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上圖為標普500在2012年1月至2013年3月之間的走勢
隨著2012年已經(jīng)過去，新的一年即將開始，股票交易員和Chartpattern.com的主持人丹·贊格(Dan Zanger)在為即將于4月舉行的年度股票交易交流會做準備時，有機會反思和評估未來一年的市場形勢。“沒錯，大盤有所上漲，但2007年金融危機以來的一大變化是波動性大幅上升。許多人沒那么容易賺錢了。不同于之前長達18年的牛市，你所要做的就是等著盈利，今天的市場需要在正確的時間采取正確的策略。”他說：“時機比以往任何時候都重要，正確識別和解釋圖表形態(tài)也是如此?！?/span> 2012年股市波動的一個主要原因是國會山上演的財政懸崖鬧劇（財政懸崖指2012年美國到今年年底、明年年初因為新的開支計劃和減稅政策到期而可能導致的巨大財政缺口），但這只是把不確定性推到了極限的一系列經(jīng)濟和政治事件中的一例。隨著市場波動加劇，交易員和投資者越來越沮喪。“賺錢最多的上行趨勢不會持續(xù)太久，隨后的修正往往會更加嚴重，”贊格說。“2012年底到2013年，股市的運行速度遠低于此前四年。2013年伊始，股市出現(xiàn)了一些我多年未見的奇怪行為?！?/span>在這個新的后金融危機的市場中，許多策略、系統(tǒng)和方法不再賺錢。買入并持有的方法在1982年至2000年以及2002年至2007年末的大部分時間里都非常有效，但現(xiàn)在卻變得難以獲利。一個恰當?shù)睦邮恰切?000年或2007年在標準普爾500指數(shù)峰值附近買入的投資者，目前仍處于虧損狀態(tài)。“要想在今天的市場上賺錢，你需要動作迅速，然后在走勢顯示出疲軟跡象時離場?，F(xiàn)在，我比以往任何時候都更依賴多年來在各種市場上與專業(yè)人士和做市商交易的經(jīng)驗，他們每天的首要目標就是拿走我的錢，”贊格說。現(xiàn)在越來越多認真的交易員和投資者依賴每日的股票通訊和實時聊天室，這有什么好奇怪的嗎？贊格通過親身實踐幫助會員應對充滿挑戰(zhàn)的市場。當市場開盤且交易活躍時，贊格會在他Chartpattern.com會員的實時聊天室里分享他最喜歡的股票，討論突破點、技術性買入點，回答問題并討論交易策略。此外，參與者還可以與其他成員組成團隊，建立聯(lián)系，分享交易想法，討論選股事宜并制定策略。“這些天我花更多的時間做功課，因為市場已經(jīng)變得更像雙重人格。例如，很難找到股票市場的領導股——那些在回調結束時首先跳漲并且一般來說能更好地抵御下跌的股票?，F(xiàn)在，領導股的變化更加頻繁。但當漲勢開始時，你必須持有這些股票?！?/span>股市在2012年10月見頂后下跌，隨后在12月中旬觸底，開始了新一輪的反彈。贊格關注的一些市場領導股包括谷歌(Google)、百度(BIDU)、臉書(FB)、亞馬遜(Amazon)、Visa (V)和網(wǎng)飛(NFLX)。它們大多數(shù)都遠低于2012年的高點，但贊格發(fā)現(xiàn)這些股票出現(xiàn)了一些規(guī)律，這讓他開始關注，這時金融媒體仍在關注財政懸崖。贊格看到了什么引起了他的注意？圖表形態(tài)，他已經(jīng)學會在所有的噪音中識別它們。在臉書的第一張圖中，你可以看到7月份跳空下跌，隨后是一個混亂而無法交易的筑底過程，花了兩個多月才完成。雖然許多評論員在FB上市后經(jīng)過大幅下跌后調低了它的估值，但該股在2012年11月的表現(xiàn)引起了贊格的關注。根據(jù)贊格的說法，這種形態(tài)表明聰明的資金正在囤積這只股票。當股價突破24美元和26美元之間的缺口時，行情就開始了。
圖1—2012年11月16日發(fā)行的 The Zanger Report 中的FB日線圖（原圖不太清楚，重新弄了K線圖），贊格向訂閱者表示，該股即將走高。接下來，我們來看看曾經(jīng)的中國互聯(lián)網(wǎng)寵兒百度。該公司在2011年見頂，此后一直舉步維艱。但去年12月，百度出現(xiàn)了一個讓贊格感興趣的形態(tài)。在12月初跌至低點后，該股開始反彈，成交量減少，這表明有人在悄悄地買入該股。他說，這種行為經(jīng)常發(fā)生在市場觸底之時。該股突破大約102美元的50日移動均線的位置，進一步確認了看漲，到年底時該股在105美元附近，此前曾觸及看漲的V形底。
圖2—2012年12月19日贊格報告中的百度圖表。請注意下半年的交易量激增，表明買家已經(jīng)投降。一旦這一過程完成，散戶投資者賣出了他們的頭寸，這只股票就只有一條路可走，那就是上漲。網(wǎng)飛，另一個過去被許多人貶低發(fā)表舊聞的互聯(lián)網(wǎng)股票寵兒，在2012年12月被贊格選中(圖3)。這是市場變得更加不穩(wěn)定的一個很好的例子。與臉書一樣，NFLX在2012年也遭遇了巨大的跳空缺口，原因是有消息稱用戶在紛紛放棄該公司。但正如圖表所示，這是一個長期筑底過程的開始，在此期間，散戶投資者賣出股票，而精明的資金(機構投資者)開始收集籌碼。請注意4月至10月間混亂的底部，隨后是上漲日的買盤的激增——對于訓練有素的投資人來說，這是股票從籌碼派發(fā)模式轉變?yōu)榛I碼收集模式的明顯信號。
圖3—來自2012年12月12日贊格報告的網(wǎng)飛(NFLX)圖表顯示向下的缺口，三重底，然后開始突破缺口。到2013年1月中旬，該股強勁上漲，價格超過100美元。繪制你的足跡 2012年是大選前一年的一個很好的例子——在四年的總統(tǒng)周期中，這一年通常是股市漲幅最大的一年。這一年也出現(xiàn)了大幅上漲，但隨后出現(xiàn)了兩位數(shù)的回調，對那些逗留過久的人造成了嚴重懲罰。 “市場通常會在三分之一的時間里上漲。其余時間被令人沮喪的交易區(qū)間和修正所占據(jù)。在我的職業(yè)生涯中，我的目標一直是學會識別股票何時上漲，也就是在何時賺了大部分錢，并知道何時轉向防守，要么套現(xiàn)，要么轉向紅利股，”贊格說。 “在反彈期間，關鍵是要識別出領漲的股票，并在獲利可能性最高的時候買入。但從時間角度來看，更重要的是，由于股票在大多數(shù)時候都不會處于上漲模式，所以要知道如何識別哪些股票最能抵御回調，并值得讓你等待。例如，2012年表現(xiàn)最好的防御性股票是阿波羅住宅抵押貸款(AMTG)、美國資本代理公司(AGNC)、兩個港口投資公司(TWO)和裝甲住宅房地產(chǎn)投資信托(ARR)等公司。但我們的目標不是買了就不管了——制定規(guī)則仍然很重要，而且只在它們上漲或盤整時持有它們。” 做你自己的向導 在任何市場賺錢都是一項挑戰(zhàn)，但在今天更是如此。就像在叢林中尋找小路一樣，如果沒有詳細的地圖、正確的工具和明確的目標，你很快就會迷路。以下是贊格在這個波動較大的市場上取得交易成功的五大秘訣，以及幫助他把1.1萬美元變成1800萬美元的工具。 1) 做好準備。不做準備就開始任何穿越荒野的旅行都是魯莽的。交易也不例外。你需要知道如何看懂股票圖表，知道在哪里買，在哪里賣，在哪里止損。在每個交易日之前，做足功課是很重要的，確定哪些股票做好了上漲準備，并了解每只股票的技術買入?yún)^(qū)域。對他的訂閱用戶來說，Chartpattern.com的實時聊天室可以幫助交易員為當天的交易做好準備，尤其是那些新手。贊格帶領他的用戶瀏覽他正在觀察的股票，技術買入?yún)^(qū)域和買入點，并指出他看到的有潛力的圖表形態(tài)。 2) 識別圖表形態(tài)。贊格花了數(shù)年時間學習如何在瞬間識別出圖表形態(tài)，以及在行情走累了時認出來。贊格的一些賺錢工具包括旗形和三角旗、杯柄以及頭肩形。當有人向你指出它們時，它們很容易被識別——關鍵是要學會在交易日中發(fā)現(xiàn)它們。丹在chartpattern.com上列出了許多重要的書籍，每個認真的交易者和積極的投資者都應該擁有它們。（小二菜園有分享過他的推薦書單，鏈接為：丹贊格推薦的閱讀書籍清單分享） 3) 找出領導股。每一次賺錢的反彈都始于市場領先者超越其它的個股，引領市場上漲。這就是為什么快速了解領導股是什么至關重要。在2003年至2007年的股市上漲期間，許多領導股都是科技股，比如泰瑟(TASR)、黑莓(RIMM)、EBAY、新浪(Sina)和蘋果(Apple)。在2009年3月開始的一輪漲勢中，蘋果(AAPL)、百度(BIDU)和谷歌(GOOG)等科技股領漲大盤，但高盛(GS)、萬事達卡(MA)和Visa（V）等金融股也是領漲的。在正確的時間持有這些股票，讓Zanger賺了數(shù)百萬美元。2005年，Zanger僅憑谷歌一只股票就賺到了8位數(shù)的薪水！ 4) 專注，專注，再專注。看過贊格交易的人都知道，在他工作的時候，沒有什么能讓他分心。他已經(jīng)發(fā)展出一種像激光一樣的專注力，能夠連續(xù)幾個小時保持專注，不停地掃描他的8個電腦顯示器尋找交易機會。形成這種紀律需要付出時間和承諾。沒有什么比在交易中出去吃午飯、接電話或開門(或等一個電話接通)，回來時發(fā)現(xiàn)自己損失了一大筆錢更糟糕的了。 5) 有一張地圖。贊格制定了一個清單，他稱之為“丹的10條黃金交易規(guī)則”（文章鏈接來自小二菜園）。這是他成功交易的地圖，包括交易的每一個方面的規(guī)則，包括什么時候買入，什么時候不做交易，什么時候退出，以及在哪里獲利。經(jīng)過多年的交易和學習，他制定了這些規(guī)則。每個交易者都需要學習如何根據(jù)自己的個性和風險承受水平建立自己的規(guī)則手冊，但丹的規(guī)則是一個很好的模板。 “避免被土著吃掉” “我認為，對于大多數(shù)人來說，最艱難的一課是在條件不理想的情況下，學會遠離市場。幾年前，我看到有一段強勁的行情，我跳進去做了一些大筆的交易，結果卻發(fā)現(xiàn)行情消失了，等我能夠退出時，這些交易就失敗了，”Zanger回憶道?！皼]有什么比一連串的失敗更能教會我們什么不該做。關鍵是要有耐心等待合適的時機，要有堅持不懈的毅力，這樣當行情發(fā)展時，你就能站在交易臺前，并且要有足夠長的熱情來玩這個游戲，直到成功?！?/span>
丹·贊格（Dan Zanger）解讀系列： 2. 買入、持有和賣出的技巧
修煉注：這篇刨除做廣告的因素還是有些干貨的，大家批判的吸收吧。 文中幾只股后面的走勢：
臉書: 
百度：
網(wǎng)飛 
文中幾只股后面都有不錯的漲幅，百度弱一些可能跟成交量不是很完美，V形不是很可靠有關。
看看深成指： 
三只腳（三重底）通常后面有一波行情，這次周期略短應該也能支持幾周的反彈，邊走邊看。
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