竊以為，如今的房?jī)r(jià)背后具有巨大的資本推動(dòng)力，資本對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的損害也顯而易見。

——盤和林

近日，銀保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露了一批信貸資金違規(guī)流入房地產(chǎn)市場(chǎng)的銀行罰單，這些銀行包括國有行、股份行、城商行、村鎮(zhèn)銀行，涉及浙江麗水，安徽合肥、滁州、馬鞍山等地，被罰金額從20萬元到35萬元不等。

早在2018年8月，違反信貸政策和房地產(chǎn)行業(yè)政策的市場(chǎng)亂象，就已經(jīng)是銀保監(jiān)會(huì)等相關(guān)部門整治的重點(diǎn)，在一個(gè)月的時(shí)間里，銀保監(jiān)會(huì)開出了418張銀行類罰單，罰沒約13139萬元，問責(zé)265人。其中，五大行收到罰單46張，股份制銀行收到14張罰單，多家銀行因個(gè)人信貸資金違規(guī)流入樓市而遭受處罰。

事實(shí)上，自2018年初，監(jiān)管機(jī)構(gòu)就已經(jīng)明令禁止以首付貸、消費(fèi)貸、經(jīng)營貸款等不合規(guī)的方式購房，然而從租房貸等新一類住房違規(guī)金融產(chǎn)品的出現(xiàn)看，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的“法令”實(shí)質(zhì)上已經(jīng)告敗，個(gè)人信貸違規(guī)流入樓市表明，若想以貼罰單的方式治理信貸資金違規(guī)流入房地產(chǎn)，只能是“隔靴搔癢”。

雖說目前諸如消費(fèi)貸、租賃貸、首付貸等產(chǎn)品被劃為違規(guī)金融產(chǎn)品，但諸如此類處于法律灰色地帶的住房金融產(chǎn)品不斷出現(xiàn)、衍變，也從另一個(gè)角度說明住房制度的不健全使得該類金融產(chǎn)品具有巨大的需求空間，不僅僅對(duì)個(gè)人，對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)亦是如此。

當(dāng)然，從個(gè)人角度來說，房?jī)r(jià)、房租的上漲是直接原因。不論其出發(fā)點(diǎn)是居住還是投資，個(gè)人對(duì)房地產(chǎn)的需求都具有強(qiáng)說服力，但是現(xiàn)實(shí)的狀況正如價(jià)格——工資螺旋所描述的那般，工資的上漲伴隨的是數(shù)倍速的房?jī)r(jià)上漲，因此消費(fèi)貸、首付貸等杠桿產(chǎn)品成了消費(fèi)者提前消費(fèi)、杠桿投資的重要工具，換句話說，對(duì)個(gè)人來說很難做到令行禁止。

從銀行的角度來說，貸款業(yè)務(wù)是其盈利的主要業(yè)務(wù)之一，住房類貸款不僅具有風(fēng)險(xiǎn)低、利潤高的特點(diǎn)，同時(shí)也是實(shí)現(xiàn)房地產(chǎn)市場(chǎng)巨大需求的“引渡”，是完成銀行貸款指標(biāo)，實(shí)現(xiàn)以量取勝并控制風(fēng)險(xiǎn)的重要手段之一。對(duì)于銀行來說，這樣的好處實(shí)難抗拒，“貼罰單”只會(huì)讓銀行與房地產(chǎn)的交好，從“明修棧道”轉(zhuǎn)變成“暗度陳倉”，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看只能是抽刀斷水。

政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點(diǎn)是，資本是能夠帶來剩余價(jià)值的價(jià)值，資本的功能在于增值，其目的是為了獲得利潤或者利息。房地產(chǎn)行業(yè)作為我國支柱性產(chǎn)業(yè)，在過去的幾十年憑借快成長(zhǎng)，一直是高利潤行業(yè)，資本對(duì)利潤的吸附性使得資本不斷源源流入該行業(yè)。

同時(shí)，如今經(jīng)過洗禮的房地產(chǎn)行業(yè)更像是寡頭行業(yè)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)使得競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)和部門比重不斷擴(kuò)大，導(dǎo)致其與競(jìng)爭(zhēng)性部門與行業(yè)之間的工資差距不斷拉大。隨著提前消費(fèi)和悅己消費(fèi)理念的深入人心，通過類似杠桿消費(fèi)提升消費(fèi)結(jié)構(gòu)等級(jí)勢(shì)在必行。

當(dāng)然，筆者并不否認(rèn)如今的房?jī)r(jià)背后具有巨大的資本推動(dòng)力，資本對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的損害也顯而易見，但“貼罰單”事實(shí)上只是一種“懶惰”處罰，對(duì)資本的限制缺乏內(nèi)在執(zhí)行動(dòng)力。

由于不能對(duì)資金用途進(jìn)行實(shí)質(zhì)性的審查，同時(shí)銀行等金融機(jī)構(gòu)也并沒有意愿進(jìn)行實(shí)質(zhì)性審查，只要借款人具備相關(guān)的手續(xù)證件，銀保監(jiān)會(huì)并不能對(duì)資金的流向做到真正的監(jiān)控，換言之，只要形式功夫做得好，銀保監(jiān)會(huì)的大網(wǎng)下遍地都是“漏網(wǎng)之魚”。

銀保監(jiān)會(huì)明確提出要差別化調(diào)控房地產(chǎn)信貸，限制銀行信貸資金違規(guī)進(jìn)入樓市，這不僅是因城施策的重點(diǎn)，更是落實(shí)“房住不炒”，脫虛向?qū)?，防控風(fēng)險(xiǎn)的客觀需要。但是，只有提綱挈領(lǐng)，才可觸類旁通，解決問題需要抓住主要矛盾，合理調(diào)節(jié)各行業(yè)資本回報(bào)率，縮小行業(yè)間差距才是關(guān)鍵。