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今天，螺絲釘給大家分享三組回測的數(shù)據(jù)。

這些數(shù)據(jù)對我們堅持長期投資、提高長期收益，也會很有幫助。

首先，收益和風險成正比，高收益往往伴隨高風險。

比如說，股票的長期收益比債券高，風險也高于債券。

基金配置的股票和債券比例不同，收益和風險也不同。

▼長期純債基金

如果我們純粹配置債券，也就是長期純債基金了。

▼二級債基

如果在長期純債的基礎(chǔ)上，增加一點股票呢？

那就是我們熟悉的二級債基了。

二級債基一般配有20%以內(nèi)的股票 80%以上的債券，也是我們釘釘寶365天組合主要配置的品種了。

▼混合基金

如果在二級債基的基礎(chǔ)上，進一步提高股票比例，就變成了混合基金。

比如股票比例50%、債券比例50%。

像我們主動優(yōu)選組合里的廣發(fā)穩(wěn)健，股票和債券的比例大概就是50:50。

▼股票基金

如果股票比例繼續(xù)提高，達到90%以上，這就是風險最高的股票基金了。

比如，指數(shù)基金組合的指數(shù)基金、主動優(yōu)選組合里的部分基金經(jīng)理（例如易方達張坤、富國朱少醒），都是高股票比例的風格。

如果我們把市面上，所有的基金找出來，然后按照不同股票比例分組，統(tǒng)計下它們過去幾年的收益和風險，就會得到下面這張圖：

▼股票比例10%-20%，債券比例80%-90%的基金

過去3年平均年化收益率，大約是7.8%；

最大回撤，大約是5.2%。也就是說，如果最倒霉買在最高位了，那么中間遇到的最大浮虧是5.2%。

▼股票比例30%-40%，債券比例60%-70%的基金

股票比例提高后，收益和風險都提高了。

過去3年平均年化收益率，大約是12.1%；

最大下跌幅度，大約是14.65%。

▼股票比例50%-60%，債券比例40%-50%的基金

過去3年平均年化收益率，大約是12.7%；

最大下跌幅度，大約是18.3%。

▼股票比例70%-80%，債券比例20%-30%的基金

過去3年年化收益率，大約是14.48%，更高了；

最大下跌幅度，會達到驚人的25.1%。

▼股票比例90%以上，債券比例10%以下的基金

過去3年年化收益率，可以達到15.34%；

最大下跌幅度則會達到29.45%，也是更高的水平。

投資是公平的。高收益往往伴隨著高風險。

想要更高的收益，就得做好承擔更高短期風險的心理準備。

不要光看賊吃肉，不看賊挨揍哦。

• 5星級是市場整體估值最便宜的階段；

• 4星級其次；

• 3星級不貴、也不便宜；

• 2星級就到了牛市中后期；

• 1星級就到了牛市最高泡沫的階段了。

那如果，真的不幸買貴了，最后真的沒有收益了么？

其實還有一個辦法，就是用長期投資，來化腐朽為神奇，化虧損為盈利。

比如說，上面的案例中，如果牛市買入滬深300指數(shù)基金：

• 持有1年，收益為正的概率只有37.88%，平均收益-4.8%；
• 但如果堅持持有到第3年，收益為正的概率，會提高到62.05%，平均收益率會達到6.71%；
• 如果堅持持有到第5年，收益為正的概率，會提高到71.19%，平均收益率會達到12.75%。

• 如果4-5星級投資，大概率會在1年內(nèi)就開始盈利；
• 如果3星級投資，可能會在2年內(nèi)開始盈利。