【原】【成泰科技?設(shè)備】特斯拉推動(dòng)“無(wú)鈷”，產(chǎn)業(yè)鏈上誰(shuí)最受益？

起點(diǎn)鋰電大數(shù)據(jù) 2021-04-15

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摘要：特斯拉首次將磷酸鐵鋰（LFP）電池納入其產(chǎn)品線，是特斯拉削減成本的又一次嘗試。

寧德時(shí)代與特斯拉的合作，牽動(dòng)著市場(chǎng)的神經(jīng)。

2月20日的最新消息是，寧德時(shí)代方面向媒體回應(yīng)稱，公司目前與特斯拉已經(jīng)簽訂了量產(chǎn)供貨定價(jià)協(xié)議，特斯拉將向?qū)幍聲r(shí)代采購(gòu)鋰離子動(dòng)力電池，并表示：“一切以公告內(nèi)容為準(zhǔn) 。”

而來(lái)自2月18日的消息稱，特斯拉在與寧德時(shí)代的洽淡中表示，包括其在中國(guó)制造的汽車(chē)中，需要使用無(wú)鈷電池。這意味著特斯拉首次將磷酸鐵鋰（LFP）電池納入其產(chǎn)品線，是特斯拉削減成本的又一次嘗試。

此外，起點(diǎn)鋰電大數(shù)據(jù)注意到，近期特斯拉頻頻放出即將自主研發(fā)新電池的消息，并將在4月份宣布電池成分。因此，電池材料板塊再次受到市場(chǎng)關(guān)注。而對(duì)于電池的成分，特斯拉一直在推動(dòng)無(wú)鈷電池的使用。

受此影響，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈上的鈷金屬概念股，繼19日大幅下跌之后，20日仍慣性下滑。

與之相對(duì)應(yīng)的是，市場(chǎng)上的磷酸鐵鋰概念股紛紛大漲，例如比亞迪于20日以漲停報(bào)收。

特斯拉將首次使用磷酸鐵鋰電池

起點(diǎn)鋰電大數(shù)據(jù)整理市場(chǎng)公開(kāi)信息發(fā)現(xiàn)，特斯拉自主研發(fā)電池及電池?zé)o鈷化的想法早已有之。

自主研發(fā)電池方面，隨著特斯拉電動(dòng)車(chē)需求的增加，電池產(chǎn)能的不足會(huì)延遲新車(chē)的交付，而且，出于電池的性能和成本對(duì)特斯拉汽車(chē)的銷(xiāo)量有極大的影響，特斯拉需要將命運(yùn)掌握在自己的手中，自主研發(fā)電池就是重中之重。

早在2019年5月，特斯拉就收購(gòu)了電池公司Maxwell，獲得了Maxwell 79%的控股權(quán)。Maxwell是最著名的超級(jí)電容制造商，擁有先進(jìn)的干電極技術(shù)，可將電池使用壽命提升至兩倍，并且較濕涂層電極成本下降10%~20%，這項(xiàng)技術(shù)能極大地提高鋰離子電池的性能。

電池?zé)o鈷化方面，對(duì)于電池的成分，特斯拉一直在推動(dòng)無(wú)鈷電池的使用。在2019年的特斯拉財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，有分析師提到對(duì)鈷等稀有金屬大宗商品價(jià)格劇烈變動(dòng)的擔(dān)憂，馬斯克當(dāng)時(shí)表示可以把鈷的使用量降到零。

此外，特斯拉最熱銷(xiāo)產(chǎn)品Model3使用的電池，是特斯拉電動(dòng)汽車(chē)當(dāng)中使用最高能量密度的電池，在增加電池鎳成分的同時(shí)，已經(jīng)大幅降低了鈷的用量。

而特斯拉與寧德時(shí)代的合作，要求之一是使用“無(wú)鈷電池”，這與特斯拉一貫強(qiáng)調(diào)的“無(wú)鈷”路線不謀而合。

目前動(dòng)力電池主要包括磷酸鐵鋰電池、錳酸鋰電池和三元鋰電池等體系。磷酸鐵鋰電池憑借著較低的價(jià)格和穩(wěn)定的性能大量應(yīng)用于電動(dòng)客車(chē)，磷酸鐵鋰電池是用磷酸鐵鋰作正極材料的鋰離子電池，該材料具有安全性好、循環(huán)壽命長(zhǎng)、成本低等優(yōu)點(diǎn)。

也就是說(shuō)，除了特斯拉將使用寧德時(shí)代不含鈷的磷酸鐵鋰電池，在特斯拉自主研發(fā)新電池方面，如果將鈷從電池材料中排除，作為鋰電池正極材料的磷酸鐵鋰，以作相關(guān)的負(fù)極、電解液、隔膜等鋰電池關(guān)鍵材料企業(yè)都將受益。

四家磷酸鐵鋰電池出貨量超過(guò)1GWh的企業(yè)盤(pán)點(diǎn)

來(lái)自起點(diǎn)研究院（SPIR）的數(shù)據(jù)顯示，2019年國(guó)內(nèi)磷酸鐵鋰電池出貨量超過(guò)1GWh的企業(yè)有國(guó)軒高科、比亞迪、寧德時(shí)代和億緯鋰能四家，并且，以上四家企業(yè)2019年磷酸鐵鋰電池出貨量合計(jì)占比超過(guò)93%。

寧德時(shí)代：國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池絕對(duì)龍頭，SPIR數(shù)據(jù)顯示，2019年國(guó)內(nèi)磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量排名中，寧德時(shí)代以11.3Gwh的裝機(jī)量位居國(guó)內(nèi)第一，市占率達(dá)到54%。

此外，寧德時(shí)代在2019年推出CTP高集成動(dòng)力電池開(kāi)發(fā)平臺(tái)，新技術(shù)取消模組，空間利用率提升15~20%，零部件數(shù)量減少40%，能量密度提升10~15%；811電池率先實(shí)現(xiàn)批量交付，出貨量和良品率持續(xù)提升助力降本。

國(guó)軒高科：公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為鋰電池及材料產(chǎn)品，磷酸鐵鋰為公司主要出貨電池產(chǎn)品，2017-2018年，磷酸鐵鋰電池分別裝機(jī)1.8GWh、2.3GWh，占公司電池裝機(jī)總量84%、75%，占全國(guó)磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量10%、11%。為國(guó)內(nèi)少數(shù)率先將乘用車(chē)磷酸鐵鋰PACK能量密度提升至140Wh/kg的企業(yè)之一。

近期，有消息稱大眾將投資國(guó)軒高科。

比亞迪：在寧德時(shí)代靠三元鋰電池崛起之前，比亞迪一直就是王者，曾是國(guó)內(nèi)第一大動(dòng)力電池廠商，并且比亞迪是靠著磷酸鐵鋰電池“發(fā)家致富”的?，F(xiàn)在，比亞迪仍是全球范圍內(nèi)最優(yōu)秀的動(dòng)力電池企業(yè)之一。

今年1月份，比亞迪董事長(zhǎng)王傳福宣布，比亞迪獨(dú)家研發(fā)的“刀片電池”將于3月量產(chǎn)。新一代“刀片電池”就是磷酸鐵鋰電池，通過(guò)電芯進(jìn)行扁平化設(shè)計(jì)，能量密度相比傳統(tǒng)鐵鋰電池可提升50%。同時(shí)，還可使整車(chē)電池壽命達(dá)到8年120萬(wàn)公里以上。

此外，比亞迪還計(jì)劃在未來(lái)兩年將單體能量密度提升至180Wh/kg，系統(tǒng)能量密度提升至160Wh/kg。這樣一來(lái)，單位生產(chǎn)成本將下降30%。

億緯鋰能：2019年業(yè)績(jī)暴增、動(dòng)力電池裝機(jī)量不斷攀升的億緯鋰能，擁有磷酸鐵鋰產(chǎn)能2.5GW。2020年一季度，億緯鋰能還將投產(chǎn)3.5GW，達(dá)產(chǎn)后，磷酸鐵鋰總產(chǎn)能將達(dá)到6GW。

十家材料企業(yè)一覽

起點(diǎn)鋰電大數(shù)據(jù)認(rèn)為，在磷酸鐵鋰正極材料領(lǐng)域，德方納米、貝特瑞、北大先行、湖南升華、合縱科技；隔膜領(lǐng)域的星源材質(zhì)、恩捷股份；負(fù)極材料領(lǐng)域的璞泰來(lái)；電解液領(lǐng)域的新宙邦、天賜材料等企業(yè)將迎來(lái)新一輪機(jī)遇。

德方納米：公司是A股最為純正的磷酸鐵鋰正極材料標(biāo)的，公司的主要客戶為寧德時(shí)代、湖北金泉(億緯鋰能的子公司)，其供應(yīng)產(chǎn)品在客戶產(chǎn)業(yè)鏈中均處于第一供應(yīng)商，客戶穩(wěn)定性高。

貝特瑞：據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2019年，貝特瑞牽頭制定或參與制定的國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)有16項(xiàng)，其中發(fā)布實(shí)施6項(xiàng)，申請(qǐng)中10項(xiàng)；公司申請(qǐng)發(fā)明專(zhuān)利超過(guò)300項(xiàng)，授權(quán)專(zhuān)利192項(xiàng)，國(guó)際專(zhuān)利42項(xiàng)，國(guó)家重點(diǎn)新品6項(xiàng)，國(guó)家、省、市科技項(xiàng)目85項(xiàng)。近年來(lái)，貝特瑞持續(xù)拓展鋰電池正極材料業(yè)務(wù)，隨著正極材料產(chǎn)能釋放，公司整體競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)一步提高。

北大先行：北大先行正極材料泰安生產(chǎn)基地坐落于泰安市青春創(chuàng)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)，其鈷酸鋰、三元素等鋰離子電池正極材料產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)的成熟經(jīng)驗(yàn)獲得了國(guó)際高端客戶群的認(rèn)可，市場(chǎng)占有率逐年提高；北大先行磷酸鐵鋰西寧生產(chǎn)基地，生產(chǎn)世界先進(jìn)的新能源材料。

湖南升華：湖南升華成立于2008年6月，是一家專(zhuān)業(yè)從事鋰電池正極材料研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售的高新技術(shù)企業(yè)。公司現(xiàn)有醴陵和宜春兩個(gè)生產(chǎn)基地，擁有大型鋰離子動(dòng)力電池正極材料湖南省工程研究中心，已成為全國(guó)最大的動(dòng)力鋰電池正極材料供應(yīng)商之一，特別是磷酸鐵鋰材料產(chǎn)量居全國(guó)前三。

合縱科技：合縱科技通過(guò)磷酸鐵鋰正極材料間接向?qū)幍聲r(shí)代、比亞迪等電池廠商供貨。2020年公司正在進(jìn)行新一代高壓實(shí)密度磷酸鐵開(kāi)發(fā)以及低成本磷酸鐵研發(fā)。與貝特瑞合作開(kāi)發(fā)的高壓實(shí)磷酸鐵項(xiàng)目已經(jīng)量產(chǎn)，與國(guó)軒高科合作開(kāi)發(fā)高壓實(shí)磷酸鐵中試驗(yàn)證驗(yàn)證即將量產(chǎn)，與BYD刀片電池匹配產(chǎn)品在進(jìn)行認(rèn)證。

星源材質(zhì)：近年來(lái)，隔膜行業(yè)市場(chǎng)集中度提升，龍頭廠商雖競(jìng)爭(zhēng)激烈但強(qiáng)者恒強(qiáng)的情況依舊維持，星源材質(zhì)作為隔膜行業(yè)龍頭有著顯著的中高端產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)和渠道優(yōu)勢(shì)，在行業(yè)內(nèi)具備著良好的品牌形象，擁有非常優(yōu)質(zhì)的客戶群體。

恩捷股份:公司作為鋰電池隔膜行業(yè)的龍頭企業(yè)，目前已進(jìn)入全球絕大多數(shù)主流鋰電池生產(chǎn)企業(yè)的供應(yīng)鏈體系，包括占海外鋰電池市場(chǎng)近80%市場(chǎng)份額的三家鋰電池生產(chǎn)巨頭：松下、三星、LG Chem，以及占中國(guó)鋰電池市場(chǎng)超過(guò)80%市場(chǎng)份額的前五家鋰電池生產(chǎn)企業(yè)：寧德時(shí)代、比亞迪、國(guó)軒高科、孚能科技、天津力神，以及其他超過(guò)20家的國(guó)內(nèi)鋰電池企業(yè)。

璞泰來(lái)：作為高端人工石墨領(lǐng)域的技術(shù)領(lǐng)跑者，璞泰來(lái)自身負(fù)極材料業(yè)務(wù)占比超過(guò)六成，市場(chǎng)占有率接近20%，而公司的目標(biāo)即成為全球最強(qiáng)人造石墨負(fù)極材料生產(chǎn)商。

新宙邦：據(jù)悉，新宙邦現(xiàn)在有2/3強(qiáng)的概率成為特斯拉電池的供應(yīng)商。特斯拉收購(gòu)了Maxwell，Maxwell是新宙邦的客戶，巴斯夫是特斯拉的供應(yīng)商，新宙邦收購(gòu)了巴斯夫電解液及歐美客戶資源。特斯拉松下電池廠，松下是新宙邦的客戶。

天賜材料：電解液龍頭地位穩(wěn)固，2020年銷(xiāo)量預(yù)期達(dá)到7.5萬(wàn)噸+，同比增50%+，且海外客戶開(kāi)始放量。2019年公司出貨量近5萬(wàn)噸，同比增39%左右，市占率26%，規(guī)模國(guó)內(nèi)第一。

最后，看一下2月19日五家上市公司在互動(dòng)平臺(tái)上回應(yīng)磷酸鐵鋰相關(guān)問(wèn)題的情況：

安納達(dá)：子公司銅陵納源磷酸鐵裝置產(chǎn)能為1萬(wàn)噸/年；

雄韜股份：公司已經(jīng)開(kāi)展多年的磷酸鐵鋰電池的研究及生產(chǎn)，目前公司的鋰電池產(chǎn)品主要以磷酸鐵鋰體系為主；

合縱科技：公司全資子公司湖南雅城主要生產(chǎn)磷酸鐵鋰電池正極前驅(qū)體產(chǎn)品，公司將通過(guò)泰豐先行向?qū)幍聲r(shí)代等電池廠商供貨。2020年公司正在進(jìn)行新一代高壓實(shí)密度磷酸鐵開(kāi)發(fā)以及低成本磷酸鐵研發(fā)；

石大勝華：生產(chǎn)相同電功的磷酸鐵鋰電池需要更多的DMC溶劑，公司生產(chǎn)的超純級(jí)DMC與電池級(jí)DMC均可應(yīng)用于高端電解液和鋰電池；

百川股份：公司有相關(guān)項(xiàng)目整體產(chǎn)品規(guī)模為年產(chǎn)10萬(wàn)噸磷酸鐵、1.5萬(wàn)噸磷酸鐵鋰、1.5萬(wàn)噸磷酸錳鐵鋰、3萬(wàn)噸三元前驅(qū)體材料，項(xiàng)目正分期實(shí)施。

作者｜陳榮逸