【原】5.8 外資進(jìn)入A股的天花板被取消，機(jī)會(huì)在哪里？
兩市全天窄幅震蕩，到收盤(pán)，兩市合計(jì)成交6672億，較昨日有所萎縮。其中，滬指跌0.23%、報(bào)收2871點(diǎn)，深成指跌0.18%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.16%。北上資金，全天凈流出31億。個(gè)股漲少跌多，市場(chǎng)情緒有所回落。上證指數(shù)雖然回落，但是依然站在2870點(diǎn)上方，而且創(chuàng)業(yè)板指數(shù)也已經(jīng)突破前期雙頭的頸線(xiàn)，上升勢(shì)頭較強(qiáng)，短期多頭有望延續(xù)。只是，重倉(cāng)時(shí)機(jī)仍不成熟。從上面兩張圖可以看出，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的走勢(shì)要明顯強(qiáng)于上證指數(shù)。而科技類(lèi)和新能源車(chē)的主力軍大多集中在創(chuàng)業(yè)板，這也說(shuō)明我們一直以來(lái)強(qiáng)調(diào)的5G產(chǎn)業(yè)鏈和新能源車(chē)的方向是正確的。所以，我還是把近期的觀點(diǎn)再?gòu)?fù)制粘貼一下：“我的策略觀點(diǎn)：第一，核心倉(cāng)位依然保持在5成左右；第二，重要的方向有三個(gè)，5G產(chǎn)業(yè)鏈（包括云計(jì)算），新能源車(chē)和消費(fèi)，新基建里面基本都與5G有關(guān)，所以我把新基建是歸類(lèi)到5G里面，舊基建主要看好水泥，比較清晰，所以，我沒(méi)有把新舊基建單獨(dú)列一個(gè)方向；第三，遇到大跌加倉(cāng)，遇到大漲減倉(cāng)。隨著疫情的持續(xù)發(fā)展，其對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響越來(lái)越大，我們不能忽視這種“灰犀?！睅Ыo市場(chǎng)的沖擊。所以，我一直不建議大家把倉(cāng)位提高至很重?！?/strong>先說(shuō)一下今晚一條比較重要的消息：央行取消境外機(jī)構(gòu)投資者額度限制，推動(dòng)金融市場(chǎng)進(jìn)一步開(kāi)放。這則消息對(duì)資金面的改善預(yù)期有一定的提振作用，外資更看重企業(yè)的穩(wěn)健增長(zhǎng)。所以，只要是有明確業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)預(yù)期的行業(yè)都有望受益，但是，這樣的消息如果致使明天高開(kāi)的話(huà)，不建議追高買(mǎi)入。還是堅(jiān)持我們上面強(qiáng)調(diào)過(guò)的策略。股市，永遠(yuǎn)不必?fù)?dān)心錯(cuò)過(guò)機(jī)會(huì)，但是，卻要時(shí)刻控制好風(fēng)險(xiǎn)，這樣才能把握將來(lái)可能出現(xiàn)的機(jī)會(huì)。近期的盤(pán)面，變化是比較快的，從4月份以來(lái)，外資已經(jīng)持續(xù)流入530億之多，4月份也出現(xiàn)了醫(yī)藥，食品，白酒，科技等板塊的輪番表現(xiàn)。需要說(shuō)明一下，種業(yè)板塊的上漲邏輯不同以往，由于國(guó)家對(duì)轉(zhuǎn)基因技術(shù)的重視，種業(yè)有望開(kāi)啟一輪自主可控浪潮，已經(jīng)具備了科技屬性，只不過(guò)是基因工程領(lǐng)域的科技。包括創(chuàng)新藥和醫(yī)療器械這樣的科技屬性非常強(qiáng)的板塊，也都與傳統(tǒng)的中成藥和仿制藥企業(yè)有著截然不同的走勢(shì)（因?yàn)橐咔榇碳さ膫€(gè)股除外）。這說(shuō)明科技創(chuàng)新、自主可控將是未來(lái)一個(gè)階段引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要引擎，掌握核心技術(shù)的企業(yè)也將迎來(lái)黃金發(fā)展期。除此之外，由于我國(guó)人口基數(shù)大，消費(fèi)類(lèi)企業(yè)能夠保持相對(duì)穩(wěn)健的增長(zhǎng)，也給整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型發(fā)展提供了良好的基礎(chǔ)支撐。我在書(shū)上看到這樣一段話(huà)：“投資具有深刻的社會(huì)特征，與當(dāng)時(shí)的社會(huì)背景密切相關(guān)，優(yōu)秀的投資者，有意或許無(wú)意，其投資一定符合了當(dāng)時(shí)的社會(huì)背景特征，也就是符合了社會(huì)發(fā)展的趨勢(shì)。并且最大的市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)永遠(yuǎn)出現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的前沿趨勢(shì)中，前沿的變化最終導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域大規(guī)模的變革。因此識(shí)別大的投資機(jī)會(huì)的核心就是設(shè)法理解大趨勢(shì)，正是大趨勢(shì)推動(dòng)變革，推動(dòng)生產(chǎn)力，并最終帶來(lái)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的成長(zhǎng)和投資機(jī)會(huì)的涌現(xiàn)”。我們國(guó)家現(xiàn)狀有三個(gè)突出特征：1、人口眾多，全球第一；2、老齡人口（60歲以上）增速會(huì)在未來(lái)十年呈加速上漲的態(tài)勢(shì)；3、傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式由于高耗能，高污染，而且人工單產(chǎn)低，迫切需要科技賦能，提高全社會(huì)生產(chǎn)效率。在國(guó)際形勢(shì)日益復(fù)雜的背景下，我國(guó)對(duì)于科技發(fā)展的重視達(dá)到了前所未有的程度，科技，也是許多牛股背后的暗線(xiàn)，而這個(gè)暗線(xiàn)的直接邏輯就是自主可控。如中國(guó)軟件和中國(guó)長(zhǎng)城。這兩家是比較有代表性的企業(yè)，其中，中國(guó)軟件是操作系統(tǒng)龍頭，目標(biāo)是打造自主可控的國(guó)產(chǎn)操作系統(tǒng)。中國(guó)長(zhǎng)城子公司，天津飛騰是芯片領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，意欲打造芯片領(lǐng)域的龍頭。二者雖然業(yè)績(jī)不振，但是國(guó)產(chǎn)替代的迫切性使得他們的發(fā)展必須不斷加速，這也引發(fā)了市場(chǎng)資金的熱捧，從2019年1月份啟動(dòng)，到最高點(diǎn)的漲幅超過(guò)4倍。其中，另一個(gè)操作系統(tǒng)大玩家，誠(chéng)邁科技，因?yàn)槭兄敌。瑥椥源?，漲幅更是超過(guò)10倍。有人說(shuō)中國(guó)的股市是無(wú)效的，有人說(shuō)欺詐太多，還有人說(shuō)股市是賭場(chǎng)，純粹猜大小。可我們回過(guò)頭去看，A股不正好具備了價(jià)值發(fā)現(xiàn)的功能么？雖然在局部依然存在財(cái)務(wù)造假，股價(jià)操縱等違法違規(guī)行為，但是整個(gè)市場(chǎng)依然體現(xiàn)了價(jià)值發(fā)現(xiàn)的主要功能。無(wú)論是曾經(jīng)大漲的消費(fèi)股，還是不斷出現(xiàn)的硬科技，都得到了市場(chǎng)主流資金的充分認(rèn)可。前文我們提到，從電子科技到創(chuàng)新藥，再到醫(yī)療器械，再到轉(zhuǎn)基因技術(shù)。哪一項(xiàng)科技的進(jìn)步不是推動(dòng)社會(huì)在向前發(fā)展？而這樣的技術(shù)也不會(huì)被冷落的，資本市場(chǎng)不會(huì)遺落哪怕一顆明珠。今天的文章主要是跟大家再次明確我們一直以來(lái)堅(jiān)持看好科技和消費(fèi)的理由，看好這兩個(gè)方向是有非常清晰的邏輯做支撐的。相信在這兩個(gè)方向進(jìn)行投資，最終一定會(huì)大獲成功。后面我依然堅(jiān)定看好這兩個(gè)大方向，也會(huì)在以后的文章中輔以數(shù)據(jù)來(lái)充實(shí)我們的邏輯和觀點(diǎn)。今天就不做案例分析了，大家可以翻翻以前的案例，基本上也都圍繞在這兩個(gè)大方向上。相信這些案例在今后都能為大家?guī)?lái)一些收獲。
溫馨提醒：由于股票受到諸多因素的影響，股價(jià)波動(dòng)雖然有一定的規(guī)律，但是隨機(jī)性也依然很大，若非有成熟的操盤(pán)系統(tǒng)做支撐，恐難以應(yīng)對(duì)股票的波動(dòng)變化。所以，上述觀點(diǎn)只是個(gè)人對(duì)市場(chǎng)的思考，不做推薦，若有據(jù)此買(mǎi)入者，后果自負(fù)。
羽翼投研 實(shí)戰(zhàn)派自由投資人 十年從業(yè)經(jīng)歷，擅長(zhǎng)量化交易，連續(xù)多年盈利水平領(lǐng)先市場(chǎng)。我們正處在大歷史拐點(diǎn)，會(huì)有無(wú)數(shù)人倒下，也會(huì)有一些人實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)躍升。而投資，就是最好的方式，沒(méi)有之一。
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