現(xiàn)金流量表中有三個(gè)現(xiàn)金流量分析指標(biāo)，分別是指經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量。

經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)這三種活動(dòng)的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出中，最為關(guān)鍵的是經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量。

現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)某一時(shí)期現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出在三種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的分布狀況，以及現(xiàn)金的來龍去脈。而三種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)就是指經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)。

一是經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量。

經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量，是企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入減去現(xiàn)金流出的余額。

經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量為正時(shí)，說明企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流充足，自身的造血功能比較強(qiáng)，可以形成自身的現(xiàn)金循環(huán)與周轉(zhuǎn)。

經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量為負(fù)時(shí)，說明企業(yè)銷售產(chǎn)品收到的現(xiàn)金不足以支撐自身的運(yùn)營成本，造血功能比較差，靠銀行貸款或其他借款來維持經(jīng)營。

二是投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量。

投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量，是企業(yè)投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入減去現(xiàn)金流出的余額。

投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為正時(shí)，說明企業(yè)前期投資的項(xiàng)目比較成功且有了產(chǎn)出，陸續(xù)收回了現(xiàn)金，抵減了當(dāng)期投出的現(xiàn)金。如子公司分紅收回的投資等。

投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為負(fù)時(shí)，說明企業(yè)還處于投資階段，沒有產(chǎn)出或產(chǎn)出很?。划?dāng)然也可能存在投資項(xiàng)目失敗的情況發(fā)生。

三是籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量。

籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量，是企業(yè)籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入減去現(xiàn)金流出的余額。

籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為正時(shí)，說明企業(yè)通過銀行貸款、借款或股東投入的現(xiàn)金流入總額大于企業(yè)償還銀行貸款或借款的現(xiàn)金流出金額。

籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為負(fù)時(shí)，說明企業(yè)償還銀行貸款或借款，以及支付銀行貸款利息的金額大于當(dāng)期借入的現(xiàn)金總額。

現(xiàn)金流量表通過經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)，三種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)在現(xiàn)金流入、流出不同動(dòng)態(tài)的現(xiàn)金結(jié)構(gòu)，可以看出企業(yè)的現(xiàn)金增減變化時(shí)的動(dòng)態(tài)，也可以看出現(xiàn)金流是否穩(wěn)健、現(xiàn)金流是否安全、現(xiàn)金流是否可以支撐企業(yè)的運(yùn)營和發(fā)展。

下面舉例說明經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為什么是最為關(guān)鍵的：

如，A企業(yè)某年度現(xiàn)金流量凈增加額為2000萬元，其中，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈增加額5000萬元，投資活動(dòng)現(xiàn)金凈增加額（-）2000萬元，籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈增加額（-）1000萬元。

B公司某年度現(xiàn)金流量凈增加額為2000萬元，其中，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈增加額（-）3000萬元，投資活動(dòng)現(xiàn)金凈增加額（-）1000萬元，籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈增加額6000萬元。

本例中兩家企業(yè)的現(xiàn)金流量凈增加額都是2000萬元，那么哪戶企業(yè)現(xiàn)金流量的質(zhì)量更高一些呢！很明顯A企業(yè)現(xiàn)金流量的質(zhì)量更好一些，其原因如下：

1、通過現(xiàn)金結(jié)構(gòu)可以看出，A企業(yè)的現(xiàn)金流量凈增加額全部來自于經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈增加額，而B企業(yè)的現(xiàn)金流量凈增加額主要來自籌資活動(dòng)。

2、A 企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金的創(chuàng)造能力很強(qiáng)，不僅當(dāng)期具備造血機(jī)能，未來同樣會(huì)有很強(qiáng)的造血機(jī)能，企業(yè)經(jīng)營具備持續(xù)發(fā)展的能力。

而B企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)不僅不能創(chuàng)造現(xiàn)金流，企業(yè)經(jīng)營還要依賴銀行貸款或外部借款來維系，企業(yè)的未來令人擔(dān)心，企業(yè)能否持續(xù)發(fā)展不大明朗。

3、最好的現(xiàn)金流入是經(jīng)營活動(dòng)，A企業(yè)做到了；最好的現(xiàn)金流出是投資活動(dòng)，A企業(yè)也做到了。經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈增加額越多，企業(yè)的現(xiàn)金流才具備讓企業(yè)持續(xù)發(fā)展的能力；

而投資活動(dòng)的流出加大（非盲目投資），說明企業(yè)后勁較足，同樣可以讓企業(yè)具備持續(xù)發(fā)展的能力。

總之，現(xiàn)金流量表是判斷企業(yè)是否具備生存能力、企業(yè)是否存在風(fēng)險(xiǎn)的一張報(bào)表，并通過經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)現(xiàn)金結(jié)構(gòu)的分析，掌握企業(yè)現(xiàn)金增減變化的原因。三種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量最為重要，透過該指標(biāo)可以判斷企業(yè)的生存質(zhì)量和持續(xù)發(fā)展能力。

2020年2月18日