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在股市中，成交量與股價之間存在著怎樣的聯(lián)系呢？為什么會出現(xiàn)量增價漲、量縮價跌的配合現(xiàn)象？為什么又會出現(xiàn)縮量上漲的情形？為什么在巨量上漲后，股價會連續(xù)大幅下跌？出于以上種種疑問，下面將著重介紹成交量與股價之間的幾種關系。 （一）量平價平 量平是指相鄰幾日的量能很接近、無明顯縮放。價平是指相鄰幾日的開/收盤價很接近，反映到K線圖上，則是實體相仿的K線形態(tài)。 量平價平的出現(xiàn)，說明多空雙方處于相對平衡的態(tài)勢。這種形態(tài)在不同的技術環(huán)境中都有可能出現(xiàn)，其技術意義也有所差異。 如果在股價大幅下跌之后出現(xiàn)量平價平，則說明之前的下跌消耗了空方不少能量，股價短期內(nèi)繼續(xù)大跌的可能性較小，極有可能就此展開橫向盤整或反彈，如圖1-1中A區(qū)域所示。  如果在股價大幅上漲之后出現(xiàn)量平價平，則說明之前的大漲消耗了多方不少能量，股價短期內(nèi)繼續(xù)大漲的可能性較小，極有可能就此展開橫向盤整或轉向回落，如圖1-1中B區(qū)域所示。 （二）量平價跌 量平價跌是指相鄰幾日的量能很接近、無明顯縮放，股價卻發(fā)生了明顯的下跌。 在股價大幅上升之后出現(xiàn)量平價跌，大多是由資金階段性減倉造成的。由于成交量并無明顯縮放變化，而且剛剛經(jīng)歷令市場多頭興奮的漲升過程，所以即使下跌也不會引起恐慌，反而會使市場參與者認為主力正在震蕩洗盤，部分市場資金仍會逢低加倉，如圖1-2中A區(qū)域所示。  隨著主力倉位的大幅減少，其出貨力度和速度明顯加快，從而使股價下跌的幅度和速度大幅增加。 在一段幅度不大的漲升后出現(xiàn)量平價跌，多為短線獲利盤因不愿參與股價盤整而賣出或散單的恐慌性拋售。當之后量能逐步增加時，股價將恢復上漲趨勢。 在一段下跌之后的盤整階段出現(xiàn)量平價跌，說明其中缺少主導資金操作或主力長期蟄伏不動，股價可能持續(xù)陰跌的局勢。在大幅下跌后出現(xiàn)量平價跌，通常會形成“散兵坑”，隨后誘發(fā)幅度不等的反彈。 （三）量平價漲 量平價漲是指相鄰幾日的量能很接近、無明顯縮放，股價卻出現(xiàn)了明顯的上漲。 經(jīng)過長期或大幅下跌后出現(xiàn)量平價漲，則說明這個價位既遠離套牢盤又沒有太多的獲利盤，所以并不需要過大的成交量即可維持反彈走勢。 這也是筑底階段較為常見的形態(tài)。但這個階段場外資金跟進做多的力量并不集中，反彈幅度不會太大且折返較多，最忌追漲操作。 量平價漲如果出現(xiàn)在大幅上漲后，則說明股價上漲已經(jīng)不被資金認同，或為主導資金的誘多行為，股價可能已經(jīng)接近階段性高點。  如圖1-3中A區(qū)域所示，股價雖然仍舊維持整體上漲，但成交量經(jīng)過前期縮減后只能保持在相對低位，難以提供足夠的漲升動能。成交量的難以為繼，預示著股價上漲即將結束。 從供求關系上分析，當股價達到一定高度后，愿意繼續(xù)大筆買進的人會越來越少，而持倉者仍期望更高的價位才賣出，主導資金卻開始分批、逐步減倉。當賣出總量打破平衡，而買入量進一步減少時，個股將結束量平價漲的局面，進入下跌周期。 如果某股在升勢中大部分時間保持量平價漲，則表明主力控盤程度較高、場外的流通籌碼稀少，該股的后市應當仍有可觀的漲幅，這也是控盤莊股的特征之一。 （四）量增價平 量增價平是指成交量明顯增加，但股價處于波動中，不能保持明顯的漲升幅度。 經(jīng)過長期或大幅下跌后出現(xiàn)量增價平，說明有主導資金或主力資金在底部區(qū)域收集籌碼、積聚上漲能量，股價在未來可能發(fā)生較積極的變化。但這個過程一般較長，短線交易者并不適合過早介入。  如圖1-4所示，脫離下跌縮量階段后，A區(qū)域該股成交量明顯放大，股價卻處于箱體震蕩盤整中，這就是主力資金利用盤整來收集低位籌碼。中長線交易者可以低吸或波段操作的方法應對。 如果量增價平出現(xiàn)在一段升勢后，則說明多方的持續(xù)上漲遭到了空方反撲，可能會形成相互對峙的盤整局面。在技術形態(tài)未遭破壞的情況下，盤整過后還會繼續(xù)升勢。如果量增價平在大幅漲升的高位出現(xiàn)，則要警惕主力派發(fā)出貨。 （五）量增價漲 量增價漲是指成交量明顯增加，股價也相應保持著一定的漲升幅度。這是量價配合良好的一種關系和形態(tài)。 成交量隨著股價的上漲而逐步放大，說明上漲已經(jīng)得到各方資金的充分認同，在量價未發(fā)生突變的情況下，漲勢仍將持續(xù)。 若成交量或股價激增或暴漲，二者卻未能保持同步，則量增價漲就會轉化為其他量價關系及形態(tài)。 當二者同步出現(xiàn)激增或暴漲，則說明行情進入最為火爆的階段，但這種量價狀態(tài)不可能持久存在，行情隨時可能發(fā)生回調(diào)或反轉下跌。  如圖1-5所示，A區(qū)域股價開始迅速上漲，成交量也同時激增。量增價漲雖然是一種相對良好的量價關系，但是當量價皆處于極端狀態(tài)時，也就意味著難以長時間持續(xù)存在。 （六）量增價跌 量增價跌是指成交量明顯增加，而股價處于下跌態(tài)勢。 量增價跌出現(xiàn)在長期或大幅下跌后，說明有資金正借助市場恐慌氛圍悄然吸籌，交易者不可從眾殺跌，可守倉靜待趨向發(fā)生變化。  如圖1-6所示，該股大幅下跌后兩次出現(xiàn)急速下跌，成交量都明顯增加，似乎不可阻擋地要跌下深淵，但之后股價并未延續(xù)跌勢，反而探底回升。這是較為典型的主導資金以暴跌引發(fā)恐慌盤集中出逃的情景。從兩次量增價跌可以看到，主導資金短時間內(nèi)在低位籌碼的吸納上可謂收獲頗豐。 一段下跌后出現(xiàn)量增價跌，一方面可能因為這個價位對市場資金具有定的吸引力，有望形成階段性低點，另一方面可能因為主導資金營造誘多陷阱，弱彈后仍會延續(xù)跌勢。具體可視個股的技術環(huán)境判斷。 長期或大幅上漲后出現(xiàn)量增價跌，則是空方即將主導市場趨向的信號，交易者應高度警惕，減倉觀望。一段上漲后出現(xiàn)量增價跌，則可能出現(xiàn)中短期回落調(diào)整。具體可視個股的技術環(huán)境判斷。 （七）量縮價漲 量縮價漲是指成交量明顯縮減，而股價處于上漲態(tài)勢。 在下跌趨勢運行過程出現(xiàn)量縮價漲，大多屬于反彈性質的上漲，在幅度和持續(xù)時間上難有理想的表現(xiàn)。 長期或大幅下跌后出現(xiàn)量縮價漲，多為無資金關注的個股或正尋求筑底的個股，短期內(nèi)難以改變現(xiàn)狀。當然，受大勢利空影響而被套的控盤莊股不在此列。 上漲趨勢中出現(xiàn)量縮價漲，說明籌碼鎖定性較好、主力控盤的股票多出現(xiàn)這種現(xiàn)象，后市股價仍會有較多的表現(xiàn)機會。 在長期或大幅上漲后出現(xiàn)量縮價漲，說明各方資金對股價逐漸產(chǎn)生畏高之心，不愿意積極跟進或全力做多，交易者此時應提高警惕、力戒追高買入并隨時準備撤離，如圖1-7中A區(qū)域所示。  （八）量縮價跌 量縮價跌是指成交量明顯縮減，股價處于下跌態(tài)勢中。 如果量縮價跌出現(xiàn)在長期或大幅上漲后，說明市場多空雙方對目前開始的下跌并無太大分歧。股價高位出現(xiàn)量縮價跌，或是因為主力資金前期已經(jīng)成功出逃，抑或是主力資金出貨不易，只得打壓價格、制造出貨機會。 市場各方資金的無作為，更顯示股價底部的遙遙無期，交易者應逐步降低倉位并力避在這個階段上追漲殺跌，如圖1-8所示。  在長期或大幅下跌后出現(xiàn)量縮價跌，多為無資金關注個股或正尋求筑底的個股，短期內(nèi)難以改變現(xiàn)狀。對于這類個股可以追蹤，但在技術環(huán)境發(fā)生改變之前，盡量避免短線交易。 筑底的個股并不意味著馬上就會筑底成功并出現(xiàn)上漲行情。 很多人以為，底部區(qū)域的個股風險最小，但實戰(zhàn)中很多人在所謂的底部區(qū)域發(fā)生虧損的概率更大。 在大幅下跌趨向運行中，風險觸目驚心，大家不敢輕易交易，反而不易遭受虧損，而當股價進入波動相對緩慢的底部區(qū)域后，風險意識就會被個股遍地開花的反彈所淡化，于是短線交易逐漸增多。 尚未完全走出下跌趨勢的底部個股，往往走勢折返極為頻繁。短線交易節(jié)奏把握不當，如再加上心態(tài)難以持穩(wěn)，發(fā)生虧損也就在所難免。 （九）量縮價平 量縮價平是指成交量明顯縮減，股價處于盤整態(tài)勢中。 在個股長期或大幅上漲之后出現(xiàn)量縮價平，是重要的頂部警戒信號，通常多是主力出貨艱難的個股。主力資金鏈一旦發(fā)生斷裂，這類個股往往會出現(xiàn)斷崖式下跌。 量縮價平出現(xiàn)在一段上漲后，往往是主力測試支撐和清洗獲利籌碼的表現(xiàn)，當這種量價關系形態(tài)出現(xiàn)改變時，后市股價仍有漲升空間。量縮價平出現(xiàn)在長期或大幅下跌之后，多為盤底個股，而筑底時間通常都較為漫長。最忌諱此時追高買入。 一段下跌后出現(xiàn)量縮價平，交易者不可輕易介入。在空方能量未完全消耗殆盡之前，量縮價平只是股價暫時的平靜期，也說明當前股價對多方資金并沒有太大的吸引力，資金不愿意在這個價位上大舉介入，后市仍將繼續(xù)下跌。  如圖1-9中A區(qū)域所示，該股于下跌過程中出現(xiàn)量縮價平，這個貌似橫盤作底的形態(tài)具有很強的迷惑性。貿(mào)然猜底介入的交易者，必然對之后的跳水式下跌感到猝不及防。 |
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