2017 年 5 月 10 日上午，在 Build 2017 開(kāi)發(fā)者大會(huì)第一天的 Keynote 演講中，微軟 CEO Satya Nadella 介紹了微軟的新戰(zhàn)略——智能云和智能端，然后把接下來(lái)的一個(gè)多小時(shí)交給了負(fù)責(zé) Azure 和企業(yè)服務(wù)的微軟執(zhí)行副總裁 Scott Guthrie。而在 Scott Guthrie 講完之后，負(fù)責(zé)微軟人工智能的沈向洋才最后登臺(tái)。

毫無(wú)疑問(wèn)，Build 大會(huì)的出場(chǎng)順序是被精心安排的。然而正是因?yàn)槿绱?，有一個(gè)問(wèn)題才需要重點(diǎn)關(guān)注： 為什么緊跟在 Nadella 之后出場(chǎng)的，是 Azure（而不是 Windows 10，甚至不是人工智能業(yè)務(wù)）的負(fù)責(zé)人？

這個(gè)問(wèn)題的答案，潛藏在微軟的財(cái)報(bào)中。

巨額虧損背后的增長(zhǎng)勢(shì)頭

來(lái)看看微軟剛剛發(fā)布的 2018 財(cái)年第二季度財(cái)報(bào)（2018 Q2），財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)截止日期為 2017 年 12 月 31 日。

這一季的微軟財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示：

• 總營(yíng)收為 289 億美元，比去年同期增加 12%；

• 運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)為 87 億美元，比去年同期增加 10%；

• GAAP 凈虧損為 63 億美元，非 GAAP 凈利潤(rùn)為 75 億美元；

從總體數(shù)據(jù)上來(lái)看，微軟上一季的營(yíng)收狀況穩(wěn)健，但是卻發(fā)生了 63 億美元的巨額虧損；要知道微軟去年同期的凈利潤(rùn)為 63 億美元，也就是說(shuō)，與去年同期相比，2018 Q2 微軟的凈利潤(rùn)率下降了 200%。

這看起來(lái)是一個(gè)令人震驚的數(shù)據(jù)，但微軟的內(nèi)心其實(shí)毫無(wú)波動(dòng)。因?yàn)樵诓簧婕暗酵獠恳蛩氐那闆r下，微軟 Q2 的凈利潤(rùn)應(yīng)為 75 億美元，比去年增加 19%；但是因?yàn)樵?Q2 受到美國(guó)稅改法案的影響，微軟預(yù)計(jì)要向美國(guó)政府繳納一筆高達(dá) 138 億美元的稅款。

根據(jù)特朗普政府在 2017 年 12 月批準(zhǔn)的現(xiàn)行共和黨稅改法（Tax Cuts and Jobs Act），美國(guó)公司只要支付 15.5% 的稅金，就可以把囤積在海外的巨額現(xiàn)金轉(zhuǎn)移回美國(guó)，此前這一稅率為 35%。顯然，微軟打算抓住這一機(jī)會(huì)，以大約 138 億美元稅款的代價(jià)將長(zhǎng)期滯留在海外的現(xiàn)金轉(zhuǎn)移回美國(guó)。

實(shí)際上，這筆代價(jià)高昂的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移和稅款繳納還沒(méi)有完成；但是微軟已經(jīng)將這筆 138 億美元的稅款算在了這季度的財(cái)報(bào)中，從而體現(xiàn)出 63 億美元的虧損。

一枝獨(dú)秀的 Azure 業(yè)務(wù)

說(shuō)完整體數(shù)據(jù)，我們來(lái)看一下微軟各個(gè)業(yè)務(wù)板塊的營(yíng)收狀況：

• 生產(chǎn)力和企業(yè)進(jìn)程板塊營(yíng)收為 90 億美元，同比增加 25%。其中 Office 365 商業(yè)版營(yíng)收增加 41%，Office 365 個(gè)人版用戶(hù)數(shù)達(dá)到 2920 萬(wàn)，LinkedIn 營(yíng)收為 13 億美元，連續(xù) 5 個(gè)季度同比超過(guò) 20%。

• 智能云板塊營(yíng)收為 78 億美元，同比增加 15%。其中服務(wù)器產(chǎn)品和云服務(wù)同比增加 18%，而 Azure 營(yíng)收增加 98%。

• 更多個(gè)人計(jì)算板塊營(yíng)收為 122 億美元，同比增加 2%。其中 Windows OEM 營(yíng)收同比增長(zhǎng) 4%，OEM Pro 增長(zhǎng) 11%；游戲營(yíng)收增加 8%，Surface 營(yíng)收增加 1%。

遍覽了上述業(yè)務(wù)板塊的相關(guān)數(shù)據(jù)，最為令人印象深刻的，是高達(dá) 98% 的 Azure 營(yíng)收同比增長(zhǎng)率，可以說(shuō)是比去年幾乎翻了一番。實(shí)際上，如果我們回顧一下過(guò)去幾次的微軟財(cái)報(bào)，會(huì)發(fā)現(xiàn) Azure 業(yè)務(wù)簡(jiǎn)直可以說(shuō)是微軟智能云板塊乃至整體營(yíng)收增長(zhǎng)的發(fā)動(dòng)機(jī)。

在這里，雷鋒網(wǎng)整理了自 2016 財(cái)年 Q2 至今微軟財(cái)報(bào)中公布的 Azure 營(yíng)收增長(zhǎng)數(shù)據(jù)：

由上圖可以看到，自有具體財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)公布起，Azure 營(yíng)收的同比增長(zhǎng)就非常強(qiáng)勁；前期甚至達(dá)到了 140%，而后期雖然有所下降，但依然高于 90%，到了 2018 Q2 反而有所提升。聯(lián)想到 2017 年 10 月微軟正式宣布在中國(guó)推出 Azure Stack 混合云解決方案，這一提升可能與之有一定關(guān)系。

微軟 Azure 業(yè)務(wù)的出色表現(xiàn)，也可以從前不久的公有云相關(guān)數(shù)據(jù)中得到印證。根據(jù) KeyBanc 分析師給出的報(bào)告，亞馬遜 AWS 在去年第四季度的公有云市場(chǎng)份額為 62%，比前年同期的 68% 下降了 6%；而微軟的 Azure 從前年的 16% 提升到去年的 20%。

也就是說(shuō)，Azure 正在吞噬 AWS 的市場(chǎng)。

值得一提是，KeyBanc 還預(yù)計(jì)稱(chēng)微軟 Azure 的營(yíng)收會(huì)翻一番，這與微軟披露的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)幾乎完全一致；不過(guò)，KyeBanc 認(rèn)為 Azure 營(yíng)收在 2018 財(cái)年的增速會(huì)下滑到 88%——注意，雖然下滑了，但依然是 88% 的增速，這依然是一個(gè)可怕的數(shù)據(jù)。

對(duì)于微軟 Azure 業(yè)務(wù)營(yíng)收增長(zhǎng)如此生猛的原因，Keybanc 在對(duì)比了 AWS、Azure 和 Google Cloud 之后表示，微軟比其他的公有云提供商有更多預(yù)先建立的模型（Pre-built Models），并且通過(guò)更多的數(shù)據(jù)中心讓這些模型可用。另外，Keybanc 表示：

在與微軟的管理層交談以后，我們認(rèn)為 Azure 的主要營(yíng)收來(lái)自于周邊基礎(chǔ)設(shè)施，而非特定 AI 服務(wù)的商業(yè)化，畢竟 AI 模型需要不斷的訓(xùn)練和推演。

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，基于數(shù)十年的軟件和技術(shù)生態(tài)的深厚積累，微軟 Azure 云在多方面有著自己不可替代的優(yōu)勢(shì)，Pre-Built Modes 即為其中之一。而微軟在推進(jìn) Azure 發(fā)展方面也是不遺余力，比如說(shuō) Azure Stack 的推出和對(duì)后端游戲開(kāi)發(fā)平臺(tái) PlayFab 的收購(gòu)；當(dāng)然 AI 的加持也讓 Azure 顯得更加強(qiáng)大。

在去年的 Build 2017 大會(huì)上，微軟宣布已經(jīng)有 90% 以上的世界五百?gòu)?qiáng)企業(yè)使用了 Azure 云服務(wù)，到現(xiàn)在想必這個(gè)比例已經(jīng)變得更大——但無(wú)論如何，Azure 在業(yè)務(wù)增長(zhǎng)上的一枝獨(dú)秀，已經(jīng)使得它成為微軟向新戰(zhàn)略——智能云和智能端（Intelligent Cloud & Intelligent Edge）——發(fā)展的一個(gè)重要引擎。

由此，本文開(kāi)頭所提的問(wèn)題得到解答。

賦能每一個(gè)人和每一個(gè)組織

除了 Azure 業(yè)務(wù)，微軟的 Office 365 商業(yè)版也實(shí)現(xiàn)了 41% 的同比增長(zhǎng)；而 Office 365 個(gè)人版的用戶(hù)量增加到了 2920 萬(wàn)，比上一季度 2800 萬(wàn)增加了 120 萬(wàn)，LinkedIn 的營(yíng)收數(shù)據(jù)也在增長(zhǎng)。

不過(guò)就 Office 365 和 LinkedIn 的未來(lái)發(fā)展而言，微軟要考慮的問(wèn)題是如何將 LinkedIn 更好地與 Office 365 整合在一起，以便在實(shí)現(xiàn) Office 365 持續(xù)增長(zhǎng)的同時(shí)，也讓當(dāng)初用來(lái)收購(gòu) LinkedIn 的 262 億美元實(shí)現(xiàn)它的價(jià)值。

與其他兩個(gè)板塊相比，微軟的更多個(gè)人計(jì)算板塊表現(xiàn)得比較平淡。Windows OEM 的營(yíng)收增長(zhǎng)非常有限， 這與全球 PC 市場(chǎng)的銷(xiāo)量情況有關(guān)；但 OEM Pro 的增長(zhǎng)也從側(cè)面反映出用戶(hù)對(duì) PC 的需求傾向于專(zhuān)業(yè)化應(yīng)用。

需要強(qiáng)調(diào)的是，在這一板塊中，Surface 產(chǎn)品幾乎不變的營(yíng)收也恰好說(shuō)明了整個(gè) PC 市場(chǎng)的無(wú)力——這對(duì)微軟來(lái)說(shuō)不是好消息，尤其是在微軟去年推出了 Surface Laptop、Surface Pro LTE 和 Surface Book 2 的情況下。至于另外一款驚艷之作 Surface Studio，雷鋒網(wǎng)承認(rèn)它很好，但高企的售價(jià)讓它很難成為一款大眾消費(fèi)品，也難以為 Surface 的營(yíng)收增加什么變數(shù)。

一個(gè)好消息是，目前微軟正在試圖推進(jìn) Windows 10 On ARM 的戰(zhàn)略，這對(duì)微軟在未來(lái)的個(gè)人計(jì)算市場(chǎng)中繼續(xù)保持競(jìng)爭(zhēng)力至關(guān)重要。

2015 年 6 月 25 日，趕在 Windows 10 正式版問(wèn)世前一個(gè)月，微軟 CEO 納德拉向員工發(fā)送了一封 1500 字的郵件，來(lái)專(zhuān)門(mén)闡釋微軟的新使命：

予力全球每一人、每一個(gè)組織成就不凡（To empower every person and every organization on the planet to achieve more）。

這是一個(gè)不平凡的使命；從現(xiàn)在的業(yè)務(wù)體系發(fā)展?fàn)顩r來(lái)看，微軟顯然變得更加 To B，它離【每一個(gè)組織】更近，離【每一人】更遠(yuǎn)了。

然而，雷鋒網(wǎng)想強(qiáng)調(diào)的是，即使表現(xiàn)平淡，更多個(gè)人計(jì)算板塊依然為微軟貢獻(xiàn)了超過(guò) 42% 的營(yíng)收——可以說(shuō)，個(gè)人計(jì)算業(yè)務(wù)依然是整個(gè)微軟業(yè)務(wù)體系發(fā)展的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，就像 Windows 10 依然是整個(gè)微軟產(chǎn)品體系的根基一樣。

畢竟，如果沒(méi)有 Windows 10，微軟上述使命中的【每一人】就無(wú)從談起。