獲悉，對于“債券”這個名詞，相信很多投資者都是既熟悉又陌生。債券作為政府、企業(yè)、銀行等債務(wù)人為籌集資金,按照法定程序發(fā)行并向債權(quán)人承諾于指定日期還本付息的有價證券在市場上發(fā)售，很多人對其并不陌生，事實上，在理財觀念較為成熟的國家，對債券的投資是個人投資者較為重要的資產(chǎn)配置。

不過，在各個國家的債券投資市場，參與者又多以機構(gòu)投資者為主，因這一市場要求資金量較大，對小投資者的投資能力要求較高。此時，債券ETF就為中小投資者提供了一個較好的參與債券市場的渠道。

債券ETF是指以債券指數(shù)為跟蹤標(biāo)的的ETF。這一類ETF具有一些較為突出的優(yōu)點，包括：

債券ETF的管理費用低。ETF一般采用指數(shù)化的被動投資方式，管理費率相對較低。從全球范圍來看，主動管理型債券基金的管理費率介于0.5%-0.9%之間，而債券ETF的管理費率一般為0.15%左右。同時，這一品種的交易成本也較低。就美國債券ETF來說，一些地方政府債和國債ETF均不需要提交州稅也城市稅。

此外，債券ETF的收益確定性高。指數(shù)化投資的另一個優(yōu)點是降低了由基金經(jīng)理管理不善帶來的收益低于預(yù)期的風(fēng)險。相對于主動管理型基金，債券ETF的收益更加確定且便于預(yù)測。同時，其交易方式也相對便捷。債券ETF可以像股票一樣在交易所買賣，T日購入的ETF份額在T+1日即可賣出，T+2日資金可用，較大程度的提高了交易效率。

除此之外，風(fēng)險較低，也是債券ETF的投資優(yōu)點之一，如果投資者的風(fēng)險偏好偏低，可以選擇一些債券ETF，而不是股票。

同時，在選擇投資品種的過程中，也應(yīng)該考慮到投資者自身的年齡因素。很多專業(yè)的理財經(jīng)理和顧問都會建議投資者以30歲為界，把30%的資金用于投資債券和現(xiàn)金，而70%的資金用于投資股票上，以此類推。

換一句話說，如果你的投資年限考慮較長，比如說20年以上，那不妨激進一點，多配置一些股票資產(chǎn)，如果考慮短線投資的話，則可以選擇較多債券和債券ETF.

由于我國債券ETF起步較晚，市場相對美國資本市場上的債券ETF較不完善，品種也較少。從長期來看，美國債券ETF雖然收益率低于美國股票市場的收益，但是其波動也小很多，是個人投資者獲得穩(wěn)定收益，創(chuàng)立穩(wěn)健投資組合不可或缺的資產(chǎn)因素。

而從發(fā)行主體、債券久期和評級機構(gòu)等維度來看，美國債券ETF又分為：國債ETF、地方政府債ETF、外國國債ETF、外國公司債ETF等。

在國債方面，美國國債20+年ETF - iShares （TLT）是目前美國市場中最受歡迎的美國長期國債ETF，這支ETF也是債券類ETF中的活躍品種，它的連續(xù)12個月投資回報率為17.81%左右，股息收益率在2.75%左右，雖然長期持有收益率不高，但是對追蹤短期收益的投資者來說會成為有力的ETF產(chǎn)品。這個產(chǎn)品包含數(shù)百個長期國債，流動性也很好。

美國國債20+年ETF - iShares （TLT）：網(wǎng)頁鏈接

美國國債20+年ETF - iShares(TLT)，行情來自：英為財情Investing.com

相應(yīng)的，還有，反向ETF：長期國債做空-ProShares（TBF），雙倍做多：長期國債2倍做多-ProShares(UBT)；長期國債2倍做空-ProShares(TBT)，長期國債3倍做多-Direxion(TMF)，以及長期國債3倍做空-Direxion(TMV).

長期國債做空-ProShares(TBF)，行情來自：英為財情Investing.com

除了長期國債ETF，美國國債ETF還包括中期、短期、超短期國債ETF。

其中，美國國債7-10年ETF-iShares（IEF）是7-10年美國國債ETF，是美國國債ETF中最大最活躍的品種，該ETF的波動率較小，不適合風(fēng)險偏好型的投資者。而IEI也是中期國債ETF的代表，其持有3-7年債券，每月分紅一次，派息率在1.35%左右。

美國國債7-10年ETF-iShares（IEF）：網(wǎng)頁鏈接

美國國債7-10年ETF-iShares（IEF），行情來自：英為財情Investing.com

此外，還有追蹤1-3年期美國國債的短期美債ETF：美國國債1～3年ETF（SHY），它也是國債類ETF中規(guī)模最大的，達(dá)到了120億美元。由于到期日短，所以該產(chǎn)品的分紅率也會比較低，每月分紅一次，最近一年派息率在0.48%左右。以及追蹤1～12個月到期國債的超短期債券ETF：美國短期國債ETF（SHV）。

美國國債1～3年ETF(SHY)，行情來自：英為財情Investing.com

投資者還可以關(guān)注地方政府債（Municipal Bond）美國市政債ETF-iShares（MUB），這支ETF投資于美國投資級的地方政府債。地方政府債券可以免于聯(lián)邦稅，所以收益率比一般的債券低。

美國市政債ETF-iShares(MUB)，行情來自：英為財情Investing.com

除了上述的國債和政府債ETF，投資者也可以關(guān)注一些公司債ETF。其中，美國投資級公司債-iShares（LQD）的投資組合囊括了600家流動性好的投資級的公司債券，而美國全債市ETF-Vanguard（BND）以及美國全債市ETF-iShares（AGG）都是追蹤巴克萊資本美國綜合類債券指數(shù)，該指數(shù)包含美國投資級債券。

【本文來自英為財情Investing.com】