據(jù)統(tǒng)計，美股本輪牛市僅花了354個交易日就宣告翻番，這是自二戰(zhàn)以來最快的翻倍紀(jì)錄。而在市場創(chuàng)造了這一最新的輝煌里程碑后，摩根大通策略師周一也適時地對當(dāng)前市場的一系列潛在的利多和利空因素進行了一番盤點，并提及了未來幾個月市場的幾個關(guān)鍵風(fēng)險點。

潛在利多因素

①盈利勢頭：摩根大通首席股票策略師在7月20日將其對2021年每股收益的預(yù)期上調(diào)至205美元，明年預(yù)期為230美元，2023年為250美元，所有這些均高于華爾街共識。

②回購加速：截至8月6日，標(biāo)普500成分股公司今年已宣布的回購規(guī)模達到了4770億美元，折合成全年數(shù)據(jù)可達8000億美元，已超過了2019年錄得的7020億美元，僅落后于2018年。

③疫情環(huán)境改善：摩根大通策略師Marko Kolanovic援引的數(shù)據(jù)顯示，全美50個州中有40個州的疫情Rt傳染指數(shù)正在下降，疫情改善最終將促進消費支出和就業(yè)增長。

④更多經(jīng)濟刺激：最可能的是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，刺激規(guī)?？赡苓_到5500億美元乃至4萬億美元左右。

⑤中國增長助推：中國可能會決定增加更多財政和貨幣刺激措施，幫助提振全球經(jīng)濟。

⑥就業(yè)市場改善：勞動力市場進一步改善也將對GDP產(chǎn)生直接的、積極的影響。

潛在利空因素

①疫情擴散/變異：有證據(jù)表明，與其他毒株相比，德爾塔變種對兒童的危害更大，18歲以下兒童的住院率創(chuàng)下疫情以來最高。摩根大通認(rèn)為，“我們可能會看到恢復(fù)封鎖以保護兒童”。

②在線教育：如果學(xué)校推遲或取消面對面授課，將對勞動市場、本已結(jié)束救濟的家庭支出乃至國民情緒等造成負面影響。

③美聯(lián)儲政策失誤：小摩認(rèn)為，在現(xiàn)階段美聯(lián)儲宣布縮減購債規(guī)模還為時過早，若美聯(lián)儲提前Taper，可能意味著隨著金融狀況收緊，失業(yè)率將無法恢復(fù)到疫情前(2020年2月)的水平。

④亞洲主要經(jīng)濟體加大疫情封鎖：這可能危及航運市場，并加劇包括洛杉磯港在內(nèi)的全球航運延誤，最終令經(jīng)濟學(xué)家進一步下調(diào)經(jīng)濟預(yù)期。

⑤美國政府關(guān)門：美國的財政政策在疫情期間一直順風(fēng)順?biāo)?，但圍繞基礎(chǔ)設(shè)施和債務(wù)上限的斗爭可能導(dǎo)致新一場政府關(guān)門；2011年的政府關(guān)門曾一度導(dǎo)致美國主權(quán)信用評級在當(dāng)年8月5日被下調(diào)，標(biāo)普500指數(shù)在當(dāng)年8-9月下跌了1.29%，10年期國債收益率則從8月4日的2.40%跌至了9月30日的1.92%。

其他風(fēng)險因素

①地緣政治：目前最大的地緣風(fēng)險是阿富汗緊張局勢可能會蔓延到整個中東地區(qū)，并可能會把美國及其盟國，以及俄羅斯等全球主要軍事力量拉下水，或在該地區(qū)長期駐扎。最好的情況下，其也將引發(fā)一場以難民潮為代表的人道主義危機。

②美國消費者未能提振經(jīng)濟：雖然眼下市場的大部分注意力都集中在刺激措施和儲蓄率上，但一個隱藏的風(fēng)險是“先買后付”(BNPL)模式的日益火爆，其規(guī)模已從2019年的95億美元增長到2020年的190億美元，而且考慮到蘋果等科技巨頭的加入，從當(dāng)前開始可能進一步呈現(xiàn)指數(shù)級增長。有證據(jù)表明，“先買后付”模式代表了隱藏的杠桿，因此可能會削弱儲蓄率正?；挠绊懩酥脸蔀檎麄€經(jīng)濟信貸風(fēng)險的新源頭。

③利率/美元：收益率飆升、美元暴跌或通脹預(yù)期大幅躍升，都可能導(dǎo)致股市加劇波動。

④金融狀況：可能成為不利因素，阻礙增長。

中信證券：預(yù)計后續(xù)貨幣財政政策將適度發(fā)力

中信證券研報指出，7月受到洪水和疫情反復(fù)等諸多擾動因素沖擊，經(jīng)濟增速下行壓力有所加大。工業(yè)增加值7月增速以及固定資產(chǎn)投資、社消的兩年復(fù)合增速較6月均有不同程度的回落。我們預(yù)計后續(xù)貨幣財政政策將適度發(fā)力。財政政策方面，8月即將迎來年內(nèi)最多的新增專項債發(fā)行，且預(yù)計后續(xù)月份將加快推進預(yù)算內(nèi)投資和地方政府債券的發(fā)行進度。貨幣政策方面，預(yù)計央行有一定可能在四季度采取置換降準(zhǔn)或定向降準(zhǔn)的方式對沖風(fēng)險，總體形成對經(jīng)濟的有效支持。

中國證券業(yè)協(xié)會起草了《證券行業(yè)執(zhí)業(yè)聲譽信息管理辦法(征求意見稿)》

為了加強對證券行業(yè)主體的自律約束、聲譽約束，中國證券業(yè)協(xié)會起草了《證券行業(yè)執(zhí)業(yè)聲譽信息管理辦法(征求意見稿)》，向會員單位征求意見，并要求證券公司8月26日前反饋意見。此次執(zhí)業(yè)聲譽約束的管理對象不僅包括證券公司、證券投資咨詢公司、證券評級機構(gòu)本身，還包括證券公司履職個人，甚至包括參加協(xié)會組織的從業(yè)人員水平評價測試的考生。

中汽協(xié)：7月汽車企業(yè)出口再創(chuàng)歷史新高 其中新能源汽車出口增長貢獻度為31.5%

中汽協(xié)稱，2021年7月，汽車企業(yè)出口17.4萬輛，環(huán)比增長9.8%，同比增長1.8倍。2021年1-7月，汽車企業(yè)出口100.2萬輛，同比增長1.2倍，超過去年全年。

貝萊德呼吁投資者增加對中國市場的資產(chǎn)配置

據(jù)報道，貝萊德的研究部門曾建議投資者將對中國投資的敞口提高至多三倍。貝萊德投資研究所首席投資策略師Wei Li表示：“中國資產(chǎn)在全球投資者的投資組合中所占比例不足，但在我們看來，在全球基準(zhǔn)中所占比例也不足。中國擁有全球第二大股票市場和第二大債券市場，應(yīng)該更多地體現(xiàn)在投資組合中。”BII建議在MSCI全球指數(shù)中，中國資產(chǎn)的配置比例應(yīng)該接近10%；債券方面，建議基準(zhǔn)權(quán)重應(yīng)該略高于股票的2-3倍。

新西蘭發(fā)現(xiàn)一例本地傳播病例

據(jù)央視新聞報道，當(dāng)?shù)貢r間8月17日下午，新西蘭衛(wèi)生部證實，新西蘭最大城市奧克蘭發(fā)現(xiàn)一例新冠肺炎本地傳播確診病例。防疫人員正在對該病例的感染途徑進行調(diào)查，詳細信息將在晚些時候公布。

泰國局部“封城”措施延長至8月31日

據(jù)報道，當(dāng)?shù)貢r間8月16日，泰國政府新冠肺炎疫情管理中心通報，延長對包括首都曼谷在內(nèi)的全國29個最高級別疫情管控區(qū)的“封城”和宵禁等防控措施至8月31日。

印度公司海外上市規(guī)則推遲發(fā)布，延誤與稅收顧慮有關(guān)

據(jù)報道，印度政府官員們和行業(yè)人士表示，印度還需要大約六個月時間才會發(fā)布關(guān)于允許公司海外上市的規(guī)則——將較原計劃有所延后，政府官員們正在解決與稅收相關(guān)的若干問題。

西太平洋銀行下調(diào)澳大利亞2021年經(jīng)濟增長預(yù)期

西太平洋銀行經(jīng)濟學(xué)家在研究報告中稱，新南威爾士州的局勢迅速惡化，預(yù)計澳大利亞封鎖期將延長至10月份。另外該行還延長了對維多利亞州封鎖時間的預(yù)測。就全國而言，2021年下半年的產(chǎn)出形勢是，在截至9月份的季度萎縮2.6%（較我們7月份萎縮2.2％的預(yù)測下調(diào)），然后在截至12月份的季度反彈2.6％（從之前預(yù)測的3.0％下調(diào)）。

據(jù)特斯拉微信公眾號上的一篇推送顯示，該公司正在北京、上海、廣州和南京等城市尋求填補政府關(guān)系等對外事務(wù)職位。此外，該公司還在上海、南京、深圳、西安和沈陽招聘更多的公關(guān)經(jīng)理。

特斯拉今年在中國市場遭遇了一系列挫折，包括今年4月上海車展上的車主維權(quán)事件，隨后的一系列撞車事件，以及監(jiān)管部門對其安全和客戶服務(wù)問題的審查。上周公布的數(shù)據(jù)顯示，特斯拉7月在中國市場的汽車出貨量較6月份下降了69%，僅為8621輛。中國是特斯拉在美國以外的第二大市場，也是該公司增長計劃的關(guān)鍵。

特斯拉在中國擴大公關(guān)團隊與其在美國的做法形成了鮮明對比。在美國，該公司CEO埃隆·馬斯克發(fā)布的大量推文是主要的溝通渠道，當(dāng)?shù)氐墓P(guān)團隊基本上已解散。除了公關(guān)團隊之外，特斯拉還在加強其在中國的法律團隊，招聘數(shù)據(jù)隱私保護律師、反壟斷律師、工程律師和售后律師。

近期公布的數(shù)據(jù)顯示，美國8月密歇根消費者信心指數(shù)大幅降至十年來最低水平，紐約聯(lián)儲制造業(yè)商業(yè)指數(shù)降幅也明顯大于預(yù)期，緩解了美聯(lián)儲提前收緊政策的擔(dān)憂。

根據(jù)統(tǒng)計，在過去14天里，美國由高傳染性Delta變體毒株引發(fā)的新病例猛增約81%，達到167萬例。新冠病毒變種的持續(xù)擴散，使人們更加懷疑經(jīng)濟能否很快恢復(fù)正常。

SPI Asset Management的執(zhí)行合伙人Stephen Innes表示，市場對美元似乎有點需求，但并沒有真正完全關(guān)閉黃金相對有限的上漲空間，因為美聯(lián)儲有可能不會在杰克遜霍爾央行年會之前推進任何縮減寬松的議程。

現(xiàn)在的焦點集中在日內(nèi)晚些時候即將公布的美國7月零售銷售數(shù)據(jù)以及周三(8月18日)美聯(lián)儲將公布的7月會議紀(jì)要上，以尋找美聯(lián)儲逐步縮減刺激措施新的線索。

澳新銀行研究部在一份報告中表示：“病毒傳播路徑仍然是美聯(lián)儲決策的核心考量，7月會議紀(jì)要將有助于市場進一步觀察有關(guān)美聯(lián)儲就縮減寬松展開的討論?！?/span>

三菱日聯(lián)金融集團(MUFG)策略師團隊指出，美元有一個明顯的模式，就是在美聯(lián)儲會議紀(jì)要后溫和上漲，但當(dāng)美聯(lián)儲政策越來越接近轉(zhuǎn)折點時，市場可能會有出現(xiàn)較大反應(yīng)的風(fēng)險，“這構(gòu)成了打亂夏季交易平靜期的主要事件風(fēng)險?！?/span>

阿富汗日益動蕩的局勢也加劇了市場擔(dān)憂。塔利班占領(lǐng)阿富汗首都后，成千上萬急于逃離阿富汗的人周一涌入喀布爾機場，這促使美國暫停撤僑，與此同時美國總統(tǒng)拜登因美軍撤離阿富汗而面臨的批評升溫。

中國國務(wù)委員兼外長王毅周一(8月16日)應(yīng)約同美國國務(wù)卿布林肯通電話，表示美國應(yīng)在助阿維穩(wěn)防亂、和平重建上發(fā)揮建設(shè)性作用。美國前一段倉促撤軍已對阿局勢造成嚴(yán)重負面影響，下步如再制造出新的問題，更不是一種負責(zé)任的態(tài)度。

1.2. 技術(shù)進步下的科技周期再起

在指數(shù)表現(xiàn)高增的背后，是云計算、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等新興科技技術(shù)的迅速迭代以及新應(yīng)用場景緊鑼密鼓的落地。如云計算市場需求激增；人工智能算法和芯片技術(shù)瓶頸獲重大突破等。美國科技龍頭企業(yè)更是在這些領(lǐng)域先發(fā)制人，憑借技術(shù)壁壘和價格優(yōu)勢培養(yǎng)自身的核心競爭力，并憑借新興產(chǎn)業(yè)趨勢東風(fēng)實現(xiàn)盈利爆發(fā)。

1.2.1. 云計算

云計算（cloud computing）是分布式計算的一種，指的是通過網(wǎng)絡(luò)“云”將巨大的數(shù)據(jù)計算處理程序分解成無數(shù)個小程序，然后，通過多部服務(wù)器組成的系統(tǒng)對這些小程序進行處理和分析并得到結(jié)果，返回給用戶。云計算的內(nèi)容主要包括：架構(gòu)即服務(wù)（IaaS）、數(shù)據(jù)存儲即服務(wù)（DaaS）、平臺即服務(wù)（PaaS）、軟件即服務(wù)（SaaS）、“云安全”和虛擬化應(yīng)用等。云計算正式作為商業(yè)模式推出是亞馬遜在2006 年3 月推出的AWS云,在看到云計算背后的市場前景與超額回報后，2008 年微軟、Google、IBM等企業(yè)也紛紛入場。

2015-2018 年期間，龍頭公司加大資本投入，支持云計算業(yè)務(wù)快速擴張。

2015-2018 年云計算高速發(fā)展，龍頭企業(yè)投入大量資本，加大基礎(chǔ)設(shè)施方面如服務(wù)器、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備支出，支持云計算業(yè)務(wù)快速擴張。前五大云計算公司資本支出總額由354.4 億美元增加至1017 億美元，四年復(fù)合增速30.2%。期間全球云計算市場規(guī)模增長中樞保持在10%-20%的高速增長區(qū)間。亞馬遜AWS 作為行業(yè)龍頭，2016 年云計算業(yè)務(wù)收入就超過百億美元大關(guān)（122.19億美元）。

云計算領(lǐng)域白熱化競爭，龍頭企業(yè)憑技術(shù)及成本優(yōu)勢加強壁壘，搶占市場。

亞馬遜在云計算領(lǐng)域具先發(fā)優(yōu)勢，早期在市場占有絕對領(lǐng)先的份額。但隨著微軟、IBM 等科技公司的入局，行業(yè)競爭格局愈發(fā)嚴(yán)峻。對于企業(yè)自身來說，云計算服務(wù)成本呈遞減規(guī)律，市場份額顯得尤為重要。亞馬遜加速研發(fā)節(jié)奏提升技術(shù)壁壘、實現(xiàn)產(chǎn)品迭代升級，不斷降低服務(wù)價格，穩(wěn)定市場份額。并且，除了提供基礎(chǔ)存儲和計算服務(wù)外，亞馬遜還提供分析、電子郵件、搜索和工作流等其他的功能，以提升用戶轉(zhuǎn)化付費率。2011 年到2020 年，亞馬遜云(AWS)共降價87 次，平均每年8 次以上， 2018 年其年報顯示，AWS 利潤同比上漲68.5%，利潤率由2016 年25.4%增至28.4%。這種價格和技術(shù)優(yōu)勢為亞馬遜帶來利潤的同時，也推高了其股價表現(xiàn)。2015 年至2018 年，亞馬遜股價高達漲幅383.4%。

人工智能是研究使計算機來模擬人的某些思維過程和智能行為(如學(xué)習(xí)、推理、思考、規(guī)劃等)的學(xué)科，機器學(xué)習(xí)和深度學(xué)習(xí)算法將人工智能帶入新的發(fā)展階段。2014 年港中文實驗室DeepID 算法首次超過人眼識別人臉率，2016 年AlphaGo 戰(zhàn)勝人類頂尖圍棋選手，同年美國政府首次發(fā)布《國家人工智能研究和發(fā)展戰(zhàn)略計劃》，確定了AI 發(fā)展的七大戰(zhàn)略，技術(shù)與政策同時推動了本輪人工智能產(chǎn)業(yè)的爆發(fā)。

AI 融資曲線呈“S”型增長。2013 年開始美國AI 企業(yè)吸引了大量風(fēng)投資金涌入布局，根據(jù)Tech Nation 的報告顯示，2015-2019 年，美國吸引了全球56%的人工智能投資，全球和美國的AI 領(lǐng)域投資曲線處于“S”型曲線中的加速增長階段。彼時美國排名靠前的科技公司大多涉足AI 領(lǐng)域，如谷歌AlphaGo、蘋果Siri、Facebook 個人智能助手 M、微軟智能輸入法 SwiftKey 產(chǎn)品分別涉足深度學(xué)習(xí)、語音智能識別、面部識別、AI 預(yù)測等多個領(lǐng)域，英偉達則憑借其具有高技術(shù)壁壘的AI 芯片躋身成為賽道龍頭。

AI 芯片龍頭突破算力瓶頸，帶動毛利率的提高和盈利的爆發(fā)。本輪人工智能爆發(fā)與“計算能力突破”密不可分，英偉達在人工智能領(lǐng)域之所以能夠成為龍頭企業(yè)，主因其GPU 芯片計算性能的提高，大大改善了此前深度學(xué)習(xí)算法受到算力限制、應(yīng)用落地困難的問題。根據(jù)英偉達官網(wǎng)披露，2013-2015 年，英偉達GPU 將深度學(xué)習(xí)效率提升 50 倍，公司預(yù)計到2025 年英偉達GPU 計算性能將提升至現(xiàn)有水平的 1000 倍。芯片性能優(yōu)勢帶來了AI 芯片業(yè)務(wù)的穩(wěn)定業(yè)績增長，為后續(xù)企業(yè)拓展游戲、自動駕駛業(yè)務(wù)奠定良好基礎(chǔ)。2015 年至2018年，公司營業(yè)收入由 2015 年的 50 億美元增長至 2018 年的 117 億美元，四年復(fù)合增速為23.7%，公司整體毛利率不斷提高，由2015 年的 56%提升至 2018 年的 61%。

市場表現(xiàn)來看，業(yè)績高增推動股價暴漲。由于業(yè)績持續(xù)超預(yù)期，2015-2018 年英偉達股價漲幅達587.93%，遠超納指表現(xiàn)；產(chǎn)業(yè)的高成長性和不斷超預(yù)期的業(yè)績表現(xiàn)推動其估值大幅抬升，從2015 年1 月17.9 的水平升至2018 年的57.7，一再突破此前的估值上限。

回顧美國2015-2018 年科技成長行板塊的表現(xiàn)，我們發(fā)現(xiàn)：

1）部分新興行業(yè)自身具強大的爆發(fā)力，龍頭企業(yè)實際增長曲線遠超市場預(yù)期，并非簡單線性增長。

2）龍頭企業(yè)更是憑借自身強大的研發(fā)、銷售優(yōu)勢，進一步拓寬自身護城河，實現(xiàn)了強者恒強。AWS 在競爭者眾多的云計算領(lǐng)域憑借算法技術(shù)和價格優(yōu)勢保持龍頭地位；英偉達追求芯片極致性能，基于AI 芯片業(yè)務(wù)優(yōu)勢逐步拓展為AI 系統(tǒng)平臺龍頭。

3）在產(chǎn)業(yè)趨勢確定、公司業(yè)績不斷超預(yù)期的背景下，股價上漲主要由景氣趨勢主導(dǎo)，估值可沖破前期約束上限。

據(jù)媒體援引四名消息人士報道，盡管美國呼吁歐佩克+增產(chǎn)，但歐佩克+認(rèn)為不需要超出已有的逐步增產(chǎn)計劃而釋放更多石油。

高盛也認(rèn)為，鑒于德爾塔變種毒株傳播威脅到了石油需求，歐佩克+不太可能短期內(nèi)增產(chǎn)，因此該機構(gòu)維持對布油年底升至80美元的預(yù)期不變。

消息公布后，隔夜油價從65.73的一周低點回升，收復(fù)昨日盤中部分失地。Fujitomi Securities分析師Toshitaka Tazawa表示，“美國WTI原油在65美元附近有支撐，投資者傾向于在這一水平或接近這一水平時抄底?！?/p>

不過，美國能源信息署(EIA)周一發(fā)布的月度鉆井生產(chǎn)率報告稱，預(yù)計9月份美國頁巖油產(chǎn)量將升至810萬桶/日，為2020年5月以來的最高水平。

而且，Toshitaka Tazawa表示，“由于全球確診人數(shù)增加加劇了市場對燃油需求增速放緩的擔(dān)憂，油價反彈幅度可能有限?！?/p>

與此同時，全球最大石油進口國中國的原油加工量下降也抑制了市場。7月份，中國生產(chǎn)原油1687萬噸，同比增長2.5%，比2019年同期增長3.1%；加工原油5906萬噸，同比下降0.9%，比2019年同期增長11.4%。

今日晚些時候，投資者還需密切關(guān)注美國石油協(xié)會公布的原油庫存變動數(shù)據(jù)。

周二(8月17日)，國際油價從前一天的跌勢中小幅回升，因投資者預(yù)計主要產(chǎn)油國不會很快提高供應(yīng)量。不過對新冠病例激增導(dǎo)致全球需求減弱的擔(dān)憂限制了漲幅。油價依然看跌，NYMEX原油下看64.01美元。

北京時間13:42，NYMEX原油期貨上漲0.10%至67.36美元/桶；ICE布倫特原油期貨上浮0.04%至69.54美元/桶。兩市隔夜收跌約1%。

此前多名消息人士表示，石油輸出國組織及其包括俄羅斯在內(nèi)的盟友(OPEC+)認(rèn)為，盡管美國政府上周呼吁OPEC增產(chǎn)，但未來幾個月石油市場并不需要比它們的計劃釋出更多石油。美國認(rèn)為汽油價格大幅上漲對全球經(jīng)濟復(fù)蘇構(gòu)成威脅。

Fujitomi Securities分析師Toshitaka Tazawa表示：“美國原油在65美元左右有支撐，每當(dāng)油價接近這個水平時，投資者往往逢低買進，正如我們在周一和上周看到的那樣?！?/span>

根據(jù)美國能源信息署(EIA)周一(8月16日)發(fā)布的月度鉆探生產(chǎn)率報告，美國9月頁巖油產(chǎn)量預(yù)計將上升至810萬桶/日，為2020年5月以來最高。

但由于Delta變異毒株病例在全球多地蔓延，嚴(yán)重打擊了長途航空客運迅速恢復(fù)的希望，上周對沖基金在八周內(nèi)第六次出售石油。

Tazawa還表示，市場無視美國頁巖油產(chǎn)量增加的影響，“但油價的任何漲幅可能會有限，因為全球范圍內(nèi)Delta病毒變種感染率激增，加劇對全球燃料需求放緩的擔(dān)憂。”

周二(8月17日)，國際金價刷新七個交易日高位至1792.55美元/盎司，在Delta變異毒株病例增加之際，避險需求對金價的支持抵消了美元走強帶來的壓力。金價后市上看1807美元。

北京時間13:58，現(xiàn)貨黃金上漲0.24%至1791.67美元/盎司；COMEX期金主力合約上漲0.18%至1793.1美元/盎司；美元指數(shù)上浮0.07%至92.694。

根據(jù)統(tǒng)計，在過去14天里，美國由高傳染性Delta變體毒株引發(fā)的新病例猛增約81%，達到167萬例。新冠病毒變種的持續(xù)擴散，使人們更加懷疑經(jīng)濟能否很快恢復(fù)正常。

BMO Capital Markets的分析師在一份報告中表示：“至少在美國，在進一步推遲新常態(tài)下的業(yè)務(wù)恢復(fù)方面，Delta變種感染病例增加帶來了足夠的不確定性?！?/span>

投資者現(xiàn)在關(guān)注美聯(lián)儲將在周三(8月18日)公布的7月會議紀(jì)要，以尋找央行縮減刺激措施的線索。波士頓聯(lián)儲主席羅森格林周一表示，若再有一個月的數(shù)據(jù)顯示就業(yè)崗位強勁增長，就可能滿足美聯(lián)儲開始縮減每月資產(chǎn)購買步伐的要求。

在塔利班入主首都喀布爾后，市場還關(guān)注阿富汗的動蕩局面。中國國務(wù)委員兼外長王毅周一(8月16日)應(yīng)約同美國國務(wù)卿布林肯通電話，就阿富汗局勢交換了意見。

王毅說，美國應(yīng)在助阿維穩(wěn)防亂、和平重建上發(fā)揮建設(shè)性作用。美國前一段倉促撤軍已對阿局勢造成嚴(yán)重負面影響，下步如再制造出新的問題，更不是一種負責(zé)任的態(tài)度。

全球最大黃金支持上市交易基金SPDR Gold Trust稱，其周一持倉量減少0.1%至1020.63噸。

《大空頭》原型Michael Burry旗下對沖基金Scion Asset Management已經(jīng)買入了木頭姐Cathie Wood旗下基金ARK Innovation ETF (NYSE:ARKK) （代碼：ARKK）的23.55萬股看跌期權(quán)，這些頭寸的價值將近3100萬美元。

除此之外，Michael Burry還加大力度做空特斯拉 (NASDAQ:TSLA)股票，這只股票也是ARKK的最大持倉。該基金對特斯拉持有的看跌期權(quán)已經(jīng)從第一季度的80.01萬股，增加至110萬股，價值約7.31億美元。

去年，由于重倉科技股，Cathie Wood旗下基金ARKK在過去一年吸引了數(shù)十億美元的資金，但因為高估值和通脹加速的擔(dān)憂，這只基金的今年表現(xiàn)不如人意。

不過，Michael Burry并不是第一個押注ARKK會下跌的投資者。近期，有一只名為Tuttle Short ARKK 的ETF向美國證監(jiān)會申請上市，這只ETF的主要策略就是跟蹤規(guī)模高達230億美元的ARKK的反向表現(xiàn)。

今年迄今，特斯拉股價累計下跌 2.8%，而ARKK的價格下跌了 6%。

周二亞市午盤，期貨黃金價格在逾一周高點附近徘徊，盤中一度站上1790美元，全球確診人數(shù)攀升和第二大經(jīng)濟體多項經(jīng)濟數(shù)據(jù)增速放緩提振了避險資產(chǎn)。

目前，投資者等待今日晚些時候美聯(lián)儲主席鮑威爾(Jerome Powell)的講話以及明日公布的美聯(lián)儲貨幣政策會議紀(jì)要，以了解美聯(lián)儲將何時開始縮減資產(chǎn)購買規(guī)模的線索。

波士頓聯(lián)儲行長羅森格倫(Eric Rosengren)周一表示，如果下一份就業(yè)報告表現(xiàn)強勁，則支持在9月實施縮債計劃。他還希望在明年中期前結(jié)束縮債計劃。具體操作上，羅森格倫更傾向于等量縮減住房抵押貸款支持證券和國債。

亞太方面，澳大利亞聯(lián)儲在今日早些時候發(fā)布了最近一次貨幣政策會議的紀(jì)要，該行表示因病毒爆發(fā)和封鎖中斷了復(fù)蘇，繼續(xù)致力于維持高度寬松的貨幣環(huán)境。新西蘭央行和印尼央行將在周三和周四分別公布貨幣政策決議。

投資者還需繼續(xù)消化中國周一公布的7月經(jīng)濟數(shù)據(jù)。中國該月工業(yè)增加值和社會消費品零售總額增速均有所放緩。

此外，中國工商銀行周一宣布，由于近期貴金屬市場波動加大，投資風(fēng)險進一步加劇。該行將自10月25日起，逐步對簽約代理延期交收業(yè)務(wù)的存量睡眠客戶（即無持倉且一年以上未進行交易的客戶）關(guān)閉貴金屬延期交收業(yè)務(wù)交易功能，調(diào)整后此類客戶將不能在該行進行延期交收合約交易。

與此同時，阿富汗局勢也在一定程度上推升了避險情緒。上周日，塔利班武裝人員進入阿富汗首都喀布爾并進駐總統(tǒng)府。

當(dāng)?shù)貢r間周一，世界最著名對沖基金之一老虎環(huán)球基金（Tiger Global Management ）公布了13F持倉報告。老虎環(huán)球基金二季度建倉做多Coinbase，減持阿里巴巴、新東方、好未來等中概股，京東仍為其第一大重倉股。

根據(jù)13F數(shù)據(jù)平臺Whalewisdom統(tǒng)計，老虎環(huán)球基金二季度整體持倉規(guī)模達到537.6億美元，較一季度的434.7億美元增加約24%，其中新進24個標(biāo)的、增持23個標(biāo)的、減持16個標(biāo)的、清倉3個標(biāo)的。

老虎環(huán)球基金二季度新進Coinbase、Just Eat Takeaway ADR、GrubHub、UiPath等24只個股，增持了DoorDash、Zoom、Shopify、Sea Ltd．、Snowflake、Peloton等23只個股。

Coinbase是美國最大的加密貨幣交易所，今年4月高調(diào)上市。但由于隨后幣圈利空政策頻出，該股直線下滑。最近，隨著加密市場情緒回暖，該股價格也呈現(xiàn)出企穩(wěn)回升的跡象。

該基金二季度的前五大加倉股為DoorDash、Procore Technologies Inc、DocuSign Inc、UiPath Inc、Zoom。其中，外賣平臺DoorDash和DocuSign Inc延續(xù)了上一季度的大規(guī)模加倉趨勢。

老虎環(huán)球基金二季度減持了Salesforce、好未來、京東、新東方、阿里巴巴、Roblox、Uber等16只個股，并清倉了Academy Sports & Outdoors等三只個股。

今年以來，教育股日子都不好過，近期伴隨著國內(nèi)雙減政策的落地，新東方、好未來等教育股價格更是跌到谷底，年初迄今，跌幅已經(jīng)達到90%左右。

該基金二季度的前五大減倉股為京東、Roblox、Salesforce、微軟、亞馬遜。值得注意的是，盡管遭到大規(guī)模減持，京東仍為其第一大重倉股，持股數(shù)為51594753股，占總持倉市值的比例為7.48%，而前一個季度為10.02%.

老虎環(huán)球基金的前五大重倉股分別為京東、微軟、SEA、Roblox和DocuSign。前十大持倉股占總持倉市值的比例為45.77%。