30個城市申報試點！氣候投融資風起正當時

江海博覽 2022-07-05 發(fā)布于浙江

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近年來，我國綠色金融發(fā)展迅猛，氣候金融是其中的重要部分。

日前，生態(tài)環(huán)境部應對氣候變化司相關負責人在第十屆（2022）SIIFC國際研討會上發(fā)表主旨演講時表示，目前氣候投融資試點已基本完成了評審工作，即將全面啟動運行。

那么，氣候投融資整體情況如何？面臨哪些問題？又該如何推進？本報記者就相關問題采訪了中國人民大學重陽金融研究院執(zhí)行院長、中國金融學會綠色金融專業(yè)委員會秘書長王文和中國人民大學生態(tài)金融研究中心副主任藍虹教授。

氣候投融資風正勁，多地乘勢而上

2019年8月，生態(tài)環(huán)境部在“對十三屆全國人大二次會議第7903號建議的答復”中提到，當前，氣候投融資正處在重要發(fā)展機遇期和窗口期。

年202010月，生態(tài)環(huán)境部會同多部委聯(lián)合印發(fā)《關于促進應對氣候變化投融資的指導意見》，明確了氣候投融資的定義和支持范圍。王文表示，這是我國首個專門的氣候投融資政策文件，也是我國宣布“雙碳”目標以來的首個落實與推進文件。

21年2012月，生態(tài)環(huán)境部等多部委聯(lián)合印發(fā)《關于開展氣候投融資試點工作的通知》，其中附有《氣候投融資試點工作方案》。

一批有試點意愿的城市，在未來發(fā)展的政策文件中也提到“氣候投融資”。例如：

21年205月，《太原市國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠景目標綱要》中提到，開展近零碳排放、氣候投融資等各類試點示范。

在2022年重慶市人民政府工作報告中，關于2022年工作安排，就提到了“推進氣候投融資試點”。

2022年2月，“推進氣候投融資試點建設”寫進了《青島市“十四五”應對氣候變化規(guī)劃》，并指出加快推進青島西海岸新區(qū)氣候投融資試點落地。

2022年5月，《上海市浦東新區(qū)綠色金融發(fā)展若干規(guī)定（草案）》公開征求意見，第十一條就是關于開展氣候投融資試點工作。

……

據(jù)悉，全國第一批申報試點有30個城市和國家級新區(qū)，其中省會城市3個（分別為蘭州、太原、長沙）、國家級新區(qū)8個（分別為天津濱海新區(qū)、遼寧省金普新區(qū)、上海市浦東新區(qū)、山東省西海岸新區(qū)、廣東省南沙新區(qū)、重慶市兩江新區(qū)、成都市天府新區(qū)和陜西省西咸新區(qū)）、地級市（區(qū)）19個。

王文表示，我國氣候投融資試點工作預計將于今年9月全面啟動。

試點城市、機構(gòu)、市場多方協(xié)調(diào)推動，實現(xiàn)資源整合

隨著相關地區(qū)對圍繞氣候投融資工作的具體推進，在王文看來，我國氣候投融資呈現(xiàn)出以下三大特點：

試點城市與機構(gòu)運作共協(xié)調(diào)的特點在多地有所體現(xiàn)。例如：重慶成立了區(qū)域性氣候投融資產(chǎn)業(yè)促進中心——重慶市西部氣候投融資產(chǎn)業(yè)促進中心。青島西海岸新區(qū)與中央財經(jīng)大學、德意志交易所等科研院所和國際機構(gòu)共同合作，探索引入國際綠色投融資數(shù)據(jù)中心、國際碳金融服務中心等國際優(yōu)質(zhì)項目，打造千億級國際氣候投融資及綠色產(chǎn)業(yè)集群，構(gòu)建全國乃至中歐間氣候變化具有影響力的對話及實踐平臺。為切實服務粵港澳大灣區(qū)氣候投融資市場建設，廣州市綠色金融協(xié)會成立了廣州市綠色金融協(xié)會氣候投融資交流中心。

政府力量與市場力量雙發(fā)力是第二個特點。近年來，我國政府推出大量與綠色金融相關的政策，并引導市場在氣候投融資上的理念升級、產(chǎn)品創(chuàng)新。以銀行為主導的金融體系與政府引領的經(jīng)濟模式特點也決定了我國將逐步形成以綠色信貸基本政策為主要發(fā)力點，以綠色債券、綠色基金為輔助力的氣候投融資體系。

隨著投融資試點工作的推進，企業(yè)會越來越意識到應對氣候變化、推進綠色發(fā)展和實現(xiàn)低碳減排的重要性，逐漸重視政策環(huán)境變化給產(chǎn)業(yè)和行業(yè)造成的沖擊，政府公共投資與私人資本加上債券、股權(quán)、基金等在內(nèi)的多重混合氣候融資模式也將越來越有創(chuàng)新前景和發(fā)展吸引力。

鑒于實現(xiàn)“雙碳”目標，不可能一蹴而就。在氣候治理框架下，氣候投融資具有長期性是第三個特點。對地方試點來說，更像是一場持久戰(zhàn)，并不是說一兩年內(nèi)造幾個水電站或光伏電站就能完成的，投資回報周期較長。這意味著地方試點在運用氣候投融資政策工具之外，試點還要加強對區(qū)域內(nèi)金融機構(gòu)的投資引導工作，在未來更好地適應氣候投融資工具的市場化運作。

氣候投融資面臨哪些問題和矛盾？

“加強政策之間的協(xié)同性非常重要?！彼{虹首先提到了這個問題。

無論是氣候減緩還是氣候適應，落實到具體項目上，不同區(qū)域存在差異性。例如，西北地區(qū)主要面臨干旱，而海南等沿海地區(qū)需面對颶風等氣候災害。

在藍虹看來，金融是垂直管理的，金融機構(gòu)本身具有單項性，更著力于在某一種金融工具和政策創(chuàng)新上，在項目設計和綜合融資方案設計上存在不足。氣候減緩或適應項目需要綜合運用多種金融政策和工具，并與橫向的地方政策、資金需求方對接，實現(xiàn)投、融兩端的協(xié)調(diào)聯(lián)動。

另外，目前很多氣候投融資項目收益不足或風險過高，使其無法直接與金融機構(gòu)對接。

藍虹認為，要解決這個問題，一是需要融資組合設計，才能降低成本和風險。所以，如何通過融資方案設計，以項目融資優(yōu)勢降低融資劣勢，實現(xiàn)風險管理，是解決收益流不順暢的關鍵。二是需要政府出臺氣候投融資激勵政策，比如，央行的貨幣政策工具、財政部的優(yōu)惠稅率甚至免稅政策、生態(tài)環(huán)境部對強制性碳交易市場和自愿碳交易市場的協(xié)同推進政策等，目標就是運用政策手段增加氣候投融資項目的收益，降低其成本和風險，增強其與傳統(tǒng)項目在市場上的競爭力。

氣候投融資試點，目標是如何更好地增加氣候投融資項目資金可獲得性，其最根本的基礎是建立氣候投融資項目庫，那么如何管理呢？

“一是建立標準和技術(shù)評估體系，對項目進行評估和確認。例如青島西海岸新區(qū)搭建氣候投融資項目庫，初步遴選出以風力發(fā)電、光伏發(fā)電為代表的41個項目；二是進行融資方案設計；三是提供配套的優(yōu)惠政策?！彼{虹解釋道。

“還有一個難點是，如何綜合設計各種碳交易市場和運營碳交易工具，如何更好地運用和創(chuàng)新更多碳交易產(chǎn)品，以滿足不同區(qū)域碳生態(tài)產(chǎn)品價值轉(zhuǎn)化的需求，非常重要。例如，全國碳交易市場、區(qū)域試點碳交易市場、CCER、國際碳交易產(chǎn)品和廣州的碳普惠交易、阿里巴巴的螞蟻森林等?！彼{虹說。

“市場對碳生態(tài)產(chǎn)品轉(zhuǎn)化的需求是多樣化和多層次化的，所以，就需要多樣化的碳市場進行供給。比如，不管是CCER還是國際黃金標準，都對規(guī)模有要求，基本上如果不能達到一萬畝以上的規(guī)模就很難運作。”藍虹進一步解釋道。

那么，山區(qū)農(nóng)戶大批小規(guī)模林業(yè)種植的生態(tài)價值如何轉(zhuǎn)化呢？藍虹表示，貴州推出的林業(yè)單株碳匯起到了重要作用。

此外，在王文看來，地方在開展氣候投融資試點前期，將面臨如何快速熟悉氣候投融資機制、怎樣布局氣候投融資工作，以及怎樣培養(yǎng)和吸納相關人才等問題，后期還要考慮投融資工作如何市場化，使市場資金有更高的自主參與度。

氣候投融資未來該如何發(fā)展？

6月28日—30日，第二屆ESG全球領導者峰會舉行，生態(tài)環(huán)境部應對氣候變化司相關負責人發(fā)表主題演講時提到，國內(nèi)有很多機構(gòu)進行過測算，中國實現(xiàn)碳達峰的資金需求大約為14萬億—22萬億人民幣，而由2030年碳達峰到2060年實現(xiàn)碳中和的資金需求則在百萬億元的級別。

面對較大的資金缺口，王文表示，有國內(nèi)、外兩種融資渠道：

一方面是國內(nèi)渠道，與傳統(tǒng)綠色金融業(yè)務相關的融資渠道，包括了綠色債券、綠色信貸、綠色保險等。例如，南沙聚焦金融支持“雙碳”目標，積極申報國家氣候投融資試點，推動設立全國首家氣候投融資特色支行——中國建設銀行廣州南沙氣候支行。

另一方面，來自于多邊金融機構(gòu)的款項贈予或符合國際氣候投融資項目標準的貸款，比如說世界銀行、亞洲開發(fā)銀行等，也是重要的投融資渠道。

例如，國際多邊的氣候投融資基金包括歐洲投資銀行的“清潔能源基金”、世界銀行托管的“氣候投資基金”、聯(lián)合國氣候變化框架公約下的“全球環(huán)境基金”和“綠色氣候基金”等，均是應對氣候變化的專項基金。

那么未來，我國氣候投融資該如何發(fā)展呢？在王文看來，應從以下幾方面著力推動：

與國外較成熟的法案相比，例如歐盟的《歐洲氣候法》、英國的《氣候變化法案》、日本的《全球變暖對策推進法修正案》等，當前中國對于氣候的法案還在探索建立之中，毫無疑問，加強立法，成為了一項重要的工作。

同時，較歐洲成熟的碳市場而言，國內(nèi)在此領域還處于摸索階段，去年全國碳市場才正式建立，并伴隨著碳金融產(chǎn)品短缺與流動性不活躍的客觀問題。在氣候投融資試點工作中，為了更好地發(fā)揮其通過碳配額的交易手段實現(xiàn)企業(yè)低碳排放的核心目的，應增加碳金融品種，比如說碳期貨、碳資產(chǎn)抵押等碳金融工具，促使碳市場進一步金融化。

為更好實現(xiàn)氣候投融資，綠色供應鏈升級是一大著力點。全環(huán)節(jié)的升級，可以推動相關企業(yè)提升與供應鏈上下游其他企業(yè)之間材料供應、資源與能源消耗、污染排放物水平等指標的環(huán)境要求；促使各環(huán)節(jié)企業(yè)聯(lián)合開展綠色生產(chǎn)和供應的對接，從而更容易獲得資金扶持與優(yōu)惠；除此之外，還將有利于建立綠色產(chǎn)業(yè)鏈碳排放信息的橫向和縱向共享平臺，實現(xiàn)對碳排放的足跡追蹤和測算。