假如我們回到10年前的2010年投入一筆資金用來(lái)買房、買谷歌股票、茅臺(tái)的股票亦或是用來(lái)買獐子島股票、P2P理財(cái)、買石油指數(shù)基金，想必大家都能看出來(lái)這些投資標(biāo)的會(huì)在未來(lái)產(chǎn)生巨大的收益差異。所以金融好比一個(gè)時(shí)光機(jī)器，它移動(dòng)了我們的金錢改變了我們的處境，不同的金融工具和選擇未來(lái)帶給我們的結(jié)果是天壤之別，差異顯著的，因此就讓我們首先來(lái)了解一些金融上的專業(yè)知識(shí)！

存款準(zhǔn)備金是金融機(jī)構(gòu)存入央行，用以保證用戶支取存款和清算的一種銀行存儲(chǔ)，是央行控制貨幣在市場(chǎng)規(guī)模的一個(gè)手段，往往實(shí)際印發(fā)的錢M0乘以準(zhǔn)備金比例的倒數(shù)就是M2（廣義貨幣）的量，舉例央行發(fā)行100億，準(zhǔn)備金比例是20%，那么M2就是500億規(guī)模。央行可以通過(guò)調(diào)節(jié)存款準(zhǔn)備金來(lái)調(diào)節(jié)整個(gè)社會(huì)的信用規(guī)模和經(jīng)濟(jì)冷熱。

無(wú)論銀行也好，股市也罷，市場(chǎng)和中國(guó)的經(jīng)濟(jì)總體是分不開的，宏觀的大勢(shì)往往決定了微觀經(jīng)濟(jì)。換句話說(shuō)，中國(guó)微觀金融的定價(jià)其實(shí)是和宏觀大勢(shì)連在一起的，我們金融市場(chǎng)跟宏觀大勢(shì)天生是密不可分的。

發(fā)行承銷就是公司融資以及股票發(fā)行，有如公司（女方嫁）承銷投行（媒婆）投資人（娶姑娘）。而兼并收購(gòu)就是對(duì)原有公司收購(gòu)，被收購(gòu)方（二次婚嫁）投行（媒婆）投資人（迎娶方），有如二婚的方式。

量化交易就是依靠計(jì)算機(jī)程序?qū)嵤┩顿Y策略的方法，比如利用計(jì)算機(jī)的高速度和嚴(yán)格的買入賣出原則來(lái)進(jìn)行動(dòng)量交易，用計(jì)算機(jī)挖掘海量數(shù)據(jù)，尋找規(guī)律，然后使用這個(gè)規(guī)律進(jìn)行自動(dòng)的計(jì)算和決策，獲得高收益的投資模式。這個(gè)量化交易對(duì)于比較穩(wěn)定和規(guī)律的市場(chǎng)是可以起到比較好的投資收益，但是比如A股這種大起大落，甚至經(jīng)常打破一些規(guī)律的市場(chǎng)往往就不太好用了，甚至?xí)休^大的虧損。

資產(chǎn)證券化就是把某個(gè)可以產(chǎn)生未來(lái)現(xiàn)金流的資產(chǎn)變?yōu)樽C券賣出去，實(shí)現(xiàn)了融資、投資和流動(dòng)性的三大功能；資產(chǎn)證券化是這半個(gè)世紀(jì)以來(lái)最大的金融創(chuàng)新，他把房地產(chǎn)市場(chǎng)，直接、間接融資市場(chǎng)打通，實(shí)質(zhì)上打破了分業(yè)經(jīng)營(yíng)造就了金融創(chuàng)新的土壤。資產(chǎn)證券化和我們生活密切相關(guān)小到信用卡、車貸、房貸，大到REITS基金、公路、橋梁、電網(wǎng)項(xiàng)目都可以以未來(lái)穩(wěn)定的現(xiàn)金流作為資產(chǎn)證券化的條件。

我們常說(shuō)創(chuàng)業(yè)的路上要找“風(fēng)投”和“創(chuàng)投”，而私募股權(quán)基金就干了一個(gè)這樣的活。私募股權(quán)基金字面看起來(lái)很像私募證券基金，其實(shí)兩者的目的性還是存在著很大的差別，私募股權(quán)基金一般是買的是企業(yè)的股權(quán)，而證券基金買的主要是股票和債券，再來(lái)私募股權(quán)基金好比是果農(nóng)從果蔬培育一直到果子成熟，如果培育的好才能賣上好的價(jià)錢，而證券投資好比是賣水果的商販。因此私募基金他是從長(zhǎng)期的經(jīng)營(yíng)和穩(wěn)定中獲利，而證券是從企業(yè)證券的價(jià)格變動(dòng)中來(lái)獲利。對(duì)于不同類型的公司，私募股權(quán)基金有著不同的作用，他能幫助初創(chuàng)企業(yè)融資、技術(shù)完善、還能夠協(xié)助成熟的企業(yè)完善公司治理，然后提升企業(yè)價(jià)值。

主權(quán)財(cái)富基金是一種替國(guó)家財(cái)富增值保值的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)；他是從外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)的管理開始的。像沙特阿拉伯、挪威這種石油輸出國(guó)，還有中國(guó)這種出口大國(guó)都積累了巨額的外匯儲(chǔ)備，也擁有龐大的主權(quán)財(cái)富及基金；新加坡淡馬錫是全球最成功的主權(quán)財(cái)富基金之一，他這種經(jīng)營(yíng)權(quán)和所有權(quán)分離的模式，為中國(guó)的國(guó)有企業(yè)改革提供了一種可能的方向。

影響房?jī)r(jià)的八大因數(shù)，四個(gè)直接要素①城市規(guī)模②城市人口流入多少③城市人均收入水平④城市土地稀缺度；四個(gè)關(guān)鍵因數(shù)①兒童增長(zhǎng)的比例②上市公司的數(shù)量③地方政府財(cái)政收入④服務(wù)業(yè)的發(fā)展情況。

金融資產(chǎn)的收益可以拆解成阿爾法和貝塔兩個(gè)部分，和市場(chǎng)一起波動(dòng)的叫貝塔收益，不和市場(chǎng)一起波動(dòng)的叫阿爾法收益；基金的收益也可以拆分成阿爾法和貝塔收益兩部分。貝塔收益是承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的收益，比如被動(dòng)型的指數(shù)基金掙得就是貝塔收益。而阿爾法收益則是基金經(jīng)理的管理能力帶來(lái)的收益，比如主動(dòng)型基金掙的收益。

期限錯(cuò)配就是銀行對(duì)于長(zhǎng)期的貸款以及短期的存款期限不匹配帶來(lái)的資金頭寸不足，銀行資產(chǎn)流動(dòng)性較差，因此銀行家想出了辦法，把長(zhǎng)期貸款未來(lái)的收益作為債權(quán)的利息進(jìn)行資產(chǎn)證券化的過(guò)程。這樣一方面解決了資金流動(dòng)性和期限錯(cuò)配的問(wèn)題，另一方面又把趴在賬上的長(zhǎng)期資金給盤活了。

我們通常把投資銀行稱為券商或證券公司，很多人認(rèn)為投行（證券公司）只是給客戶開戶，然后賺取其中的手續(xù)費(fèi)，其實(shí)這是一種誤解，因?yàn)榱闶劢?jīng)紀(jì)（證券開戶）對(duì)于投行在世界只是一個(gè)很小的部分（中國(guó)比重較大），他們主要的業(yè)務(wù)是發(fā)行承銷（就是IPO股票上市發(fā)行）以及兼并收購(gòu)（公司賣給另外投資人）。而且投行由于和商業(yè)銀行比受到的監(jiān)管更少，因此產(chǎn)生了很多的創(chuàng)新，比如資產(chǎn)證券化、智能投顧、量化交易、垃圾債、次級(jí)貸款等。

有限責(zé)任公司對(duì)投資人股東追索有限責(zé)任，比如公司破產(chǎn)最大損失就是自己的投資打水漂，這讓更多人可以參與到資本融資的市場(chǎng)，而無(wú)限責(zé)任公司，可能破產(chǎn)后還有追索股東資產(chǎn)進(jìn)行賠償，因此投資人意愿也會(huì)大大降低。同時(shí)有限則仍是對(duì)于企業(yè)家也是有限追索。

股份制和合伙制都有自己的優(yōu)缺點(diǎn)，股份制可以更容易籌集到資金，但是容易喪失自己的控制權(quán)，而合伙制可以很好的控制公司權(quán)力，但不容易融資擴(kuò)大規(guī)模。合伙制像夫妻，股份制像朋友。同時(shí)人力資源占主要作用用合伙制如律師行業(yè)。

消費(fèi)貸和現(xiàn)金貸簡(jiǎn)單的說(shuō)就是螞蟻花唄和螞蟻借唄，一個(gè)只用于消費(fèi)一個(gè)只用于現(xiàn)金貸款，而現(xiàn)金貸因?yàn)橘Y金比較難監(jiān)管且不透明，因此資金去向比較難以控制，更何況小的企業(yè)，因此小互聯(lián)網(wǎng)公司告訴你可以監(jiān)管資金去向是假的，另外現(xiàn)金貸的風(fēng)險(xiǎn)要更高，因此往往監(jiān)管會(huì)更嚴(yán)格。

做對(duì)投資能夠賺到大錢的人都符合以下四點(diǎn)①對(duì)宏觀大勢(shì)判斷準(zhǔn)確，在資產(chǎn)配置上眼光獨(dú)到。比如這些年看對(duì)了中國(guó)的經(jīng)濟(jì)狀況，在房地產(chǎn)上果斷進(jìn)行配置的人，就是做對(duì)了②對(duì)投資標(biāo)的的精準(zhǔn)把握，證券選擇正確。這一點(diǎn)在直播里曾給你們舉過(guò)一個(gè)例子，在過(guò)去十年間，中國(guó)表現(xiàn)最好的是醫(yī)藥行業(yè)，所以如果在這個(gè)選擇上選對(duì)了的話，收益一定會(huì)非常地豐厚③入場(chǎng)和退場(chǎng)的時(shí)間把握非常準(zhǔn)確，能夠比較精準(zhǔn)的順應(yīng)著市場(chǎng)的牛熊轉(zhuǎn)換。④就是能夠克服自己在人性上的弱點(diǎn)，在別人貪婪的時(shí)候你恐懼，在別人恐懼的時(shí)候你要貪婪。