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文丨h(huán)aon 在過去半年多時間里，醫(yī)藥板塊泥沙俱下的形勢下（除中藥外），許多投資佳話變成了“鬼故事”。而許多明星投資人也跌下神壇，成為群嘲甚至群攻對象。 因為精準逃頂“教育板塊”，“短線操作”凱萊英等行為，曾經(jīng)“被瘋狂抄作業(yè)”的”價值”投資風向標——高瓴2021年風評直線下降，創(chuàng)始人張磊也被網(wǎng)友戲稱為“盡情消費長期主義”的“年度投資影帝”。 而因為踩雷愛爾眼科、長春高新、通策醫(yī)療，并且所持產(chǎn)品幾乎在2021年凈值全線下跌，曾經(jīng)的“千億頂流”“醫(yī)藥女神”葛蘭更是被多次罵上熱搜。 轉(zhuǎn)眼，2022年已經(jīng)過去了1/6，在新一輪的財報公布季，醫(yī)藥圈里投資“紅人”們的動作，依然引發(fā)業(yè)界強烈關(guān)注…… 01 葛蘭加倉60%藥明康德 初心不改CXO賽道 鐘情CXO的葛蘭再次對CRO龍頭押下重注。  資料來源：藥明康德財報 3月23日，藥明康德發(fā)布2021年最新業(yè)績報告，報告顯示，葛蘭旗下的中歐醫(yī)療健康混合型證券投資基金新晉藥明康德第八大股東，持股數(shù)量超過6571.6萬股，持股比例約2.2233％，當期增持藥明康德2480多萬股。 值得一提的是，2021年Q4加倉藥明康德的明星基金還有另一位被稱為“醫(yī)藥女神”的趙蓓管理的工銀瑞信前沿醫(yī)療，侯昊、許榮漫管理的招商國證生物醫(yī)藥等。  資料來源：同花順 根據(jù)同花順統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示，這已經(jīng)是2021年葛蘭第三次加倉藥明康德，其余兩次分別為：
可以看到，對比2021年前兩次葛蘭加倉藥明康德的幅度，在2021年Q4期間，葛蘭一口氣增持幅度超60%，依然來勢洶洶。 據(jù)統(tǒng)計，藥明康德的股價從2021年7月創(chuàng)下172.49元/股的歷史新高至今已經(jīng)跌去33%左右，市值跌落近2000億元。而除藥明康德之外，在過去的半年多時間里，CXO企業(yè)幾乎全部被砸盤。 然而，CXO的暴跌并不影響葛蘭對此賽道的鐘愛。  資料來源：平安證券 據(jù)新浪醫(yī)藥最新查詢，在目前葛蘭管理的中歐醫(yī)療健康基金C的持倉顯示，藥明康德、凱萊英、泰格醫(yī)藥、康龍化成、博騰股份等CXO企業(yè)仍然是其重倉股。 據(jù)悉，從2016年起，葛蘭就一直著重投資CXO賽道，因前期收益較好，備受基民追捧。 后期重傷之下，“越跌越買”基民們也在2021年Q4把葛蘭管理的基金產(chǎn)品加注到千億規(guī)模，讓其成為公募基金“一姐”?！耙廊怀売绣X”的葛蘭究竟會怎么操作？一直是投資界好奇的關(guān)鍵。 而根據(jù)最新動向，除加重押注藥明康德以外，葛蘭的一些操作依然被投資人視為不懼行情般剽悍且“藝高人膽大”！ 02 高瓴退出恒瑞十大股東…… 葛蘭卷土從來 2022年3月中旬，恒瑞醫(yī)藥發(fā)布《關(guān)于回購股份事項前十大股東及前十大無限售條件》最新公告顯示：高瓴資本退出了恒瑞醫(yī)藥10大股東名單，取而代之的是葛蘭管理的中歐醫(yī)療健康混合型證券投資基金。  恒瑞醫(yī)藥2021年第三季度報到2022年3月十大股東變化 高瓴與恒瑞的緣分要從2015年說起。  高瓴近幾年在恒瑞醫(yī)藥上的增減持操作 資料來源：同花順 據(jù)報道，
值得注意的是，本次高瓴退出恒瑞醫(yī)藥十大股東，不是被擠出去的，而是主動減持或清倉退場。 具體來看，恒瑞醫(yī)藥2021年Q3財報顯示：高瓴旗下HCM中國基金持股數(shù)量為：4046.19萬股。而恒瑞醫(yī)藥今年3月公布的前十大股東中，排在第十的是易方達上證50基金，持股3294.4萬股，數(shù)量少于原本高瓴持有股本，可見在2021年Q4期間，高瓴至少減持了恒瑞醫(yī)藥750萬股，至于是不是已經(jīng)清倉，答案還有待進一步揭曉。 也就是說，2021年Q2高瓴大幅增持恒瑞醫(yī)藥后，隨后進行了大甩賣。 值得注意的是，從2021年1月沖高6200億元市值后，恒瑞醫(yī)藥已經(jīng)直線下滑到如今的2400億元市值，跌去3800億元市值，回撤幅度超過60%。 而從高瓴加倉的2021年Q2至今，恒瑞醫(yī)藥的股價也從78元/股跌至37元/股，打了對折，也就是說高瓴加倉恒瑞的資本最高可能虧損50%。 然而，跌跌不休的恒瑞醫(yī)藥嚇跑了高瓴，但卻再次迎來了葛蘭。 根據(jù)恒瑞醫(yī)藥財報顯示，2021年Q1，葛蘭管理的中歐醫(yī)療健康混合型證券投資基金A持有恒瑞醫(yī)藥2217萬股，持倉市值20.41億元，2021年Q2期間，該基金將恒瑞醫(yī)藥全部清倉。 此次時隔近1年時間，葛蘭在躲過恒瑞醫(yī)藥一波大跌后，再次以3495萬的持股量卷土重來，躍升恒瑞醫(yī)藥第9大股東。 究竟未來恒瑞醫(yī)藥表現(xiàn)如何？葛蘭和高瓴在恒瑞醫(yī)藥上背道而馳的投資眼光，又會得到怎樣的印證？新浪醫(yī)藥將持續(xù)關(guān)注。 03 反復操作 精準踩雷長春高新 曾經(jīng)的千億大白馬，東北“藥茅”長春高新因“集采”遭市場連續(xù)踩踏性拋售，應該是近一年多以來醫(yī)藥行業(yè)最大的黑天鵝之一。 而葛蘭在長春高新的經(jīng)典“操作”，也成為其從“醫(yī)藥女神”跌落成“股市賭徒”的經(jīng)典滑鐵盧。  |
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