資本有寒冬，但科技創(chuàng)新永遠(yuǎn)火熱。

新一輪科技革命浪潮席卷而來，吸引眾多“弄潮兒”入局。2019年10月，中科院科技發(fā)展投資有限公司（簡稱“中科院發(fā)展”）改制成立，作為中國科學(xué)院（簡稱“中科院”）、中國科學(xué)院控股有限公司（簡稱“國科控股”）的投資平臺，通過金融手段支持中科院的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化工作及國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

“市場上賺錢的機會很多，炒房子、炒股票、P2P......太多了，但這不是我們該干的事?！敝锌圃喊l(fā)展總經(jīng)理白建偉直言。

據(jù)白建偉介紹，中科院體系已產(chǎn)生了大量具備產(chǎn)業(yè)化條件的項目及技術(shù)，如量子通訊、芯片、航空發(fā)動機、新冠疫苗等。

“這些都是國家現(xiàn)在急需的，這么多年來，國家每年對中科院的投入呈逐年增長趨勢，中科院申請專利數(shù)量也逐年大幅增長。中科院發(fā)展作為中科院、國科控股的投資平臺公司，始終將家國責(zé)任放在第一位，我們的愿景是至少要投出一些具有國際競爭力的項目。未來，中科院發(fā)展會承擔(dān)更多這方面的直投職責(zé)?！?/span>

雖然中科院發(fā)展是家“新公司”，但其前身——國家計委國家經(jīng)貿(mào)委中國科學(xué)院科技促進(jìn)經(jīng)濟基金委員會（簡稱“基金會”），是國內(nèi)最早從事科技成果轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化和最先發(fā)起設(shè)立私募股權(quán)投資基金的機構(gòu)之一。

20世紀(jì)80年代末，還沒有投資入股的概念，也沒有民營經(jīng)濟。為了促進(jìn)科技成果的轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化和發(fā)展風(fēng)險投資，1987年7月，在時任國家經(jīng)委副主任朱镕基、中科院院長周光召的倡導(dǎo)下，經(jīng)國務(wù)院總理辦公會批準(zhǔn)、人民銀行批文，科技促進(jìn)經(jīng)濟基金委員會得以設(shè)立，宗旨是管理科技基金、促進(jìn)科技發(fā)展。

隨著國家經(jīng)委、國家經(jīng)貿(mào)委機構(gòu)的調(diào)整，基金會名稱幾經(jīng)變更后，于1994年更名為“國家計委國家經(jīng)貿(mào)委中國科學(xué)院科技促進(jìn)經(jīng)濟基金委員會”。

多年來，基金會保持一貫宗旨，在中國科學(xué)院的領(lǐng)導(dǎo)下，從諸多方面有力地支持了國家和院屬重大項目的產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。

成立初期，基金會曾通過科技貸款的方式支持了聯(lián)想控股股份有限公司（簡稱“聯(lián)想控股”）、北京中科三環(huán)高技術(shù)股份有限公司、中科英華長春高技術(shù)有限公司、成都地奧制藥集團有限公司、中國科學(xué)院沈陽科學(xué)儀器股份有限公司、中生北控生物科技股份有限公司（簡稱“中生北控”）等由科研院所的科技成果產(chǎn)業(yè)化的知名企業(yè)，同時為國有大中型企業(yè)的技術(shù)改造升級提供貸款支持。

此外，也為原國家計委、原國家經(jīng)貿(mào)委、中科院的重大項目的前期立項評估和項目的后期跟蹤管理做了大量的工作。

1999年，作為中科院與上海市政府合作的項目之一，基金會和上海聯(lián)和投資有限公司共同發(fā)起設(shè)立了上海聯(lián)創(chuàng)投資管理有限公司（已更名為“上海永宣”）和上海聯(lián)創(chuàng)創(chuàng)業(yè)投資有限公司，后續(xù)又參與了上海永宣基金的出資，通過發(fā)展風(fēng)險投資的方式支持新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

基金會參與投資的上海聯(lián)創(chuàng)基金和上海永宣基金先后投資了漢王科技股份有限公司（簡稱“漢王科技”）、中生北控、新疆金風(fēng)科技股份有限公司等明星項目，其中，漢王科技取得了二十多倍的投資回報，后來在香港上市的中生北控投資回報同樣豐厚。在2015年國科控股編制的全院企業(yè)年報中，基金會投資的兩只基金分別取得全院企業(yè)利潤第一、第四的好成績。

2015年10月1日，修訂后的《中華人民共和國促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化法》（簡稱“促科法”）正式實施。政府建立公共服務(wù)平臺，構(gòu)建轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化的市場以及與之相適應(yīng)的稅收、政策環(huán)境，強化企業(yè)在科技成果轉(zhuǎn)化中的主體作用。

2019年10月，在成立30多年后，基金會以公司制的形式轉(zhuǎn)制“重生”，“科技成果轉(zhuǎn)化”依然是其風(fēng)險投資的主要陣地。

“雖然歷史悠久，但轉(zhuǎn)制后的中科院發(fā)展還是一個'新公司’。不變的是，中科院發(fā)展仍將'科技促進(jìn)經(jīng)濟社會發(fā)展、科技促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)型及促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化’作為不變的初心和今后發(fā)展的方向?！卑捉▊ケ硎?。

據(jù)悉，為了傳承基金會的歷史沿革和過往業(yè)績、發(fā)揮基金會平臺的作用，中科院發(fā)展將作為國科控股的投資平臺，通過金融手段繼續(xù)支持中科院科技成果轉(zhuǎn)化及國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

“科學(xué)和技術(shù)是兩個概念，科學(xué)可以漫無邊際，可以是哥德巴赫猜想，是攀登諾貝爾獎的事情，但技術(shù)一定是為老百姓、為經(jīng)濟發(fā)展做貢獻(xiàn)的事兒，科技創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化更多是將技術(shù)變成錢的過程。”白建偉表示。

但科技成果轉(zhuǎn)化需要一定過程，并不是一蹴而就的事情。

中國科學(xué)院大連化學(xué)物理研究所、中國科學(xué)院長春應(yīng)用化學(xué)研究所、中國科學(xué)院上海光學(xué)精密機械研究所及中國科學(xué)院計算技術(shù)研究所（簡稱“計算所”）等都是研發(fā)能力非常強的院所，例如：計算所經(jīng)過幾十年的積累才成就了聯(lián)想控股、曙光信息產(chǎn)業(yè)股份有限公司、中科寒武紀(jì)科技股份有限公司（簡稱“寒武紀(jì)”）三家上市公司。

在白建偉看來，從科技成果轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化的角度來說，“人”至關(guān)重要。

總結(jié)而言，這不僅涉及激勵問題，還涉及分工問題。

“促科法修訂以后，政府職能轉(zhuǎn)變，賦予科研機構(gòu)成果使用權(quán)、處置權(quán)，對科技人員的支持力度顯著加大，過去若科研團隊取得的成果賺了100塊錢，所里拿走80，團隊獲得20，現(xiàn)在基本倒過來了，同時鼓勵雙創(chuàng)，極大促進(jìn)了科研人員的積極性?！?/span>

白建偉進(jìn)一步表示：“不可能讓科學(xué)家既做科研、又做生產(chǎn)、又懂銷售經(jīng)營，這種全才少之又少，像柳傳志這樣的企業(yè)家不具備普遍性。真正產(chǎn)業(yè)化過程當(dāng)中，不是說你能從A做到Z，一個人一支團隊最多也就從A做到C，其余的DEFG??那都是別人該做的事?！?/span>

在投資上，“人”同樣是關(guān)鍵因素。

眾所周知，投資是賺認(rèn)知的錢。作為中科院發(fā)展實際的掌舵人，白建偉本身擁有豐富的科技產(chǎn)業(yè)投資背景，曾參與國家大型科技成果轉(zhuǎn)化項目，并取得優(yōu)異成績。

1999年，中科院設(shè)立中國聯(lián)合網(wǎng)絡(luò)通信集團有限公司（簡稱“中國網(wǎng)通”），白建偉全程參與了從中國網(wǎng)通的籌建到上市的全過程。2004年，中國網(wǎng)通香港上市，3年解禁期滿后，于2007年10月份開始籌劃轉(zhuǎn)讓網(wǎng)通香港股份。經(jīng)過近一年的努力，于2008年9月完成網(wǎng)通香港股權(quán)轉(zhuǎn)讓，總交易額近36億港幣。

值得注意的是，2008年雷曼兄弟倒臺，資本市場一路下滑，被前美聯(lián)儲主席格林斯潘稱為“百年難遇”的金融危機爆發(fā)，中國網(wǎng)通正是擠在資本市場關(guān)門的一瞬間套現(xiàn)脫險。

如今，回憶起當(dāng)時每天動輒三四千萬港幣的跌幅，白建偉仍心有余悸，不過，能在關(guān)鍵節(jié)點完美退出并取得高額回報，也成為他最難忘的一次投資經(jīng)歷。

而從金融危機脫險的經(jīng)歷，也勢必會成為白建偉推動中科院發(fā)展的動力。

除了“人”，中科院發(fā)展還擁有強大后盾——中科院。

作為中國資本市場中不能忽視的力量，中科院體系一直被認(rèn)為是支“正規(guī)軍”、“國家隊”，市場對其看法也頗為統(tǒng)一——“純科技”、“強技術(shù)”、“重產(chǎn)業(yè)”。這支龐大的軍團自改革開放以來，誕生了一批具有較強創(chuàng)新能力和社會影響力的科技企業(yè)，科技成果轉(zhuǎn)化碩果累累。隨著科創(chuàng)板注冊制的落地，包括寒武紀(jì)、科大國盾量子技術(shù)股份有限公司等一批中科院體系公司捷報頻傳。

白建偉告訴本刊，今年春天疫情暴發(fā)后，中國科學(xué)院上海微系統(tǒng)與信息技術(shù)研究所（簡稱“上海微系統(tǒng)所”）下屬企業(yè)的測溫芯片供不應(yīng)求；中國科學(xué)院微生物研究所高福院士實驗室已研制出新冠疫苗，并與上市公司達(dá)成了合作；中國科學(xué)院工程熱物理研究所的航空發(fā)動機能夠載荷的最大推力已達(dá)幾百公斤，這些都是中科院旗下各個院所積淀的項目。這也是中科院發(fā)展的優(yōu)勢所在。未來，科創(chuàng)板也會是中科院發(fā)展重要的投資方向。

在投資項目篩選上，中科院發(fā)展依靠中科院自身優(yōu)勢，挖掘出更多優(yōu)質(zhì)項目源，與此同時，基于產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗、資源整合能力，中科院發(fā)展擁有賦能型的產(chǎn)業(yè)生態(tài)投資能力。

“不管從國科控股還是中科院發(fā)展的角度來講，要找哪個所的科學(xué)家，要找哪個領(lǐng)域的專家教授，在這些技術(shù)性需求上，中科院體系都能提供權(quán)威的支持及更多的增值服務(wù)?！?/span>

據(jù)白建偉介紹，除了專家技術(shù)領(lǐng)域的支持以外，科技部、工信部、發(fā)改委等國家各部委高層領(lǐng)導(dǎo)對中科院殷切關(guān)懷與殷殷囑托，這些都是中科院投資體系擁有的軟實力。

年前，中科院發(fā)展已經(jīng)實地考察了許多優(yōu)秀的項目，有些已進(jìn)入深入盡調(diào)階段。

白建偉強調(diào)，基金會平臺是最早從事科技成果轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化和發(fā)展風(fēng)險投資的機構(gòu)，而且由總理倡導(dǎo)，起點很高，根正苗紅，不單在中科院，在全國來說都是最早的機構(gòu)之一。中科院發(fā)展作為改制后的一家新公司，未來要將中科院資源發(fā)揮到極致。

“基金會從成立到富裕，經(jīng)過了幾任領(lǐng)導(dǎo)的共同努力，現(xiàn)在要讓他強大，就得靠科技發(fā)展強起來，任重而道遠(yuǎn)，這也是為什么中科院發(fā)展得把中科院資源發(fā)揮到極致的原因?！?/span>

由于中科院實行的是院所兩級法人管理體制，許多研究所都設(shè)立了自己的投資機構(gòu)，比如計算所的北京中科算源資產(chǎn)管理有限公司、中國科學(xué)院自動化研究所的北京中自投資管理有限公司、中國科學(xué)院微電子研究所的北京中科微投資管理有限責(zé)任公司、中國科學(xué)院西安光學(xué)精密機械研究所參股的西安中科創(chuàng)星科技孵化器有限公司、上海微系統(tǒng)所參股的上海上創(chuàng)新微投資管理有限公司等。

中科院所持股的大型產(chǎn)業(yè)集團也成立了自己的投資公司，如聯(lián)想控股旗下的君聯(lián)資本管理股份有限公司、弘毅投資（北京）有限公司、北京聯(lián)想之星投資管理有限公司以及中科實業(yè)集團（控股）有限公司旗下的中科光榮創(chuàng)業(yè)投資基金管理（北京）有限公司等。

據(jù)不完全統(tǒng)計，中科院旗下基金管理人超過30家，管理基金規(guī)模超過2000億元。

2020年，中科院科技創(chuàng)新投資產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟（簡稱“中科院科創(chuàng)投資聯(lián)盟”）啟動，旗下涵蓋了與中科院具有股權(quán)合作關(guān)系的投資機構(gòu)和企業(yè)、中科院下屬科技成果轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化基礎(chǔ)較好的研究院所、分院等，旨在打造涵蓋創(chuàng)新鏈、產(chǎn)業(yè)鏈和資本鏈的聯(lián)盟體系。

中科院科創(chuàng)投資聯(lián)盟的意義在于，通過締造一個有效溝通的機制，使得內(nèi)部各方加強聯(lián)動，促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化，并將繩子擰在一起，合作互促。

白建偉對此次中科院科創(chuàng)投資聯(lián)盟的籌備表示高度認(rèn)同，中科院發(fā)展也將在人財物方面為中科院科創(chuàng)投資聯(lián)盟提供全力支持。

“此次成立的中科院科創(chuàng)投資聯(lián)盟，可以充分發(fā)揮'中國科學(xué)院’品牌優(yōu)勢，未來會為體系內(nèi)所有單元發(fā)揮更充分的賦能作用，這是其他任何聯(lián)盟都不具備的?！?/span>

白建偉進(jìn)一步表示，“不管從國科控股還是中科院發(fā)展角度來看，中科院科創(chuàng)投資聯(lián)盟的成立，可以使創(chuàng)新鏈、產(chǎn)業(yè)鏈和資本鏈更好地互動發(fā)展，也會更方便的產(chǎn)生聯(lián)動，能為被投企業(yè)提供權(quán)威的支持及更多的增值服務(wù)。”

GP觀察

華興資本 | 北極光｜同創(chuàng)偉業(yè) | 洪泰基金 | CVCA

華平投資 | 高瓴資本 | 百度投資｜CMC資本 | 博裕資本

創(chuàng)璟資本| 高榕資本 | 澳銀資本 | 景林資產(chǎn) | 凱聯(lián)資本

盛世投資 | 順為資本 | 一村資本 | 騰訊投資 | 毅達(dá)資本

元明資本 | 遠(yuǎn)洋資本｜盈科資本 | 雷石投資 | 遠(yuǎn)翼投資

啟賦資本 | 溫氏投資 | 曦域資本 | 華蓋資本 | 華興資本 

達(dá)晨財智| 紅杉中國 | 同創(chuàng)偉業(yè) | 厚德前海 | 首鋼基金

險峰旗云 | 基石基金

 蔚來 | 渤海銀行 | 好想你 | B站 | 鵬博士 | 全聚德

廣汽集團 | 中望軟件 | 億緯鋰能 | 康希諾 | 愛爾眼科 

新瑞鵬 | 尚品宅配 | 和而泰 | 佛朗斯叉車 | 掌門教育 

數(shù)聯(lián)銘品 | 寧德時代 | 三角獸 | 娛人制造 | 云從科技 

交控科技 | 笑果文化 | 沃爾德 | 聲智科技 | 三只松鼠

 車通云 | 思必馳 | 神策數(shù)據(jù) | 小鵝通 | 乂學(xué)教育 | 掌門1對1

 碧桂園 | 富時羅素 | 天風(fēng)天睿 | 曠視科技 | 瑞幸咖啡

華大基因 | 眾投邦 | UU跑腿 | 地平線 | 思貝克

世和基因 | 數(shù)瀾科技 | 凱聯(lián)醫(yī)療 | 天廣實 | 臻格生物 

微醫(yī) | 奧然生物