流河驛下未逢秋，那堪墜葉似行舟。

宵窗乍見明波影，蘋末風(fēng)來客倍愁。

燕南氣殊物候改，嘆我驅(qū)馳獨(dú)未休。

他鄉(xiāng)歲月忽易度，故山芳杜空悠悠。

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最近市場(chǎng)縮量，北上一改5月下旬的強(qiáng)勢(shì)，持續(xù)流出；我們說5月的時(shí)候他們看中的是5月上海疫情控制后的社融放量，現(xiàn)在流出是不是又看中了7月的流動(dòng)性拐點(diǎn)呢？

不要忘記我們之前對(duì)于流動(dòng)性和小票活躍度的分享，目前最強(qiáng)的國證2000指數(shù)在業(yè)績(jī)方面的含金量不需要我多說，大家看看實(shí)體就知道。無本之木最怕流動(dòng)性抽梯子，哪怕是預(yù)期。

目前對(duì)于貨幣政策的分歧加大，CPI的壓力讓央行的政策只能邊走邊看，搖擺的預(yù)期是中長(zhǎng)線資金最不愿意看到的。

對(duì)于指數(shù)，今天看上去權(quán)重有所殺跌，比如平安、招行都要?jiǎng)?chuàng)出調(diào)整新低，但市場(chǎng)本身沒有放量。

說明大權(quán)重白馬的資金撤退的不安情緒還沒有傳導(dǎo)到機(jī)構(gòu)抱團(tuán)的景氣賽道和最佳情緒主導(dǎo)的自主可控方向。

不過我們知道，我大A一向是五岳劍派同氣連枝，如果權(quán)重持續(xù)低迷，北上持續(xù)不作為，短期總會(huì)有一天會(huì)形成共振；場(chǎng)外的資金只有看到打折有利可圖才會(huì)進(jìn)場(chǎng)。

結(jié)論，中線繼續(xù)保持謹(jǐn)慎，等一個(gè)放量后的買點(diǎn)。

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板塊方面

今天的PPI反應(yīng)出不少復(fù)蘇的問題，大家開始交易消費(fèi)不足的預(yù)期，所以你看到汽車、鋰電、地產(chǎn)、食品飲料消費(fèi)等等居民買單的板塊都表現(xiàn)不佳，這也和之前的居民儲(chǔ)蓄創(chuàng)新高相印證。

在之前的中期策略里，最悲觀的一條路徑就是全球進(jìn)入到衰退預(yù)期和實(shí)際，大家抱團(tuán)必選消費(fèi)；目前還需要繼續(xù)跟蹤數(shù)據(jù)變化，你稍微配置一些就可以了。

風(fēng)光儲(chǔ)、軍工、芯片可能就是午盤分享的兩種自主可控路徑的政府投資方向。一個(gè)是我們有話語權(quán)，一個(gè)是我們想要有自己完善的一套體系。

其實(shí)對(duì)于板塊，我認(rèn)為最大的交易邏輯是從之前的全球化轉(zhuǎn)向自主化，找短板才是大機(jī)會(huì)。

細(xì)化到上述的板塊，他們都是趨勢(shì)波段走勢(shì)，大陽減倉，回踩加倉，底倉5日或10日線上保持定力；例如昨天的2156，24附近就可以靈活減倉，回踩再回補(bǔ)，你的成本就會(huì)慢慢下降到缺口附近，這筆交易虧損的概率就大大降低。

其余的板塊就要看業(yè)績(jī)，比如能源資源方向，業(yè)績(jī)就很扎實(shí)，而且需求中期難以改變；比起鋰礦、硅料，估值也不偏高。

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題材方面

數(shù)據(jù)上，情緒開始下降，比如大容量品種斷板，大港僅僅作為高度，今天縮量明天面臨大分歧；補(bǔ)漲更多是多概念的二板顧得；南方的分歧轉(zhuǎn)一致歷史新高也是最后的買點(diǎn)，后面要等一個(gè)2天的分歧才能考慮。

今天光伏方向也有不少炸板和20cm品種的沖高回落。

市場(chǎng)目前主要的成交量在這里，就找他們回落低吸的機(jī)會(huì)；芯片主觀看調(diào)整一天，風(fēng)光儲(chǔ)的沖高回落看能不能走出仙人指路。

更多思路明天午盤見。