首先聲明一下，雖然在日常生活中很多人熱衷于談?wù)摫ｋU理財，但實際上現(xiàn)在并沒有一種叫做理財型的保險。

2017年，原保監(jiān)會就發(fā)布了著名的134號文，明確指出保險產(chǎn)品的命名和宣傳材料中都不能出現(xiàn)"理財""投資計劃"等表述。

截取自原保監(jiān)會2017年134號文

為什么會有這樣的規(guī)定呢？

長期以來，保險公司習慣于將萬能型、分紅型、年金險、增額終身壽這類帶有一定收益性質(zhì)的保險稱作理財產(chǎn)品，包括銀行等代銷渠道也習慣于將這類產(chǎn)品稱之為保險理財。

給產(chǎn)品包裝一下就變成了教育金、婚嫁金、創(chuàng)業(yè)金、祝壽金、養(yǎng)老金，但其產(chǎn)品內(nèi)核仍然是浮生君提到的上面幾種，不外乎其左右。

之所以要進行這樣的包裝，是因為這種叫法更貼近普通大眾人生各階段的需求，人從出生到遲暮，都要經(jīng)歷教育、結(jié)婚、工作、退休、養(yǎng)老等各個階段，保險產(chǎn)品經(jīng)過理財包裝后，從名稱上貼合了這些需求，這樣就更容易打動消費者。

理財保險通過包裝，貼合了消費者的心理

但是，所謂理財保險在人生各個階段拿到的這個金那個金，其實都是對個人所持有保險產(chǎn)品現(xiàn)金價值的一個提取，并非額外增加的資金。

這個現(xiàn)金價值本來就屬于保單持有人，即使沒有在約定的各個階段進行領(lǐng)取，它們?nèi)匀淮嬖谟谀愕谋钨~戶現(xiàn)金價值之中。

因此，所謂教育金、婚嫁金、創(chuàng)業(yè)金、祝壽金和養(yǎng)老金，它們只是對保單現(xiàn)金價值分配的一種方式而已。如果保險公司不進行分配，我們也可以根據(jù)自己的需求，在不同的階段自行進行分配。

理財保險的各種金都是對現(xiàn)金價值的一種分配

但是老百姓不知道呀！如果保險產(chǎn)品都用理財、投資來進行描述，再輔以設(shè)置各種金，普通消費者容易誤以為保險產(chǎn)品有很高的收益，腦子一發(fā)熱，將保費預算都用來購買保險理財了，反而忽略了配置保障的重要性。這不符合"保險姓保"的原則。

所以，為了遏制保險產(chǎn)品偏離保障，避免消費者陷入誤區(qū)，監(jiān)管在2017年通過134號文規(guī)定不準給保險產(chǎn)品冠以投資理財?shù)拿Q。

理財型保險由于風險保障成本很低，所以保費用于投資的占比就很高，產(chǎn)生的收益自然要比保障型保險多得多。但是保險投資以穩(wěn)健為主，國內(nèi)監(jiān)管對投資渠道的限定更為嚴格，主要是高信用債券、銀行存款、央行票據(jù)、貨幣基金、不動產(chǎn)投資等，涉及權(quán)益類股票等高風險投資較少，因此從預期收益來看，理財保險絕對不是高收益的代名詞！

保險理財實際收益并不高

既然如此，理財保險收益并不高，我們究竟還有沒有必要買？

浮生君以前也多次強調(diào)過，所謂理財型保險，其真正的作用是現(xiàn)金流的轉(zhuǎn)換，而非收益的高低。

當你要做資產(chǎn)配置的時候，如果滿足下述5個條件，那么考慮理財型保險是一個不錯的選擇：

1. 已經(jīng)配置了保障型保險，可以通過保險公司轉(zhuǎn)移風險，確定財務(wù)的穩(wěn)定性；

2. 有一定比例的資金需要放在安全的地方；

3. 未來相對較長的一段時間內(nèi)不去使用它不會影響到自己的生活；

4. 近幾年繳費能力較強，希望通過集中幾年的繳費來給未來設(shè)計看得見的領(lǐng)取計劃；

5. 期望能夠看到未來每個年度可預期的確定收益。

從上述特征來看，理財型保險適合有明確資產(chǎn)配置需求的中高收入人群，尤其是高凈值人群會更為青睞。普通消費者如果還沒配置好保障型保險，那就根本不要考慮保險理財。

有的人難以理解，為什么會有人一年交幾萬、幾十萬購買理財型保險，收益明明就不高呀，有這錢為什么不去買基金、買股票博取更高的收益呢？

不是他們不買，而是他們同樣有幾十萬、上百萬購買了基金、股票、黃金、甚至期權(quán)期貨，但在博取更高收益的同時，高凈值人群也需要平衡風險，做好資產(chǎn)配置，他們需要防御型的資產(chǎn)來做安全墊，而且為了讓資金更安全，需要的防御型資產(chǎn)還不少。

因此，保險資產(chǎn)安全、投資穩(wěn)健、收益高于銀行的特點就能深深地打動他們。

從高凈值用戶金融產(chǎn)品投資分布情況來看，保險排在第5位，在高凈值人群中頗受青睞，高于理財產(chǎn)品、信托、黃金、期貨等金融產(chǎn)品。

高凈值用戶金融產(chǎn)品投資分布情況

相反，如果和他們講重疾險，不管你講50萬保額還是100萬保額，他們反而沒有什么感覺。因為對他們來說，如果真的罹患重疾，這點錢他們輕而易舉就能拿出來，重疾險就不能很好地幫助他們轉(zhuǎn)移風險。

但是講萬能型保險、年金險、增額終身壽，他們卻會很感興趣，因為這能夠幫助他們配置好防御型資產(chǎn)。

這就是所處立場不同，考慮問題的角度就會不一樣。

如果你還在為溫飽而發(fā)愁的，建議根本就不要考慮理財型保險！這時候的第一要務(wù)是配置保障型保險，轉(zhuǎn)移嚴重疾病給家庭財務(wù)穩(wěn)定性帶來的風險。

如果你已經(jīng)配置好了保障型保險，生活品質(zhì)較高，又有一定的資金想要配置防御型資產(chǎn)，這時候完全可以考慮理財型保險。

那么我們又該如何配置呢？

保險公司是否為你分配教育金、婚嫁金、創(chuàng)業(yè)金、祝壽金、養(yǎng)老金沒有任何關(guān)系，前面說了這個分配的實際上就是你的現(xiàn)金價值，你完全可以自己來進行分配。

保單的現(xiàn)金價值簡單理解就等于所交保費-保障成本+投資收益。

你所交的保費在扣除一定的保障成本后，保險公司用來進行投資，所產(chǎn)生的收益就會進入保單現(xiàn)金價值之中。

你在投保時，完全可以問業(yè)務(wù)員把利益演示表要過來，自己設(shè)定領(lǐng)取計劃，看下是否能和自己的未來規(guī)劃相匹配。

當你在演示表中輸入部分領(lǐng)取金額或追加保費金額后，表格中的賬戶價值數(shù)值會跟著進行相應(yīng)的變化，你可以清晰了解你的領(lǐng)取計劃對未來賬戶價值變動所產(chǎn)生的影響。

投保人可自行設(shè)計未來領(lǐng)取計劃

就浮生君自己而言，我不喜歡保險公司給我設(shè)計好未來什么時候領(lǐng)取多少錢，我更喜歡自己為自己設(shè)計領(lǐng)取計劃。每個人的資產(chǎn)配置情況，都應(yīng)該是不一樣的！

除了領(lǐng)取計劃可以自行設(shè)定以外，理財型保險還有以下5個要點千萬要注意：

• 以前的萬能型保險每年領(lǐng)取沒有金額的限制，但在2017年134號文之后，現(xiàn)在的萬能型保險有每年領(lǐng)取金額不超過已交保費20%的限定，因此賬戶價值無法一次性全部領(lǐng)取，除非全額退保。在規(guī)劃設(shè)計時一定要明白這點；

• 萬能型保險都會有保證利率的約定，目前監(jiān)管規(guī)定的最高保證利率不得超過3%，你在選擇時保證利率肯定越高越好，這是確定可以給到你的保證收益。每個月的結(jié)算利率保險公司會在官網(wǎng)公布，這個實際結(jié)算利率是可變的，當前實際結(jié)算利率高不代表之后一直高。

• 分紅型保險的分紅來源于保險公司的可分配盈余，根據(jù)監(jiān)管規(guī)定，每一會計年度保險公司應(yīng)將不低于當年全部可分配盈余的70%分配給保單持有人。但如果當年度沒有可分配盈余，理論上分紅是可以為0的，因此分紅險沒有保證收益之說。

分紅型保險原理圖

• 投連型保險根據(jù)資金投資渠道的不同配比，可能會有較大比例投資股票，風險可以很高。如果你購買理財型保險的目的是為了配置防御型資產(chǎn)，那么建議盡量不要碰投連型保險。

• 投保前仔細衡量自己的長期繳費能力和配置需求，一旦選擇了不要輕易退保，繳費期內(nèi)現(xiàn)金價值并不高，如果退保會遭遇計劃外的損失。

當然，合理地配置理財型保險還有許多功課要做，也有很多細節(jié)要注意，但掌握了本文說的這些內(nèi)容，至少你已經(jīng)掌握了理財型保險的正確打開方式！