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鳳鶴年，具有10年期貨實盤交易經歷（4年的日內短線交易和5年的程序化交易） 2006年開始做交易，最初以日內短線交易為主，曾經最好成績是一年做到了25倍，并在某實盤展示中，創(chuàng)出連續(xù)20個交易日盈利的成績。 后期轉為程序化交易，通過對大量程序化交易模型的開發(fā)，通過多品種，多周期，多策略程序化交易。程序化交易平均年收益50%，最大回撤15%。 目前是牛錢網出彩操盤手大賽榮譽導師并展示實盤賬戶。 鳳鶴年在出彩操盤手上帳戶展示： 鳳鶴年曾經連續(xù)爆倉了20次，才能調整好心態(tài)，下面是鳳老師對入市新手的一些忠告。 期貨市場 ，我拿什么愛你？ 經常有投資者請教說，
看的我心里也頗為心酸。我想我能做點什么呢！期貨能做嗎？期貨真的就適合你嗎？期貨要怎么去做才是比較準確的方向？ 一、對于新手來說，無論是聽別人說過，還是身邊人做過。如果想進入這個市場，那么你應該準備些什么？ 1、先上網去搜一下關鍵字“期貨，虧損，下場”。去看看那些曾經叱咤風云的期貨老大們的一些下場，以及一般交易者的結果。相信你一定會觸目驚心的。那么如果你還是依然想進入這個市場。覺的你自己一定不會成為那種人。那么請往下看。 2、看來這些血淋淋的故事都嚇不到你，那么我們就先學習一下交易規(guī)則，熟悉交易軟件。期貨是多空雙邊交易。T+0交易。把幾個交易市場。已經交易品種先去了解一遍，在各大期貨交易所網站上就有，自己去找。交易軟件去期貨公司的網頁去下載，有模擬盤可以熟悉下單軟件。---這個大概要一周的時間。智商會決定一些差異，但是大致不會相差太多時間。 3、接下來，需要去看基本交易技術方面的書籍。初始推薦《日本蠟燭圖技術》，看完了，然后去模擬盤上按著書中教的方法，去試試。去熟悉書中看到的。---這個估計一個月。勤奮程度會決定你的時間快慢。這個因人而異。差別還是有些大的。 4、再看一本書《期貨市場技術分析》作者是約翰·墨菲。邊看邊用模擬盤先試試你書里寫的，你所理解的技術分析。如果你用模擬盤也是一直虧損，那么你就一直做到你持續(xù)2個月盈利為止。好了。恭喜你，終于可以去開戶了。 二、你終于在這個市場里去試水了?？梢詺g天喜地的去開戶了。建議用你個人（不是家庭）月收入的15%來作為初始資金。就按你模擬盤盈利的模式去做單。 A 你會繼續(xù)盈利那么恭喜你。你中獎了。這個時候經常會有很多新手去加大資金。去增加倉位。哦。你現在還沒有倉位管理概念。無論怎樣，最終的結果大概率的結果是你由A變成了下面的B。-----這個時間就不確定了。因人而異。但是我想大部分人都會很快很快的就到了B。 B 你出現虧損。覺的很不適應。因為模擬盤是盈利的。實盤就開始虧損，其實交易方法，套路還是一樣的，只不過是你經常會提前進場（交易條件不成熟）或者提前出場有盈利就害怕回吐趕快跑?；蛘咭恢本筒怀鰣觯ㄌ澏嗔司涂怪?---這個時間比較快就會到這個虧錢的階段，快到讓你覺的光陰似箭原來是真的。 C當你持續(xù)虧損的時候，你會懷疑你做模擬盤盈利那個套路的合理性。這個時候你會不停的去換方法，從短線到波段。從這個品種到那個品種。從1分鐘K線交易到30分鐘K線。等等。全部試一遍。結果還是虧錢。開始懷疑書上寫的東西是否準確、開始上網看各種交易秘籍。開始去問身邊的高手，有錢的也會去參加各種培訓班。去看各種勵志的傳奇故事，如某某在虧的傾家蕩產，妻離子散后又重新變成了期貨界的神一樣的人物。等等等等。這個階段就會顯得時間很漫長很漫長了。 這個階段能否到下面一個階段很難說。因為很多人都是在這個階段停止了。我也沒有更好的建議，只有兩個：
D 當你的悟性還可以，努力程度超強。還有不少錢讓你繼續(xù)折騰的話，恭喜你。你終于能知道每次都會有止損了，還經常能去嚴格執(zhí)行。你知道重倉對你的傷害最大。你知道了原來方法還是一開始的方法最有效果。終于偶爾看到自己也能盈利了。雖然盈利的不多，但是終于可以盈利了，這個時候你會突然好想重新認識一下你自己，原來我還是可以賺錢的，其實也就是偶爾賺點?？偟倪€是虧損，就是虧的沒有原來多了。這個時候你的自信心終于又回來了。------這個階段需要的時間也很難去量化有人一年，有人三年，還有人。。。算了，不說了。 E 如果你能持續(xù)的去研究你的交易策略。去調整好你的心理狀態(tài)、能比較理想的去看待期貨的收益率的話。那么你基本上就可以走到這個階段?？梢杂耍m然不一定是穩(wěn)定盈利，但是總體是盈利了。你能夠比較嚴格的去執(zhí)行止損。并能比較好的去做資金管理了。你的交易方法也日漸成熟。越來越熟練的去掌握了你現在才知道原來其實盈利這么簡單，看了那么多書。找了那么多高手，看了那么多視頻。學了那么多指標，其實你用的還是你當初一開始用的那個套路。-----這個階段無法預測。有人很快，有人很多年也到不了這一步。 F 你開始能持續(xù)盈利了，你開始可以信心滿滿了，有了一種貌似一切的感覺了，這個時候經常會有人虧大錢，不為別的，就是自己太自信了，所以犯的錯還是B，C階段犯的錯。不是你技術不行。是你心態(tài)因為盈利太多，調整不好。壞了。----這個階段也不好說，有人很快就到了這里，有人很長時間也沒有。 E 終于從嚴重虧損中回復過來。終于又從少的可憐的本金中顫顫巍巍的爬出來?，F在你無比的謹慎。無比的小心。因為你虧怕了。不是你不懂技術虧了，而是你很懂技術，并用你的技術賺了很多錢的時候，居然給虧怕了，這次終于是真怕了。恭喜你。終于可以驕傲的說，我可以以期貨為生了。 很多人都很難走到最后一步。很多人都會在一開始就止步。但是我依然恭喜里，如果你是第一階段就停止了，你的傷害并不大，最大的傷害出現在C階段和F階段。都是會要人命的。期貨市場風險大，你有空還是先玩玩別的吧！ 下面是鳳鶴年老師的一份問答記錄 Q1：如何評價一個交易策略的好壞？ A1：最簡單的一條：是否可以做到長期整體盈利。最值得被關注的無非是回報和風險?；貓?，可以看年化收益率；風險，可以看標準差，最大回撤等等。 Q2：通過歷史回測是否可以證明策略的有效？ A2：如果只做回測就可以解決一切問題，那就沒有人虧損了。我們明天將要經歷的一切都是樣本外數據。未來面前人人平等。你做了很多的回測，仍不能確?？梢砸粍谟酪菔褂孟氯?。 Q3：那為什么還要不要其煩做各種測試？ A3：我為了要知道一個策略的表現。除了回測歷史行情，還要其他更直接或者更好的方式嗎？我可以選擇歷史數據的不同走勢類型，然后看看策略在這種環(huán)境下跑出來的收益率會是怎么樣的。至少可以幫助我們對策略在實際市場（當前市場類型）下的表現有個預判吧。 Q4：量化交易策略到底擁有哪些優(yōu)勢和弊端？ A4：優(yōu)點——很多程度上來說是可以被度量，可以被驗證的。由于未來數據的不可得，實際上交易員在判斷一個交易策略時，很大程度上都依賴于策略在歷史數據上的測試結果。然而主觀的交易策略在復盤或者其他測試過程中含有人為判斷的成分，因驗證就成為了一個不可精確重復、缺乏穩(wěn)定性和說服力的部分。量化交易策略具有較強的客觀性。由于構建交易策略的過程中數量化手段占主導地位，交易決策更是具有明確的數量化規(guī)則，因此量化交易策略可以在很大程度上規(guī)避策略開發(fā)者的主觀臆。 缺點：得量化交易策略在對待無法量化的因素時，只能采取舍棄這樣較為無奈的處理辦法。因此，量化交易策略損失掉了很多其實有可能帶來盈利的信息，也使得策略在處理信息時所覆蓋到的范圍變得狹窄。 Q5：期貨程序化得到了一個看似收益率驚人的公式，己包含手續(xù)費、滑點等因素，是不是可以認定公式是有效的？ A5：程序化確實可以獲得很好的利潤，但是好的策略并不是那么常見，絕對不是遍地都是的。最好的方式，取小部分資金，用實盤檢驗下吧。 Q6：如果一個模型，在測試時是穩(wěn)定虧損的，是不是只要將他的信號完全反過來用，我就可以得到一個很好的系統了？ A6：“錯誤”的反面不一定是“正確”，你可以嘗試一下，很可能的一個結果，還是一個虧損的系統。 Q7：在所有的操作中，依照系統交易方式操作所占的比例有多少?這個比例是否會隨時間而有所改變？ A7：我的操作越來越偏重于跟隨交易系統行事。 Q8：如果機構交易者、程序化越來越多，那么股指、商品期貨日內交易會不會越來越難做？ A8：是的。趨勢類程序化交易的增多會使得趨勢波動速度加快。速度的加快意味著市場效率的增高，賺錢難度增大。對于反轉類策略來說，無非是發(fā)現市場偏離合理價位過大的點，入場獲得利潤。程序化里面同樣有這樣類型的策略，如果下單、交易更快，數學分析工具更先進，價位更精確，那么可以想想，對手越高明，我們的獲利難度就越大。總之，隨著游戲參與者增多，參與者人數、數學統計水平、IT技術、信息全面性等進步，市場的復雜性會越來越大，市場的有效性會越來越高。 |
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