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捷捷微電能否填權(quán)并再漲？ 9月27日，星期日，寫了一篇分析文章，題目是《捷捷微電(300623)能否填權(quán)并再漲？》，發(fā)布在“千聊”直播室《20200713起每日漲停個(gè)股及其邏輯》課程里。(文尾左下角閱讀原文可查看)
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基本資訊 ◆所屬板塊：半導(dǎo)體、芯片、光刻機(jī)、氮化鎵、充電樁、新能源車；◆20200526除權(quán)除息10股轉(zhuǎn)增6股派2元；◆2020-06-30營(yíng)業(yè)收入(萬(wàn)元):40751.03 同比增(%):42.28；凈利潤(rùn)(萬(wàn)元):11673.79同比增(%):36.81 ◆2021-01-08解禁數(shù)量:5705.76(萬(wàn)股) 占總股本比:11.68(%)◆我國(guó)計(jì)劃把大力支持發(fā)展第三代半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，寫入正在制定中的“十四五”規(guī)劃，計(jì)劃在2021-2025年期間，在教育、科研、開(kāi)發(fā)、融資、應(yīng)用等等各個(gè)方面，大力支持發(fā)展第三代半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，以期實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)獨(dú)立自主。◆公司專業(yè)從事功率半導(dǎo)體芯片和器件的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售，依托自主創(chuàng)新能力，開(kāi)發(fā)并生產(chǎn)種類齊全、應(yīng)用廣泛的功率半導(dǎo)體分立器件，形成了以芯片設(shè)計(jì)制造為核心競(jìng)爭(zhēng)力的業(yè)務(wù)體系。公司目前擁有200多個(gè)品種的功率半導(dǎo)體芯片和器件產(chǎn)品，主要應(yīng)用于家用電器、漏電斷路器等民用領(lǐng)域，無(wú)功補(bǔ)償裝置、電力模塊等工業(yè)領(lǐng)域，及通訊網(wǎng)絡(luò)、IT 產(chǎn)品、汽車電子等防雷擊和防靜電保護(hù)領(lǐng)域。保證工業(yè)發(fā)展和居民生活中電能使用及轉(zhuǎn)換的有效性、穩(wěn)定性和可控性，并在汽車電子、網(wǎng)絡(luò)通訊等新興電子產(chǎn)品中保護(hù)昂貴電路，提高產(chǎn)品的安全性，成為新興市場(chǎng)電子產(chǎn)品品質(zhì)保證的要素之一。◆公司與中科院微電子研究所、西安電子科大合作研發(fā)的是以SiC、GaN為代表第三代半導(dǎo)體材料的半導(dǎo)體器件，具有耐高壓、耐高溫、 高速和高效等優(yōu)點(diǎn)，可大幅降低電能變換中的能量損失，大幅減小和減輕電力電子變換裝置，是當(dāng)前新型電力電子器件的研發(fā)主流，其相關(guān)技術(shù)與產(chǎn)品在工業(yè)傳動(dòng)、軍工、鐵路、智能電網(wǎng)柔性輸變電、消費(fèi)電子、無(wú)線電力傳輸?shù)阮I(lǐng)域，以及智能汽車及充電樁、太陽(yáng)能發(fā)電、風(fēng)力發(fā)電等新能源領(lǐng)域具有廣闊的市場(chǎng)，寬禁帶電力電子器件產(chǎn)品將是未來(lái)電力電子技術(shù)的重要價(jià)值增長(zhǎng)點(diǎn)。◆公司擁有此兩項(xiàng)專利，“一種高粘度光刻膠無(wú)膠絲勻膠裝置”的專利權(quán)人為捷捷微電，“一套光刻膠殘膠收集裝置”的專利權(quán)人為公司全資子公司捷捷半導(dǎo)體。◆公司作為為客戶和產(chǎn)品方負(fù)責(zé)產(chǎn)品設(shè)計(jì)和項(xiàng)目的實(shí)施及產(chǎn)品的市場(chǎng)推廣；SMEC主要負(fù)責(zé)提供工藝平臺(tái)開(kāi)發(fā)合作支持和產(chǎn)線產(chǎn)能，中芯國(guó)際是合作方。◆新能源汽車領(lǐng)域是未來(lái)的一個(gè)趨勢(shì)，目前公司有相關(guān)的TVS產(chǎn)品應(yīng)用在汽車充電樁領(lǐng)域，主要是提供安全保護(hù)。技術(shù)分析 前復(fù)權(quán)日線保持多頭趨勢(shì)，近期突破前高和創(chuàng)歷史新高。
除權(quán)除息后的5月26日到7月13日成交量明顯放大，區(qū)間漲幅45.88%；7月14日到8月26日縮量回調(diào)區(qū)間跌幅21%；8月27日和9月14日放量反彈形成了大陽(yáng)雙響炮組合，9月23日更是大幅放量突破前高并上引填權(quán)，9月24日縮量回調(diào)、9月25日縮量反彈，處于蓄勢(shì)狀態(tài)，不復(fù)權(quán)日線看，有較強(qiáng)烈填權(quán)預(yù)期。
支撐位33-33.5元，回調(diào)支撐MA13/18，壓力位37.6、38.3、40.3、41.1、41.8元。 近期機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)“買入” ①開(kāi)源證券-捷捷微電(300623)公司首次覆蓋報(bào)告：新品產(chǎn)能擴(kuò)張，受益國(guó)產(chǎn)替代-20200921國(guó)產(chǎn)晶閘管龍頭，業(yè)績(jī)快速成長(zhǎng)公司深耕功率半導(dǎo)體行業(yè)25年，是國(guó)產(chǎn)晶閘管第一大供應(yīng)商。公司立足功率半導(dǎo)體，在晶閘管基礎(chǔ)上不斷拓展產(chǎn)品品類，獲得快速成長(zhǎng)。2015-2019年公司營(yíng)收和歸母凈利潤(rùn)C(jī)AGR分別高達(dá)29.3%和23.81%。公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)板塊包括晶閘管、防護(hù)器件、模塊與組件、MOSFET、IGBT芯片等。公司有望隨著功率半導(dǎo)體的國(guó)產(chǎn)化替代加深實(shí)現(xiàn)持續(xù)快速成長(zhǎng)。我們預(yù)計(jì)公司2020-2022年歸母凈利潤(rùn)為2.46/3.10/3.85億元，對(duì)應(yīng)EPS為0.50/0.64/0.79元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE為65.7/52.1/41.9倍。首次覆蓋，給予“買入”評(píng)級(jí)。②新時(shí)代證券-捷捷微電(300623)2020年半年報(bào)點(diǎn)評(píng)：Q2超預(yù)期增長(zhǎng)，受益于產(chǎn)能提升和新產(chǎn)品放量-202009042020Q2超預(yù)期，全年有望穩(wěn)步增長(zhǎng)，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)公司發(fā)布2020年半年報(bào)：2020年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.08億元，同比增長(zhǎng)42.28%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.17億元，同比增長(zhǎng)36.81%，平均毛利率45.84%保持穩(wěn)定。公司在晶閘管及防護(hù)器件等傳統(tǒng)產(chǎn)品領(lǐng)域已取得領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，同時(shí)積極拓展二極管、MOSFET、IGBT等新產(chǎn)品，隨著公司募投產(chǎn)線產(chǎn)能的進(jìn)一步釋放以及新產(chǎn)品的逐步上量，我們認(rèn)為公司全年將繼續(xù)保持穩(wěn)健增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)公司2020-2022年歸母凈利潤(rùn)分別為2.4/3.1/3.8億元，對(duì)應(yīng)當(dāng)前PE估值分別為60/47/39倍。維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。③中銀證券-捷捷微電(300623)Q2營(yíng)收、凈利潤(rùn)創(chuàng)新高，產(chǎn)品系類持續(xù)拓展-20200818 預(yù)計(jì)公司2020-2022年的EPS分別為0.51/0.64/0.76元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE分別為55/44/37X?？紤]公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的持續(xù)升級(jí)和通訊領(lǐng)域帶動(dòng)的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)，維持“買入”評(píng)級(jí)。④國(guó)海證券-捷捷微電(300623)中報(bào)點(diǎn)評(píng)：Q2業(yè)績(jī)超預(yù)期，MOSFET／IGBT打開(kāi)成長(zhǎng)空間-20200817我們維持盈利預(yù)測(cè)不變，預(yù)計(jì)公司2020-2022年歸母凈利潤(rùn)為2.56/3.19/3.95億元，對(duì)應(yīng)EPS分別為0.52/0.65/0.81元/股，對(duì)應(yīng)當(dāng)前PE估值分別為54/43/35倍。維持“買入”評(píng)級(jí)。———————————— 9月28日到10月15日上午，8.5個(gè)交易日，區(qū)間漲幅32.50%；最高價(jià)47.92元，收盤價(jià)47.66元。填完權(quán)，并再漲了。
不復(fù)權(quán)的K線圖看，今天的價(jià)位到了2月18-19日高點(diǎn)附近，存在技術(shù)壓力，在短期連續(xù)上漲后，大多需要回調(diào)，短線操作該是止盈時(shí)點(diǎn)。后市能否再漲，不作分析和預(yù)判。 
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