今年的云棲大會(huì)，螞蟻金服被放在了與阿里云同等重要的位置:ATEC大會(huì)成為金融科技領(lǐng)域的頂級(jí)技術(shù)盛會(huì)，許多金融科技公司都參與到這個(gè)展會(huì)中，螞蟻金服也展出了其在支付、理財(cái)、征信、借貸諸多方面的業(yè)務(wù)能力，幾乎涵蓋了金融科技的方方面面，不論是從超過(guò)600億美金的估值還是業(yè)務(wù)版圖來(lái)看，螞蟻金服都成了中國(guó)事實(shí)上的金融科技老大哥，就像阿里巴巴的行業(yè)地位一樣。

那么問(wèn)題來(lái)了：金融科技會(huì)不會(huì)像互聯(lián)網(wǎng)一樣，形成類似于BAT或者說(shuō)“兩馬戰(zhàn)”的多寡頭格局？

為什么金融科技不會(huì)進(jìn)入寡頭時(shí)代？

金融科技這個(gè)詞歷史不算長(zhǎng)，2016年才開(kāi)始流行，不過(guò)其前身互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)卻已有四五年時(shí)間，不少細(xì)分領(lǐng)域都已出現(xiàn)“老大哥”，在資本大環(huán)境整體利好的情況下，一大批上市公司正在金融科技市場(chǎng)誕生。

支付領(lǐng)域兩馬當(dāng)先自不必說(shuō)；理財(cái)領(lǐng)域，余額寶、理財(cái)通和百度理財(cái)堪稱互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)三巨頭，其中余額寶資金規(guī)模7月已超1.43萬(wàn)億，平安陸金所估值超過(guò)500億美金，平安高層今年透露，平安正積極籌劃陸金所上市；網(wǎng)貸領(lǐng)域，2017年信而富登陸紐交所上市，成為宜人貸后第二家IPO的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，13日，SEC公布了拍拍貸的招股書(shū)，后者最快將在11月下旬上市，趣店IPO市值突破110億美金；保險(xiǎn)領(lǐng)域，眾安保險(xiǎn)9月底正式登陸港交所，最近，中通、韻達(dá)等四大快遞公司也宣布將會(huì)聯(lián)合成立新的保險(xiǎn)公司。

可以看到，盡管螞蟻金服、陸金所、百度金融或者京東金融等玩家“含著金鑰匙”出生，盡管它們知名度更高、行業(yè)影響力更強(qiáng)，盡管從估值來(lái)看都堪稱行業(yè)巨頭，但每一個(gè)細(xì)分金融科技市場(chǎng)都在形成自己的巨頭，比如網(wǎng)貸領(lǐng)域就誕生了2家上市公司和一家準(zhǔn)上市公司。金融科技不會(huì)形成類似于“BAT”的多巨頭聯(lián)合壟斷的局面，一定會(huì)是多個(gè)巨頭并存，有大小之分，但不會(huì)贏家通吃。

之所以如此，我認(rèn)為核心原因在于金融因其專業(yè)屬性不同領(lǐng)域邊界很明顯，任何一個(gè)玩家都很難通吃每一個(gè)細(xì)分市場(chǎng)，金融科技是業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)，通過(guò)專業(yè)業(yè)務(wù)能力來(lái)服務(wù)用戶的特定金融場(chǎng)景；而互聯(lián)網(wǎng)是用戶驅(qū)動(dòng)的，強(qiáng)調(diào)圍繞用戶提供一站式服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)公司不斷去打破不同互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的邊界，馬云在云棲大會(huì)上就用“跨界”來(lái)解釋阿里巴巴無(wú)處不在這個(gè)現(xiàn)象。

進(jìn)入收割季的金融科技還有機(jī)會(huì)嗎？

大量的上市公司在金融科技市場(chǎng)出現(xiàn)表明，跑了幾年后，金融科技公司正在迎來(lái)收割季。一方面，監(jiān)管政策變得愈加清晰，即降低了實(shí)力派玩家的政策不確定性，也將魚(yú)龍混雜的市場(chǎng)進(jìn)行了清理，讓e租寶這樣的搗亂玩家出局（當(dāng)然，市場(chǎng)是付出了慘重代價(jià)的）；另一方面，金融科技公司在用戶圈占完畢后，已經(jīng)形成了穩(wěn)定的市場(chǎng)地位，不用再將絕大部分精力放在跑馬圈地上，可以積極探索健康可持續(xù)的變現(xiàn)模式，部分形成規(guī)模化的營(yíng)收能力，進(jìn)而走向IPO。

然而，當(dāng)一個(gè)市場(chǎng)進(jìn)入收割季的市場(chǎng)，往往意味著其對(duì)創(chuàng)業(yè)者的大門(mén)正在關(guān)閉。正如吳軍在《浪潮之巔》中闡述的70-20-10理論所言：一個(gè)成熟市場(chǎng)，老大會(huì)拿走60-70%的份額，老二（可能還有老三）會(huì)拿走20%的市場(chǎng)，剩下的10%被眾多中小玩家瓜分，當(dāng)一個(gè)市場(chǎng)已經(jīng)有顯著的老大，甚至老二、老三后，創(chuàng)業(yè)者再進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)顯然是不明智的。尤其是當(dāng)一個(gè)領(lǐng)域出現(xiàn)上市公司后，更是沒(méi)有創(chuàng)業(yè)者的機(jī)會(huì)了，因?yàn)槌晒Φ墓就ㄟ^(guò)IPO募集的資金又可以強(qiáng)化和擴(kuò)張業(yè)務(wù)，今天，至少支付、借貸、保險(xiǎn)等領(lǐng)域已經(jīng)成為紅海市場(chǎng)，留給創(chuàng)業(yè)者的機(jī)會(huì)不多。

不過(guò)，這并不意味著金融科技市場(chǎng)沒(méi)有創(chuàng)業(yè)的機(jī)會(huì)?；仡櫥ヂ?lián)網(wǎng)歷史不難發(fā)現(xiàn)，每一波上市公司潮中就會(huì)誕生下一波新興贏家，比如搜狐、網(wǎng)易和新浪在2000年左右IPO時(shí)，BAT都才剛剛成立；2005年前后，騰訊、百度和阿里先后上市，BAT三座大山正式形成，Web2.0在中國(guó)興起，誕生了大眾點(diǎn)評(píng)、豆瓣、校內(nèi)網(wǎng)諸多公司。創(chuàng)業(yè)者是否還有機(jī)會(huì)的關(guān)鍵，就在于能否在巨頭已經(jīng)出現(xiàn)時(shí)另辟蹊徑，找到下一個(gè)藍(lán)海。那么，金融科技的下一個(gè)藍(lán)海是什么呢？

下一個(gè)金融科技藍(lán)海是什么？

出現(xiàn)上市公司的市場(chǎng)趨于成熟，比如網(wǎng)貸、保險(xiǎn)、支付等市場(chǎng)；密集融資的市場(chǎng)則還處于高速成長(zhǎng)中，這些市場(chǎng)就是當(dāng)下金融科技的新藍(lán)海，結(jié)合相關(guān)融資消息來(lái)看，下面這些金融科技細(xì)分市場(chǎng)很具潛力：

1、消費(fèi)金融。

照例先說(shuō)下數(shù)據(jù)：

4月國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室發(fā)布的《中國(guó)消費(fèi)金融創(chuàng)新報(bào)告》顯示，“我國(guó)當(dāng)前消費(fèi)金融市場(chǎng)規(guī)模估計(jì)接近6萬(wàn)億元，如果按照20%的增速預(yù)測(cè)，我國(guó)消費(fèi)信貸規(guī)模到2020年可超過(guò)12萬(wàn)億元?！?/p>

2015 年6月，國(guó) 務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定放開(kāi)消費(fèi)金融的市場(chǎng)準(zhǔn)入，2015 年 11 月，國(guó)務(wù)院發(fā)布 《關(guān)于積極發(fā)揮新消費(fèi)引領(lǐng)作用加快培訓(xùn)新供給動(dòng)力指導(dǎo)意見(jiàn)》，加速消費(fèi)金融發(fā)展，與教育、租房、裝修、汽車、醫(yī)美和零售等等結(jié)合的消費(fèi)金融不斷出現(xiàn)，部分消費(fèi)金融服務(wù)開(kāi)始普及。

說(shuō)到消費(fèi)金融，就很容易聯(lián)想到螞蟻花唄，或者京東白條，這是最知名大眾的消費(fèi)金融產(chǎn)品。但它們卻只是消費(fèi)金融市場(chǎng)的冰山一角，中國(guó)擁有超過(guò)5億沒(méi)有信用卡卻有消費(fèi)需求的互聯(lián)網(wǎng)用戶，同時(shí)即便有信用卡，許多消費(fèi)場(chǎng)景也無(wú)法得到好的金融服務(wù)，這給互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融帶來(lái)機(jī)會(huì)。

一方面，擁有消費(fèi)場(chǎng)景或征信數(shù)據(jù)的超級(jí)平臺(tái)推出自己的消費(fèi)金融產(chǎn)品，如天貓京東等電商巨頭的分期業(yè)務(wù)，海爾蘇寧等傳統(tǒng)零售巨頭的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，百度金融依托百度精準(zhǔn)流量的有錢(qián)花，運(yùn)營(yíng)商基于實(shí)名數(shù)據(jù)征信體系推出分期服務(wù)，去哪兒攜程等OTA平臺(tái)的分期等等；

另一方面，每一個(gè)行業(yè)都有大量的獨(dú)立消費(fèi)金融玩家，因?yàn)椴煌袠I(yè)壁壘較高、客戶資源很難共享、消費(fèi)場(chǎng)景截然不同，所以消費(fèi)金融很難一家通吃，對(duì)于創(chuàng)業(yè)者來(lái)說(shuō)，第二類顯然是更具機(jī)會(huì)的市場(chǎng)，深耕某個(gè)消費(fèi)場(chǎng)景，爭(zhēng)取與擁有用戶、流量和征信數(shù)據(jù)的互聯(lián)網(wǎng)巨頭或者傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)合作。

截至目前，消費(fèi)金融的明星公司已有美利金融、麥子金服、買(mǎi)單俠等數(shù)十家，堪稱百花齊放。

2、財(cái)務(wù)金融。

近日，個(gè)人理財(cái)應(yīng)用服務(wù)商隨手科技獲得來(lái)自全球私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)KKR領(lǐng)投的2億美元C輪融資，之前，隨手已獲得包括紅杉資本、復(fù)星集團(tuán)以及源碼資本在內(nèi)的投資。在許多人印象中，隨手是“隨手記”這款記賬軟件，頂多只能通過(guò)給金融科技公司導(dǎo)流獲利。但事實(shí)上，隨手不只是一款記賬軟件，它幫助用戶進(jìn)行更好的個(gè)人財(cái)務(wù)管理的同時(shí)進(jìn)行金融服務(wù)的提供，也是金融科技公司。

隨手科技開(kāi)創(chuàng)的是一個(gè)正在崛起的細(xì)分金融科技市場(chǎng)：財(cái)務(wù)金融，簡(jiǎn)而言之，是指將財(cái)務(wù)管理與金融服務(wù)結(jié)合在一起，基于個(gè)人財(cái)務(wù)安排而研發(fā)的金融行為。消費(fèi)金融抓住的是消費(fèi)場(chǎng)景，財(cái)務(wù)金融抓住的是財(cái)務(wù)管理場(chǎng)景，比如用戶記賬了解自己的財(cái)務(wù)狀況后進(jìn)行更理性、科學(xué)和有效的組合投資，再比如用戶在管理信用卡賬單后發(fā)現(xiàn)自己有小貸需求，甚至信用卡無(wú)法滿足的消費(fèi)金融服務(wù)需求。

余額寶、微信理財(cái)通教會(huì)了中國(guó)大眾用戶理財(cái)不只有銀行儲(chǔ)蓄這種方式，對(duì)理財(cái)有了普遍重視；網(wǎng)貸和消費(fèi)金融公司則讓中國(guó)用戶更便捷地借錢(qián)；財(cái)務(wù)金融要做的是讓用戶更加合理、有效和科學(xué)地進(jìn)行金融服務(wù)獲取，不論是投資、借貸還是保險(xiǎn)。

現(xiàn)在看來(lái)，財(cái)務(wù)金融有望成為下一個(gè)金融科技的藍(lán)海。

一方面，財(cái)務(wù)管理有很好的用戶基礎(chǔ)。

隨著可支配收入增加，中國(guó)人尤其是中產(chǎn)家庭財(cái)務(wù)場(chǎng)景正在復(fù)雜化，財(cái)務(wù)規(guī)劃管理意識(shí)將越來(lái)越高，一個(gè)直接體現(xiàn)就是用手機(jī)記賬的 人多了，易觀發(fā)布的報(bào)告就顯示，去年底記賬理財(cái)APP活躍用戶人數(shù)已超3188.6萬(wàn)人，隨手記是老大哥，其外還有挖財(cái)、卡牛、51信用卡等玩家，阿里、騰訊和網(wǎng)易也進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)。不過(guò)，從滲透率來(lái)看，記賬用戶還有非常大的增長(zhǎng)空間，這是用戶藍(lán)海。

另一方面，財(cái)務(wù)金融有清晰的商業(yè)模式。

用戶理財(cái)意識(shí)變強(qiáng)的同時(shí)，可獲取的金融服務(wù)也變得前所未有的豐富——互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)、借貸和保險(xiǎn)等都在普及，今年余額寶資金規(guī)模更是突破了1萬(wàn)億。金融服務(wù)的選擇也成了一個(gè)痛點(diǎn)，在獲取金融服務(wù)時(shí)，只要與財(cái)務(wù)管理結(jié)合就能科學(xué)決策。財(cái)務(wù)管理軟件通過(guò)獲取的海量理財(cái)數(shù)據(jù)就可以成為用戶的智能投資顧問(wèn)，讓用戶進(jìn)行更有效的投資，繼而改善財(cái)務(wù)狀況。就是說(shuō)財(cái)務(wù)-金融的需求是非常自然的（兩者都是Finance這個(gè)單詞），財(cái)務(wù)金融服務(wù)將會(huì)越來(lái)越重要。

互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)和借貸的增長(zhǎng)，將給財(cái)務(wù)金融帶來(lái)了巨大的增長(zhǎng)空間?？梢钥纯簇?cái)務(wù)金融的始祖美國(guó)intuit（財(cái)捷），其成立于1983年，全球擁有超過(guò)1萬(wàn)名員工，年收入已超過(guò)50億美元，最新市值37.38億美元。中國(guó)的隨手科技2016年?duì)I收也超過(guò)4億元并實(shí)現(xiàn)全年盈利。KKR投資隨手科技也表明，中國(guó)財(cái)務(wù)金融市場(chǎng)正在被美國(guó)資本市場(chǎng)重視，有望誕生下一個(gè)intuit。

3、農(nóng)村金融。

正如馬云所言，“新金融”核心價(jià)值是將過(guò)去金融業(yè)的28改為82——不再像傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)那樣從20%的頂部客戶上賺取80%的利潤(rùn)，而是從80%的長(zhǎng)尾客戶上獲取，要關(guān)注沒(méi)錢(qián)的人，這也是百度金融等金融科技公司所倡導(dǎo)的“普惠金融”的價(jià)值所在。

說(shuō)到遠(yuǎn)離金融服務(wù)的人，就不得不提農(nóng)村市場(chǎng)，中國(guó)有9億農(nóng)民，然而卻大都沒(méi)有信用卡，日常能接觸到的金融服務(wù)可能只是儲(chǔ)蓄匯款取現(xiàn)。事實(shí)上，他們所面對(duì)的不只是“金融鴻溝”，還有信息鴻溝、物質(zhì)鴻溝、教育鴻溝等等，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的普及則在改變這一點(diǎn)。許多過(guò)去沒(méi)有機(jī)會(huì)接觸電腦和互聯(lián)網(wǎng)的用戶，通過(guò)手機(jī)接入了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，進(jìn)而也接入了各種互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)，其中金融是重點(diǎn)之一。

農(nóng)村對(duì)金融服務(wù)均有剛性需求——生產(chǎn)環(huán)節(jié)，不論是種子化肥魚(yú)苗農(nóng)機(jī)等生產(chǎn)資料購(gòu)買(mǎi)，或者加工業(yè)收購(gòu)糧食，土地流轉(zhuǎn)等等生產(chǎn)環(huán)節(jié)都有貸款需求；消費(fèi)環(huán)節(jié)，農(nóng)村物質(zhì)消費(fèi)正在前所未有的強(qiáng)勁，買(mǎi)小汽車摩托車電動(dòng)車或者家電等等都有分期需求。社科院去年 8月發(fā)布的《中國(guó)“三農(nóng)”互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展報(bào)告(2016)》顯示，“三農(nóng)”金融缺口高達(dá) 3.05萬(wàn)億元。今年中央1號(hào)文件中也指出，要“加快農(nóng)村金融創(chuàng)新”，截至目前，阿里巴巴農(nóng)村淘寶已經(jīng)推出“旺農(nóng)貸”，京東、蘇寧也都有農(nóng)村金融業(yè)務(wù)。

不過(guò)，農(nóng)村金融也存在不小的挑戰(zhàn)，一是監(jiān)管方面對(duì)涉及到三農(nóng)問(wèn)題的農(nóng)村金融十分嚴(yán)格，因?yàn)檗r(nóng)民用戶群體較為單純?nèi)菀妆或_，金融創(chuàng)新很可能出現(xiàn)非法集資、金融詐騙等問(wèn)題，政策鼓勵(lì)農(nóng)村金融創(chuàng)新更多是支持傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)；二是農(nóng)民群體征信數(shù)據(jù)較少，如何做風(fēng)控是巨大挑戰(zhàn)，現(xiàn)在更多是做抵押貸而不是信用貸；三是農(nóng)民群體接受創(chuàng)新金融服務(wù)還比較困難，他們更可能相信銀行或者信用社。如果能破解上述問(wèn)題就可開(kāi)拓這塊用戶龐大、市場(chǎng)龐大、亟待發(fā)展的處女地。

當(dāng)然，金融科技的藍(lán)海不限于上述三個(gè)細(xì)分市場(chǎng)。人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)日趨成熟和普及，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)覆蓋更多人群、獲取更多數(shù)據(jù)和涉足更多場(chǎng)景，都給金融科技玩家?guī)?lái)了大量的新機(jī)會(huì)。在云棲大會(huì)上我看到，螞蟻金服為代表的金融巨頭正在將金融科技能力開(kāi)放出來(lái)，包括生物識(shí)別等核心高門(mén)檻技術(shù)和個(gè)人征信、大數(shù)據(jù)風(fēng)控等核心金融能力，這對(duì)于金融科技創(chuàng)業(yè)者而言是很有用的工具，金融科技可以找到藍(lán)海市場(chǎng)、深耕細(xì)分領(lǐng)域、進(jìn)行金融科技創(chuàng)新，相信擁有龐大人口紅利和市場(chǎng)紅利、以及全球領(lǐng)先的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的中國(guó)市場(chǎng)，還會(huì)出現(xiàn)大量金融科技新貴。