可轉(zhuǎn)債是私募股權(quán)投資中較常見(jiàn)的投資方式。對(duì)于債轉(zhuǎn)股過(guò)程中的稅務(wù)處理，2009年《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問(wèn)題的通知》（財(cái)稅[2009]59號(hào)）給予了明確規(guī)定：即企業(yè)債務(wù)重組，相關(guān)交易應(yīng)按以下規(guī)定處理：

1.發(fā)生債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的，應(yīng)當(dāng)分解為債務(wù)清償和股權(quán)投資兩項(xiàng)業(yè)務(wù)，確認(rèn)有關(guān)債務(wù)清償所得或損失。

2.債務(wù)人應(yīng)當(dāng)按照支付的債務(wù)清償額低于債務(wù)計(jì)稅基礎(chǔ)的差額，確認(rèn)債務(wù)重組所得；債權(quán)人應(yīng)當(dāng)按照收到的債務(wù)清償額低于債權(quán)計(jì)稅基礎(chǔ)的差額，確認(rèn)債務(wù)重組損失。

3.債務(wù)人的相關(guān)所得稅納稅事項(xiàng)原則上保持不變。

可以說(shuō)，上述三條界定了債轉(zhuǎn)股一般性稅務(wù)處理的基本原則，這也是私募股權(quán)基金投資業(yè)務(wù)中“債轉(zhuǎn)股”涉稅處理的基本框架。

一、股權(quán)基金投資項(xiàng)目“債轉(zhuǎn)股”涉稅實(shí)務(wù)操作

通過(guò)具體案例解析：公司型私募股權(quán)基金B(yǎng)通過(guò)可轉(zhuǎn)債的方式投資A公司100萬(wàn)元。雙方約定，一年后B可按照A公司每股2元價(jià)格轉(zhuǎn)換成A股份數(shù)。一年后，B同意A公司將該債務(wù)轉(zhuǎn)為A公司股份，轉(zhuǎn)換完成后，B持有A公司股份50萬(wàn)股，該50萬(wàn)股的市場(chǎng)公允價(jià)值為80萬(wàn)元。那么，按照《債務(wù)重組》會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，雙方的會(huì)計(jì)處理如下：

債權(quán)方

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資  80

      營(yíng)業(yè)外支出    20

貸：應(yīng)收賬款   100

債務(wù)方

借：應(yīng)付賬款   100

貸：實(shí)收資本              50

      資本公積—資本溢價(jià)  30

      營(yíng)業(yè)外收入            20

同樣，按照債轉(zhuǎn)股的一般性稅務(wù)處理為：

債權(quán)人B債權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)為100萬(wàn)元，收到的債務(wù)清償金額＝取得A公司股權(quán)的公允價(jià)值80萬(wàn)元，債務(wù)重組損失為100－80＝20萬(wàn)元。

債務(wù)人A債務(wù)的計(jì)稅基礎(chǔ)為100萬(wàn)元，支付債務(wù)的清償金額＝債務(wù)轉(zhuǎn)股權(quán)的公允價(jià)值80萬(wàn)元，債務(wù)重組所得為20萬(wàn)元。

通過(guò)上述案例可以看出，債轉(zhuǎn)股一般性稅務(wù)處理的結(jié)果非常明確，即債務(wù)方確認(rèn)債務(wù)重組所得，債權(quán)方確認(rèn)債務(wù)重組損失。

二、“債轉(zhuǎn)股”涉稅實(shí)務(wù)操作重點(diǎn)解析

上述案例中債權(quán)人B的債務(wù)重組損失為20萬(wàn)元。承接此，假如后續(xù)債權(quán)人B將上述50萬(wàn)股減持，減持后金額為160萬(wàn)元，那么針對(duì)債權(quán)人B而言，其后續(xù)稅務(wù)該如何處理，又如何影響債轉(zhuǎn)股之時(shí)的稅務(wù)處理。這就是上述59號(hào)文中提到的特殊稅務(wù)處理，即對(duì)債務(wù)清償和股權(quán)投資兩項(xiàng)業(yè)務(wù)暫不確認(rèn)有關(guān)債務(wù)清償所得或損失，股權(quán)投資的計(jì)稅基礎(chǔ)以原債權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)確定。這就導(dǎo)致了債轉(zhuǎn)股特殊性稅務(wù)處理的結(jié)果是：債權(quán)方的損失遞延確認(rèn)。

上述例子中，采取一般性稅務(wù)處理時(shí)，債權(quán)人B減持股票后應(yīng)確認(rèn)所得為160-80=80萬(wàn)元，由于B公司前期已經(jīng)確認(rèn)債務(wù)重組損失20萬(wàn)元，該債轉(zhuǎn)股及股票處置最終實(shí)現(xiàn)所得60萬(wàn)元。在特殊性稅務(wù)處理中，由于B公司取得A公司股票的計(jì)稅基礎(chǔ)為100萬(wàn)元，股票減持后應(yīng)確認(rèn)所得60萬(wàn)元，該債轉(zhuǎn)股及股票處置最終實(shí)現(xiàn)的所得也為60萬(wàn)元，只是B公司的債務(wù)重組損失在股票處置環(huán)節(jié)才得以確認(rèn)。

從上例不難看出，雖然最終的結(jié)果一致，但同一重組業(yè)務(wù)的當(dāng)事各方應(yīng)遵循一致性稅務(wù)處理原則，即統(tǒng)一按一般性或特殊性稅務(wù)處理，債務(wù)人如果不想確認(rèn)債務(wù)重組收益，則債權(quán)人就不能確認(rèn)債務(wù)重組損失。

三、“債轉(zhuǎn)股”涉稅實(shí)務(wù)總結(jié)

1.債轉(zhuǎn)股一般性稅務(wù)處理時(shí)，債務(wù)人應(yīng)當(dāng)按照支付的債務(wù)清償額低于債務(wù)計(jì)稅基礎(chǔ)的差額，確認(rèn)債務(wù)重組所得；債權(quán)人應(yīng)當(dāng)按照收到的債務(wù)清償額低于債權(quán)計(jì)稅基礎(chǔ)的差額，確認(rèn)債務(wù)重組損失。

2.債轉(zhuǎn)股選擇特殊性稅務(wù)處理時(shí)，對(duì)債務(wù)清償和股權(quán)投資兩項(xiàng)業(yè)務(wù)暫不確認(rèn)有關(guān)債務(wù)清償所得或損失，股權(quán)投資的計(jì)稅基礎(chǔ)以原債權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)確定。

3.雖然一般稅務(wù)處理和特殊稅務(wù)處理最終結(jié)果一致，但從合理適用相關(guān)的稅收政策、防范稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的角度，債權(quán)方和債務(wù)方應(yīng)從自身情況出發(fā)進(jìn)行協(xié)商。