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今天是本系列的完結(jié)篇，主要講一講價(jià)值平均策略（目標(biāo)市值）的實(shí)際案例。前三篇文章的鏈接放在下邊。
跟蹤中證養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)指數(shù)的基金中暫時(shí)還沒有場(chǎng)內(nèi)ETF，我一直投資的標(biāo)的是廣發(fā)養(yǎng)老指數(shù)A（000968）目前的基金規(guī)模有十幾個(gè)億，其他兩只跟蹤這只指數(shù)的基金規(guī)模僅有4000-6000萬。我在這只基金上的成本是0.9106元/份，來具體看一下和這個(gè)凈值比較接近的時(shí)間是：2019年8月15日，那么就以這一天為起點(diǎn)設(shè)計(jì)目標(biāo)市值計(jì)劃。
2、確定未來上漲幅度 
確定未來收益率的方法就是通過ROE進(jìn)行估算，從長(zhǎng)期看中證養(yǎng)老所有成分股加權(quán)ROE五年中位數(shù)13.64%，盈利能力還是非常不錯(cuò)的，就按照每年的上漲幅度14%執(zhí)行。每個(gè)月1.2%。表格制作好了如下圖，還有幾點(diǎn)需要說明一下：
A.由于目標(biāo)市值實(shí)際操作處于設(shè)計(jì)階段還沒有實(shí)際操作，所以買入金額、本次買賣份數(shù)、累計(jì)份數(shù)等還是初始值；大家可以根據(jù)這個(gè)表格的實(shí)行自己設(shè)計(jì)實(shí)操表格。B.每個(gè)月操作的話頻次有點(diǎn)高，2-4個(gè)月應(yīng)該是比較合適的；C.在2-4個(gè)月期間此基金漲跌過大，比如波動(dòng)超過10%~20%會(huì)進(jìn)行臨時(shí)調(diào)整。D.養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)是場(chǎng)外基金，還是綜合考慮買賣手續(xù)費(fèi)的成本，這一點(diǎn)還是場(chǎng)內(nèi)ETF優(yōu)勢(shì)較好。那就來看看實(shí)際的費(fèi)率詳情，如下：
對(duì)于絕大多數(shù)投資者來說，申購費(fèi)0.12%+贖回費(fèi)（持有超過七天）0.5%=0.65%，一萬塊的話65元，只能說不算便宜；同等的ETF三塊錢以內(nèi)搞定。目前我持有的中證紅利指數(shù)基金主要是富國(guó)中證紅利指數(shù)增強(qiáng)（100032），這一只持有的數(shù)量是最多的，后來他的規(guī)模越來越大達(dá)到了目前的36億元左右；于是改買大成中證紅利指數(shù)A（090010），這只基金目前的規(guī)模是16億元左右。非常幸運(yùn)的是2019年11月底跟蹤中證紅利指數(shù)的場(chǎng)內(nèi)ETF基金上市了，就是這只易方達(dá)中證紅利ETF（515180），正好可以用它來做目標(biāo)市值策略的實(shí)操。
經(jīng)過一番復(fù)雜的轉(zhuǎn)換計(jì)算，我在515180這只基金的成本價(jià)是0.9258元/份；可以把2020年2月4日作為起點(diǎn)來規(guī)劃目標(biāo)市值計(jì)劃。
確定未來收益率的方法就是通過ROE進(jìn)行估算，從長(zhǎng)期看中證紅利所有成分股加權(quán)ROE五年中位數(shù)13.37%，盈利能力還是非常不錯(cuò)的，而且我們買入中證紅利時(shí)的估值還是非常低的，所以就按照每年的上漲幅度14%執(zhí)行。每個(gè)月1.2%。表格制作好了如下圖，還有幾點(diǎn)需要說明一下：A.由于目標(biāo)市值實(shí)際操作處于設(shè)計(jì)階段還沒有實(shí)際操作，所以買入金額、本次買賣份數(shù)、累計(jì)份數(shù)等還是初始值；大家可以根據(jù)這個(gè)表格的實(shí)行自己設(shè)計(jì)實(shí)操表格。B.每個(gè)月操作的話頻次有點(diǎn)高，2-4個(gè)月應(yīng)該是比較合適的；C.在2-4個(gè)月期間此基金漲跌過大，比如波動(dòng)超過10%~20%會(huì)進(jìn)行臨時(shí)調(diào)整。
醫(yī)藥類的基金我分散持有了多只，主要倉位在場(chǎng)外的廣發(fā)中證全指醫(yī)藥衛(wèi)生ETF聯(lián)接A(001180);廣發(fā)中證全指醫(yī)藥衛(wèi)生ETF（159938）；以及天弘中證醫(yī)藥100指數(shù)A（001550）。我會(huì)把三只基金的持倉情況全部換算成場(chǎng)內(nèi)的廣發(fā)醫(yī)藥ETF，經(jīng)過一番復(fù)雜的轉(zhuǎn)換計(jì)算，我在159938這只基金的成本價(jià)是1.2052元/份；可以把2019年8月12日作為起點(diǎn)來規(guī)劃目標(biāo)市值計(jì)劃。2、確定未來上漲幅度 
確定未來收益率的方法就是通過ROE進(jìn)行估算，從長(zhǎng)期看全指醫(yī)藥所有成分股加權(quán)ROE五年中位數(shù)12.3%，盈利能力不錯(cuò)，直接就按照每年的上漲幅度12%執(zhí)行，每個(gè)月1%。
表格制作好了如下圖，還有幾點(diǎn)需要說明一下：A.由于目標(biāo)市值實(shí)際操作處于設(shè)計(jì)階段還沒有實(shí)際操作，所以買入金額、本次買賣份數(shù)、累計(jì)份數(shù)等還是初始值；大家可以根據(jù)這個(gè)表格的實(shí)行自己設(shè)計(jì)實(shí)操表格。B.每個(gè)月操作的話頻次有點(diǎn)高，2-4個(gè)月應(yīng)該是比較合適的；C.在2-4個(gè)月期間此基金漲跌過大，比如波動(dòng)超過10%~20%會(huì)進(jìn)行臨時(shí)調(diào)整。D.買入金額為負(fù)，代表賣出相應(yīng)的金額。OK，E大經(jīng)常在微博中談到，市場(chǎng)上漲我們能賺錢，市場(chǎng)波動(dòng)我們依然能夠提款；之前對(duì)后半句話理解有限，現(xiàn)在我的體系也相應(yīng)做了完善；我設(shè)計(jì)的波動(dòng)提款模式是：
1、幾只主要寬基指數(shù)做網(wǎng)格計(jì)劃，包括大盤藍(lán)籌滬深300、中小盤中證500、波動(dòng)最大的證券指數(shù)、海外上市互聯(lián)網(wǎng)公司中概互聯(lián)、中證銀行、還有適合做網(wǎng)格的華寶油氣；不怕你不漲，波動(dòng)起來一樣賺大錢；網(wǎng)格計(jì)劃賺±3~5%小波動(dòng)的錢；2、剩余未參與網(wǎng)格計(jì)劃的傳媒、環(huán)保、醫(yī)藥、紅利、養(yǎng)老，按照上文設(shè)計(jì)的目標(biāo)市值策略實(shí)際操作，賺10%以上中波動(dòng)的錢。3、剩余已經(jīng)建好的底倉就作為從熊-牛最大波動(dòng)，指數(shù)估值不高估絕不賣出。
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