2017年以來(lái)，中央和地方監(jiān)管部門(mén)嚴(yán)查資金違規(guī)流入樓市，規(guī)范購(gòu)房融資行為。強(qiáng)監(jiān)管下，銀行資金違規(guī)流入樓市的情況有所遏制。

     但是，所謂“上有政策，下有對(duì)策”，近期一些有心炒房的人將目光轉(zhuǎn)向了放款快、審批流程簡(jiǎn)單的典當(dāng)行業(yè)。對(duì)于名下有房的購(gòu)房者來(lái)說(shuō)，將名下房產(chǎn)典當(dāng)就可以快速獲取資金，為二套房支付首付款或者全款，這種行為也被稱(chēng)為“以房買(mǎi)房”。

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蘇寧金融研究院特約研究員江瀚解釋?zhuān)瑥莫M義觀點(diǎn)來(lái)看，將個(gè)人的房子質(zhì)押給典當(dāng)機(jī)構(gòu)來(lái)購(gòu)買(mǎi)第二套房，不屬于貸款買(mǎi)房行為。

典當(dāng)買(mǎi)房其實(shí)是一種多重加杠桿行為，其風(fēng)險(xiǎn)很大。首先在典當(dāng)環(huán)節(jié)就加了一遍杠桿，在商業(yè)銀行貸款買(mǎi)房環(huán)節(jié)又再加一遍杠桿。這種多層次杠桿疊加是一種很危險(xiǎn)的行為。

目前，通過(guò)典當(dāng)行抵押房產(chǎn)的資金來(lái)源一般有兩種模式：一種是典當(dāng)行的自有資金，一種是信托資金。前者一般月息2%，一般抵押期限為2年到5年，還款方式相對(duì)靈活。

信托資金的來(lái)源則是信托公司通過(guò)銀行或其他途徑發(fā)行的信托計(jì)劃。月息1.5%，一般最長(zhǎng)抵押期限為2年，只有全額還款一種還款方式。

同時(shí)部分典當(dāng)行還提供墊資服務(wù)，這就存在違規(guī)的嫌疑。如果使用典當(dāng)行提供的墊資服務(wù)，客戶(hù)每10天需繳納合同額的千分之七作為利息，不滿(mǎn)10天按照10天計(jì)算。按此計(jì)算，典當(dāng)行收取的墊資費(fèi)用，折合年化利息已達(dá)25.55%，超過(guò)24%；如果墊資時(shí)間不足10天，則折合年化利息會(huì)更高。

“典當(dāng)行是一個(gè)非常高利率的行業(yè)，這么高的利息我們可以稱(chēng)之為‘過(guò)橋貸款’。如果房地產(chǎn)價(jià)格快速上漲甚至暴漲，購(gòu)房者可以通過(guò)‘過(guò)橋’這種短期的融資手段，快速擁有房產(chǎn)，在房?jī)r(jià)暴漲的這個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)實(shí)現(xiàn)盈利。所以這一種非常高風(fēng)險(xiǎn)的行為，會(huì)嚴(yán)重影響到金融的穩(wěn)定性?！苯缡钦f(shuō)。

它所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)可以從以下幾個(gè)方面理解。

對(duì)于銀行：銀行將貸款放至個(gè)人，是因?yàn)殂y行認(rèn)為你有這個(gè)資格承擔(dān)首付。但現(xiàn)在將房子質(zhì)押給典當(dāng)行這種行為，說(shuō)明這個(gè)人不具有好的償還能力。

對(duì)于房地產(chǎn)市場(chǎng)：杠桿疊加最容易導(dǎo)致房地產(chǎn)市場(chǎng)的多重連鎖反應(yīng)。

對(duì)于個(gè)人：可以看到，典當(dāng)?shù)睦史浅Ｖ?。如果房地產(chǎn)價(jià)格沒(méi)有什么波動(dòng)或者負(fù)增長(zhǎng)的話(huà)，典當(dāng)購(gòu)房者將會(huì)面臨嚴(yán)重虧損。如果出現(xiàn)資不抵債，就會(huì)有違約風(fēng)險(xiǎn)。

易居研究院智庫(kù)中心研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)表示，典當(dāng)其實(shí)是一種擔(dān)保業(yè)務(wù)，通過(guò)典當(dāng)行業(yè)對(duì)房屋進(jìn)行抵押貸款本身就是政策的一個(gè)漏洞，以后肯定會(huì)嚴(yán)監(jiān)管。對(duì)于高利息購(gòu)房，更要進(jìn)行管控，因?yàn)楦呃?huì)使得一部分資金扭曲進(jìn)入房地產(chǎn)投資領(lǐng)域。嚴(yán)躍進(jìn)建議，要從總體明確思路，對(duì)典當(dāng)炒房的行為加大審批力度，并進(jìn)行事后監(jiān)督。

江瀚認(rèn)為，典當(dāng)其實(shí)是一種金融融資手段，現(xiàn)在銀保監(jiān)介入之后，更重要的是將典當(dāng)行業(yè)聯(lián)網(wǎng)。個(gè)人典當(dāng)?shù)乃匈Y產(chǎn)，這些標(biāo)的信息都應(yīng)該進(jìn)入國(guó)家征信系統(tǒng)，從而避免非法資金入市。

視頻團(tuán)隊(duì)

編導(dǎo)：鄒媛 配音：畢天驕

后期：鄒媛 王克偉

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