第一章 談天說匯

指標(biāo)是對過去市場的描述。指標(biāo)的變化，是因為價格的變化而化。換言之，是因為價格變化了，指標(biāo)才變化。不是因為指標(biāo)變化了，價格隨之變化。這個看似簡單的道理，很多人都搞錯了。

1.1 我們曾在這里跌倒

1.1.1 必要的了解

僅憑祼圖和“感覺”進行市場分析和交易的天才比較少見，通常我們都習(xí)慣使用某種理論和少數(shù)幾個指標(biāo)進行輔助分析。

在實際操作中，均線、布林線、MACD、RSI、隨機指標(biāo)、CCI、DeMarker等指標(biāo)使用得較為普遍。當(dāng)然，常用指標(biāo)遠不止這些，每個人的理解和交易策略有所不同，他們習(xí)慣使用的指標(biāo)也各異。

總的來說，常用指標(biāo)大致可以分為以下幾類，一是均線類，二是動能類，三為通道類，四是超買超賣類。

均線類指標(biāo)以均線為基礎(chǔ)，或位移或比較均線相對位置，其本質(zhì)仍是均線的概念。例如Alligator指標(biāo)實質(zhì)上是將均線進行了位移處理，MACD是將兩條均線值相減，得到了一個正值或負(fù)值，然后再計算一個移動平均值；

動能類的指標(biāo)比較的是K線的相對高價和低價，價格更高視為動能向上，價格更低則動能向下，DeMarker是動能指標(biāo)的代表，除此之外還有ADX等。

通道類指標(biāo)包括布林線，線性回歸等。通道類指標(biāo)一般以均線或回歸錢作為中值，計算平均偏差。

超買超賣指標(biāo)一般出現(xiàn)在副圖，代表是KDJ，RSI，CCI等,這一類指標(biāo)的特點是通常有一個中軸，中軸上下對應(yīng)正負(fù)極值，極值通常是正負(fù)100或者正負(fù)1，例如CCI；也有的取值是0-100，例如KDJ、RSI。超買超賣類指標(biāo)可能同時屬于前面第一、第二類指標(biāo)。

無論你使用何種指標(biāo)，一個單獨的指標(biāo)或簡單幾個指標(biāo)的規(guī)則整合，很難達成長期穩(wěn)定獲利的結(jié)果。如果你相信某個簡單的指標(biāo)規(guī)則或某幾個規(guī)則的整合是有效的，我的建議是你不妨將你的規(guī)則寫成代碼，MT4和MT5均提供了歷史數(shù)據(jù)回測功能，你會親眼看到你的規(guī)則之下交易的結(jié)果強差人意。

使用單個的指標(biāo)規(guī)則來預(yù)判市場，沒有一個指標(biāo)的勝率能夠超過五成,三成都達不到。多個指標(biāo)的組合，同樣達不到理想的效果。這是我們通過無數(shù)的試驗得到的結(jié)論與經(jīng)驗。

如果用幾個指標(biāo)簡單的組合就能獲利，現(xiàn)在計算機技術(shù)的發(fā)達，人們將在極短時間內(nèi)通過組合運用，利用計算機的歷史數(shù)據(jù)以及優(yōu)化手段快速找到這個致勝秘訣。

如果你曾經(jīng)使用過均線、MACD、隨機指標(biāo)交易規(guī)則進行交易，你應(yīng)該了解對指標(biāo)“適應(yīng)環(huán)境”的界定有多么的困難。這些指標(biāo)經(jīng)常誤判市場。

1.1.2 不得不說的交叉陷阱

本書有一些與眾不同的觀點，我可能會列舉一些傳統(tǒng)“交易法則”的錯誤例子，這絕非作者故意標(biāo)新立異，而是希望你能更進一步的理解指標(biāo)、理解交易，然后開始真正反思自己的交易策略，盲從的學(xué)費過于昂貴，傷不起。

外匯交易的學(xué)習(xí)，人們通常從指標(biāo)開始，但一開始我們這個學(xué)習(xí)的方向就錯了。無論是均線、隨機指標(biāo)或其他指標(biāo)的交叉，并不意味著價格將會上漲或是下跌。

圖1：隨機指標(biāo)交叉實例

圖1是一個隨機指標(biāo)低位、高位交叉的實例。在這個例子中，隨機指標(biāo)采用了13，5，8的參數(shù)，豎線標(biāo)注了兩處高位向下交叉（大于80）和一處低位向上交叉（小于20），第一處和第三處的交叉均是無效的，第二處是正確的。如果我們在最后一次向上交叉時，又將賣單平倉了，這三次交易無疑非常失敗。

在這里，我們清晰的看到，隨機指標(biāo)高位向下交叉并不意味著價格將會下跌，低位向上的交叉并不見得價格將會上漲。這個圖例與“教科書”的“金叉買，死叉賣”法則剛好相反——

圖中第一次高位向下交叉正好是買入的機會，第三次低位向上交叉也是賣出的機會。

均線類指標(biāo)交叉（包括MACD等）這種情況也經(jīng)常會出現(xiàn)，均線的滯后性使得經(jīng)常當(dāng)金叉出現(xiàn)時，正是做空的機會，死叉出現(xiàn)時剛好是做多的機會。類似的例子舉不勝舉，并不是個例。這個問題我們需要做一些深層思考，結(jié)論是——

指標(biāo)是對過去市場的描述。指標(biāo)的變化，是因為價格的變化而化。換言之，是因為價格變化了，指標(biāo)才變化。不是因為指標(biāo)變化了，價格隨之變化。這個因果關(guān)系一定要弄清楚，絕不能本末倒置。

理解這一點就很好解釋上圖中的“反?，F(xiàn)象”：上圖最后一個金叉出現(xiàn)后，價格沒有上漲反而又跌了（交叉不是因，所以沒有上漲的果），于是我們又看到了一個低位的向下交叉（價格下跌是因，所以一定有低位再交叉的果）。

指標(biāo)只是描述過去，它與未來的市場走勢并沒有關(guān)系。這是使用傳統(tǒng)指標(biāo)進行分析導(dǎo)致判斷失誤的一個根本原因。所有的指標(biāo)，回頭看好象個個都有效，因為它描述過去。

對技術(shù)指標(biāo)與市場走勢“誰是因誰是果”的理解至關(guān)重要，如果我們深層的理解這一層關(guān)系，我們就能理解，僅僅以類似指標(biāo)交叉的錯誤邏輯進行交易，這本身就顛倒了因果關(guān)系，違反了市場規(guī)律。這句話真正的意思是——

缺少市場邏輯的純指標(biāo)交易很難做出優(yōu)秀的交易系統(tǒng)，對于某些“老師”發(fā)明的指標(biāo)交易“秘訣”你不必理會。其結(jié)果和水中撈月，緣木求魚差不多。

如果你不能接受我們的觀點，我再告訴你一件事情。美國人J.W.Wilder發(fā)明了著名的相對強弱指數(shù)（RSI）、拋物線（PAR）、動力指標(biāo)(MOM)等一系列的技術(shù)分析指標(biāo)，但是后來經(jīng)過多年的反省檢討，他發(fā)表文章推翻了這些分析工具的好處，推出了另外一套“亞當(dāng)理論”取代這些分析工具。有意思的是，亞當(dāng)理論的核心是跟蹤趨勢，新理論很多買賣點與他自己之前發(fā)明的指標(biāo)規(guī)則正好相反。

待續(xù)。