作者：李新

出品：全球財(cái)說(shuō)

稀土又雙叒叕火了。

稀土作為不可再生的稀缺性戰(zhàn)略資源，是17種金屬元素的統(tǒng)稱，素有“工業(yè)味精”、“工業(yè)維生素”、“新材料之母”等美譽(yù)，廣泛應(yīng)用于電子信息、石油化工、冶金、機(jī)械、能源等行業(yè)，更因其在導(dǎo)彈、智能武器、導(dǎo)航儀、噴氣發(fā)動(dòng)機(jī)等軍事高新技術(shù)上的應(yīng)用而價(jià)值不凡。

具有歷史意義的管理?xiàng)l例

作為世界稀土大國(guó)，中國(guó)不僅稀土儲(chǔ)量豐富，在稀土的開采、萃取等方面獲得了很多經(jīng)驗(yàn)，并且相關(guān)技術(shù)也已經(jīng)非常成熟。因此，這一次迎來(lái)了具有歷史意義的管理?xiàng)l例，飽受關(guān)注。

1月15日，工信部公開征求對(duì)《稀土管理?xiàng)l例(征求意見稿)》（下稱《意見稿》）的意見。《意見稿》提出，國(guó)家對(duì)稀土開采、稀土冶煉分離實(shí)行總量指標(biāo)管理。

一時(shí)間，稀土市場(chǎng)沸騰了。據(jù)了解，稀土在電子屏幕、光纖通信、超導(dǎo)材料等諸多領(lǐng)域有著不可替代的作用，也是升級(jí)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)、發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵基礎(chǔ)材料。

因此，《意見稿》的出臺(tái)對(duì)行業(yè)的影響是趨勢(shì)性和戰(zhàn)略性的，反映出政府對(duì)稀土行業(yè)管控在加強(qiáng)，且對(duì)違規(guī)企業(yè)處罰首次做出明確，有利于行業(yè)健康發(fā)展。

近半個(gè)月來(lái)，主流稀土品種價(jià)格呈上升態(tài)勢(shì)，重稀土主流品種漲勢(shì)明顯。機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，2021年稀土價(jià)格有望開啟長(zhǎng)牛走勢(shì)，稀土產(chǎn)業(yè)鏈上游龍頭公司利潤(rùn)有望充分釋放。

此外，新能源汽車等新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展為稀土材料帶來(lái)了巨量的需求。

A股公司受益明確

受消息刺激，今日A股稀土永磁概念股強(qiáng)勢(shì)上漲，其中，科創(chuàng)板公司大地熊盤中一度漲20%觸及漲停，收盤時(shí)漲幅為15.65%，創(chuàng)業(yè)板公司龍磁科技的漲幅為13.62%，而盛和資源、焦作萬(wàn)方、北方稀土、廣晟有色、宇晶股份漲停。

其中，盛和資源是四川省稀土冶煉分離行業(yè)龍頭企業(yè)；現(xiàn)有年處理稀土精礦8000噸的能力，其中包括4000噸氯化稀土全分離生產(chǎn)線和年處理2000噸氟碳鈰礦示范線及配套設(shè)施，主要產(chǎn)品包括稀土氧化物，稀有稀土金屬等。

北方稀土：全球最大的稀土產(chǎn)品供應(yīng)商和最大的稀土企業(yè)集團(tuán)和稀土產(chǎn)業(yè)基地，是我國(guó)六大稀土集團(tuán)之一；主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)稀土原料產(chǎn)品（稀土鹽類、稀土氧化物及稀土金屬）、稀土功能材料產(chǎn)品（稀土磁性材料、拋光材料、貯氫材料、發(fā)光材料、催化材料）和部分稀土應(yīng)用產(chǎn)品。

廣晟有色：六大稀土集團(tuán)之一廣東省稀土產(chǎn)業(yè)集團(tuán)的唯一稀土上市平臺(tái)，實(shí)際控制廣東省內(nèi)僅有的4張稀土采礦權(quán)證（含托管企業(yè)古云礦），是廣東省唯一合法稀土采礦人。

稀土價(jià)值重估進(jìn)行時(shí)

機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2025年對(duì)釹鐵硼磁材的消費(fèi)拉動(dòng)將是2020年的4倍以上。此外，風(fēng)電領(lǐng)域是目前釹鐵硼消費(fèi)量最大的下游領(lǐng)域，2020年預(yù)計(jì)拉動(dòng)釹鐵硼毛坯量1.7萬(wàn)噸，未來(lái)有望隨著全球風(fēng)電機(jī)組新增裝機(jī)容量的穩(wěn)定增長(zhǎng)，保持10%以上的復(fù)合增速。

浙商證券認(rèn)為，此次《意見稿》的出臺(tái)是稀土行業(yè)的歷史性事件，對(duì)行業(yè)的影響是趨勢(shì)性和戰(zhàn)略性的。該機(jī)構(gòu)指出，稀土行業(yè)在最近兩三年越來(lái)越規(guī)范，炒作氛圍漸行漸遠(yuǎn)，稀土行業(yè)話語(yǔ)權(quán)逐步回歸產(chǎn)業(yè)。

中信證券認(rèn)為，稀土價(jià)值重估進(jìn)行時(shí)。首先，重磅政策護(hù)航，稀土價(jià)值成長(zhǎng)進(jìn)行時(shí)。國(guó)家層面立法規(guī)范稀土產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展，將稀土行業(yè)提高到前所未有的戰(zhàn)略高度，并與前期《中華人民共和國(guó)出口管制法》遙相呼應(yīng)，規(guī)范中國(guó)特色戰(zhàn)略資源的進(jìn)出口管理，并進(jìn)一步明確了稀土產(chǎn)品戰(zhàn)略儲(chǔ)備制度，供給端嚴(yán)控仍將繼續(xù)，稀土行業(yè)供需基本面有望持續(xù)向好。

其次，新能源產(chǎn)業(yè)或拉動(dòng)稀土需求持續(xù)高增。稀土下游未來(lái)3-5年最大的增量需求預(yù)計(jì)將來(lái)自于新能源汽車，隨著新能源汽車、風(fēng)電、傳統(tǒng)汽車、節(jié)能變頻空調(diào)等下游需求持續(xù)回暖，上游原材料氧化鐠釹、氧化鏑、氧化鋱消費(fèi)或持續(xù)高增，而稀土供給嚴(yán)控態(tài)勢(shì)不變，近期產(chǎn)業(yè)鏈補(bǔ)庫(kù)需求持續(xù)，一季度稀土價(jià)格有望持續(xù)上行。

1月18日，中國(guó)稀土價(jià)格指數(shù)報(bào)1413.13點(diǎn)，較前一工作日上漲15.69點(diǎn)，漲幅為1.12%。主流產(chǎn)品報(bào)價(jià)偏強(qiáng)，上游廠家出貨意愿低，現(xiàn)貨供應(yīng)偏緊，下游企業(yè)考慮為春節(jié)假期備貨，詢盤活躍度提高，實(shí)際成交量增加。