今天發(fā)酵最多的消息，應(yīng)該是中國(guó)人民銀行宣布全面降準(zhǔn)0.5個(gè)百分點(diǎn)，釋放1.2萬億長(zhǎng)期資金，應(yīng)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)新的下行壓力。

當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)雖有恢復(fù)，但還是沒有達(dá)到理想的狀態(tài)，尤其是中小企業(yè)仍面臨一定困難。

其實(shí)，降準(zhǔn)釋放的部分資金很大部分用來對(duì)沖MLF的到期，預(yù)計(jì)大約會(huì)有9500億的資金要?dú)w還，其實(shí)這樣一看1.2萬億也沒剩多少，所以這個(gè)幅度或?qū)⑷跤?月份的降準(zhǔn)，今天市場(chǎng)對(duì)于它的消化也算可以。

我看最近大家都在留言問我氫能源怎么樣，今天給大家說下。

確實(shí)，最近該產(chǎn)業(yè)政策在密集出臺(tái)。繼2019年3月氫能被首次寫進(jìn)政府工作報(bào)告，國(guó)家多部門就相繼出臺(tái)了發(fā)展政策。

在今年8月還正式印發(fā)了啟動(dòng)燃料電池汽車示范區(qū)的通知，京津冀、上海、廣東成為此次的示范城市群。上個(gè)月發(fā)布的一意見，其中又明確提到要推動(dòng)氫燃料電池汽車示范應(yīng)用。

現(xiàn)在已經(jīng)有近30個(gè)省份及直轄市發(fā)布?xì)淠馨l(fā)展相關(guān)政策方案。

在頒布政策后，為了推廣應(yīng)用，財(cái)政部對(duì)示范區(qū)領(lǐng)域給予補(bǔ)貼和獎(jiǎng)勵(lì)，各省市的政策不一樣，例如在北京，加氫站建設(shè)時(shí)會(huì)給予一次性定額補(bǔ)貼，運(yùn)營(yíng)時(shí)還對(duì)每千克氫氣有運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼。在上海是按照積分給予獎(jiǎng)勵(lì)，1積分20萬元。

發(fā)展氫能源不僅能緩解能源短缺，還可以改善環(huán)境污染問題，這就是該產(chǎn)業(yè)如此被國(guó)家重視和被我們看好的重要原因。

在這樣的背景下，16年-19年時(shí)，我國(guó)氫燃料汽車產(chǎn)量從629臺(tái)增長(zhǎng)到了2737臺(tái)，復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到63%，按照這個(gè)發(fā)展，到25年我國(guó)氫能源汽車的數(shù)量可以達(dá)到10萬輛，到30年還有望會(huì)突破百萬，這時(shí)燃料電池系統(tǒng)市場(chǎng)的需求大概是800億元，車載儲(chǔ)氫和供氫系統(tǒng)的需求是大約200億。

有氫燃料汽車就要有加氫站，截至去年，我國(guó)的加氫站是有127座，到30年預(yù)計(jì)會(huì)建成5000座，這時(shí)加氫站市場(chǎng)大約會(huì)累計(jì)投資420億元。

這樣這個(gè)總市場(chǎng)的規(guī)模到2030年很容易就會(huì)突破千億。

產(chǎn)業(yè)配套政策的逐漸落地，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展也逐漸明朗。

氫能產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)侵苽?、?chǔ)運(yùn)、加注、應(yīng)用這樣的過程。

氫的種類分為很多，有“灰氫”、 “藍(lán)氫”、 “綠氫”。

“灰氫”是通過化石能源、工業(yè)副產(chǎn)等伴有大量CO2排放制得的氫；

“藍(lán)氫”是在灰氫的基礎(chǔ)上，將CO2副產(chǎn)品捕獲、利用和封存實(shí)現(xiàn)低碳制氫；

“綠氫”是通過可再生能源等方法制氫，生產(chǎn)過程基本不會(huì)產(chǎn)生溫室氣體。

顯然，灰氫的制備不利于實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)，但卻是我國(guó)目前成本最低的制氫方式，即煤制氫。

制備環(huán)節(jié)，除了煤制氫，還有天然氣制氫、電解水制氫等多種途徑，天然氣制氫是化石能源制氫的理想方式，也是目前國(guó)際主要使用方式，我國(guó)因?yàn)檫@個(gè)過程成本較高，技術(shù)也并沒有那么成熟，主要還是采用煤制氫。這里，華昌化工的煤化氣制氫申報(bào)了立項(xiàng)氫氣充裝站建設(shè)。

在這些工藝途徑中，可能會(huì)涉及的原材料有雙極板、質(zhì)子交換膜、膜電極、換熱器等材料。

其中安泰科技有布局雙極板業(yè)務(wù)，現(xiàn)在可以實(shí)現(xiàn)金屬雙極板的穩(wěn)定生產(chǎn)，沒上市的新源動(dòng)力和上海審理也有在布局相關(guān)產(chǎn)業(yè)線。

質(zhì)子交換膜領(lǐng)域，雄韜股份是建成了國(guó)內(nèi)首條膜電極自動(dòng)化生產(chǎn)線，膜電極、電堆也都有布局，東岳集團(tuán)是深耕高密度低槽壓氯堿離子膜，此外這個(gè)領(lǐng)域還有長(zhǎng)城電工。

冰輪環(huán)境的換熱器發(fā)展的很好，除了工業(yè)換熱器，它還制造低溫冷凍設(shè)備、節(jié)能制熱設(shè)備。

膜電極之前我有講過騰龍股份和美錦能源，前者是生產(chǎn)燃料電池系統(tǒng)附件，后者是參股投資了制氫公司，還負(fù)責(zé)著加氫站的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)。

氫是所有元素中最輕的，在常溫常壓下為氣態(tài)，密度是水的萬分之一，因此其高密度儲(chǔ)存一直是一個(gè)世界級(jí)難題。

儲(chǔ)運(yùn)氫的方式是根據(jù)氫的狀態(tài)決定，有氣態(tài)、液態(tài)、固態(tài)三種狀態(tài)，我國(guó)目前氫氣運(yùn)輸?shù)闹饕绞绞歉邏簹鈶B(tài)長(zhǎng)管拖車為主，它是高壓將氫氣壓縮到一個(gè)耐高壓的鋼瓶里，但是還是存在泄露爆炸隱患，未來想要大規(guī)模，還是要依靠管道運(yùn)輸。

液態(tài)儲(chǔ)運(yùn)的儲(chǔ)氫密度高，能運(yùn)送大量氫氣，適用長(zhǎng)距離運(yùn)輸氫氣，但它的成本較高。另一種運(yùn)輸方式是固態(tài)運(yùn)輸。這種方式對(duì)化學(xué)反應(yīng)條件較嚴(yán)苛。相對(duì)另兩種運(yùn)輸方式,技術(shù)難度更大，還處于研發(fā)階段。

所以關(guān)于儲(chǔ)運(yùn)，未來的技術(shù)還需要努力，爭(zhēng)取可以做到氣、液、固三者共同作用。

在這個(gè)過程里，會(huì)涉及到的材料有電堆、空氣/氫氣循環(huán)系統(tǒng)、儲(chǔ)氫瓶等。

中材科技已率先研發(fā)完成國(guó)內(nèi)最大容積320L燃料電池氫氣瓶，并投入市場(chǎng)形成銷量；京城股份也推出了，具有完全自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的新一代車載儲(chǔ)氫氣瓶——IV 型瓶

雪人股份是空壓機(jī)的主要供應(yīng)商，系統(tǒng)技術(shù)也十分成熟，漢鐘精機(jī)自主研發(fā)了螺桿空氣壓縮機(jī)。冰輪環(huán)境涉及的產(chǎn)品更多，像氫氣的輸送壓縮機(jī)、高壓加氫壓縮機(jī)、氫燃料電池等都有。

對(duì)于氫燃料的應(yīng)用，它有很多領(lǐng)域，在交通領(lǐng)域、發(fā)電領(lǐng)域都會(huì)涉及到。

這二者之中，交通領(lǐng)域像中通客車、福田汽車都有燃料電池客車，德威新材是有燃料電池商業(yè)巴士，發(fā)電領(lǐng)域大洋電機(jī)是布局了燃料電池系統(tǒng)、運(yùn)營(yíng)，億華通是研發(fā)氫燃料電池發(fā)動(dòng)機(jī)系統(tǒng)，并且率先完成了發(fā)動(dòng)機(jī)系統(tǒng)和燃料電池電堆的批量國(guó)產(chǎn)化。

在這幾個(gè)環(huán)節(jié)中，相比之下，儲(chǔ)運(yùn)環(huán)節(jié)和加氫站相關(guān)設(shè)備的國(guó)產(chǎn)化和技術(shù)進(jìn)步最快，技術(shù)的成熟度也最高。

總體而言，政策支持氫能發(fā)展，疊加行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿Υ螅瑲淠茉串a(chǎn)業(yè)鏈將迎來投資機(jī)會(huì)。

預(yù)計(jì)2050 年，氫能源將承擔(dān)全球18%的能源需求，有望創(chuàng)造超過 2.5 萬億美元的市場(chǎng)，那這些產(chǎn)業(yè)鏈的機(jī)遇就不可小覷了。

研報(bào)來源：華泰證券《氫能政策持續(xù)落地，產(chǎn)業(yè)進(jìn)入快車道》