|
就不會錯過每次的推送啦
今天吃午飯，又聽到辦公室小哥哥們，在討論要梭哈xx股票。 說什么極度低估，非常看好，看到翻倍之類的 好像，這是投資中非常普遍的現(xiàn)象： 一旦投資者看好一只票，最終的歸宿，就是滿倉單吊梭哈。 尤其是，一只股票連續(xù)、大幅、慘烈下跌的情況下。 含淚抄底，抄著抄著，就變成了滿倉。
這種投資習(xí)慣，是很不好的。 當(dāng)然，這也跟一些自媒體的言論有關(guān)。 很多博主談到投資創(chuàng)業(yè)這類話題，都會說“沒什么本金的時候，別想著什么分散風(fēng)險，就要拿全部身家，賭一把大的。” 還有什么“30歲之前賺不到100萬，才是最大的風(fēng)險”之類，來制造焦慮，也順便傳播了不正確的財務(wù)觀念。 今天我就給大家按一下計算器，從數(shù)學(xué)和概率角度，來看看梭哈一只票究竟有多大的風(fēng)險。 還有就是，分散投資，真的就不能獲得很高的收益嗎？  先做假設(shè)。 1）我們看對1只股票的概率，是50%。 2）看對的股票，平均漲幅為100%（翻倍），而看錯的股票，平均下跌50%（腰斬） PS. 這個假設(shè)2，對應(yīng)的漲跌幅是合理的。 因為先買對再買錯，或者反過來，收益都為0%（（1 100%）*（1-50%）=1） OK，我們來看看： 假如我們梭哈一只股票，或是分散持有10只，分別會發(fā)生什么？ 梭哈的本質(zhì)，是在不同的時間內(nèi)，持有相同的一只。（比如去年拿白酒，今年拿新能源） 而分散持有10只股票，是在相同時間內(nèi)，持有不同的多只（比如既持有白酒，也持有新能源） 比如滬深300這類指數(shù)基金，本質(zhì)上就是分散持有：
那么，我們以兩個時間統(tǒng)計周期，分析上面兩種情況。 1）先梭哈股票A，后梭哈股票B。 共有三種情況： a）兩次都押對了。 概率：50%*50%=25% b）先對后錯/先錯后對 概率：50%*50%*2=50% 但這種情況下，無論先賺后虧還是先虧后賺，都會在長時間里背負(fù)巨大的心理壓力。 或?qū)⒃斐刹豢赡娴纳硇氖軗p。 尤其是先大幅虧損的情況下，我們會更容易受負(fù)面情緒影響，做出不理性的選股決策，降低下一次投資的勝率。 從而更難回本。
c）兩次都押錯了。 概率：50%*50%=25% 這種情況下，基本上很難翻身了，要漲400%才能回本。 這個對成熟投資者都很難，更何況持續(xù)虧損的投資者，往往還沒找到穩(wěn)定盈利的方法） 如果對股市失去信心，選擇退市的話，雖說不會虧更多了，但也造成了永久性的本金虧損。 總結(jié)： 1/成為天選之子的概率很小，可一旦成為送分童子，基本上投資生涯很難翻身了。 2/在考慮心理因素的情況下，第一次梭哈錯了股票，第二次選對的概率往往會降低。 3/梭哈帶來的資產(chǎn)波動，會影響身心健康。 我們再分析，另外一種情況。 2）先持有股票組合A1~A10（輪次1），后換成股票組合B1~B10（輪次2）。 PS. 中間沒有調(diào)倉操作。 上面的假設(shè)是，買對、買錯的概率相等。 但現(xiàn)實中，往往會以6只上漲、4只下跌，甚至2只上漲，8只下跌的情況出現(xiàn)。 具體的概率分布，類似于下面這張圖：
我就按： a）每輪都5漲5跌； b）先7漲3跌，后7跌3漲（先跌后漲，先漲后跌，最終收益是一樣的）； 這2種情況分別測算： a）每輪都5漲5跌 兩輪收益相乘，（1 25%）*（1 25%）-1=62.5% 發(fā)現(xiàn)沒！ 雖然選對的概率只有一半—— 只要每個股本金相同（比如各10萬），翻倍股賺的10萬，能覆蓋2只腰斬股5萬的虧損。 b）先7漲3跌，后7跌3漲 第二輪收益：10%*100%*3 10%*（-50%）*7=-5%（是不是很驚訝！哪怕只有3只上漲，虧損幅度也很小） 兩輪收益相乘，（1 55%）*（1-5%）-1=47.25% 你看~即便我們選股的勝率，只有50%， 但通過分散持有，1筆盈利往往可以覆蓋2筆虧損，這種盈虧金額上的差異，讓我們在分散持股中獲利。 如果我們的持倉里，出現(xiàn)了像陽光電源、海天味業(yè)這樣的十倍股，哪怕它只占賬戶10%的倉位，帶來的收益也是非常可觀的。 即便你其他股選的稀爛，賬戶有5只腰斬，其他4只一分錢沒賺，你也能浮盈10%*1000% 5*10%*（-50%）=75% 一筆盈利，覆蓋所有的虧損。 這也印證了巴菲特搭檔，查理·芒格所說的話： “如果刨除我們最成功的十次投資，我們什么也不是?！?/span>
同樣，這也解釋了，不要隨便為了回本而去“抄底”，也不要輕易止盈賺錢的股票的原因。 往往這樣“看似合理”的操作，最終會讓你失去更多。 希望今天這篇，能給大家的投資決策，帶來一點新的啟發(fā)。 |
|
|
