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昨日晚間，陌生人社交平臺陌陌（Nasdaq: MOMO）公布了2019年第三季度未經(jīng)審計的財務(wù)業(yè)績。財報顯示，2019年第三季度，陌陌公司凈營收達(dá)44.516億元（約6.228億美元），同比增長22%。不按照美國通用會計準(zhǔn)則計量，2019年三季度歸屬于陌陌母公司的凈利潤為10.881億元（約1.522億美元）。受財報影響，陌陌盤后報35.98美元/股，跌幅6.5%，總市值74.7億美元。陌陌公司董事長兼CEO唐巖表示：“我們的收入和利潤再次取得了很好的成績，此外，我們在產(chǎn)品創(chuàng)新和培育未來增長點(diǎn)上也有穩(wěn)步進(jìn)展。”很多人的第一印象中，陌陌就是一個“約炮軟件”，不管唐巖做出多大的努力，似乎都擺脫不了這個稱號，以至于很多人看不到陌陌這幾年的進(jìn)步。如今的陌陌可以說是打著陌生人社交的旗號，做著直播的事、賺著游戲的錢，我們究竟該如何定義陌陌呢？在陌生人社交產(chǎn)品這個賽道，自2011年以來，基本只有三種產(chǎn)品：陌陌、探探和其他產(chǎn)品。2018年初，陌陌和探探合并，這種情況下，陌陌的用戶群體和業(yè)務(wù)基本盤可以說是非常扎實(shí)了。據(jù)MobTech研究院公布的《2019年陌生人社交行業(yè)洞察》顯示，截至今年上半年，陌陌和探探的在裝量仍然表現(xiàn)出色，與第三名差距明顯。  圖片來源：《2019年陌生人社交行業(yè)洞察》本季度，陌陌APP的月活躍用戶數(shù)(MAU)為1.141億，去年同期為1.105億。創(chuàng)始人兼探探首席執(zhí)行官王宇在電話會議中將用戶增長解釋為：我們的用戶增長策略包括兩個主要方面，豐富我們的產(chǎn)品以及讓我們的營銷手段更加的高效。在產(chǎn)品方面，我們在新功能和新服務(wù)方面有長足的提升，其中包括免費(fèi)版以及付費(fèi)版。我相信我們在產(chǎn)品上做的努力會幫助我們提高用戶的留存率和滿意率，而這對用戶增長來說是極為重要的。另外，我們也會繼續(xù)在提升營銷效率方面做努力。的確，本季度用戶數(shù)據(jù)的增長主要源自公司旗下手機(jī)應(yīng)用APP陌陌以及探探的重新上架。另外，陌陌在7月和8月舉辦了年度盛會、夏季運(yùn)動會等五場活動，這些活動也對月活躍用戶數(shù)以及付費(fèi)用戶數(shù)產(chǎn)生積極的影響。然而，陌陌的業(yè)務(wù)基本盤安全，不代表他就可以高枕無憂。從增速來看，本季度陌陌的MAU相比上個季度僅增長了0.5個百分點(diǎn)。陌生人社交也是社交，這就決定了其必須建立在一個相對高頻的場景之上。因此，由于高頻場景的稀缺性，陌生人社交領(lǐng)域新產(chǎn)品的切入點(diǎn)，往往是挖掘“新玩法”而非“新場景”。但很不幸，“新玩法”在用戶需求的頻次上很難穩(wěn)定，且由于覆蓋的往往為垂直人群，從大眾用戶中篩選出這部分垂直用戶的成本極高。除了獲得新用戶越來越難，想從老用戶身上賺錢也不容易。2019年第三季度，陌陌公司直播服務(wù)與增值服務(wù)付費(fèi)用戶去重后總數(shù)達(dá)1340萬（包括探探付費(fèi)用戶450萬），上一年同期為1250萬（包括探探的付費(fèi)用戶360萬），環(huán)比增長6%。MAU與付費(fèi)用戶雙雙增速放緩，是陌陌基于社交基本盤的最大挑戰(zhàn)。 
2019年前9個月，陌陌公司凈營收達(dá)到123.272億元（約17.246億美元），同比增長29%。不按照美國通用會計準(zhǔn)則計量，歸屬于陌陌母公司的凈利潤為32.408億元（約4.534億美元），上一年同期為25.746億元。營業(yè)收入來源于四大業(yè)務(wù)，包括直播，增值服務(wù)，手機(jī)游戲和其他服務(wù)收入。其中直播和增值服務(wù)貢獻(xiàn)了大部分的收入。  圖片來源：陌陌Q3財報陌陌在2015年9月之后開始在平臺上提供直播服務(wù)，之后陌陌就打開了氪金的大門，直播收入迎來了爆炸性的增長。但直播用戶增長紅利逐漸見頂后，陌陌這幾個季度直播收入增速下滑嚴(yán)重，在今年Q1跌入了谷底，但在上個季度有觸底反彈的跡象。本季度陌陌直播服務(wù)營收32.754億元，與去年同期的27.692億元相比增長了18%。從營收結(jié)構(gòu)來看，本季度直播服務(wù)貢獻(xiàn)了總營收的73.6%，依然占據(jù)陌陌營收的大頭。把目光放長遠(yuǎn)來看，直播業(yè)務(wù)始終占據(jù)陌陌營收的七成以上，是陌陌的絕對“現(xiàn)金奶?！?。  數(shù)據(jù)來源：陌陌歷年財報雖然陌陌已經(jīng)不屬于高速成長的公司，但不可否認(rèn)，他依舊是一臺賺錢機(jī)器。2019年第三季度運(yùn)營利潤為9.931億元，不按照美國通用會計準(zhǔn)則計量，運(yùn)營利潤為11.969億元。互聯(lián)網(wǎng)格局風(fēng)云變幻，近些年，短視頻的出現(xiàn)打擊了以視頻直播為生的玩家，一些視頻直播平臺相繼倒閉，另有一些開始轉(zhuǎn)型或擴(kuò)張自己的觸角。譬如虎牙和斗魚直播先后開拓了電競市場以及國際市場。陌陌對手也越來越多，同樣在2016年啟動直播業(yè)務(wù)，快手以三倍于陌陌的員工數(shù)量和六倍于陌陌的DAU，目前直播流水收入已達(dá)到與陌陌同樣的水平（2019年中數(shù)據(jù)），至少是可以說明陌陌在直播運(yùn)營手段和付費(fèi)用戶質(zhì)量上優(yōu)勢明顯。另外別忘了，月活15億、日活3.1億的抖音（今年7月份數(shù)據(jù)），尚未在直播業(yè)務(wù)上火力全開。而隨著機(jī)器學(xué)習(xí)和算法推薦技術(shù)的成熟，算法在分發(fā)內(nèi)容之外，逐步作用于社交關(guān)系的分發(fā)與重構(gòu)。從這個角度來看，陌陌雖然靠直播可以獲得大量現(xiàn)金流，但是想長遠(yuǎn)走下去，仍有不小挑戰(zhàn)。
過去的業(yè)績只能代表過往，我們更看重未來的發(fā)展。由于陌陌七成以上收入來自于直播，所以可以看作是直播公司。上文已經(jīng)提到在秀場直播中，直播的紅利已經(jīng)逐漸消失，秀場直播的龍頭YY和陌陌都在尋找第二營收增長點(diǎn)，陌陌選擇了業(yè)務(wù)多元化，YY選擇了出海。在多元化的策略中，娛樂社交場景線上化打頭陣。 陌陌內(nèi)嵌了《天天搶車位》、《天天莊園》、《軍團(tuán)爭霸》等幾款小游戲，通過試玩我們發(fā)現(xiàn)游戲內(nèi)容多數(shù)需要“捕捉好友”為自己所用，并借此產(chǎn)生金幣和價值。陌陌希望通過這種游戲關(guān)系的綁定，讓之前不認(rèn)識的人產(chǎn)生交集，促成其相互交流甚至成為好朋友。想法是好的，其結(jié)果卻不盡如人意。2019年第三季度，陌陌公司直播服務(wù)與增值服務(wù)付費(fèi)用戶去重后凈增長90萬，若去掉探探帶來的90萬用戶增長，則總數(shù)幾乎停滯。本季度陌陌APP的月活躍用戶數(shù)(MAU)為1.141億，Q2這一數(shù)字為1.135億，環(huán)比僅增長0.5%。如此的社交用戶成績，很難再說陌陌是一款社交軟件了。而陌陌試圖通過社交用戶賺錢的思路也執(zhí)行的不太順利。
今年8月，一款名為ZAO的AI換臉神器上線，其背后為海南喵咖網(wǎng)絡(luò)科技的全資子公司，該公司兩個的實(shí)際控制人為雷小亮與王力（分別占股50%）。而雷小亮是陌陌公司聯(lián)合創(chuàng)始人兼游戲業(yè)務(wù)部總裁，王力則是陌陌公司聯(lián)合創(chuàng)始人兼COO。當(dāng)前，除了ZAO外，陌陌還推出了哈你、是他、瞧瞧、Cue、赫茲、MEET等六款社交類產(chǎn)品。除了哈你和是他為兩年前和一年前推出外，后四者均為今年推出的新款社交產(chǎn)品。看準(zhǔn)一個方向，多做幾個產(chǎn)品，哪個效果好就支持哪個，聽起來非常像“張一鳴的APP工廠”。舉個例子，2016年字節(jié)跳動決定發(fā)力短視頻，同時啟動了三個項目——抖音、火山、西瓜視頻。運(yùn)營一段時間后發(fā)現(xiàn)，抖音的留存最好，所以直到現(xiàn)在抖音都是字節(jié)跳動的絕對核心產(chǎn)品。而在現(xiàn)在看來，陌陌似乎也有這樣的打算，陌陌為何要做這么多社交類產(chǎn)品？財報顯示，陌陌本季度凈利潤為8.908億元，上個季度這一數(shù)字為12.425億元，下滑約28.3%。更早的數(shù)據(jù)顯示，截至2019年8月25日，探探付費(fèi)用戶數(shù)為410萬。而其2019年第二季度探探的凈虧損為4.23億元，上年同期為凈虧損9480萬元，同比擴(kuò)大77.54%。通過上組數(shù)據(jù)我們能夠清晰直觀地看到陌陌的雖然營收不錯，但其凈利潤處于放緩態(tài)勢。另外，其重金收購的探探表現(xiàn)也差強(qiáng)人意，僅上半年就虧損了近1億元。在其主營業(yè)務(wù)觸及“天花板”的前提下，陌陌急需找到第二增長點(diǎn)，而社交則是唐巖押寶的賽道。張小龍曾在一次微信產(chǎn)品觀的分享中提到：不懂人性的人做不好社交。而在互聯(lián)網(wǎng)圈，唐巖對于人性的把握可以說非常精準(zhǔn)，早期的陌陌在宣傳時毫不避諱的宣稱是“促成陌生異性約會”的軟件，既帶來了流量又吸引了不少用戶。
 ZAO下載量預(yù)估，來源：七麥數(shù)據(jù)而ZAO雖然大火了一把，但是數(shù)日后就出現(xiàn)斷下式下跌，近期幾乎無人問津。從本季度財報來看，這些社交產(chǎn)品也并未給陌陌帶來足夠的盈利支撐。
對于陌陌而言，直播、短視頻都是賦能的形式，其核心還在社交。其官網(wǎng)上仍然寫著“MOMO是陌陌推出的一款基于地理位置的移動社交應(yīng)用，是中國領(lǐng)先的開放式社交平臺之一”。在星瀚資本董事總經(jīng)理趙豪看來，“世界上除了大型即時通訊、互動社區(qū)、職業(yè)社交產(chǎn)品已形成多功能生態(tài)化盈利方式外，很少有被大規(guī)模使用且能強(qiáng)變現(xiàn)的社交產(chǎn)品。”他認(rèn)為，未來能夠高效解決社交障礙，及提升社交效率的產(chǎn)品，需要基于社交心理學(xué)和AI的強(qiáng)匹配能力、被大量可信數(shù)據(jù)支持的安全保障和驗真能力、符合人性的場景化能力，且具備通過電商、本地生活、會員、金融、直播、內(nèi)容付費(fèi)、招聘等一種或多種方式來盈利的能力。11月25日，探探增添新功能“閃聊”。用戶使用閃聊可立刻匹配一個在線用戶“蒙臉”聊天，每人聊天達(dá)到20句，頭像會變清晰，并自動匹配。當(dāng)然用戶也可以購買“偷看特權(quán)”，或者用完10次閃聊機(jī)會后，購買更多的次數(shù)。此外，探探還推出了離商業(yè)化更近的婚戀App。有報道稱，近日探探在小米、OPPO等應(yīng)用商店上線了新社交產(chǎn)品“牽手戀愛”，該款產(chǎn)品定位為“嚴(yán)肅的實(shí)名制婚戀交友平臺”，提供多種增值服務(wù)。這或許是探探作為一個“先行軍”的角色，在為陌陌的社交變現(xiàn)計劃做嘗試。一方面，陌生人社交，尤其是基于地理圈層的社交產(chǎn)品有市場，也有需求；另一方面，如何規(guī)范化社交，以及如何保證用戶隱私安全，業(yè)內(nèi)仍有沒有一套操作標(biāo)準(zhǔn)。現(xiàn)實(shí)就是，陌生人社交一直處在行業(yè)的灰色地帶，而陌生人在變成熟人之后，又逐漸其他社交產(chǎn)品轉(zhuǎn)移，大部分產(chǎn)品就在“把陌生人變成熟人，在眼看著熟人變成別人用戶”的怪圈中循環(huán)往復(fù)。從探探和ZAO先后下架又上架的反應(yīng)來看，未來如何講好的故事，除了要注意做好審核、風(fēng)險規(guī)避之外，還要想想如何持續(xù)獲得用戶并留存。本文版權(quán)歸“節(jié)點(diǎn)財經(jīng)”所有，合作請聯(lián)系微信：cuidabao009
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