土壤修復(fù)工程項目數(shù)量達60個，位居全國第一，但由于項目總金額不到6億元，平均每個項目金額不到1000萬元；重慶市土壤修復(fù)工程項目數(shù)量達34個，且項目金額高達近24億元，所以平均每個項目金額也位列第一，高達7000萬元/個。安徽和天津兩省也呈現(xiàn)項目數(shù)量少但單個項目金額大的特點，其他省份單個項目金額多在1000-3000萬元的區(qū)間。
圖表12：2021年各省土壤修復(fù)工程數(shù)量及單個項目金額（個，萬元）
資料來源：生態(tài)環(huán)境部、韋伯咨詢
六、土壤修復(fù)工程從業(yè)單位眾多，市場集中度較高
2011-2020年，全國土壤修復(fù)項目總合同金額排名第一的是高能環(huán)境，合計達20.22億元，排名第二至第十位的企業(yè)分別是建工修復(fù)、中科鼎實、中節(jié)能（杭州）、中冶南方都市、江蘇大地益源、永清環(huán)保、森特士興、博天環(huán)境、煜環(huán)環(huán)境。
圖表13：2011-2020年全國土壤修復(fù)項目合同金額Top10企業(yè)分布
資料來源：招標(biāo)網(wǎng)、韋伯咨詢
2021年，全國土壤修復(fù)工程招標(biāo)項目數(shù)量超過500個，中標(biāo)企業(yè)數(shù)量近400個。但中標(biāo)項目金額排名前10位的修復(fù)工程企業(yè)的市場份額合計占全國總金額比例超過一半（55.3%），反映出我國土壤修復(fù)行業(yè)從業(yè)單位較多，但市場集中度較高的特點。
圖表14：2021年全國土壤修復(fù)工程企業(yè)市場份額及排名
資料來源：招標(biāo)網(wǎng)、韋伯咨詢
七、市場競爭日趨激烈，龍頭企業(yè)盈利能力承壓
從主要上市公司近三年的土壤修復(fù)業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)毛利率來看，整體來看能保持在平均30%左右的較高水平。尤其是2021年5月才上市的卓錦環(huán)保，其毛利率超過50%。
相較于農(nóng)田修復(fù)及礦山治理等細分領(lǐng)域，卓錦環(huán)保聚焦于行業(yè)內(nèi)治理修復(fù)難度較高的工業(yè)污染場地，具有技術(shù)門檻高、修復(fù)體量大、項目單價高的特點。公司基于關(guān)鍵核心技術(shù)的有效應(yīng)用及自身良好的管理能力，對于重點項目的實施充分發(fā)揮自身優(yōu)勢并有效控制了成本，因此毛利率高于競爭對手，體現(xiàn)了公司在業(yè)內(nèi)較強的議價能力。
圖表15：2017-2021年卓錦環(huán)保土壤及地下水修復(fù)業(yè)務(wù)毛利及毛利率（萬元，%）
資料來源：Wind、韋伯咨詢
雖然招標(biāo)過程中價格權(quán)重目前并非最多，但由于行業(yè)整體規(guī)模有限，加上大量企業(yè)的迅速涌入，場地修復(fù)等大項目面臨僧多粥少的局面。例如2020年5月，工程總投資約9.8億元、工程費用約8.5億的唐河污水庫污染治理與生態(tài)修復(fù)二期工程施工項目吸引了中電建、中交、中鐵、中冶等眾多的中字頭建筑企業(yè)前來競標(biāo)。
在這樣的背景下，價格競爭也日益激烈，甚至已經(jīng)影響到企業(yè)在該業(yè)務(wù)板塊的盈利能力，部分企業(yè)開始向其他環(huán)保細分業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型或拓展，如高能環(huán)境自2020年就轉(zhuǎn)向固危廢、生活垃圾等資源化、無害化處置及固廢處理運營業(yè)務(wù)。
圖表16：唐河污水庫污染治理與生態(tài)修復(fù)二期工程施工項目中標(biāo)情況
資料來源：招標(biāo)網(wǎng)、韋伯咨詢
將時間拉長，觀察近五年主要企業(yè)的盈利數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，除了高能環(huán)境毛利率水平基本維持且在近兩年還有所增長，其他企業(yè)的毛利率均呈現(xiàn)一定的下滑趨勢。比如中科鼎實從2017年的40%以上下降到2021年的29%左右；博世科從2017年的22.54%下降至2021年僅有8.13%。
圖表17：2017-2021年主要土壤修復(fù)企業(yè)毛利率變化趨勢（%）
資料來源：Wind、韋伯咨詢
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