全球鎳的年產(chǎn)量約250萬噸（金屬量），其中不銹鋼占鎳消費(fèi)量的85%，電池用鎳占5%，約12.5萬噸。動(dòng)力電池將是未來鎳的主要消費(fèi)增量。 根據(jù)IEA的官方預(yù)測，到2030年保守估計(jì)電動(dòng)車滲透率在15-20%，新能源汽車銷售量為2300萬輛，2030年全球新能源動(dòng)力電池鎳消費(fèi)量將達(dá)到92.8萬噸。這個(gè)數(shù)字是2020年全球鎳產(chǎn)量的近40%。（實(shí)際鎳消費(fèi)量將遠(yuǎn)超92.8萬噸） 印尼的蘇拉維西，鎳的島嶼，這是地球上鎳資源最豐富的島嶼。 據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局?jǐn)?shù)據(jù)，印尼的鎳資源儲(chǔ)量2,100萬噸，為全球第一，占世界儲(chǔ)量的24%。
研究數(shù)據(jù)顯示，蘇拉維西島的紅土鎳礦占據(jù)整個(gè)印尼鎳資源的 70-80%。 下圖為蘇拉維西島的礦權(quán)分布（紅色區(qū)域?yàn)榈V權(quán)區(qū)）
帶頭大哥青山的朋友圈 2018年4月的一天，蘇拉維西島莫羅瓦利縣（Morowali）的青山工業(yè)園里，豪華的綠水青山大酒店流光溢彩，青山控股董事局主席項(xiàng)光達(dá)邀請的客人陸續(xù)到達(dá)。這次受邀的客人是華友鈷業(yè)的老板陳雪華和格林美的老板許開華，國內(nèi)鎳鈷的濕法冶金做得最好的兩家民營企業(yè)。 晚宴之前，兩位老板已經(jīng)詳細(xì)考察了青山規(guī)模驚人的工業(yè)園，這個(gè)工業(yè)園自2013年開始建設(shè)首個(gè)項(xiàng)目，短短七年后的2020年，已經(jīng)使印尼從一個(gè)不銹鋼進(jìn)口國，一躍成為全球最大的鎳鐵生產(chǎn)國以及全球第二大不銹鋼生產(chǎn)國，園區(qū)的不銹鋼年產(chǎn)量達(dá)到驚人的300 萬噸，超過了美國全國一年的產(chǎn)量。
項(xiàng)光達(dá)邀請客人的目標(biāo)很明確，鑒于青山并沒有濕法冶金領(lǐng)域的深厚積淀，邀請兩家企業(yè)在青山工業(yè)園區(qū)內(nèi)建設(shè)鎳鈷濕法冶金工廠，青山參股。這次考察的成果豐碩，華友鈷業(yè)和格林美很快都與青山宣布成立合資公司，采用濕法冶金高壓酸浸工藝（HPAL）生產(chǎn)鎳鈷氫氧化物，以用于生產(chǎn)電池所需的硫酸鎳。 僅僅一年后的2019年的7月，項(xiàng)光達(dá)主席在這家青山自建自用的豪華酒店，宴請了鴻商控股董事局主席于波和廣東邦普總裁李長東。
鴻商控股是礦業(yè)巨頭洛陽鉬業(yè)的大股東，而廣東邦普是電池巨頭寧德時(shí)代的控股子公司，也是后者布局原材料的平臺(tái)。 宴請和考察毫無疑問仍然很成功，不久后，洛陽鉬業(yè)參與了華友鈷業(yè)與青山實(shí)業(yè)合資的華越項(xiàng)目，廣東邦普加入格林美與青山實(shí)業(yè)合資的青美邦項(xiàng)目。 又過了一年，全球前驅(qū)體出貨量第一的中偉股份同樣考察了項(xiàng)光達(dá)的工業(yè)園。此后青山控股旗下上海菁茂作為戰(zhàn)略投資者，參與了中偉股份的IPO。5個(gè)月后，中偉股份公告稱，將在印尼利用紅土鎳礦生產(chǎn)高冰鎳。 至此，前驅(qū)體四巨頭齊集莫羅瓦利。不久之后，這里極有機(jī)會(huì)加冕第二頂皇冠：全球最大的電池用鎳生產(chǎn)基地。 中國人開啟高壓酸浸HPAL新紀(jì)元 2021年5月19日印尼東部時(shí)間上午9:00，印尼東北的奧比島（Obira） 一場融合了中國和印尼色彩的儀式正在舉行，中國紅籠罩了設(shè)備，產(chǎn)品包裝的色調(diào)是印尼的紅白相間。第一批氫氧化鎳產(chǎn)品（下圖）
力勤礦業(yè)在其高壓酸浸項(xiàng)目現(xiàn)場舉行了投產(chǎn)儀式，淡綠色的氫氧化鎳鈷第一次在這個(gè)國度被生產(chǎn)出來。氫氧化鎳產(chǎn)品形態(tài)(下圖)
設(shè)計(jì)產(chǎn)能達(dá)3萬噸的力勤項(xiàng)目2018年下半年開始建設(shè)，是印尼歷史上第一條開始建設(shè)、第一條正式投產(chǎn)的鎳濕法冶煉生產(chǎn)線。力勤項(xiàng)目的正式投產(chǎn)標(biāo)志著在印尼用紅土鎳礦生產(chǎn)鎳中間產(chǎn)品的可行性。 除此之外，行業(yè)對于力勤項(xiàng)目的期待是，力勤項(xiàng)目有可能是當(dāng)前生產(chǎn)成本最低的鎳濕法生產(chǎn)線。 在關(guān)于“第一”的問題上，中國老板們從來不會(huì)甘于認(rèn)輸。風(fēng)頭很快被華友鈷業(yè)奪了去，4天后的5月23日，華友鈷業(yè)宣布投資20.8億美元，建設(shè)12萬噸的華宇HPAL項(xiàng)目。 這是人類有史以來最雄心勃勃的HPAL項(xiàng)目，它的規(guī)模創(chuàng)造了HPAL工業(yè)史的記錄，而此前的記錄是由華友鈷業(yè)自己2019年剛剛創(chuàng)造的6萬噸。
該項(xiàng)目讓人目瞪口呆的不僅是它前無古人的規(guī)模，更來源于它透露出的強(qiáng)烈信號——中國人對HPAL已經(jīng)成功駕馭。 要知道，華友鈷業(yè)的華越項(xiàng)目2019年開始建設(shè)，總投資12.8億美元，目前建設(shè)已接近完成，計(jì)劃2021年下半年投產(chǎn)。 在華越還沒有完全投產(chǎn)的情況下，開始投資體量兩倍于其的項(xiàng)目，唯一的解釋就是股東們在實(shí)踐中，對華越和HPAL項(xiàng)目已經(jīng)獲得了足夠的信心。 通俗一點(diǎn)說，華友和青山認(rèn)為華越項(xiàng)目已經(jīng)成功了。 值得注意的是項(xiàng)目的股東層面，一向處于主動(dòng)地位的青山實(shí)業(yè)牢牢獲取了30%的股權(quán)，要知道，在另一個(gè)HPAL項(xiàng)目——青美邦，青山也僅保留了10%的份額。而作為下游用戶的鋰電池生產(chǎn)商億緯鋰能，以為項(xiàng)目提供額外2.14億美元的融資為代價(jià)，也僅僅獲取了17%的股權(quán)份額。 股東們用真金白銀傳達(dá)出對HPAL的強(qiáng)烈信心。
中國企業(yè)的幸運(yùn)之處在于，瑞木的設(shè)計(jì)者和開發(fā)主體中國恩菲是一家設(shè)計(jì)院，愿意分享它的技能和經(jīng)驗(yàn)。印尼的所有中資濕法項(xiàng)目采用同一工藝，均由中國恩菲主持設(shè)計(jì)。 印尼項(xiàng)目免去了基礎(chǔ)設(shè)施的巨額投入。瑞木項(xiàng)目18億美元的投資中，有將近一半用在了碼頭、電廠、當(dāng)?shù)赝獠繕蛄旱缆返然A(chǔ)設(shè)施。而華越、青美邦等項(xiàng)目均位于成熟的青山工業(yè)園區(qū)，基礎(chǔ)建設(shè)完備，并且使得項(xiàng)目建設(shè)周期普遍縮短到了3年以內(nèi)。兩項(xiàng)因素影響下，折舊和財(cái)務(wù)成本將可以較瑞木項(xiàng)目降低60%，將整體成本拉低3000美元。 印尼的HPAL項(xiàng)目的運(yùn)營有成功經(jīng)驗(yàn)輸入。瑞木項(xiàng)目經(jīng)過多年的運(yùn)營后，漸入佳境，產(chǎn)量已經(jīng)超過了設(shè)計(jì)產(chǎn)能。印尼項(xiàng)目不僅可以借鑒瑞木項(xiàng)目建設(shè)、生產(chǎn)和管理的經(jīng)驗(yàn)，還可以依靠恩菲進(jìn)行技術(shù)上的創(chuàng)新，以保證產(chǎn)量盡快達(dá)到設(shè)計(jì)產(chǎn)能。青山工業(yè)園的碼頭設(shè)施（下圖）
再加上印尼的礦石品位更高，新項(xiàng)目采用的工藝技術(shù)在瑞木基礎(chǔ)上進(jìn)行了優(yōu)化改進(jìn)，成本又得以降低1500美元。 綜合計(jì)算下來，當(dāng)華越項(xiàng)目宣稱其成本（含折舊）將低至5000美元/噸！這是一個(gè)顛覆性的成本數(shù)據(jù)，要知道，當(dāng)前的鎳價(jià)高達(dá)1.8萬美元！ 而且，不僅從理論上，而且從力勤與華友的實(shí)際行動(dòng)和效果中，我們看到了實(shí)現(xiàn)這一成本的巨大可能。 尚且不去考慮中國企業(yè)可怕的產(chǎn)能復(fù)制和擴(kuò)張能力，單單已經(jīng)宣布的4個(gè)項(xiàng)目的規(guī)模已經(jīng)達(dá)到26萬噸，而且其中14萬噸將在2021和2022年間投產(chǎn)。要知道，2020年全球電池產(chǎn)業(yè)的鎳消費(fèi)量僅為12.5萬噸。 這樣的成本和產(chǎn)能，意味著高鎳四元材料的成本，或?qū)⒃谀壳盎A(chǔ)上進(jìn)一步大幅降低近20%！ 在可預(yù)見的未來，磷酸鐵鋰LFP電池將面臨來自低成本高鎳四元電池的暴擊。 鎳的一場革命已悄然發(fā)生，這場革命的意義在于，通過低價(jià)和巨量的鎳供應(yīng)，顛覆式地拉低電池原材料價(jià)格，進(jìn)而強(qiáng)化電動(dòng)車對傳統(tǒng)燃油車的成本競爭力，必將對新能源電動(dòng)汽車的普及速度產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。 $華友鈷業(yè)(SH603799)$ $寧德時(shí)代(SZ300750)$ $天齊鋰業(yè)(SZ002466)$ 贛鋒鋰業(yè) 格林美 容百科技 當(dāng)升科技 中偉股份 天賜材料 多氟多 寒銳鈷業(yè) 億緯鋰能 特斯拉 比亞迪 |
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