1.1.3  均線有支撐作用嗎

很多分析師喜歡用均線來判斷支撐阻力，他們經(jīng)常會用30、60日或100日均線來判斷市場是否遇有支撐阻力，是否已經(jīng)“突破”。均線可能有一定的泛概念“壓力“或 “支撐”作用，但真正的支撐與阻力的概念從來不是均線。

均線是一段時間內(nèi)的價格平均值，這個“一段時間”即所謂的“參數(shù)”是一個變量，它可以是大于1的任何值。因此，當(dāng)我們使用均線進行分析時，實際上隱藏了這樣一個事實：

在你的圖表中有N條均線，你人為的保留了某些均線，又人為地丟了更多的均線。圖表中有N條均線，就有N個均線值，請問哪條均線才是支撐或阻力呢？均線的取舍是源于經(jīng)驗還是數(shù)據(jù)統(tǒng)計呢？

實際上，無論是經(jīng)驗還是數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析，使用均線分析支撐阻力首先已經(jīng)違背了支撐阻力的原本含義。

其次，支撐阻力應(yīng)該是一個有限的區(qū)間價格，這個有限的區(qū)間，不能變成無限的可能，否則我們對支撐阻力的分析就會變得毫無意義。

除此之外，均線的“均值”扭曲了市場真正的價格，也不利于分析市場“當(dāng)前”的狀況與變化。

1.1.4  偽法則

習(xí)慣使用指標分析的“老師”們總結(jié)了很多指標使用經(jīng)驗和“交易定律”，他們可以找出若干個實例證明這種“定律”的存在和正確。不過，如果將這些“交易定律”寫成代碼，結(jié)果會令“老師”們驚異。這就是代碼和電腦的厲害之處，因為根據(jù)這些規(guī)則，代碼會立刻找到歷史數(shù)據(jù)中大量的錯誤判斷，這些錯誤判斷完全符合他們自己制定的交易規(guī)則。

我并不否認每一個指標都有其特定的含義和某些積極意義，問題在于單個的指標成功率極低，使用環(huán)境界定非常困難。

不盡如此，很多指標的屬性和使用規(guī)則也是模凌兩可，讓人不知所云。舉例來說，例如布林線，上軌被認為有壓力作用，下軌被認為有支撐作用。然而，另一種說法是，當(dāng)市場突破上軌時，它可能突破再突破，反之同理。那么在上軌到底應(yīng)該買還是賣呢？這兩套說法都有可能成立，我們很難做出判斷。所有超買超賣類指標也是如此，超買超賣區(qū)可能反轉(zhuǎn)，但超買可以再超買，超賣可以再超賣。那么，在超買區(qū)，你買還是賣？

指標的“參數(shù)”通常與時間段有關(guān)。例如均線，我們可以采集20日均線或55日均線等。但與此相關(guān)的一個重要問題是：

同一個指標采用了不同的參數(shù)，你可能得出完全相反的結(jié)論。

圖2  均線實例

圖2顯示了參數(shù)為13，21，34，55四條均線，在這個圖例中最后的位置，如果我的視覺停留在均線13或者均線21，此時兩條均線均向上，價格在均線線之上，均線有支撐作用，后市應(yīng)該上漲。但如果我們的視覺停留在均線34或均線55之上，兩條均線向下，均線有壓制作用，市場應(yīng)繼續(xù)下跌。

這是兩個完全相反的結(jié)論，著實令人難以決斷。如果我們再加上其他周期的分析，我們得到信息不是清晰，或許更加混亂。

有些人非常害怕有未來函數(shù)的指標，因為未來函數(shù)會隨著后面的數(shù)據(jù)修正前面的結(jié)果。但當(dāng)我們采用這些沒有未來函數(shù)的指標時，殊不知，你得到了一個自已欺騙自己的結(jié)論。例如我們用均線去判斷壓力與支撐，圖表中實際上有N條均線，你只看到兩條均線的值，其它的全部被你丟掉了。均線值雖然不改變，但實際上，任何一個時點都有N個不同的均線值，凡是有時間變量參數(shù)的指標都存在這個問題。

智能交易有一種參數(shù)優(yōu)化手段，簡單地說，它是利用電腦快速運算的優(yōu)勢，將外部變量（參數(shù)）的N個可選值都進行一次運算，找到那個贏利最好的答案并由此來確定和優(yōu)化參數(shù)值。

這有一點類似統(tǒng)計分析。但參數(shù)優(yōu)化更適應(yīng)于歷史數(shù)據(jù)，因為歷史數(shù)據(jù)是既成事實，總有一個更好的答案，這個答案不見得適應(yīng)于未來的市場數(shù)據(jù)。

因此，對于一些商家提供的歷史數(shù)據(jù)測試報告，你需要謹慎對待。真正優(yōu)秀的交易策略不會因參數(shù)的變化而導(dǎo)致結(jié)果相差很大，也不需要過多的參數(shù)優(yōu)化。

序言中提到十年前我的第一個智能交易系統(tǒng)，系統(tǒng)沒有經(jīng)過參數(shù)優(yōu)化，資金曲線幾乎呈直線上升。如圖3所示，足足十年，歷史數(shù)據(jù)測試都接近完美。

  圖3：我的第一個交易系統(tǒng)2004年數(shù)據(jù)測試報告

即使沒有任何的參數(shù)優(yōu)化，這套系統(tǒng)仍然在實盤操作中遇到了“嚴重的問題”。所以你有必要了解，對智能系統(tǒng)的評估，必須是不間斷的實時測試，歷史數(shù)據(jù)回測只能“僅供參考”。

了解這點對于你選擇商業(yè)性智能交易系統(tǒng)大有好處，可以避免你不必要的損失。更何況歷史數(shù)據(jù)回測報告還有一些五花八門的“造假”的方法。

待續(xù)。