距離首批恒生科技ETF獲批消息傳出尚不足一周，新基發(fā)行計(jì)劃便悉數(shù)公布。北京商報(bào)記者注意到，首批7只恒生科技ETF（交易型開放式指數(shù)基金）中的6只相繼宣布即將開啟募集，最早的1只將于5月11日發(fā)行。同時(shí)，多只基金在首發(fā)過(guò)程中設(shè)置了20億元或80億元的募集規(guī)模上限。具體來(lái)看，6只基金雖然均對(duì)標(biāo)恒生科技指數(shù)，但在投資范圍和管理費(fèi)率、托管費(fèi)率等方面仍存差異。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，受益于指數(shù)的投資價(jià)值、板塊的未來(lái)前景等因素，較為看好恒生科技ETF的長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)。

恒生科技ETF“首秀”在即

爭(zhēng)先恐后！距離5月6日首批7只恒生科技ETF拿到批文的消息公布僅2天后，北京商報(bào)記者注意到，5月8日，已有6只產(chǎn)品率先公布發(fā)行計(jì)劃。不難看出，在ETF產(chǎn)品重視先發(fā)優(yōu)勢(shì)的背景下，各家基金公司也在“快馬加鞭”，爭(zhēng)搶首發(fā)資源和投資者的關(guān)注。

其中，最早的大成恒生科技ETF明確募集期自5月11日起至5月13日止，其余5只基金則均將在5月12日正式發(fā)行，不過(guò)，在發(fā)行細(xì)節(jié)方面5只基金也有些許差別。

具體來(lái)看，華夏恒生科技ETF和易方達(dá)恒生科技ETF均僅發(fā)行5月12日一天，華安恒生科技ETF則自5月12日至5月14日共3天。此外，博時(shí)基金和華泰柏瑞基金旗下產(chǎn)品則將發(fā)行時(shí)間定在一周，即截至5月18日。

值得一提的是，除募集期之間略有差別外，6只產(chǎn)品也設(shè)置了不同程度的募集規(guī)模上限。例如，易方達(dá)、華夏、大成3家基金公司旗下產(chǎn)品均為80億元，華安基金和華泰柏瑞基金旗下產(chǎn)品則為20億元。另外，博時(shí)恒生科技ETF則并未明確募集上限。換句話說(shuō)，若投資者的布局意愿突出，則首批恒生科技ETF的認(rèn)購(gòu)規(guī)?；蛴型^(guò)280億元。

雖然目前嘉實(shí)基金旗下產(chǎn)品嘉實(shí)恒生科技ETF尚未明確發(fā)行日期，不過(guò)，北京商報(bào)記者獲悉，該產(chǎn)品或也將在近期發(fā)布相關(guān)公告。

投資范圍、費(fèi)率存差異

新品發(fā)行在即，恒生科技ETF跟蹤的指數(shù)具備怎樣的特征？6只先發(fā)產(chǎn)品之間又有哪些區(qū)別？

據(jù)悉，6只基金均對(duì)標(biāo)恒生科技指數(shù)，該指數(shù)于2020年7月27日由恒生指數(shù)公司推出，以捕捉在香港上市的科技或創(chuàng)新領(lǐng)域的龍頭企業(yè)為目標(biāo)，主要涵蓋與科技主題高度相關(guān)的香港上市公司，包括網(wǎng)絡(luò)、金融科技、云端、電子商貿(mào)及數(shù)碼業(yè)務(wù)；而指數(shù)選股準(zhǔn)則將會(huì)考慮符合資格的公司是否利用科技平臺(tái)進(jìn)行營(yíng)運(yùn)，研究發(fā)展開支占收入比例及收入增長(zhǎng)等情況。

經(jīng)過(guò)篩選后，市值最大的30只股票將被納入成為指數(shù)成份股，樣本股包含中概股回歸巨頭及第一上市地為香港的獨(dú)角獸公司，如阿里巴巴、小米、快手、騰訊、美團(tuán)等。另外，某大型公募內(nèi)部人士還透露，恒生指數(shù)公司擬將恒生科技指數(shù)打造為繼恒生指數(shù)、恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)之后的第三大旗艦指數(shù)，現(xiàn)已推出該指數(shù)的股指期貨及期權(quán)。

不過(guò)，從6只產(chǎn)品的投資范圍看，雖然均主要跟蹤恒生科技指數(shù)，但根據(jù)基金合同顯示，易方達(dá)恒生科技ETF、華夏恒生科技ETF等5只產(chǎn)品為直接跟蹤指數(shù)，即以恒生科技指數(shù)的成份股為投資對(duì)象，通過(guò)購(gòu)買指數(shù)的全部或部分成份股構(gòu)建投資組合，追蹤標(biāo)的指數(shù)表現(xiàn)。相較之下，華泰柏瑞南方東英恒生科技指數(shù)ETF則主要投資標(biāo)的ETF——南方東英恒生科技指數(shù)ETF，借此跟蹤恒生科技指數(shù)。數(shù)據(jù)顯示，該基金投資標(biāo)的ETF的比例將不低于基金資產(chǎn)凈值的90%，且不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%。

對(duì)于上述兩種投資模式之間的差異，財(cái)經(jīng)評(píng)論員郭施亮指出，被動(dòng)投資指數(shù)與主動(dòng)跟蹤指數(shù)會(huì)存在一定誤差，但最終誤差不會(huì)太大。恒生科技ETF主要涵蓋與科技主題高度相關(guān)的香港上市公司，而直接跟蹤指數(shù)和跟蹤標(biāo)的ETF的產(chǎn)品，或會(huì)在費(fèi)率、管理團(tuán)隊(duì)、跟蹤指數(shù)誤差上有一些區(qū)別。

北京商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，6只基金之間的管理費(fèi)率和托管費(fèi)率有著明顯差別。上述提及的華泰柏瑞南方東英恒生科技指數(shù)ETF和易方達(dá)恒生科技ETF管理費(fèi)率和托管費(fèi)率分別均為0.2%和0.05%，在6只產(chǎn)品中費(fèi)率最低。事實(shí)上，這一收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)也遠(yuǎn)低于當(dāng)前同類產(chǎn)品的平均水平。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至5月9日，數(shù)據(jù)可統(tǒng)計(jì)的397只股票型ETF的平均管理費(fèi)率和托管費(fèi)率分別約為0.43%和0.09%。

除前述2只產(chǎn)品外，其余4只恒生科技ETF均將管理費(fèi)率定在了0.5%。托管費(fèi)率方面，華夏基金和博時(shí)基金旗下產(chǎn)品為0.15%，大成基金和華安基金旗下產(chǎn)品則為0.1%。

相對(duì)底部認(rèn)購(gòu)吸引力強(qiáng)

雖然當(dāng)前A股市場(chǎng)的震蕩行情也影響到部分公募基金的發(fā)行認(rèn)購(gòu)，導(dǎo)致延長(zhǎng)募集期、募集失敗情況頻現(xiàn)，但在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，恒生科技指數(shù)自身的投資價(jià)值突出，疊加科技板塊的未來(lái)前景廣闊等因素，仍相對(duì)看好恒生科技ETF的投資吸引力以及長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)。

博時(shí)基金認(rèn)為，科技是重要的長(zhǎng)期投資賽道，恒生科技指數(shù)樣本股質(zhì)地較好，其中的中概股巨頭尤其值得關(guān)注，該指數(shù)預(yù)計(jì)將有良好的投資價(jià)值。

華泰柏瑞指數(shù)投資部總監(jiān)柳軍也表示，過(guò)去十年，中國(guó)已經(jīng)涌現(xiàn)了一大批全球科技龍頭企業(yè)，成為全球資本市場(chǎng)的一股重要力量。由于歷史原因，這些科技龍頭企業(yè)此前多在海外上市，但現(xiàn)在已發(fā)生了重要轉(zhuǎn)變，隨著香港市場(chǎng)中概股回歸以及未來(lái)諸多獨(dú)角獸將陸續(xù)上市，港股市場(chǎng)的吸引力與日俱增，“新經(jīng)濟(jì)”的占比也越來(lái)越高。同時(shí)，與其他科技指數(shù)相比，恒生科技指數(shù)不僅覆蓋了互聯(lián)網(wǎng)等應(yīng)用公司，還包含了“硬科技”的高科技公司，科技代表性更全面。

郭施亮也坦言，恒生科技ETF在目前指數(shù)的相對(duì)底部開放認(rèn)購(gòu)，具有一定的投資吸引力，當(dāng)然最重要的是長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展?jié)摿Γ陆?jīng)濟(jì)企業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿θ匀槐容^大，投資者通過(guò)恒生科技ETF進(jìn)行布局，可以化解單一個(gè)股的投資風(fēng)險(xiǎn)，波動(dòng)性也會(huì)相對(duì)較小。

據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，恒生科技指數(shù)自2020年7月成立以來(lái)持續(xù)上漲，曾在今年2月創(chuàng)下11001.78點(diǎn)的最高值，自此之后震蕩下滑，截至5月7日，報(bào)收7954.82點(diǎn)，為4月以來(lái)的相對(duì)低點(diǎn)。若拉長(zhǎng)時(shí)間至今年以來(lái)，截至目前，恒生科技指數(shù)年內(nèi)下跌5.59%。

北京商報(bào)記者 孟凡霞 劉宇陽(yáng)