大分子CDMO，我們現(xiàn)在是全球最大的D，2022年M開始加速，2017年我們開始做M，現(xiàn)在全球每4個(gè)M就有一個(gè)是我們的，2025年M項(xiàng)目預(yù)計(jì)有20個(gè)，超過5個(gè)是單項(xiàng)目3-5億美元的超重磅炸彈，屆時(shí)預(yù)計(jì)M就20億美元收入，相當(dāng)于大分子CMO老大Lonza的收入規(guī)模

去年兩個(gè)拐點(diǎn)變化，一是海外我們已經(jīng)投了100億人民幣建產(chǎn)能，支撐我們每年65億人民幣收入，其中跨國公司收入超過40%，未來我們會再投100億，海外收入再翻一倍。二是我們的自由現(xiàn)金流已經(jīng)回正，經(jīng)營現(xiàn)金流已經(jīng)可以覆蓋capex

我們不是中國醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè)，我們是全球生物醫(yī)藥服務(wù)型公司，去年我們中國收入占比30%，我們預(yù)計(jì)CMO收入超過20億美元的時(shí)候我們中國收入占比會低于20%。我們希望大家認(rèn)識到我們是全球性的CRDMO公司，而不是中國biotech，我們?yōu)槿蛩幤筇峁┳顑?yōu)質(zhì)的服務(wù)。大家都在擔(dān)心中美關(guān)系對我們的影響，實(shí)際上我們的客戶沒有一個(gè)在擔(dān)心這個(gè)問題，他們都覺得我們不可能也沒有理由被制裁，擔(dān)心這個(gè)問題的都是我們的投資人

新冠2021年30億收入，美國在中和抗體目前投了20億美元，藥明生物拿到了2億美元CMO訂單，為什么要給我們這么多的生產(chǎn)費(fèi)用而不自己產(chǎn)，因?yàn)樗幤蠼◤S是風(fēng)險(xiǎn)非常大的事情，規(guī)模大了容易閑置小了又不夠用，海外有非常多的藥企自建廠生產(chǎn)的血淚史，最后大家發(fā)現(xiàn)CMO是最好的方式，拜耳花20億美元建廠后來3億美元賣給我們，基本是送給我們了，因?yàn)槿绻a(chǎn)能利用率低于50%，光每年的折舊壓力就很大。奧密克戎讓我們新冠業(yè)績衰減變慢，新冠今年預(yù)計(jì)帶來20多億人民幣收入，對奧密克戎有效（客戶說有效）的3個(gè)雙抗cdmo都在藥明生物，我們已經(jīng)交付了1000公斤，后續(xù)還有1000，新冠疫苗我們生產(chǎn)了6億支，現(xiàn)在又新接了一個(gè)蛋白苗兩個(gè)mrna苗訂單(一個(gè)新冠，一個(gè)非新冠），但是對業(yè)績的影響還不好說。我們跟投資人說2022年業(yè)績指引是45%營收增長，現(xiàn)在70%訂單已經(jīng)有著落了，我們只用再努力30%，往年年初也就60%

GsK的奧密克戎中和抗體藥物CMO以前有三個(gè)供應(yīng)商，現(xiàn)在只剩我們一個(gè)，美國那家供應(yīng)商是50年歷史的老廠，依然沒有贏我們?，F(xiàn)在我們做的項(xiàng)目，一半是贏得分子戰(zhàn)略，一半是跟隨分子戰(zhàn)略得來的

CMO我們產(chǎn)能供應(yīng)70%在中國，30%在海外，因?yàn)榭蛻粢蠹缺阋擞职踩?，所以國?nèi)負(fù)責(zé)便宜，海外負(fù)責(zé)供應(yīng)穩(wěn)定安全

一次性技術(shù)比不銹鋼技術(shù)成本低10%，一次性技術(shù)我們的毛利率已經(jīng)到了45%，之前大家擔(dān)心一次性技術(shù)不能大規(guī)模生產(chǎn)，實(shí)際上我們4號5號6號8號廠已經(jīng)4000升產(chǎn)能，9廠6000升產(chǎn)能，全部是一次性技術(shù)，我們不會用不銹鋼技術(shù)，我們堅(jiān)信我們的一次性技術(shù)加連續(xù)生產(chǎn)技術(shù)是顛覆性的，這一點(diǎn)大家一直對我們有誤解

我們認(rèn)為我們不是低端的服務(wù)企業(yè)，我們是引領(lǐng)性的加速變革者，美國有個(gè)生產(chǎn)新冠抗體的公司，一共就4個(gè)人，他們提idea我們幫忙實(shí)現(xiàn)，前年融了4000萬美元，去年上市50億美元市值。未來我們希望可以是醫(yī)藥領(lǐng)域的臺積電。$藥明生物(02269)$