再談北新建材和中國巨石
最近不少朋友私下問我關(guān)于北新建材和中國巨石的問題，特別是前段時(shí)間股價(jià)大跌的時(shí)候，問的人更多。今天再簡單聊幾句。
一、北新建材相關(guān)幾個(gè)事情
1、中國建材和中國石化簽署核心戰(zhàn)略合作伙伴協(xié)議。
個(gè)人覺得，市場沒有認(rèn)識到這件事情的影響，或者說低估了簽署這個(gè)戰(zhàn)略合作伙伴協(xié)議的影響。防水材料需要用到大量的瀝青。有了中國石化這樣的超級供應(yīng)商，對于北新建材的支持無疑是巨大的。面對這個(gè)情況，北新建材的其他幾個(gè)競爭對手沒有什么辦法。同屬國企、央企的中國建材、北新建材就是會有一些民企難以企及的資源。
2、北新建材挺進(jìn)長三角。
細(xì)心的投資者可以發(fā)現(xiàn)，最近一個(gè)多月，北新建材的大事挺多的。和同行合建公司、母公司和中石化的合作，搞定原材料（量、價(jià)）、進(jìn)入長三角。
二、北新建材和中國巨石
之前，我一直都是談的北新建材和中國巨石的基本面，談他們的業(yè)績。換句話說，就是從他們自身入手。今天試著從另一個(gè)角度來看看。
我們可以看看建材行業(yè)的另一個(gè)優(yōu)秀的企業(yè)、防水行業(yè)的龍頭東方雨虹來做個(gè)參考。不久前，我看了一份關(guān)于東方雨虹的簡單研報(bào)，里面有這樣一段話。
這份研報(bào)對于東方雨虹今年的業(yè)績的預(yù)估是42.5億。截止到周五收盤，東方雨虹的市值是1363億，而前段時(shí)間的最高點(diǎn)的時(shí)候，市值是1600億左右。
對于北新建材和中國巨石，我個(gè)人預(yù)估的凈利潤分別是45億和50億。而截止到今天收盤，他們的市值分別是647億和667億，幾乎一樣。
647+667=1314，<1363億。換句話說，今年的北新建材和中國巨石，凈利潤都可能超過東方雨虹，即使不超過，也至少相差不大。而這兩家公司的市值居然都只有東方雨虹的一半?。?！
雖然這三家公司的細(xì)分行業(yè)不大一樣，但是也還是比較類似的。特別是北新建材進(jìn)入防水行業(yè)以后，防水已經(jīng)成為了北新建材的一個(gè)重要的增長點(diǎn)。
東方雨虹是防水行業(yè)毫無疑問的龍頭；北新建材也是石膏板行業(yè)的龍頭，世界第一；中國巨石也是玻璃纖維的龍頭，也是世界第一。
當(dāng)然，相比北新和巨石，東方雨虹的優(yōu)勢在于，它雖然是防水行業(yè)的龍頭，但是它目前在行業(yè)的占有率的絕對值還不高。而北新建材已經(jīng)在石膏板上占據(jù)了差不多60%。中國巨石30%+。因此，相對來說，東方雨虹的長期空間可能更大。
但是呢，我前面提過，北新建材已經(jīng)不僅僅只是石膏板了?，F(xiàn)在它在防水也發(fā)力，另外涂料，以及原本的主要業(yè)務(wù)之一的龍骨，今年都在持續(xù)發(fā)力。那些把北新建材只看成是石膏板龍頭的投資者可能會錯(cuò)過北新接下來幾年的高速發(fā)展。
另外五月開始帶大家布局的天賜材料(002709)和金發(fā)拉比(002762)都已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了翻倍!
還有前段時(shí)間分享的朗姿股份(002612)和哈三聯(lián)(002900)也都吃了一波大肉這足以證明筆者的實(shí)力。
六月份繼續(xù)中線潛伏選一支金股(000XXX)
1)該龍頭公司屬性強(qiáng)，具備全行業(yè)核心領(lǐng)域技術(shù)!加冕科學(xué)技術(shù)進(jìn)步一等獎(jiǎng)!
2)央企擔(dān)當(dāng)，政策扶持，資產(chǎn)收購，最低估值3000億以上，未來至少還有一半的空間!
3)公司主要利潤來源項(xiàng)目較多已實(shí)現(xiàn)絕對競爭優(yōu)勢，現(xiàn)金流穩(wěn)定!
4)底部堆量+籌碼高度集中+漲停復(fù)制模型，莊游結(jié)合，周線突破平臺，龍?zhí)ь^形態(tài)，主力高控盤。
5)超跌反彈105%以上，翻倍預(yù)期，但是我們只做下中短線。老規(guī)矩，感興趣的朋友可以某信找到wb57后面加上828，共七位，注明：圖書館！
中國巨石也有它自身的優(yōu)勢。第一、玻璃纖維的應(yīng)用空間越來越廣。不少人認(rèn)為巨石今年的高速發(fā)展依賴于風(fēng)電，風(fēng)電搶裝潮過后，巨石就會出現(xiàn)斷崖式的下降。首先，我不認(rèn)為風(fēng)電今年過后立馬會斷崖式下降。由于碳中和、政策等的因素，風(fēng)電接下來幾年還是能夠保持比較穩(wěn)定的裝機(jī)量。
其次、目前新能源車也成了玻璃纖維的重大應(yīng)用行業(yè)。新能源車現(xiàn)在多火爆，大家有目共睹。
最后，玻璃纖維的應(yīng)用行業(yè)已經(jīng)越來越多了。
還有一個(gè)有些人可能忽略的事情。中國巨石和中材科技的合并事情。雖然上次失敗了，但是母公司中國建材是承諾要繼續(xù)推進(jìn)重組事宜。如果成功后，中國巨石的市場占有率就要差不多到50%了。
兩家都是一年賺50億左右（真錢）的公司，接下來幾年，每年大概率賺的錢不會少于50億。現(xiàn)在600多億的市值，貴？
文末思考：
東方雨虹、中國巨石、北新建材，三者橫向、縱向?qū)Ρ劝l(fā)現(xiàn)：
1、凈利潤連續(xù)增長的好公司，很容易跑贏市場，借助流動性充裕的時(shí)機(jī)飆漲；增長穩(wěn)定的，回撤小，增速變化大的回撤力度也大。
2、東方雨虹過去5年的估值中樞是25倍，低于業(yè)績復(fù)合增速，估值一直都不高。近1年估值提升到30倍以上，是一種合理修復(fù)。（增長速度高、穩(wěn)定性高的公司估值普遍提升到了50倍以上，比如茅臺；貴州茅臺近5年的估值中樞是30倍）
3、中國巨石今年的利潤趕上東方雨虹，市值只有東方雨虹的一半，加上估值回落到近5年低點(diǎn)，安全性高+補(bǔ)漲潛力大。
