一、行業(yè)&題材

1、機器人：特斯拉機器人催化，工業(yè)自動化成為趨勢

>事件刺激：近日消息，特斯拉人形機器人Tesla Bot Optimus(擎天柱)原型機即將現(xiàn)身9月30日的特斯拉AI日，馬斯克暗示本次AI日將是“史詩級別”。受此刺激機器人板塊今日異動。

>空間：2021年中國工業(yè)機器人整體市場規(guī)模達(dá)25.6萬臺，同比增長49.5%。單價為15-17萬元，對應(yīng)400億空間。

>成本占比：工業(yè)機器人最核心技術(shù)壁壘是上游的核心零部件，減速器占成本32%，控制系統(tǒng)占12%、伺服系統(tǒng)占22%、合計占生產(chǎn)成本60%以上。

>盈利水平：減速器毛利率為40%，伺服系統(tǒng)毛利率35%，控制器毛利率25%。中游機器人本體毛利率最低僅為15%；下游系統(tǒng)集成毛利率為35%。

>相關(guān)公司

風(fēng)險提示：早在6月初就有消息稱特斯拉“擎天柱”或?qū)⒃?月30日亮相，2023年量產(chǎn)。今日機器人相關(guān)公司股價發(fā)酵充分，注意回調(diào)風(fēng)險。

2、光伏：UFLPA實施，出口美國條件不再模糊

＞事件：6.21晚，美國政府將宣布生效UFLPA法案，更進(jìn)一步明確中國產(chǎn)品進(jìn)入美國細(xì)節(jié)，是此前WRO法案的明確和升級。

＞實體清單包含光伏產(chǎn)業(yè)鏈公司有四家，東方希望、大全能源、協(xié)鑫新能源、合盛硅業(yè)（鄯善）及子公司，其余光伏企業(yè)不在實體清單內(nèi)。

＞不在實體清單上的公司通過UEFLPA法案最簡單的辦法是直接完成海外供應(yīng)鏈，從馬來西亞、德國、美國購買硅料，直接放行概率較大（晶澳、天合、晶科、隆基等目前就是這么做的）。

＞法案的負(fù)面影響基本都在預(yù)期之內(nèi)，法案落地實際明確了相關(guān)企業(yè)出口美國的條件，讓之前模糊的門檻變得更為清晰，利好有海外產(chǎn)能且可以比較容易證明自己硅料是否涉案的組件企業(yè)。

＞東南亞組件產(chǎn)能：隆基10GW、晶澳4GW、晶科7GW、天合6GW、東方日升3GW。

3、CCS模組：受益于寧德麒麟電池

＞相對于傳統(tǒng)線束，F(xiàn)PC方案的綜合成本更低，擁有高度集成、自動化組裝、裝配準(zhǔn)確性、超薄厚度、超柔軟度、輕量化、一致性更好等諸多優(yōu)勢。麒麟電池中整塊CCS組件取代多塊模組CCS、銅牌及通訊線束，面積更大，價值量上升，其中FPC替代傳統(tǒng)銅線線束、價值量進(jìn)一步提升。

＞2021行業(yè)大約30條的產(chǎn)能配套，預(yù)計到2025年寧德需要300-400條軟板產(chǎn)線，其他電池廠預(yù)計還有300-400條，整體的需求在600條以上。目前一條軟板產(chǎn)線的產(chǎn)值約4000萬左右，做成CCS模組之后一條產(chǎn)線的產(chǎn)值約1億。除了動力電池的需求之外，儲能電池也有很大的需求。2025年僅動力電池FPC市場空間240-320億，CCS市場空間600-800億。

＞相關(guān)標(biāo)的

●弘信電子：除與寧德時代穩(wěn)定供貨外，還與蜂巢能源等知名廠商建立了合作關(guān)系，產(chǎn)品供應(yīng)多家知名國內(nèi)及國際新能源汽車終端品牌；

●奕東電子：在FPC和CCS領(lǐng)域，公司主要客戶有寧德時代等行業(yè)知名企業(yè)；

●賽伍技術(shù)：銷售的主流產(chǎn)品包括電芯采集系統(tǒng)集成封裝膠膜（CCS熱壓膜），成功導(dǎo)入寧德時代和比亞迪等龍頭企業(yè)；

●高瀾股份：FPC/CCS單車上的價值量為1000元-1500元左右，主要客戶包括中創(chuàng)新航、國軒高科、寧德時代、億緯鋰能等。

二、個股挖掘&預(yù)期差

（一）漲停個股（不分順序）

1、望變電氣：取向硅鋼龍頭

＞電網(wǎng)21年實行新能效標(biāo)準(zhǔn)，需要高磁感取向硅鋼（HiB），節(jié)能損耗低，今年國網(wǎng)招標(biāo)更明確。取向硅鋼價格從去年年中開始持續(xù)上漲，高牌號的已經(jīng)接近3萬，非常緊缺。

＞行業(yè)新增的供給在需求面前毫無壓力，這個產(chǎn)線非常長，十幾道工序，很多設(shè)備都要進(jìn)口，根本買不到，工藝控制難度也很大，要控制在很小的范圍內(nèi)，所以擴產(chǎn)非常不容易。

＞望變電氣21年銷售5萬噸一般取向硅鋼（CGO）、5萬噸HiB，其中1萬噸是高牌號，最新的公告要擴8萬噸，全是高牌號。目前CGO的均價大概是15000-16000左右，HiB17000-25000之間，高牌號3萬。普通HiB噸凈利5000元，高牌號1.5w。

2、萃華珠寶：新實控人持有鋰系列產(chǎn)品企業(yè)股權(quán)

>6月17日晚公告，公司控股股東翠藝投資擬將持有的公司總股本12%的股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓給陳思偉，同時約定翠藝投資，一致行動人郭英杰、郭裕春、郭瓊雁放棄其合計持有的公司總股本19.38%的表決權(quán)。本次權(quán)益變動后，陳思偉成為公司新實際控制人。

>資料顯示，陳思偉為思特瑞科技的董事長、思特瑞鋰業(yè)的董事長、高遠(yuǎn)鋰電的經(jīng)理。這三家公司主營業(yè)務(wù)分別為鋰鹽生產(chǎn)工藝技術(shù)咨詢，鋰鹽產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，以及鋰系列產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷售。

3、新時達(dá)：重載機器人系列為鋰而生

>6月16日2022高工鋰電智能制造峰會上，公司副總裁王剛志發(fā)表主題為《高效率智造，助力TWh時代》的演講，公司重載機器人系列為鋰而生，該系列產(chǎn)品的貨期為30天，助力鋰電產(chǎn)能落地。

>公司機器人已應(yīng)用于儲能電池電芯視覺抓取上料、高速高精度疊片機等場景。

>公司目前擁有負(fù)載3-600kg的45款機器人全系列產(chǎn)品線，公司的智能制造業(yè)務(wù)已涉及新能源汽車白車身產(chǎn)線業(yè)務(wù)。

>目前公司機器人智能工廠年產(chǎn)為一萬臺機器人和500套機器人柔性工作站，市場售價9.6-89萬/套不等，主要用于工業(yè)生產(chǎn)。和愛普生、庫卡、埃斯頓等其他品牌相比，公司在售價上有一定競爭力。

4、奧拓電子：旗下XR虛擬直播間落地廣州，公司為騰訊提供XR虛擬拍攝解決方案

>6月20日消息，騰訊控股周一向其員工宣布正式成立“擴展現(xiàn)實”（XR）部門；

>6月21日盤后公司官微消息，公司旗下創(chuàng)想數(shù)維XR虛擬直播間落地廣州，將專業(yè)XR影棚帶給大眾；

>奧拓電子為創(chuàng)想數(shù)維提供XR技術(shù)支持，作為XR虛擬拍攝領(lǐng)域的佼佼者，奧拓為眾多全球知名企業(yè)提供XR虛擬拍攝解決方案。

5、中廣天擇：旗下“中國V鏈”數(shù)字資產(chǎn)交易保護(hù)平臺上線

>6月21日盤中，V鏈官微消息，“中國V鏈”全新上線；中國V鏈?zhǔn)怯烧鞴?、國企運營的全區(qū)域數(shù)字資產(chǎn)交易保護(hù)平臺。

>背后運營主體是湖南馬欄山天擇微鏈科技有限公司，公司持有其股份60%。

6、游族網(wǎng)絡(luò)：三體電視即將播放，公司有其游戲開發(fā)權(quán)

>6月21日盤中，《三體》電視劇發(fā)布演員海報，官宣騰訊視頻全網(wǎng)獨播。 

>公司擁有三體游戲開發(fā)權(quán)，對于《三體》IP的游戲作品開發(fā)，公司已經(jīng)在探索自研、定制、合作等不同的研發(fā)方式。

7、克來機電：業(yè)績反轉(zhuǎn)的熱管理核心賽道標(biāo)的

＞公司前期受到大眾缺芯影響，21年Q2以來利潤持續(xù)受到壓制，預(yù)計Q3大眾缺芯大幅度好轉(zhuǎn)，疊加購置稅政策拖底和去年低基數(shù)，Q3開始業(yè)績有望持續(xù)超預(yù)期，今年下半年公司凈利潤有望達(dá)到7000-8000萬水平。

＞公司是二氧化碳熱管理的閥和管理核心賽道標(biāo)的，目前配套大眾二氧化碳管路，預(yù)計今年下半年配套高合，23年華為的第三代熱管理系統(tǒng)也有可能用二氧化碳。明年開始二氧化碳在雙龍頭HW&VW的引領(lǐng)下迎來滲透率加速提升。23年業(yè)績有望達(dá)到2億。（國金電車）

（二）非漲停個股（不分順序）

1、浙文互聯(lián)：米塔APP內(nèi)側(cè)數(shù)字藝術(shù)品拍賣功能

＞22年6月22日上午9:32，米塔數(shù)字藝術(shù)公眾號發(fā)文：米塔 App 重磅更新，拍拍等新功能正式上線。

＞拍拍功能是所有米塔用戶最最期待的功能，用戶可將符合轉(zhuǎn)贈條件的藝術(shù)品在 App 內(nèi)進(jìn)行拍賣。內(nèi)測階段：2022年6月21日10點-7月5日22點。

＞米塔由浙文互聯(lián)投資，具備合規(guī)數(shù)字資產(chǎn)的資源整合優(yōu)勢。旗下?lián)碛斜姸酂衢T影視、博物館、商業(yè)品牌、電競IP等資源,同時還有千萬級終端用戶，是國內(nèi)頭部數(shù)字藝術(shù)品平臺。

2、貴人鳥：明日拍賣，或?qū)⒁字?/strong>

>6月22日貴人鳥將拍賣2200萬股，其余7840萬股將于6月27日起陸續(xù)分8次拍賣。

>若上述股票均成功拍賣，則公司控股股東持股比例將由26.18%下降至14.41%，有可能導(dǎo)致公司控股股東和實際控制人發(fā)生變更。

>泰富金谷曾以4.17億元的投資獲得20.36%的股權(quán)，為第二大股東，是當(dāng)?shù)卣_定的六家要重點打造的農(nóng)業(yè)上市企業(yè)之一，若二股東上位，公司主業(yè)將變?yōu)檗r(nóng)業(yè)。

3、億帆醫(yī)藥：臨近申報節(jié)點，泛酸鈣漲價5倍

>F-627臨床III期數(shù)據(jù)符合預(yù)期，滿足申報生產(chǎn)的各項條件，已經(jīng)臨近向FDA申報BLA的時間節(jié)點，后續(xù)還將陸續(xù)在歐盟、中國等地區(qū)申報生產(chǎn)。

>從美國市場銷售情況來看，Coherus的Neulasta生物類似藥Udenyca自18年11月上市用時1年達(dá)到了20%的市占率并保持至今，2020年前三季度該產(chǎn)品銷售額就達(dá)到3.65億美元。

>F-652酒精性肝炎適應(yīng)癥臨床IIa研究數(shù)據(jù)優(yōu)異，在aGVHD適應(yīng)癥中也有較大潛力。

>公司泛酸鈣+高分子材料凈利潤在5-10億元之間波動，泛酸鈣今年1月開始從70元/kg飆升到現(xiàn)在460元/kg，參照19年的行情，保守按照8億利潤給予10XPE，估值80億元。

>最壞情況，泛酸鈣只吃5個億，531業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)2個億的情況下，按目前價格僅20PE左右。

4、奧飛娛樂：國潮積木超預(yù)期+服務(wù)機器人+王者榮耀

>6.20樂高宣布8、9月迎來新一輪漲價，價格變動將于8.1在中國市場生效。積木在中國占整個玩具市場的16%，產(chǎn)量達(dá)到約130億，是所有玩具類銷售額占比最高，銷售增長最快。樂高漲價，國潮積木銷量增速超預(yù)期，奧飛旗下積木品牌-維思積木，奧迪雙鉆積木十大品牌榜中僅次于樂高。

>公司投資入股北京光年無限科技，為“圖靈機器人”的研發(fā)企業(yè)。公司旗下機器人公司的機器人產(chǎn)品為：樂迪，嘉佳，Buddy，樂迪智能變形陪伴機器人、嘉佳首創(chuàng)兒童社交機器人，Buddy機器人管家未來可成為智能家居的控制入口。

>已獲得“陰陽師”“王者榮耀”“劍網(wǎng)三”等知名游戲IP授權(quán)，并總經(jīng)銷代理了“英雄聯(lián)盟”系列英雄印章盲盒系列產(chǎn)品。

三、機會前瞻

1、廣電總局：大力推廣普及IPTV高清超高清機頂盒

>6月21日電，國家廣播電視總局發(fā)布進(jìn)一步加快推進(jìn)高清超高清電視發(fā)展的意見，各IPTV運營服務(wù)機構(gòu)應(yīng)大力推廣普及IPTV高清超高清機頂盒。

>到25年底，高清電視成為電視基本播出模式，超高清電視頻道和節(jié)目供給形成規(guī)模。

>中央總臺各頻道和各省級主要頻道逐步全面實現(xiàn)通過直播衛(wèi)星傳輸。

>自23年1月1日起，IPTV新增機頂盒應(yīng)全部為符合標(biāo)準(zhǔn)的超高清機頂盒；到2025年底，全國IPTV標(biāo)清頻道信號基本關(guān)停，高清超高清機頂盒全面普及。

>21年機頂盒出貨量較2020年增加超3000萬臺，同比增長10.9%。21年全球機頂盒出貨量中，國外機頂盒出貨量占比超過76%，21年中國機頂盒整體新增出貨量超過7200萬臺，同比上漲8.4%。

2、隆基向日葵分布式光伏計劃

＞事件：6.21晚19:50，隆基召開向日葵發(fā)布儀式，上線隆基“戶用光伏金融解決方案”業(yè)務(wù)，從組件廠商變?yōu)榧婢呦到y(tǒng)戶用光伏解決方案的提供商。

＞隆基綠能披露的是一個有關(guān)戶用分布式的“金融解決方案”。該模式下，銀行會為用戶購買隆基的光伏發(fā)電設(shè)備提供貸款服務(wù)，隆基會持續(xù)為此模式的正常運轉(zhuǎn)提供高質(zhì)量的技術(shù)支持、組件供應(yīng)及保證金，符合隆基標(biāo)準(zhǔn)要求的優(yōu)質(zhì)安裝商將為用戶提供高標(biāo)準(zhǔn)的安裝運維服務(wù)。

＞隆基向日葵計劃實現(xiàn)分布式線上和線下的標(biāo)準(zhǔn)化，在電站安裝的全流程上會對經(jīng)銷商展開相應(yīng)的培訓(xùn)和標(biāo)準(zhǔn)要求，讓電站實現(xiàn)高標(biāo)準(zhǔn)化的建設(shè)及運營。隆基不再局限于組件的供應(yīng)商這一角色，而是搭建了一個完整的閉環(huán)生態(tài)鏈，串聯(lián)起了分布式的整個系統(tǒng)流程。

＞相關(guān)標(biāo)的

●森特股份：隆基和公司在金屬圍護(hù)領(lǐng)域新承接的建筑光伏一體化項目均由公司承接、實施和交付，彼此互為該領(lǐng)域的唯一合作伙伴；

●捷佳偉創(chuàng)：為隆基HPBC生產(chǎn)線提供設(shè)備，HPBC技術(shù)為隆基首次提出。

3、理想L9：6月21日晚夏季發(fā)布會

>理想汽車（港）6月至今已經(jīng)上漲37.58%，遠(yuǎn)超小鵬汽車、吉利汽車等知名車企。

>理想L9是理想汽車的第二款車型。在此之前，理想汽車旗下僅有理想ONE一款量產(chǎn)車，自19年底開始交付以來，累計交付量已達(dá)約17.1萬輛，單月銷量最高超過1.4萬輛。

>當(dāng)晚官網(wǎng)火爆，訂車界面服務(wù)器觸發(fā)熔斷機制。

>相關(guān)公司：寧德時代、銀輪股份、富臨精工、德賽西威、三花智控、中鼎股份（特思通）、保隆科技、福耀玻璃、常熟汽飾、美力科技、長城汽車（諾博橡膠）、新泉股份（門板）、上聲電子（全套車載聲學(xué)系統(tǒng)）、萬安科技（底盤鋁合金）、永新光學(xué)（間接供貨）等。

聲明：文章觀點來自網(wǎng)友，僅為作者個人研究意見，不代表韭菜公社觀點及立場，站內(nèi)所有文章均不構(gòu)成投資建議，請投資者注意風(fēng)險，獨立審慎決策。

點擊名片關(guān)注我們：