本文要點：

在這11只晨星五星均衡風格的產(chǎn)品里，從規(guī)模上、業(yè)績表現(xiàn)（2019年1月25日至今、近2年、近1年，回報、超額回報、夏普比率和阿爾法）、年化回報、年度回報、最大回撤等角度看，比較優(yōu)秀的一只均衡風格產(chǎn)品是華安安信消費服務混合。

正文：

在支付寶-螞蟻理財金選里，偏股基金有均衡、成長、價值、寬基、消費等多種風格，今天看下均衡風格里有哪些績優(yōu)產(chǎn)品？看看金選的成色如何？有沒有適合自己的？

一、基金篩選

1、均衡風格：偏好用均衡分散（包括投資風格、行業(yè)板塊、市值的分散）的方式全市場選股。

金選均衡風格里有55只產(chǎn)品，用晨星五星條件篩選后，剩11只產(chǎn)品，也就是說，這11只均衡風格的產(chǎn)品屬于“晨星五星+支付寶金選”，在這11只晨星五星產(chǎn)品里，哪只更優(yōu)異呢？我們接下來對比看下：

2、這11只分別是：華安安信消費服務混合、富國價值優(yōu)勢混合、國泰江源優(yōu)勢精選靈活配置混合、國富深化價值混合、南方轉(zhuǎn)型增長靈活配置混合、泓德泓華靈活配置混合、富國優(yōu)質(zhì)發(fā)展混合、工銀瑞信美麗城鎮(zhèn)主題股票、富國轉(zhuǎn)型機遇混合、富國周期優(yōu)勢混合、富國滬港深行業(yè)精選靈活配置混合。

由于最多能比較10只產(chǎn)品，所以先去掉年化收益最低的富國滬港深行業(yè)精選靈活配置混合，年化收益5.84%。剩下的10只產(chǎn)品年化收益都是超10%的（截至20220516）

二、基金對比

1、基本資料

由上圖可知，這些產(chǎn)品的成立時間都是三年以上，類型上以偏股為主；規(guī)模上最大的是華安安信消費服務，規(guī)模為69.62億，都不是百億產(chǎn)品?；鸾?jīng)理里富國基金曹文俊的兩只產(chǎn)品均上榜；兩只產(chǎn)品限購，即：華安安信消費服務和泓德泓華混合限購。

2、規(guī)模變動

富國優(yōu)質(zhì)發(fā)展、富國轉(zhuǎn)型機遇、南方轉(zhuǎn)型增長和國富深化價值混合規(guī)模整體呈增長趨勢，可以看到前兩只產(chǎn)品都是富國基金經(jīng)理曹文俊在管理。

3、業(yè)績表現(xiàn)

從可比的時間2019年1月25日至今、近2年、近1年，這10只產(chǎn)品的回報、超額回報、夏普比率和阿爾法都是華安安信消費服務混合表現(xiàn)最突出。(本文數(shù)據(jù)截至20220516)

而短期看，今年以來、近6月,這10只產(chǎn)品的回報、超額回報、夏普比率和阿爾法都是工銀美麗城鎮(zhèn)股票表現(xiàn)較最優(yōu)秀。

所以，在業(yè)績表現(xiàn)維度里有兩只產(chǎn)品表現(xiàn)比較突出：華安安信消費服務混合和工銀美麗城鎮(zhèn)股票。

4、年化回報

如上圖，這10只產(chǎn)品都是年化10%以上，晨星五星+金選產(chǎn)品也算是有點含金量。

首先，年化收益最高的是成立于2019年1月25日的富國優(yōu)質(zhì)發(fā)展混合，成立時間是市場上升的時點。

其次，年化收益超過20%的共有4只，即：華安安信消費服務、富國價值優(yōu)勢、富國優(yōu)質(zhì)發(fā)展、富國周期優(yōu)勢，可以看到富國基金旗下占據(jù)了3只，75%的比例了。

再者，年化收益在15%-20%之間的有三只，即：國泰江源優(yōu)勢、泓德泓華混合、富國轉(zhuǎn)型機遇。

所以，本維度里選取年化收益超20%的4只產(chǎn)品：華安安信消費服務、富國價值優(yōu)勢、富國優(yōu)質(zhì)發(fā)展、富國周期優(yōu)勢.

5、年度回報

從可比的2019年度開始算起，表現(xiàn)最好的華安安信消費服務，2019、2021年度是這10只產(chǎn)品里表現(xiàn)最好的一只；2020年度和今年以來的業(yè)績是排名第二。

所以，整體看，在年度表現(xiàn)里華安安信消費服務是既穩(wěn)又強的一只產(chǎn)品。

6、最大回撤

我們通過成立時間都覆蓋的可比的時間維度，即：2019年1月25日至今的最大回撤進行對比，如下圖：

可以看到，在4月26日，這10只基金都達到了該階段的最大回撤。其中表現(xiàn)最好的是工銀美麗城鎮(zhèn)股票，最大回撤為-17.59%，然后是華安安信消費服務混合，最大回撤為-23.05%。最差的是國泰江源優(yōu)勢精選，最大回撤為-33.46%。

所以，最大回撤維度里表現(xiàn)比較優(yōu)秀的是工銀美麗城鎮(zhèn)股票、華安安信消費服務。

7、行業(yè)配置

行業(yè)配置無所謂好壞。從配置上，這10只產(chǎn)品，都相對比較分散，比如：華安安信消費服務混合的前三大行業(yè)配比分別為醫(yī)藥生物、交通運輸、食品飲料，但都不高，不超過8%。

8、重倉持股

跟行業(yè)配置類似，重倉持股在于基金經(jīng)理的選股能力，均衡風格都比較分散，近三月漲跌幅表現(xiàn)最好的是國泰江源優(yōu)勢精選，該基金持有了一只漲幅43.48%的股票。只有這只基金持股集中度較高，該基金2022Q1季報顯示持股集中度為60.17%。

9、持有人結(jié)構(gòu)

除泓德泓華混合、南方轉(zhuǎn)型增長、富國周期優(yōu)勢這三只產(chǎn)品外，其他7只產(chǎn)品都比較受機構(gòu)投資者歡迎，配比均在50%以上，配比最高的是富國轉(zhuǎn)型機遇。

綜上，在這10只晨星五星產(chǎn)品里，從規(guī)模上、業(yè)績表現(xiàn)（2019年1月25日至今、近2年、近1年，回報、超額回報、夏普比率和阿爾法）、年化回報、年度回報、最大回撤等角度看，比較優(yōu)秀的一只均衡風格產(chǎn)品是華安安信消費服務混合。

附:華安安信消費服務混合歷史最大回撤

需要注意的是，該產(chǎn)品歷史最大回撤率在2015年9月2日達到了-55.39%，修復天數(shù)為1524天。

該產(chǎn)品歷任4任基金經(jīng)理，于2018年10月31日任職的基金經(jīng)理王斌，年化回報為46.55%，超越基準回報248.39%。

與業(yè)績基準相比，該產(chǎn)品下面各時間段都是超越基準的，表現(xiàn)比較優(yōu)秀。

本文為個人觀點，不作為投資建議，您的盈虧與我無關。

過往業(yè)績不代表未來表現(xiàn)，市場有風險，投資需謹慎。