云服務(wù)是一種按使用量付費的模式，用戶可快速配置計算資源共享池的資源（包括網(wǎng)絡(luò)，服務(wù)器，存儲，平臺、應(yīng)用軟件等），有助于最小化管理成本。公有云服務(wù)商利用公共網(wǎng)絡(luò)、以低廉或免費的價格向所有客戶提供具有彈性的計算資源和服務(wù)，允許用戶根據(jù)服務(wù)使用量支付費用。云服務(wù)按照服務(wù)模式可分為以下三類：基礎(chǔ)設(shè)施即服務(wù)(Infrastructure as a Service, IaaS)，平臺即服務(wù)(Platform as a Service，PaaS)和軟件即服務(wù)(Software as a Service，SaaS)。其中，IaaS服務(wù)為用戶提供通用計算、存儲、網(wǎng)絡(luò)以及其他基礎(chǔ)計算資源，包括云主機(jī)、云存儲、內(nèi)容分發(fā)網(wǎng)絡(luò)等。

二、2019年我國IaaS服務(wù)滲透率達(dá)到22.5%

IaaS服務(wù)滲透率定義為IaaS服務(wù)市場規(guī)模占企業(yè)IT硬件支出的比重。2019年，中國IaaS服務(wù)滲透率已經(jīng)達(dá)到22.5%，首次超過全球平均滲透率20.7%。預(yù)計2020年中國IaaS服務(wù)滲透率有望達(dá)到32%，全球IaaS服務(wù)滲透率有望達(dá)到24.7%。

圖 1：全球IaaS服務(wù)滲透率

（資料來源：Gartner，IDC，本翼資本整理）

三、未來3年我國IaaS服務(wù)市場規(guī)模有望達(dá)到275億美元

根據(jù)Gartner的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2019年全球公有云IaaS服務(wù)市場規(guī)模達(dá)到445億美元，相較于2018年的324億美元增長了38%。預(yù)計到2022年，全球公有云IaaS服務(wù)市場規(guī)?？蛇_(dá)822億美元，2019-2022年復(fù)合增長率23%。

圖 2：全球IaaS服務(wù)市場規(guī)模

（資料來源：Gartner，本翼資本整理）

2019年中國公有云IaaS服務(wù)市場規(guī)模達(dá)到77億美元，相較于2018年的42億美元增長了84.3%，2019年中國IaaS市場規(guī)模占全球市場比重約17.3%。預(yù)計到2022年，中國公有云IaaS服務(wù)市場規(guī)?？蛇_(dá)278億美元，占全球市場比重約33.8%，2019-2022年復(fù)合增長率53%，仍處于高速發(fā)展階段。 

圖 3：中國IaaS服務(wù)市場規(guī)模

（資料來源：Gartner，IDC，本翼資本整理）

四、全球IaaS服務(wù)市場份額持續(xù)向龍頭集中

4.1 全球IaaS服務(wù)競爭格局

2019年全球公有云IaaS服務(wù)市場份額前五名排名其次是亞馬遜AWS、微軟Azure、阿里云、谷歌云和騰訊云，排名第一的亞馬遜IaaS服務(wù)收入為200億美元，占全球市場份額的45%。2019年，CR5合計市場份額80%，CR3合計市場份額71.9%。 

圖 4：2019年全球IaaS服務(wù)競爭格局

（資料來源：Gartner，本翼資本整理）

2019年上半年，中國公有云IaaS服務(wù)市場中，阿里云市場份額為30.9%，總體仍保持國內(nèi)領(lǐng)先巨頭地位。騰訊云、天翼云和華為云、AWS緊隨其后，分列IaaS服務(wù)市場第二、第三、第四名、第五名，行業(yè)競爭格局較為穩(wěn)定。 

圖 5：1H19中國IaaS服務(wù)競爭格局

（資料來源：頭豹研究院，本翼資本整理）

總體來看，全球IaaS服務(wù)市場份額持續(xù)向龍頭集中。全球IaaS服務(wù)龍頭企業(yè)合計市場份額逐年上升，2015年全球CR5合計市場份額51.8%，2019年提升至80.1%；CR3合計市場份額47.6%，2019年提升至71.8%。2015-2019年，行業(yè)前四名格局穩(wěn)定，分別為亞馬遜、微軟、阿里巴巴和谷歌，亞馬遜占據(jù)絕對優(yōu)勢；第五名波動較大，2015和2016年是Rackspace，由于資金有限現(xiàn)已退出公有云市場，2017年是IBM，2018和2019年則是騰訊。 

圖 6：全球IaaS服務(wù)龍頭市場份額變化

（資料來源：Gartner，本翼資本整理）

圖 7：全球IaaS服務(wù)市場份額不斷向龍頭集中

（資料來源：Gartner，本翼資本整理） 

4.2 龍頭企業(yè)云投入產(chǎn)出比持續(xù)提高，搶占市場份額具備優(yōu)勢

龍頭IaaS供應(yīng)商云投入產(chǎn)出比持續(xù)提高，在搶占市場份額方面具備優(yōu)勢。其中亞馬遜的數(shù)據(jù)最具代表性，資本開支大部分用于AWS建設(shè)，云投入產(chǎn)出比由2013年的0.91提升至2019年的2.76，2019年市場份額為45%，排名第一。阿里巴巴作為國內(nèi)排名第一的供應(yīng)商，云投入產(chǎn)出比由2017年的0.86提升至2019的1.62，盡管其投入產(chǎn)出比不及亞馬遜，但由于地域限制，在我國是最具市場優(yōu)勢的供應(yīng)商。中國排名第二的騰訊近年勢頭旺盛，云投入產(chǎn)出比由2015年0.07提升至2019年0.54，谷歌的云投入產(chǎn)出比亦由2014年0.09提升至2019年0.35。

圖 8：主要IaaS供應(yīng)商投入產(chǎn)出比

（資料來源：公司年報，本翼資本整理）

五、結(jié)論

2019年我國SaaS服務(wù)滲透率達(dá)到22.5%，高于全球平均水平，預(yù)計未來3年我國IaaS服務(wù)仍處于高速發(fā)展階段。預(yù)計到2023年，中國公有云IaaS服務(wù)市場規(guī)?？蛇_(dá)275億美元，占全球市場比重約33.8%，2019-2022年復(fù)合增長率53%。全球IaaS服務(wù)市場2019年滲透率為20.7%，預(yù)計到2023年，全球公有云IaaS服務(wù)市場規(guī)模可達(dá)815億美元，2019-2023年復(fù)合增長率17%。

市場份額持續(xù)向龍頭企業(yè)集中。2015至2019年，全球IaaS服務(wù)龍頭供應(yīng)商的投入產(chǎn)出比持續(xù)提升，在搶占市場資源和運營效率等方面具有更大優(yōu)勢。IaaS服務(wù)是典型的規(guī)模經(jīng)濟(jì)，具備土地資源、帶寬資源、資金資源、用戶資源的大型平臺公司有望持續(xù)搶占市場份額。行業(yè)目前處于高速發(fā)展階段，涌現(xiàn)出一批小型IaaS服務(wù)商，但在行業(yè)進(jìn)入成熟期，小型服務(wù)商可能會被洗牌，最后形成“三分天下”的局面。