期貨交易中，移動(dòng)平均線可以說是交易者使用最多的技術(shù)指標(biāo)了。而像“一根均線打天下”，這樣的廣告語大家肯定不陌生，但我們對(duì)于其有效性心存疑慮！

今天，我們既不做廣告，也拋開主觀臆斷，通過嚴(yán)格的復(fù)盤，讓數(shù)據(jù)來檢驗(yàn)，這所謂的“一根均線”真能打天下嗎？

首先，介紹一下均線的基本知識(shí)。

均線的計(jì)算方法很簡單，通常都是記錄N天里的收盤價(jià)，求和后進(jìn)行簡單的算術(shù)平均，就得到了N天的均線值。當(dāng)?shù)诙煨碌氖毡P價(jià)出現(xiàn)后，將其加入到數(shù)組中，并將倒數(shù)N+1天的收盤價(jià)剔除，再計(jì)算平均值。

移動(dòng)平均線是對(duì)價(jià)格的平均化處理，是具有滯后特點(diǎn)的平滑工具。移動(dòng)平均線并不試圖領(lǐng)先于市場，僅在事實(shí)發(fā)生以后，才告訴我們新的趨勢(shì)已經(jīng)發(fā)生了。

移動(dòng)平均線對(duì)市場的平滑作用和滯后性，與其所選取的計(jì)算周期密切相關(guān)：短期移動(dòng)平均線更貼近市場價(jià)格的變化，滯后性更小，對(duì)價(jià)格變化敏感度高；長期移動(dòng)平均線平滑效果更好，滯后性更大，對(duì)價(jià)格變化反應(yīng)遲鈍。

移動(dòng)平均線在作為趨勢(shì)跟隨工具使用的時(shí)候，有個(gè)基本原則：價(jià)格走勢(shì)順暢，毛刺少的趨勢(shì)行情，適合用較小周期的均線；價(jià)格走勢(shì)毛躁，噪音大的趨勢(shì)行情，適合使用大周期的均線去追隨。

接下來就來詳細(xì)的驗(yàn)證一下，一根均線構(gòu)建的交易系統(tǒng)，真的能行嗎？

既然是要進(jìn)行實(shí)實(shí)在在的交易操作，不是單純的嘴炮，那我們就要先就單均線，構(gòu)建一套客觀可執(zhí)行的交易系統(tǒng)：

選日線級(jí)別，20日均線，K線實(shí)體（Open，Close)向上突破均線后，以收盤價(jià)平空開多；K線實(shí)體（Open，Close)向下跌破均線后，以收盤價(jià)平多開空。

使用該系統(tǒng)對(duì)螺紋鋼2209合約日K走勢(shì)進(jìn)行交易回測(cè)，我們可以得到下面這個(gè)圖。圖中紅色連線，代表一次盈利的開平倉過程，綠色連線則代表一次虧損的交易。連線在縱軸上的垂直高度則代表該次交易的盈虧點(diǎn)數(shù)。

從這個(gè)階段的測(cè)試中，我們可以發(fā)現(xiàn)，這個(gè)單均線的系統(tǒng)，完全符合趨勢(shì)跟蹤類型的基本特征：順勢(shì)突破的進(jìn)場信號(hào)，嚴(yán)格的小止損，盡可能的讓盈利奔跑。

直觀的從紅綠連線的高度來看，顯然這一階段是有很豐厚的利潤的。不過細(xì)心的交易者會(huì)問，這一階段螺紋鋼走出了一漲一跌的趨勢(shì)行情，使用趨勢(shì)跟蹤系統(tǒng)都能賺錢，但是如果拉長時(shí)間周期呢？

那我們就繼續(xù)測(cè)試螺紋鋼期貨自09年上市以來，至今13年以來，如果一直用單均線系統(tǒng)，會(huì)是什么結(jié)果呢？

結(jié)果出來了，下面這個(gè)資金曲線就是連續(xù)13年都只用單均線系統(tǒng)，且一直都只用1手螺紋鋼交易獲得的交易結(jié)果，并未做復(fù)利模型。

這個(gè)曲線，是在嚴(yán)格設(shè)置了交易手續(xù)費(fèi)和滑點(diǎn)成本的情況下得到的。不夸張的講，可以秒殺大多數(shù)的資管賬戶。

這么看，一根均線打天下，是可以的。但是這么好的資金曲線，又讓很容易讓人產(chǎn)生另一個(gè)疑問：既然如此簡單好用的系統(tǒng)，為何用得人這么少呢，為何還有人愿意分享出來呢？

這就要說到交易系統(tǒng)的適應(yīng)性上，趨勢(shì)系統(tǒng)，顧名思義，適用于趨勢(shì)行情中，而在震蕩行情中，趨勢(shì)系統(tǒng)會(huì)經(jīng)歷反復(fù)的止損交易，極端情況下，震蕩走勢(shì)持續(xù)的時(shí)間可以以年計(jì)，這種狀況下，連續(xù)止損的次數(shù)甚至可以超過10次，即便采用了相應(yīng)的過濾規(guī)則，也只能有所改善，不能完全避免。

像上面這段，還是在螺紋上的測(cè)試結(jié)果顯示，在僅僅3個(gè)多月的時(shí)間內(nèi)，按單均線系統(tǒng)交易，交易者將承受連續(xù)5次的止損操作后，才會(huì)獲得一筆小幅的盈利，之后又是3次連續(xù)較大額的止損。

用計(jì)算機(jī)回測(cè)，這段時(shí)間我們只是一掃而過。然而歷史的一粒塵埃，落在個(gè)人身上就是一座山。設(shè)身處地的去感受下，如果我們用真金白銀在這段時(shí)期交易，我們能扛過這8次止損，堅(jiān)定不移的執(zhí)行系統(tǒng)嗎？

相信絕大部分是堅(jiān)持不了的，是會(huì)動(dòng)搖的，一旦動(dòng)搖放棄，就與后面的趨勢(shì)利潤無緣了。這也是為什么這么簡單粗暴有效的系統(tǒng)，能夠駕馭的人很少！

看來，單均線系統(tǒng)是可以打天下的，但是單均線系統(tǒng)如同獨(dú)孤求敗手中的無鋒重劍，自身修為不夠，是駕馭不了的。