這是愛奇藝上市以來交出的首份年報，營收與會員增長雙雙超預(yù)期。

媒體訓(xùn)練營2月22日報道

文|左遠(yuǎn)良

2月21日美股收盤后，愛奇藝（NASDAQ: IQ）公布了截至2018年12月31日的第四季度和全年未經(jīng)審計(jì)的財務(wù)報告。

財報顯示，2018財年全年，愛奇藝總營收達(dá)到250億元人民幣（約合36億美元），同比增長52%。在2018年第四季度，愛奇藝營業(yè)收入為70億元人民幣，同比增長55%。

在2018年第四季度末，愛奇藝會員業(yè)務(wù)繼續(xù)實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)健增長，并以全年超過8700萬訂閱會員的規(guī)模收官，付費(fèi)會員占比達(dá)到98.5%。愛奇藝全年凈增訂閱會員3660萬，平均每天會員增長超10萬，訂閱會員規(guī)模較去年同比增長72%。

△愛奇藝近6個季度訂閱會員規(guī)模

愛奇藝創(chuàng)始人兼CEO龔宇表示，“2019年，我們有信心在會員服務(wù)收入持續(xù)增長的帶動下，實(shí)現(xiàn)公司業(yè)務(wù)的全面增長。我們持續(xù)將戰(zhàn)略重點(diǎn)放在原創(chuàng)優(yōu)質(zhì)內(nèi)容生產(chǎn)，同時繼續(xù)推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新、培育生態(tài)系統(tǒng)以充分釋放優(yōu)質(zhì)內(nèi)容的巨大IP價值?！?/span>

愛奇藝CFO王曉東表示，愛奇藝2018財年收入增長強(qiáng)勁 。會員業(yè)務(wù)繼續(xù)成推動愛奇藝增長主要動力，愛奇藝也進(jìn)一步拓展?fàn)I收多元化，投入更多資源用于制作優(yōu)質(zhì)原創(chuàng)內(nèi)容。王曉東認(rèn)為，2018年是愛奇藝的過渡年，雖然高投入對利潤率造成短期壓力，但從長期看，相信對優(yōu)質(zhì)內(nèi)容的投入是非常有價值的，將使公司獲得長期增長。

據(jù)愛奇藝2月14日公告顯示，高瓴資本最近重倉愛奇藝，持有240,191,174股A類普通股，占愛奇藝A類股比例為11%。除了高瓴資本以外，Geode Capital Management LLC將其在愛奇藝的持股比例提高了35.2%；同時，Resources Investment Advisors Inc. 增持愛奇藝股份945.6%，目前，對沖基金和其他機(jī)構(gòu)投資者持有該公司8.26%的股票。這一事例也表現(xiàn)出了資本市場對愛奇藝發(fā)展前景的看好。

會員收入持續(xù)高增長，優(yōu)質(zhì)內(nèi)容拉動付費(fèi)成效顯著

2018年第四季度，愛奇藝會員服務(wù)收入為32億元（約合4.656億美元），同比增長76％，會員服務(wù)收入占總收入的比重增長45.6%。愛奇藝全年會員服務(wù)營收為106億元（約合15億美元），較2017年增長72％，這也是中國視頻行業(yè)付費(fèi)收入首次突破百億大關(guān)。

△愛奇藝會員服務(wù)收入逐年強(qiáng)勁增長

究其強(qiáng)勁增長的原因，主要?dú)w功于由優(yōu)質(zhì)內(nèi)容，特別是原創(chuàng)爆款內(nèi)容以及多樣化的運(yùn)營措施。在優(yōu)質(zhì)原創(chuàng)內(nèi)容上，2018年愛奇藝推出《延禧攻略》《偶像練習(xí)生》《中國新說唱》《熱血街舞團(tuán)》等爆款內(nèi)容，對于會員訂閱及留存的提振效果顯著，“會員一次性看全集”模式也實(shí)現(xiàn)了規(guī)模化排播。

根據(jù)此前愛奇藝對外公布的內(nèi)容片單，2019年預(yù)計(jì)有超過200部作品上線，包括《黃金瞳》《外八行》《河神2》《新白娘子傳奇》等劇集超百部；《國風(fēng)美少年》《演員的品格》《奇葩說》第六季等綜藝?？梢灶A(yù)見，這些多類型的優(yōu)質(zhì)內(nèi)容將吸引用戶付費(fèi)，為會員注入新增量。

另一方面，愛奇藝聯(lián)動品牌豐富會員權(quán)益，與移動運(yùn)營商達(dá)成深度合作，實(shí)現(xiàn)與用戶的深度溝通，逐漸俘獲用戶的錢包。例如，愛奇藝VIP會員聯(lián)動京東Plus、肯德基wow、luckincoffee、DQ、漢堡王、云海肴和空鐵管家等七大品牌，組成“愛奇藝先鋒聯(lián)盟”；與中國移動及咪咕聯(lián)合推出“會員+流量”聯(lián)合套餐。

不難看出，愛奇藝在會員付費(fèi)及服務(wù)上進(jìn)一步探索，為用戶視頻娛樂提供更豐富的選擇，并且拓寬新視界，同時大幅度提升用戶體驗(yàn)及產(chǎn)品推廣效率，釋放了品牌價值影響力，形成強(qiáng)勁的增長力引擎。

今年1月，美國最大的付費(fèi)流媒體內(nèi)容提供商N(yùn)etflix 也披露了其第四季度財報，數(shù)據(jù)顯示：Netflix全球總訂閱規(guī)模已達(dá)到1.39億。同時，Netflix創(chuàng)造了全球視頻行業(yè)會員年度增長數(shù)量最高紀(jì)錄2900萬，而愛奇藝此次年度財報發(fā)布后，會員年度增長凈值為3660萬，刷新了這一數(shù)據(jù)。

△愛奇藝與Netflix訂閱會員年度增長數(shù)

近三年來，Netflix和愛奇藝的會員規(guī)模均呈高速增長態(tài)勢。2015-2018年愛奇藝會員數(shù)分別為 1070 萬、3020 萬(+182%)、5080 萬人(+68%)、8740萬人（+72%），會員數(shù)量增長持續(xù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，年度增長數(shù)量均高于Netflix，這表明了愛奇藝引領(lǐng)的中國視頻付費(fèi)業(yè)務(wù)，正處在更為迅猛發(fā)展周期中。

多元化業(yè)務(wù)營收翻倍，持續(xù)投入內(nèi)容和生態(tài)建設(shè)

除了會員業(yè)務(wù)外，廣告收入也是愛奇藝貨幣化支柱之一。數(shù)據(jù)顯示，愛奇藝第四季度廣告營收22億元（約合3.205億美元），同比增長9％。受益于創(chuàng)新的廣告解決方案和高質(zhì)量原創(chuàng)內(nèi)容，全年廣告營收達(dá)到93億元（約合14億美元），相比2017年增長了21％。

△愛奇藝全年主要營收情況

會員與廣告收入之外，愛奇藝“蘋果園”模式下內(nèi)容生態(tài)業(yè)務(wù)收入翻倍成為新亮點(diǎn)。優(yōu)質(zhì)內(nèi)容分發(fā)在第四季度帶來5.22億元（約合7590萬美元）內(nèi)容分發(fā)收入，同比增長137%，全年內(nèi)容分發(fā)收入總計(jì)22億元（約合3.145億美元），同比增長92%。

值得關(guān)注的是，愛奇藝原創(chuàng)自制以及挖掘IP的能力不斷增強(qiáng)，正在為內(nèi)容分發(fā)增長帶來澎湃動力。數(shù)據(jù)顯示，2018年愛奇藝出品的《延禧攻略》成為全球熱門劇集，登頂Google電視劇熱搜榜榜首，發(fā)行至全球90多個國家。

其他收入方面，愛奇藝第四季度其他收入達(dá)11億（約1.6億美元），同比增長129%，占總營收的比值達(dá)到16%。全年其他收入達(dá)到29億元（約合4.182億美元），與2017年同期相比增長105%。這其中包括愛奇藝收購的游戲公司天象互娛所帶來的收入。其他收入的大幅增長，在印證愛奇藝“蘋果園”商業(yè)模式的正確性之外，也將為其創(chuàng)造更多盈利增長點(diǎn)，使其收入結(jié)構(gòu)更加多元化。

通過研發(fā)投入，愛奇藝正繼續(xù)構(gòu)建和完善網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施、集成平臺、應(yīng)用矩陣、社交社區(qū)，提升內(nèi)容分發(fā)能力以及貨幣化效率。愛奇藝在內(nèi)容上高投入也直接體現(xiàn)在了內(nèi)容產(chǎn)出上，其中自制內(nèi)容資產(chǎn)未來將成為收入增長的新引擎。

AI技術(shù)帶來新機(jī)會，蘋果園生態(tài)正在穩(wěn)步形成

2017年愛奇藝世界大會上，愛奇藝提出了“做一家以科技創(chuàng)新為驅(qū)動的偉大娛樂公司”企業(yè)愿景，這兩年也一直在此布局。通過智能創(chuàng)作、智能生產(chǎn)、智能分發(fā)、智能播放等AI技術(shù)，提高內(nèi)容本身的生產(chǎn)制作效率和用戶與內(nèi)容的連接效率。

例如愛奇藝的超級網(wǎng)綜《中國新說唱》從前期藝人到后期制作都運(yùn)用了AI技術(shù)，導(dǎo)師制作人鄧紫棋由AI大數(shù)據(jù)所匹配甄選，后期制作借助AI輔助剪輯系統(tǒng)節(jié)省了大量時間。并且，基于智能播放熱度預(yù)測、只看TA等功能，用戶的觀看體驗(yàn)得到大幅提升。

去年9月份，愛奇藝發(fā)布聲明，宣布正式關(guān)閉全站前臺播放量顯示，逐步以內(nèi)容熱度代替原有播放量。內(nèi)容熱度的數(shù)據(jù)來源正是借助AI技術(shù)，向用戶推薦更多、更精準(zhǔn)的優(yōu)質(zhì)內(nèi)容，滿足個性化觀看需求，這個熱度指標(biāo)也能夠反映出真正觀看視頻內(nèi)容的用戶的行為和喜好。

龔宇曾表示：人工智能技術(shù)在愛奇藝已經(jīng)用了六七年，到現(xiàn)在40%以上的流量來自于智能算法推薦，而不是用戶的搜索或者瀏覽。未來這個比例會提高到70%甚至80%，每個用戶都會有一個非常了解自己的“內(nèi)容助理”，幫用戶找到想看的內(nèi)容。

互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)正處于人口紅利消失的大背景下，愛奇藝也深知單靠會員訂閱和廣告收入無法支撐起整個經(jīng)營模式，因此也在一直探索多元化的收入。去年愛奇藝世界大會上，愛奇藝公布其蘋果園發(fā)展戰(zhàn)略，將內(nèi)容生態(tài)正式擴(kuò)張至整個泛娛樂領(lǐng)域。

愛奇藝已經(jīng)搭建起集內(nèi)容、分發(fā)、商業(yè)于一體的大生態(tài)體系，承載著網(wǎng)大、網(wǎng)劇、自媒體、文學(xué)、動漫、兒童、教育、紀(jì)錄片、直播等內(nèi)容板塊；覆蓋著閱讀、奇巴布、動漫、姜餅、奇秀、納逗、泡泡圈、VR等全平臺分發(fā)渠道；并且形成了囊括電商、互動、點(diǎn)播付費(fèi)、VIP等的多元化商業(yè)模式。

另外，愛奇藝自己還推出智能硬件電視果，也和母公司百度以及歌華有線推出了人工智能盒子——“歌華小果”，這是首次中國有線電視運(yùn)營商和互聯(lián)網(wǎng)公司在硬件、軟件、內(nèi)容、營銷等多個層面、深度合作的下一代融合電視產(chǎn)品。

愛奇藝的蘋果園生態(tài)已經(jīng)逐步成型，隨著平臺會員規(guī)模破億在即，以AI技術(shù)和海量數(shù)據(jù)支撐，文娛產(chǎn)業(yè)鏈上形成協(xié)同，可以滿足用戶多元化需求的內(nèi)容平臺，為用戶推薦真正喜歡消費(fèi)的內(nèi)容，距離愛奇藝打造在線迪士尼的夢想也越來越近。

報告中，愛奇藝也展望了2019年第一季度業(yè)績：預(yù)計(jì)總收入介于68億元人民幣（約合9.896億美元）和71億元人民幣（約合10億美元）之間，同比增長在40%和46%之間。愛奇藝方面表示，該展望只代表基于當(dāng)前情況的初步預(yù)測，不排除今后有調(diào)整的可能。

【人物】

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俞永福 | 姚勁波 | 楊元慶 | 孫宏斌 | 井賢棟 

何小鵬 | 王功權(quán) | 周鴻祎 | 史玉柱 | 胡勝利

龔宇 | 傅盛 | 馮鑫 | 康莊  | 張瑞敏 | 張一鳴