第六章 用日線圖確定市場趨勢

     本章，威科夫用一實例講述了如何利用K線圖中的價格行為、成交量、量價關(guān)系、時間因素分析市場走勢。本章需要重點把握的有兩個方面內(nèi)容：1）威科夫利用日線圖（或K線圖）對市場趨勢的分析方法，在本章中威科夫?qū)⒂上碌D(zhuǎn)為上漲，然后由上漲轉(zhuǎn)為下跌的過程做了詳細(xì)的分析，從中可以發(fā)現(xiàn)威科夫的分析思路；2）威科夫在本章中還講解了一些重要的量價分析概念。本章值得認(rèn)真學(xué)習(xí)領(lǐng)會。

主要內(nèi)容：

1、恐慌拋售（通常是一個急速放量下跌的過程）是散戶的“大逃亡”，是主力的“盛宴”?？只艗伿鄣慕Y(jié)果是大量散戶籌碼轉(zhuǎn)移到了主力手中。

2、恐慌拋售后，由于消耗了大量的拋盤或賣盤，買盤的力量會得到一定的聚集，因此會有自然反彈。自然反彈后一定會有回落，這個回落對了解主力意圖很有幫助：

1）如果這個回落的低點出現(xiàn)高支撐，并且回落過程中明顯縮量，這有可能是清倉行為結(jié)束；

2）如果恐慌拋售后的反彈，主力資金的主要目的是提供臨時支撐和緩解恐慌情緒，且利用反彈繼續(xù)出貨，那么反彈后的回落低點往往會低于恐慌拋售的低點，通常會伴有下跌量增的現(xiàn)象，這說明清倉行為還沒有結(jié)束。

恐慌拋售通常是告訴我們下降趨勢的結(jié)束，恐慌拋售后會有自然反彈，反彈的高點與恐慌拋售的低點形成區(qū)間。自然反彈后的回落低點是二次測試（測試供應(yīng)是否依然存在），如果二次測試的低點高于恐慌拋售的低點且回落過程中的成交量低，需求超過供應(yīng)；此時成交量低，說明是比較成功的二次測試；如果這個回落低于恐慌拋售低點，若再加上成交量并沒有降低，基本可以確定清倉還將繼續(xù)。

注意，恐慌拋售后趨勢是否會發(fā)生改變，必須進(jìn)行確認(rèn)，成功的二次測試就是最好的確認(rèn)。

3、恐慌拋售后有三次買入機(jī)會：

1）恐慌拋售后直接買入；

2）二次測試成功后買入；

3）JOC后的回測成功買入。

恐慌拋售后直接買入，容易買入過早，因為正如上述恐慌拋售后仍然存在“清倉還沒有結(jié)束”的可能。最好的買入點是后面兩種，其中二次測試成功后的買入效果相對更好些。JOC，“跳躍小溪”，股價放量突破吸籌區(qū)間上軌，此后低量回落的低點是買入點，這個買入點最好不要低于區(qū)間的上軌。

4、在上漲模式中，價格停止上漲或上漲乏力（主要表現(xiàn)是小K線）有兩個原因，一是需求不足，二是供應(yīng)擴(kuò)大。需要認(rèn)真分析。

1）如果成交量較小，通常就是需求不足；

2）小K線，成交量大，就是所謂SOT（努力沒有結(jié)果，成交量較大但上漲效果很小甚至沒有）；或者大成交量，3D（K線三低，低收盤、低最高價和低最低價）、大陰線等基本都是供應(yīng)擴(kuò)大。

5、判斷價格是否上漲的基本條件是：

1）形成高支撐；（回調(diào)低點抬高，最好是回調(diào)的低點位置在前一個上漲波的50%以上）

2）低量回落。（下跌成交量?。?/span>

當(dāng)然還有其他的條件，這兩個條件是比較常見的。重要的是上漲的次序不變。

6、判斷是吸收而不是派發(fā)行為的依據(jù)（吸收與派發(fā)的區(qū)別）：

1）回落成交量低且回落后迅速反彈；

2）回落幅度小且行情越走越窄；

3）上漲中放量且形成高支撐；

4）出現(xiàn)有大陰線后無跟隨；

5）多有下影線。

在TR（交易區(qū)間）內(nèi)，判斷這個TR上部是吸收還是派發(fā)，上述是判斷方法之一。此外，還可以結(jié)合整體板塊走勢、TR所處位置、點數(shù)圖等進(jìn)行綜合判斷。

7、在上漲模式中，SOT后有三低跟隨，即使沒有到止損位，也需要止損平倉。

這點十分重要，往往我們會“再等等”，擔(dān)心平倉后再漲。但是，這個等是承擔(dān)著巨大風(fēng)險的。注意：任何時候，懷疑趨勢可能不會繼續(xù)的時候，都要平倉離場。離場速度要快，動作要果斷。任何時候都要關(guān)注那些趨勢變化的信號！

8、上漲持續(xù)一段時間，出現(xiàn)巨量不漲，說明主力在派發(fā)。尤其是巨量急速上漲，需要引起高度重視。高潮行為也是一種停止行為。另外，所謂高潮行為，威科夫在此提到了小型的，那么一定會有中型的和大型的，對應(yīng)的是時間周期。

上漲的停止行為有：

1）上漲幅度變小(SOT)；

2）上沖回落（UT：突破阻力線后，又回落在阻力線以下，通常會有長上影線）；

3）上漲波成交量低于上一波的上漲波，或低于下降波；

4）巨量不漲或急速巨量上漲（注意急速上漲不是在通過阻力區(qū)，如果是通過阻力區(qū)，那么上漲次序不變）。

9、所有的做空點都是反彈的高點；所有的做多點都是回調(diào)的低點。 

關(guān)鍵是如何把握這里所謂高、低點。另外，威科夫的這兩點說明了做多與做空的時機(jī)：

1）做空要在反彈上漲的時候，做多要在回調(diào)下跌的時候。

2）反彈高點做空，這個高點要符合需求不足；回調(diào)低點做多，這個低點要符合低點供應(yīng)不足。

10、下跌趨勢延續(xù)到前支撐，如果成交量還在增加，說明該支撐無效。

注意，這里告訴我們不要過分相信支撐，在前支撐位置如果下跌沒有縮量，甚至放量向下突破，沒有表現(xiàn)出供應(yīng)耗盡，那么就有可能出現(xiàn)“支撐無效”。前支撐有可能成為“冰線”，亦即，由支撐變成未來上漲的阻力。

支撐是否有效關(guān)鍵是買方是否仍然看好支撐位的價格。當(dāng)市場發(fā)生變化時，買方認(rèn)為支撐位價格仍然高的話，支撐一定會被破掉。同樣阻力是否仍然存在，要看賣方是否在阻力位仍然想拋出籌碼。

11、急速巨量，無論是上漲還是下跌，通常情況下都是高潮行為，表明趨勢接近尾聲。但是，如果這種巨量發(fā)生在阻力或支撐位置，或者這個巨量發(fā)生在上漲的初期或者下跌的初期，則是趨勢繼續(xù)的信號。

急速巨量出現(xiàn)的位置很重要。

1）當(dāng)突破阻力時，阻力位置會有很多套牢盤，不放量往往過不去，在這個位置放量吸收套牢盤的拋售，是繼續(xù)上漲的需要。突破阻力后通常會有回調(diào)，這是測試阻力位置是否仍有供應(yīng)，如果縮量則證明供應(yīng)不足，將會繼續(xù)上漲。

2）向下放量突破支撐，會使支撐無效，是“破冰”的表現(xiàn)，會使下跌延續(xù)。

除上述兩種情況外，如果急速巨量出現(xiàn)都有可能是趨勢終止信號。

12、反彈缺乏需求的主要特征是：

1）無高支撐；（反彈后回落更低）

2）反彈成交量不足。

反彈能否反轉(zhuǎn)，關(guān)鍵取決于反彈本身的情況和反彈后的表現(xiàn)。

12、通過反彈的比較去發(fā)現(xiàn)需求是否充足：

1）這一波反彈與上一波反彈的成交量減少，則需求不足；

2）這一波反彈與上一波反彈的幅度，小則不足。

反彈需求是否充足，重要的是看成交量和幅度，前后反彈的比較也重點是比較成交量和幅度。成交量和幅度對比的都是大?。黄渲袑τ诜?，50%是一個重要參數(shù)。超過50%，通常表明需求大于供應(yīng)。

13、買入前要看清有吸籌過程。

走勢要想長遠(yuǎn)，通常都會有吸籌過程，亦即威科夫所謂“準(zhǔn)備過程”，也是威科夫所謂的“因果關(guān)系”。任何一個有一定規(guī)模的上漲都會有準(zhǔn)備過程的，或者說任何一個有規(guī)模的上漲都是有原因的，這個原因就是經(jīng)歷了長期的吸籌?？梢越Y(jié)合點數(shù)圖確認(rèn)吸籌過程。另外，基本上各個級別都有吸籌過程，這符合自相似理論。

14、分析走勢是一個方面，市場真正的走勢并不會一定就按所分析的走勢運行，必須對可能的分析錯誤或者市場的突變做好準(zhǔn)備，或者止損。

1）走勢是走出來的，而不是預(yù)測出來的；

2）要隨時考慮止損，分析出現(xiàn)錯誤是大概率事件。

15、通常情況下，被確認(rèn)的主力派發(fā)區(qū)都會構(gòu)成巨大的阻力。

16、“死角”后市場會出現(xiàn)下跌還是上漲，要看整個盤面情況和之前的量價行為。

1、如何更好地區(qū)分吸收與派發(fā)？

2、如何界定是供應(yīng)不足還是需求不足？

3、下跌背景形成的死角，之后一定下跌嗎？反過來上漲背景形成的死角就一定上漲嗎？