截至9月26日,科創(chuàng)板上市委員會(huì)(簡(jiǎn)稱(chēng)“上市委”)一共召開(kāi)了26次會(huì)議,共審核了57家企業(yè)。
1.通過(guò)率發(fā)生重大變化 前20次會(huì)議的45家企業(yè),審核結(jié)果均為“同意”,最近6次會(huì)議的12家,有2家為“不同意”。 上市委100%通過(guò)率慣性認(rèn)知徹底被打破,或許,未來(lái)“不同意”將成為常態(tài)。
但這并非壞事,就像某微信群里的這條聊天信息說(shuō)的那樣:
**沒(méi)過(guò),我反而增加了對(duì)科創(chuàng)板的信心 入口把關(guān)嚴(yán)格的市場(chǎng),才會(huì)更有長(zhǎng)久吸引力!
2.上市委變得越來(lái)越專(zhuān)業(yè) 我們逐一研究上市委對(duì)每家企業(yè)所提問(wèn)題后,跟市場(chǎng)主流觀點(diǎn)一樣,上市委變得越來(lái)越專(zhuān)業(yè)了,所提問(wèn)題向影響投資決策的最核心信息披露問(wèn)題靠攏。 57家被審企業(yè),在上市委會(huì)議中被問(wèn)及的問(wèn)題,最多為5個(gè)、最少為0個(gè),普遍是2-4個(gè),平均數(shù)是3.4個(gè)。 問(wèn)題字?jǐn)?shù)也是有多有少,平均是562個(gè)字。4.被否都跟信息披露問(wèn)題有關(guān)兩家被否企業(yè),主要問(wèn)題都包括業(yè)務(wù)模式描述問(wèn)題,“企業(yè)是什么,就是什么”,這點(diǎn)很重要。
發(fā)行人未能準(zhǔn)確披露業(yè)務(wù)模式和業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì),未能準(zhǔn)確披露其核心技術(shù)及其先進(jìn)性和主要依靠核心技術(shù)開(kāi)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的情況,發(fā)行人本次發(fā)行上市申請(qǐng)文件信息披露不符合《科創(chuàng)板首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法(試行)》第五條、第三十四條及第三十九條的規(guī)定;不符合《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第十五條、第十九條等規(guī)定。 科創(chuàng)板上市委對(duì)泰坦科技的審核意見(jiàn)
發(fā)行人關(guān)聯(lián)交易占比較高,業(yè)務(wù)開(kāi)展對(duì)關(guān)聯(lián)方存在較大依賴(lài),無(wú)法說(shuō)明關(guān)聯(lián)交易價(jià)格公允性,重大專(zhuān)項(xiàng)承研業(yè)務(wù)模式非市場(chǎng)化取得,收入來(lái)源于撥付經(jīng)費(fèi),發(fā)行人不符合業(yè)務(wù)完整、具有直接面向市場(chǎng)獨(dú)立持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的要求;同時(shí)發(fā)行人首次申報(bào)時(shí)未能充分披露重大專(zhuān)項(xiàng)承研業(yè)務(wù)模式,對(duì)關(guān)聯(lián)方的披露存在遺漏,未充分披露投資者對(duì)發(fā)行人作出價(jià)值判斷和投資決策所必須的信息。2019年3月在北交所掛牌與本次申報(bào)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在重大差異,發(fā)行人短時(shí)間內(nèi)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在重大調(diào)整,母公司報(bào)表凈利潤(rùn)存在995.91萬(wàn)元的差異,反映發(fā)行人存在內(nèi)控制度不健全、會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作薄弱的情形。 科創(chuàng)板上市委對(duì)國(guó)科環(huán)保的審核意見(jiàn)
5.會(huì)議安排是一陣一陣的,更多科創(chuàng)板企業(yè)將“來(lái)襲” 6月份安排了31家,7月份10家,8月份4家,9月份12家。 這主要是因?yàn)樯鲜胁牧现胸?cái)務(wù)信息的有效期只有7個(gè)月,以2018年年報(bào)為最后一期申報(bào)的企業(yè),要補(bǔ)充2019年半年報(bào)才能安排上會(huì)。 預(yù)計(jì)10月份將迎來(lái)上會(huì)高峰,11/12月將迎來(lái)發(fā)行高峰! 應(yīng)粉絲們要求,我們開(kāi)始更多地關(guān)注科創(chuàng)板企業(yè),比如點(diǎn)擊就可閱讀的:《今天科創(chuàng)板上會(huì)的企業(yè),有兩種關(guān)聯(lián)性小的業(yè)務(wù),未分開(kāi)披露利潤(rùn),信息披露合規(guī)嗎?》
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