趨勢的基本定義

上漲趨勢定義： 波峰、波谷依次抬高。下跌趨勢定義： 波峰、波谷依次降低。

圖 1 — 1 中，左側波峰、波谷依次抬高， 這是上漲趨勢；右側波峰波谷依次降低， 這是下跌趨勢。我們可以將這種波峰波谷排列的方式稱為有序排列， 有序向上或有序向下。一旦波峰波谷的排列打破了原有的秩序，也就意味著原趨勢的終結。

圖 1 -1 上漲趨勢與下跌趨勢

有且僅有兩種趨勢方向：有人說， 不對， 還有第三種狀態(tài)， 震蕩。那你還是沒有領略到精髓。任何形式的震蕩， 它都包含于上漲狀態(tài)或下跌狀態(tài)之中 ， 并不需要單獨區(qū)分。例如圖 1 - 2, 是位于一段上漲／下跌中的震蕩， 還是處于整體的上漲／下跌趨勢中 ，用不著單獨開列出一種新的狀態(tài)。如圖 1 - 3 , 位于上漲與下跌趨勢中的震蕩， 它或從屬于前段趨勢， 或從屬于后段趨勢， 有必要重新開列一種新的狀態(tài)嗎？ 既然要化繁為簡 ， 就要簡化到極致。

圖 1 - 2 震蕩從屬于大級別趨勢之中

圖 1 -3 從屬于前段趨勢或后段趨勢的震蕩

那么化繁為簡的問題，就轉換成了我們如何判斷現(xiàn)在市場處于哪種狀態(tài)、哪種趨勢之下。既然趨勢只有兩種，也就像劍術只有兩招一樣， 我們便更好判斷了。我們可以給上漲趨勢與下跌趨勢各下一個定義，只要符合定義，便可確定它處于某種狀態(tài)之下， 這便是給市場立法。

如圖1 -4, 如若上漲趨勢未完結，它的每次回調所產生的波谷，都不會低于前方的波谷， 不會打破波峰波谷依次向上的秩序； 一旦它向下突破了前方的波谷， 有序被打破， 上漲趨勢完結。同樣， 如若下跌趨勢未完結， 它的每次反彈所產生的波峰， 也不會高于前方的波峰， 不會打破波峰波谷依次向下的秩序； 一旦它向上突破了前方的波峰， 有序被打破， 下跌趨勢完結。

圖 1 -4 波峰波谷原有的排列秩序被打破

判斷趨勢可以很簡單， 這就是為道日損。我們 現(xiàn)在來舉一個現(xiàn)實的例子， 如圖 1 - 5 為上證綜合指數 2016 年 3 月至 2018 年 4 月的月線圖。2018 年 2 月的下跌， 跌穿了前方的波谷， 宣告著上漲趨勢的完結。如果你有多單的話 ， 至少在擊穿前方波谷 ( 3254) 時便要平倉， 而不致等到現(xiàn)在 ( 2018 年 4 月 17 日） 的 3091。

那后續(xù)走勢處于什么狀態(tài)中呢？完結了上漲趨勢， 就是下跌趨勢嗎？ 不一定， 因為下跌趨勢的定義為依次降低的波峰波谷為下跌趨勢。現(xiàn)在只有 2018 年 1 月高點 3587 為波峰， 2 月低點 3062 為波谷，只 有一對波峰波谷， 沒有更新的參照物對比出波峰波谷的依次下跌。如圖l — 6 , 如果出現(xiàn)了新的波谷，并且波峰波谷依次降低（圖中畫線）， 才能確定是下跌趨勢。

圖 1 -5 上證綜合指數 2016 年 3 月至 2018 年 4 月月線圖

圖 1 -6 新的波峰波谷依次降低為下跌趨勢

另一種情況是它還沒破壞前方的波峰波谷，也就是它還沒破壞原有秩序， 而又產生出一種新的秩序。 價格走勢并未擊穿前方的波谷， 而是在最高點之后出現(xiàn)了波峰波谷依次降低的新的秩序，根據趨勢的定義，新的秩序為下跌趨勢， 同時宣告了原上漲趨勢的終結。同理可以解釋圖中右側的下跌趨勢的完結。當然， 這又涉及趨勢的層級問題。

趨勢的后驗性層級

但真實的走勢并不都是如此的簡單，更像 一 部 《 無 間 道》。它會產生各種層級， 一 環(huán)套一環(huán)，你中有我我中有他， 上漲中有下跌，下跌中有上漲， 這便讓我們的判斷容易產生很多謬誤。我們的應對方法是： 不預測， 看到什么就是什么。

如圖 1 - 9 , 新的下跌趨勢出現(xiàn)，原有的上漲趨勢完結，此時我們將平掉手中的多單。但有可能它只是虛晃一槍，跌穿前方波谷后， 立即向上折返突破新高。而突破前期高點即意味著它又重新回歸了上漲趨勢，則此時還處于上漲趨勢中。

圖 1 -9 重新回歸上漲趨勢

那么夾雜在大級別的峰谷亂序應當如何處理呢？這其實就是一段趨勢的層級問題了。之前順風順水的上漲過程中，波峰波谷都是按著既定秩序依次向上排列的， 也就無所謂層級問題。一旦出現(xiàn)了亂序，并且又重新回歸上漲趨勢后， 便產生了層級的問題。整體而言， 這是一段大級別的上漲趨勢，也就是查爾斯· 道所說的主要趨勢， 而在整體的上漲過程中， 出現(xiàn)了與主要趨勢相反的走勢， 即為查爾斯·道 所說的次要趨勢。有主有次， 也就有了層級。

需要注意的是， 這種次要趨勢的確定是后驗性的，也就是說在價格并未重新回歸上漲趨勢以前， 我們無法判斷這到底是一波新的向下的趨勢， 還是某大級別上漲趨勢中的一段小插曲。這就是我們之前所說的不預測， 破了峰谷向上有序排列， 上漲趨勢即完結， 看到什么就是什么。再向上突破前高， 上漲趨勢回歸，也不預測， 還是看到什么還是什么。

在具體的應用中， 我們沒用到任何一丁點的預測， 全部都是憑借著市場給我們什么， 我們就做什么思路 ， 也是秉承著看見什么就是什么的理念 。不預測， 給什么要什么， 反而能跟得上市場方向的轉換 。

用趨勢的定義來交易， 它的優(yōu)勢是顯而易見的， 這種方法不會錯失任何一段趨勢， 但是也有著明顯的弊端。因為我們將市場的走勢 ， 化繁為簡以至最簡------只有兩種狀態(tài)， 或為上漲， 或為下跌。那么上漲完成后必下跌， 下跌完成后必上漲， 實際交易中，股票由于只能做多，所以我們只選擇上漲趨勢的波段操作即可，遇到下跌波段選擇空倉等待即可。

那么，高明的交易系統(tǒng)，應該可以先驗性地處理層級關系，也就是我們經常聽到的， 上漲趨勢只做多不做空， 下跌趨勢只做空不做多， 如此， 最多我們只會 一面止損， 而不是兩面虧損。

這也正是我們要窮盡 一切已知的交易系統(tǒng)， 尋找它們的共性后力求簡化 ， 并且尋找一種先驗性的方法， 以求在框架更大的系統(tǒng)內部， 尋找一種最為簡潔的交易模式的原因。

后面， 我們首先要做的是， 如何最大限度地忘掉現(xiàn)有的那些形式 ，尋找共性。

N 字操作法

事實上很多交易系統(tǒng)， 都采用的是峰谷有序排列的方法， 大多被稱為 ' N 字操作法＂。簡明、簡約、簡單， 方向一望便知， 突破便建倉， 這是它的優(yōu)點。但也有它的不足之處。例如， 出現(xiàn) N 字之后， 即出現(xiàn)三波向上或向下的走勢， 那么它既可能是一段趨勢的開始， 也可能是相反趨勢的調整走勢，就像海森保測不準原理一樣， 當你能測量速度的時候，你無法測量位置； 當你能測量位置的時候，你無法測量速度。置換到價格走勢當中就是： 有了確定性，便喪失了建倉最好時機； 在建倉最好時機建倉，便需要犧牲確定性。這個世界就是這樣， 你不可能又要確定性， 又要最好建倉時機。想得， 就要舍， 有舍才有得。

常規(guī)止盈與止損

假如給出的信號不過是回涸而已，我們也有相對應的預案，我們可以在出現(xiàn)兩對峰谷時畫出一條趨勢線來止損，如 圖 3 - 30; 也可以根據趨勢定義，突破前期峰谷時止損， 如圖 3 -31; 若未達到上述條件， 還可以根據在拐點右側出現(xiàn)峰谷排列的新秩序來止盈， 如圖 3 - 32。

圖 3 -30 趨勢線止損 圖 3 -30 趨勢線止損

圖 3 -31 前期波峰、波谷止損

圖 3 - 32 通過建立新秩序止盈

反出擊日線法止損

上述幾種方法都是根據峰谷的排列演繹出來 的止損、止盈方法。但有一種方法， 它僅僅是通過K 線來設定止損位， 就是在拉里· 威廉斯的 《短線交易秘訣》中， 稱之為反出擊日線法。

出現(xiàn)N字突破時， 也就是出現(xiàn)兩對峰谷向上有序排列時買。進從細節(jié)來看， 是一根具體的向上突破K 線。如果后市走勢并沒有向上繼續(xù)挺進， 反而下破了這根 K 線的最低點， 則后市走勢大概率不會繼續(xù)向上， 可以先行止損， 如圖 3 — 33 與圖3 — 34。

圖 3 -33 買進后的反出擊日線止損

圖 3 -34 賣出后的反出擊日線止損

以上N字交易系統(tǒng)就是老張我十多年不斷從世界交易大師身上學習然后自己總結出來的交易系統(tǒng)。方法看似很簡單，但是把這個方法吃透就會受益良多。很多細節(jié)可以不斷優(yōu)化，歡迎大家評論區(qū)留言，多多交流！

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